什么样的股票适合长线价值投资？

A闲云清烟

很多股民朋友喜欢做短线，喜欢赚快钱，但是也有相当一部分的朋友厌恶做短线，喜欢赚取确定的收益。做长线价值投资是很容易获取确定收益的。选择长线价值投资的股票，我们要从两个方向切入。由浅入深，由大方向到小方向。

选择长线价值投资的标的，首先要选择行业，一个行业的发展前景决定了这个行业内的股票是否能够持续稳定的发展。我们可以参考一下巴菲特的持仓，他偏重于消费概念和金融概念，我们同样可以从这两个方向切入，选择一个消费概念，一个金融概念。这两个行业的增长具有一定的确定性，当然金融里面具有一定的周期性，但是消费概念是没有周期性的。这是真正的价值投资。如果你选择一些小盘的成长股，有潜力的股票，那个可以作为长线投资，但是不是价值投资，而是碰运气形式的投资方式。

选择标的方面，我们首先要优先考虑龙头考虑第一阶梯的。龙头或者说第一阶梯的股票在市场上地位比较高，有较高的弹性。也就是说，这类股票应对市场风险的时候会显得更加平稳。然后就是看个股的一些指标来分析到底选哪个？这里我们关注毛利率和净资产收益率。当然想应收账款，商誉，非经常性收益，现金流等方面的东西，我们首先就应该排除一下。不要选择那些有暴雷风险的股票。

然后就是看这些股票的历史业绩。看有哪些股票的波动比较大，有哪些股票的业绩比较平稳，选择更为平稳的。最后再看市盈率，市盈率比较低，那么我们就可以选择现在买入，如果市盈率较高的话，可以稍微等待一下。

九江股友

短线投资看市场情绪，长线投资看公司价值。国内多数中小投资者是短线客，做长线的可能也是被套成长期股东的，被动长线，而不是主动长线。那么，长线投资需要具有什么条件？什么样的股票具有长线投资价值？继续看下面，答案娓娓道来。

长线投资需要有合适的“土壤”

国内的股票历史较短，而美国的股市是“百年老字号”，出了很多著名的长线投资者，原因有二。

美国股市牛长熊短，目前正在经历十年长牛。做股票要顺势而为，也就是要顺应牛熊的周期，牛市持股熊市持币，并把握好每一轮牛市的主流板块。牛市只要安心持股就好了，只有在熊市才会短线折腾，所以，美国每轮牛市的时间都很长，给长线投资者提供了非常好的生存“土壤”。

美国经济近一个世纪总体上都处于增长的状态。经历了世界大战，美国一跃成为世界霸主，坐上经济老大的“宝座”。企业在美国有钱赚，股票价格自然会增长，因此，美国为本土企业提供了较佳的营商环境，相当于给了企业发展的“土壤”。

其实，中国股市具备了长线投资的“土壤”，改革开放以来，国内经济高速发展，这几年经济转型，但也能保持中高速的增长水平。万事俱备只欠东风，A股的投资者结构需要时间来改善，更本质的说法，就是A股机构化进程，还没那么快到来。管理层加速金融对外开放，其中的目的是为了引进国外理性的中长线资金，成熟的投资风格与短线投机炒作之间的碰撞，将会擦出不一样的火花。只有市场机构化程度高，制度上发生本质上的变革，欢迎有实力或者有潜力的企业上市，同时对基本面垃圾的企业做出退市处理，长期下去，A股才有可能走出长牛，才适合长线投资。仅从目前的阶段来看，A股仅有少数的股票适合长线投资，其余大部分股票，跟牛熊周期关系紧密，要顺应牛市规律来择时。

什么样的股票具有长线投资价值？

这两三年来，一直在提一个词，“核心资产”，看好中国的未来，就是看好中国的“核心资产”。所谓“核心资产”，即财务报表出色、行业地位显著的企业。外资流入A股，买的就是“核心资产”，资本市场开放将长期进行下去的，外资呈现长期流入的趋势，那么，就会给部分股票带来长线的投资价值。

