什麼樣的股票適合長線價值投資？

A閒雲清煙

很多股民朋友喜歡做短線，喜歡賺快錢，但是也有相當一部分的朋友厭惡做短線，喜歡賺取確定的收益。做長線價值投資是很容易獲取確定收益的。選擇長線價值投資的股票，我們要從兩個方向切入。由淺入深，由大方向到小方向。

選擇長線價值投資的標的，首先要選擇行業，一個行業的發展前景決定了這個行業內的股票是否能夠持續穩定的發展。我們可以參考一下巴菲特的持倉，他偏重於消費概念和金融概念，我們同樣可以從這兩個方向切入，選擇一個消費概念，一個金融概念。這兩個行業的增長具有一定的確定性，當然金融裡面具有一定的週期性，但是消費概念是沒有周期性的。這是真正的價值投資。如果你選擇一些小盤的成長股，有潛力的股票，那個可以作為長線投資，但是不是價值投資，而是碰運氣形式的投資方式。

選擇標的方面，我們首先要優先考慮龍頭考慮第一階梯的。龍頭或者說第一階梯的股票在市場上地位比較高，有較高的彈性。也就是說，這類股票應對市場風險的時候會顯得更加平穩。然後就是看個股的一些指標來分析到底選哪個？這裡我們關注毛利率和淨資產收益率。當然想應收賬款，商譽，非經常性收益，現金流等方面的東西，我們首先就應該排除一下。不要選擇那些有暴雷風險的股票。

然後就是看這些股票的歷史業績。看有哪些股票的波動比較大，有哪些股票的業績比較平穩，選擇更為平穩的。最後再看市盈率，市盈率比較低，那麼我們就可以選擇現在買入，如果市盈率較高的話，可以稍微等待一下。

九江股友

短線投資看市場情緒，長線投資看公司價值。國內多數中小投資者是短線客，做長線的可能也是被套成長期股東的，被動長線，而不是主動長線。那麼，長線投資需要具有什麼條件？什麼樣的股票具有長線投資價值？繼續看下面，答案娓娓道來。

長線投資需要有合適的“土壤”

國內的股票歷史較短，而美國的股市是“百年老字號”，出了很多著名的長線投資者，原因有二。

美國股市牛長熊短，目前正在經歷十年長牛。做股票要順勢而為，也就是要順應牛熊的週期，牛市持股熊市持幣，並把握好每一輪牛市的主流板塊。牛市只要安心持股就好了，只有在熊市才會短線折騰，所以，美國每輪牛市的時間都很長，給長線投資者提供了非常好的生存“土壤”。

美國經濟近一個世紀總體上都處於增長的狀態。經歷了世界大戰，美國一躍成為世界霸主，坐上經濟老大的“寶座”。企業在美國有錢賺，股票價格自然會增長，因此，美國為本土企業提供了較佳的營商環境，相當於給了企業發展的“土壤”。

其實，中國股市具備了長線投資的“土壤”，改革開放以來，國內經濟高速發展，這幾年經濟轉型，但也能保持中高速的增長水平。萬事俱備只欠東風，A股的投資者結構需要時間來改善，更本質的說法，就是A股機構化進程，還沒那麼快到來。管理層加速金融對外開放，其中的目的是為了引進國外理性的中長線資金，成熟的投資風格與短線投機炒作之間的碰撞，將會擦出不一樣的火花。只有市場機構化程度高，制度上發生本質上的變革，歡迎有實力或者有潛力的企業上市，同時對基本面垃圾的企業做出退市處理，長期下去，A股才有可能走出長牛，才適合長線投資。僅從目前的階段來看，A股僅有少數的股票適合長線投資，其餘大部分股票，跟牛熊週期關係緊密，要順應牛市規律來擇時。

什麼樣的股票具有長線投資價值？

這兩三年來，一直在提一個詞，“核心資產”，看好中國的未來，就是看好中國的“核心資產”。所謂“核心資產”，即財務報表出色、行業地位顯著的企業。外資流入A股，買的就是“核心資產”，資本市場開放將長期進行下去的，外資呈現長期流入的趨勢，那麼，就會給部分股票帶來長線的投資價值。