关于选择“核心资产”的理由，我在7月23日《如果自己的钱放在股市当中，10年不去管它，上涨的概率大吗？》一文中有讲到。其实，有个简单的办法可以筛选出长线股，国际三大著名指数先后把A股纳入进去，被纳入到MSCI、富时罗素、标普道琼斯指数里的A股成分股，都是经过国外机构精挑细选的，都是符合国外投资者的“口味”，那么，都被纳入到这三个指数里的重叠的成分股，将会有更多的被动资金配置，那这些重叠的成分股可以视为长线股，具备长线投资价值。

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小白读财经

大家好我是投资观，是一个研究股票投资十多年的老股民。价值投资的理念就是在股票价值裸露的时候买入股票，用时间来换取空间，随着时间的流逝股票的价值自然会体现出来，价格也自然会涨上来。当然不是所有的股票都值得长期只有的，像中石油这样的股票长期持有带来的只会是一套再套。下面我说下我认为比较适合长线价值投资的股票都要符合那些特征。

一，破净股。破净股指的是股票价格跌破每股净资产的股票，这样的股票下跌并不是因为业绩亏损或者公司出现了问题。破净股的下跌更多的是股票周期性的下跌，这样的股票多半会随着时间流逝股价再次涨上来。业绩良好，公司发展稳定的破净股或者市净率低的股票都是其价值裸露的特征，这些股票是比较适合长期持有的。

二，低价格。随着股市的下跌低价格开始频繁出现，两元股，五元股，十元以下的股票一增再增。这些低价股对比贵州茅台，长春高新等这些上百元股价的股票肯定是价格低的风险相对较小，风险都是涨出来的，机会才是跌出来的。所以那些有价值，但是股价低，公司价值被低估的股票是值得长期持有的。

三，业绩股。业绩牛股，多半会出现在业绩连年增长的股票中。股市大环境的下跌会让一些业绩好的股票也出现股价下跌，这样的股票出现股价下跌完全是因为大环境下跌被错杀的，这样的股票越是下跌其价值就越是的裸露，也越值得我们去长期投资。这样的股票是有价值的，从业绩的增长上是可以看出了的，特别是业绩出现连续四五年都在增长的股票，一但股价出现没理由的大跌多半都是洗盘行为，我们一定要注意。

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投资观

大多数适合长线价值投资的股票都是有品牌优势，赚钱能力强劲的非周期性行业内的细分领域龙头股。

非周期性行业的经营前景长期良好，如果是以10年或者是更长时间作为长期投资的时间标准，非周期性行业的股票经常被长期价值价值投资者列为优先选择。

在当前A股市场，医药板块、饮料食品板块、消费品板块、新能源汽车板块、科技股板块和环保板块中更容易找到适合长线投资的股票。比如中成药龙头云南白药、乳制品龙头伊利股份、饰品龙头老凤祥、新能源汽车龙头比亚迪、空调龙头格力电器和家用电器龙头美的集团等等。

在选定行业和板块后，可以从五个方面判断哪些股票适合作为适合长线价值投资目标。

一是选择上市公司拥有5年以上的良好盈利记录。普通上市公司的经营业绩以连续5年为期来看，业绩容易出现大起大落，而少数优秀上市公司在有赚钱优势的经营风格和模式帮助下，能够保持连续多年的历史良好盈利记录。

在基本面没有出现大变化的背景下，优秀上市公司仍然有可能凭借原来的风格和模式保持良好的经营业绩。对于大多数普通投资者来说，对上市公司的经营状况缺乏全面和正确的了解，所以历史盈利记录可以作为判断上市公司内在价值和未来赚钱能力高低的一个重要标准。

二是选择在行业板块之中拥有最多竞争优势的上市公司。首选目标当然是拥有以品牌效应和稀缺性价值等护城河竞争优势的龙头公司，或者是选择在行业内市场份额排名前三的股票作为长期投资目标。

第三是选择最近三年年均净资产收益率在15%以上的股票。年均净资产收益率在15%以上或一下是划分上市公司赚钱能力强弱的一个标准线。年均净资产收益率在15%以上的股票只是基本符合标准，最好是选择市盈率在20%以上的股票。

第四是选择每股现金流量比较充沛的股票。上市公司的现金流量相当于人类的血液，现金流量越充沛，上市公司的经营状况和财务就越健康良好。以阿里巴巴、京东和亚马逊这些著名大公司为例，虽然在创业初期的盈利能力较差，但是在充沛的现金流量支持下，仍然快速扩张成长为一方巨头。

第五是选择财务报表中有息债务占总债务比率较少的股票。上市公司的债务有两种，一种是行业内关联公司的往来债务，基本不需要付出额外的利息开支。而另一种是上市公司从银行借来的钱，或者是发行企业债券等融资方式借来的钱，这些钱都需要付出相应的利息成本。

有息债务占总债务的比率越少的股票越好。打一个比方，有两家上市公司，其中第一家公司基本没有有息债务，而另一家公司有息债务占比较多。那么如果是出现经营困难的时候，有息债务占比多的上市公司很可能由于付出太多利息成本的原因严重经营利润，甚至出现资金链危机导致亏损。而第一家公司由于利息成本较轻，更容易渡过困难时期，前景相对乐观。

白马华菲特

市盈率较低、股息率高、优质管理、市场占有率高、企业毛利率较高、企业负债低、净资产收益率合适的上市公司股票适合长线价值投资。

1、为什么是市盈率低？很多投资者也看这个指标，可是总是觉得很难适应，发现也不是越低的市盈率投资价值越好，也不是市盈率高的股票没有投资价值。这就需要投资者区分什么行业的市盈率。比如互联网、高新企业的市盈率就较高，但没有影响股价的上涨，而一些大盘股的企业市盈率就是低，可就不涨，所以一定要从行业标准来看待，才能够选择好市盈率低的优质股。

2、为什么是股息率高？在发达国家成熟股票市场中，大部分的股票都存在分红需求，可是在我国股票市场中仍在发展中，只有一些优秀的企业才能够在现阶段保持着较好的股息分红，也是证明一家公司优质的标准之一。

3、为什么是优质管理、市场占有率高？优质的管理说明企业的目标与细化很明确，在企业运行中分工很详细，不会出大乱子。而市场占有率高说明企业的效率与产品质量都是优质的，这样的企业未来发展潜力也是大的。

4、为什么是企业毛利率较高与企业负债率低？很少有投资者会关注这两类数据，企业毛利率较高在经济周期的上升期看不出来什么优势，可是到了经济周期的下降期优势就很明显。为了更好的销售产品，企业是可以通过降价来扩大销售，保持相对应的收入，这是抗风险性。而企业的负债率低也具备这样的因素，主要还是提现的抗风险性。

5、为什么要看净资产收益率？净资产收益率连“股神”沃伦·巴菲特都要看，难道普通投资者不看一看吗？还是需要的。主要提现了净利润与资产之间的比例，越高则说明越优质。

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厚金说

中国股市走过了28年的历史，经历婴儿、童年、少年，现在应该属于青年时期，既然是一个成长的过程，就一定有失败、有挫折，更有不成熟，尤其是A股的投机氛围浓厚一直被人诟病。

难道A股就只有投机品种，没有价值投资的品种吗？答案当然是否定的！

A股28年来经历了多次的牛市、熊市，上证指数截止目前也只有2700点左右，有太多的股起高楼，也有太多的股走麦城。

不过，总有一些品种基本是不受牛熊影响，走出了长期牛市的行情，这说明在A股投机氛围浓厚的环境下，依然有价值投资的空间。茅台、五粮液、恒瑞医药、伊利股份、海天味业、美的集团、格力电器、片仔癀、涪陵榨菜等等一大批长线明星个股就是典型案例。