關於選擇“核心資產”的理由，我在7月23日《如果自己的錢放在股市當中，10年不去管它，上漲的概率大嗎？》一文中有講到。其實，有個簡單的辦法可以篩選出長線股，國際三大著名指數先後把A股納入進去，被納入到MSCI、富時羅素、標普道瓊斯指數里的A股成分股，都是經過國外機構精挑細選的，都是符合國外投資者的“口味”，那麼，都被納入到這三個指數里的重疊的成分股，將會有更多的被動資金配置，那這些重疊的成分股可以視為長線股，具備長線投資價值。

各位，這個問題的回答就到這裡，如果你想學習更多的金融知識（股市、樓市、債市、匯市），可以關注小白老師的頭條號（小白讀財經），查看更多的原創文章和原創問答。

小白讀財經

大家好我是投資觀，是一個研究股票投資十多年的老股民。價值投資的理念就是在股票價值裸露的時候買入股票，用時間來換取空間，隨著時間的流逝股票的價值自然會體現出來，價格也自然會漲上來。當然不是所有的股票都值得長期只有的，像中石油這樣的股票長期持有帶來的只會是一套再套。下面我說下我認為比較適合長線價值投資的股票都要符合那些特徵。

一，破淨股。破淨股指的是股票價格跌破每股淨資產的股票，這樣的股票下跌並不是因為業績虧損或者公司出現了問題。破淨股的下跌更多的是股票週期性的下跌，這樣的股票多半會隨著時間流逝股價再次漲上來。業績良好，公司發展穩定的破淨股或者市淨率低的股票都是其價值裸露的特徵，這些股票是比較適合長期持有的。

二，低價格。隨著股市的下跌低價格開始頻繁出現，兩元股，五元股，十元以下的股票一增再增。這些低價股對比貴州茅臺，長春高新等這些上百元股價的股票肯定是價格低的風險相對較小，風險都是漲出來的，機會才是跌出來的。所以那些有價值，但是股價低，公司價值被低估的股票是值得長期持有的。

三，業績股。業績牛股，多半會出現在業績連年增長的股票中。股市大環境的下跌會讓一些業績好的股票也出現股價下跌，這樣的股票出現股價下跌完全是因為大環境下跌被錯殺的，這樣的股票越是下跌其價值就越是的裸露，也越值得我們去長期投資。這樣的股票是有價值的，從業績的增長上是可以看出了的，特別是業績出現連續四五年都在增長的股票，一但股價出現沒理由的大跌多半都是洗盤行為，我們一定要注意。

我是投資觀，看完關注點贊股票大漲不斷，個股分析私信探討。

投資觀

大多數適合長線價值投資的股票都是有品牌優勢，賺錢能力強勁的非週期性行業內的細分領域龍頭股。

非週期性行業的經營前景長期良好，如果是以10年或者是更長時間作為長期投資的時間標準，非週期性行業的股票經常被長期價值價值投資者列為優先選擇。

在當前A股市場，醫藥板塊、飲料食品板塊、消費品板塊、新能源汽車板塊、科技股板塊和環保板塊中更容易找到適合長線投資的股票。比如中成藥龍頭雲南白藥、乳製品龍頭伊利股份、飾品龍頭老鳳祥、新能源汽車龍頭比亞迪、空調龍頭格力電器和家用電器龍頭美的集團等等。

在選定行業和板塊後，可以從五個方面判斷哪些股票適合作為適合長線價值投資目標。

一是選擇上市公司擁有5年以上的良好盈利記錄。普通上市公司的經營業績以連續5年為期來看，業績容易出現大起大落，而少數優秀上市公司在有賺錢優勢的經營風格和模式幫助下，能夠保持連續多年的歷史良好盈利記錄。

在基本面沒有出現大變化的背景下，優秀上市公司仍然有可能憑藉原來的風格和模式保持良好的經營業績。對於大多數普通投資者來說，對上市公司的經營狀況缺乏全面和正確的瞭解，所以歷史盈利記錄可以作為判斷上市公司內在價值和未來賺錢能力高低的一個重要標準。

二是選擇在行業板塊之中擁有最多競爭優勢的上市公司。首選目標當然是擁有以品牌效應和稀缺性價值等護城河競爭優勢的龍頭公司，或者是選擇在行業內市場份額排名前三的股票作為長期投資目標。