而统计这些价值投资的品种，会发现一个最大的特点是：消费类、市场规模大、非周期性行业、行业龙头！

消费类代表了刚需，

市场规模代表了空间（地方品牌很难成为牛股）

非周期性行业不会受股市波动影响

行业龙头我要特别说一下：行业龙头是在竞争中脱颖而出的，而非天生就是龙头，所以投资者更应该学会动态跟踪一个企业基本面的变化与成长！

综上所述，价值投资在A股当然是可行的，而以上四点是A股价值投资的最核心特点，缺一不可！

在下洪清风，沉浮股市十余载，历经了股市的风风雨雨，大起大落。在结识了大批的金融操盘手和民间草根股神之后，操作风格，由开始的中长线投资转化为现在的短线投机。常常与市井之友，一起喝喝小酒，吹吹牛13什么的！当然玩归玩，正经事还是有的，几个朋友一起，也是总结出了一套选股战法：底部引爆选股法！操作口诀为:底部即买入，引爆即加仓，双信号ALL IN。经过长时间的测试，成功率也是达到了82.6%。不吹牛13了，都是废话，实践是检验真理的唯一标准！

NO：1 300126锐奇股份

【解析】该股在11月7日清风选出来的，套用口诀，可以进场，虽然是打板买，后续该股经过几天的横盘调整，终是迎来了它的涨幅期，近期四连板，11个交易日区间涨幅近60%。

单一的案例验证指标可能是运气，那么大家继续往就看。

NO：2 600119长江投资

【解析】该股是11月12日选出来的，同样也是底部信号，8个交易日，收货两个涨停板，区间涨幅也是达到了42%。

以上分析只是学习讨论之用，不做投资依据！

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欢迎大家留言转发，评论区讨论一些价值观点，感谢大家的观看！

最后谢谢大家，钱虽好，人更重要，家人至上。

用户1019181536333

投资其实就应该是长线，而非短线。从这个道理而言，其实是持有股票，都是应该以长期的眼光，至少是3到5年的时间长度，而非只是几个月，甚至是几周。

为什么会是这样呢？核心原因是，其实一个市场短期的波动是很难预测的，但是一个行业一个公司，中长期的发展，我们是能够判断的。

以巴菲特最喜欢的消费品为例，首先，消费品不受经济周期的干扰，或者使用影响较小，第二，在经济周期的不同情况，就算是大萧条或者是顶峰的时候，消费品公司的成长也是可以预见的。第三，比如像可口可乐或者喜诗糖果这样特别好的商业模式的叠加下，这将是一个十分赚钱的生意，长期持有将会有巨大的回报。

那么如果回到本文的问题，什么股票值得长线投资，其实我想最核心的还是是一个好行业，好公司，这是一个判断的核心标准。

什么是好行业，好行业当然就是，那些，能够符合我们时代潮流的，能够不被经济周期所干扰的一些行业，比如我上文提到的消费，或者是现在的互联网。

什么是好公司呢？在我看来，第一他想有一个，很好的管理层，第二他应该有一个很好的商业模式，第三，他应该是整个行业里面的，领头的或者是颠覆者。

那么如果我们基于这样的好行业好公司，去找到这样的股票，长期持有，从长期看，我们将会获得很大的回报，比如过去我们看到的茅台腾讯，美的，格力等。

钱真理

投资是一件很复杂、很困难的事，如果能够长期持有一家优质公司的股票，并不为期间的波动而影响情绪，几十年如一日地坚持，才能被称之为真正的长期价值投资。具备长期投资价值的优质公司，至少要具备以下几个条件或者说是特征：

第一、一定是行业龙头。唯有垄断才能创造出超出平均水平的高利润，这是所有的投资者希望看到的；

第二、一定是非周期性的公司。巴菲特一直持有的可口可乐和吉列这两家公司就属于消费型的公司，茅台和苏宁这样的优质公司同样不属于周期性公司；