第三是選擇最近三年年均淨資產收益率在15%以上的股票。年均淨資產收益率在15%以上或一下是劃分上市公司賺錢能力強弱的一個標準線。年均淨資產收益率在15%以上的股票只是基本符合標準，最好是選擇市盈率在20%以上的股票。

第四是選擇每股現金流量比較充沛的股票。上市公司的現金流量相當於人類的血液，現金流量越充沛，上市公司的經營狀況和財務就越健康良好。以阿里巴巴、京東和亞馬遜這些著名大公司為例，雖然在創業初期的盈利能力較差，但是在充沛的現金流量支持下，仍然快速擴張成長為一方巨頭。

第五是選擇財務報表中有息債務佔總債務比率較少的股票。上市公司的債務有兩種，一種是行業內關聯公司的往來債務，基本不需要付出額外的利息開支。而另一種是上市公司從銀行借來的錢，或者是發行企業債券等融資方式借來的錢，這些錢都需要付出相應的利息成本。

有息債務佔總債務的比率越少的股票越好。打一個比方，有兩家上市公司，其中第一家公司基本沒有有息債務，而另一家公司有息債務佔比較多。那麼如果是出現經營困難的時候，有息債務佔比多的上市公司很可能由於付出太多利息成本的原因嚴重經營利潤，甚至出現資金鍊危機導致虧損。而第一家公司由於利息成本較輕，更容易渡過困難時期，前景相對樂觀。

白馬華菲特

市盈率較低、股息率高、優質管理、市場佔有率高、企業毛利率較高、企業負債低、淨資產收益率合適的上市公司股票適合長線價值投資。

1、為什麼是市盈率低？很多投資者也看這個指標，可是總是覺得很難適應，發現也不是越低的市盈率投資價值越好，也不是市盈率高的股票沒有投資價值。這就需要投資者區分什麼行業的市盈率。比如互聯網、高新企業的市盈率就較高，但沒有影響股價的上漲，而一些大盤股的企業市盈率就是低，可就不漲，所以一定要從行業標準來看待，才能夠選擇好市盈率低的優質股。

2、為什麼是股息率高？在發達國家成熟股票市場中，大部分的股票都存在分紅需求，可是在我國股票市場中仍在發展中，只有一些優秀的企業才能夠在現階段保持著較好的股息分紅，也是證明一家公司優質的標準之一。

3、為什麼是優質管理、市場佔有率高？優質的管理說明企業的目標與細化很明確，在企業運行中分工很詳細，不會出大亂子。而市場佔有率高說明企業的效率與產品質量都是優質的，這樣的企業未來發展潛力也是大的。

4、為什麼是企業毛利率較高與企業負債率低？很少有投資者會關注這兩類數據，企業毛利率較高在經濟週期的上升期看不出來什麼優勢，可是到了經濟週期的下降期優勢就很明顯。為了更好的銷售產品，企業是可以通過降價來擴大銷售，保持相對應的收入，這是抗風險性。而企業的負債率低也具備這樣的因素，主要還是提現的抗風險性。

5、為什麼要看淨資產收益率？淨資產收益率連“股神”沃倫·巴菲特都要看，難道普通投資者不看一看嗎？還是需要的。主要提現了淨利潤與資產之間的比例，越高則說明越優質。

我是：炒股哥說，歡迎關注！不做模凌兩可的分析，給你最直接的觀點！以上為個人觀點，不構成任何推薦！

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厚金說

中國股市走過了28年的歷史，經歷嬰兒、童年、少年，現在應該屬於青年時期，既然是一個成長的過程，就一定有失敗、有挫折，更有不成熟，尤其是A股的投機氛圍濃厚一直被人詬病。

難道A股就只有投機品種，沒有價值投資的品種嗎？答案當然是否定的！

A股28年來經歷了多次的牛市、熊市，上證指數截止目前也只有2700點左右，有太多的股起高樓，也有太多的股走麥城。

不過，總有一些品種基本是不受牛熊影響，走出了長期牛市的行情，這說明在A股投機氛圍濃厚的環境下，依然有價值投資的空間。茅臺、五糧液、恆瑞醫藥、伊利股份、海天味業、美的集團、格力電器、片仔癀、涪陵榨菜等等一大批長線明星個股就是典型案例。

而統計這些價值投資的品種，會發現一個最大的特點是：消費類、市場規模大、非週期性行業、行業龍頭！

消費類代表了剛需，

市場規模代表了空間（地方品牌很難成為牛股）

非週期性行業不會受股市波動影響

行業龍頭我要特別說一下：行業龍頭是在競爭中脫穎而出的，而非天生就是龍頭，所以投資者更應該學會動態跟蹤一個企業基本面的變化與成長！

綜上所述，價值投資在A股當然是可行的，而以上四點是A股價值投資的最核心特點，缺一不可！

在下洪清風，沉浮股市十餘載，歷經了股市的風風雨雨，大起大落。在結識了大批的金融操盤手和民間草根股神之後，操作風格，由開始的中長線投資轉化為現在的短線投機。常常與市井之友，一起喝喝小酒，吹吹牛13什麼的！當然玩歸玩，正經事還是有的，幾個朋友一起，也是總結出了一套選股戰法：底部引爆選股法！操作口訣為:底部即買入，引爆即加倉，雙信號ALL IN。經過長時間的測試，成功率也是達到了82.6%。不吹牛13了，都是廢話，實踐是檢驗真理的唯一標準！

NO：1 300126銳奇股份

【解析】該股在11月7日清風選出來的，套用口訣，可以進場，雖然是打板買，後續該股經過幾天的橫盤調整，終是迎來了它的漲幅期，近期四連板，11個交易日區間漲幅近60%。

單一的案例驗證指標可能是運氣，那麼大家繼續往就看。

NO：2 600119長江投資

【解析】該股是11月12日選出來的，同樣也是底部信號，8個交易日，收貨兩個漲停板，區間漲幅也是達到了42%。

以上分析只是學習討論之用，不做投資依據！

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歡迎大家留言轉發，評論區討論一些價值觀點，感謝大家的觀看！

最後謝謝大家，錢雖好，人更重要，家人至上。

用戶1019181536333

投資其實就應該是長線，而非短線。從這個道理而言，其實是持有股票，都是應該以長期的眼光，至少是3到5年的時間長度，而非只是幾個月，甚至是幾周。

為什麼會是這樣呢？核心原因是，其實一個市場短期的波動是很難預測的，但是一個行業一個公司，中長期的發展，我們是能夠判斷的。

以巴菲特最喜歡的消費品為例，首先，消費品不受經濟週期的干擾，或者使用影響較小，第二，在經濟週期的不同情況，就算是大蕭條或者是頂峰的時候，消費品公司的成長也是可以預見的。第三，比如像可口可樂或者喜詩糖果這樣特別好的商業模式的疊加下，這將是一個十分賺錢的生意，長期持有將會有巨大的回報。

那麼如果回到本文的問題，什麼股票值得長線投資，其實我想最核心的還是是一個好行業，好公司，這是一個判斷的核心標準。

什麼是好行業，好行業當然就是，那些，能夠符合我們時代潮流的，能夠不被經濟週期所幹擾的一些行業，比如我上文提到的消費，或者是現在的互聯網。

什麼是好公司呢？在我看來，第一他想有一個，很好的管理層，第二他應該有一個很好的商業模式，第三，他應該是整個行業裡面的，領頭的或者是顛覆者。

那麼如果我們基於這樣的好行業好公司，去找到這樣的股票，長期持有，從長期看，我們將會獲得很大的回報，比如過去我們看到的茅臺騰訊，美的，格力等。

錢真理

投資是一件很複雜、很困難的事，如果能夠長期持有一家優質公司的股票，並不為期間的波動而影響情緒，幾十年如一日地堅持，才能被稱之為真正的長期價值投資。具備長期投資價值的優質公司，至少要具備以下幾個條件或者說是特徵：

第一、一定是行業龍頭。唯有壟斷才能創造出超出平均水平的高利潤，這是所有的投資者希望看到的；

第二、一定是非週期性的公司。巴菲特一直持有的可口可樂和吉列這兩家公司就屬於消費型的公司，茅臺和蘇寧這樣的優質公司同樣不屬於週期性公司；