近日，濟南聖泉集團股份有限公司（下稱“聖泉集團” ）遞交申報稿，擬申請在上交所主板上市，保薦機構及主承銷商為長城證券。
作為一家新三板掛牌企業，聖泉集團於2017年便啟動了上市工作。彼時，聖泉集團與國泰君安證券簽訂上市輔導協議。到了2019年7月，公司表示已將輔導機構更換為長城證券。
此次申請上市，聖泉集團擬募集資金12.08億元，用於“酚醛高端複合材料及樹脂配套擴產項目”、“鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產線自動化改造及擴產項目”、“科創中心建設項目”的建設之中。
01
存三類股東
公開信息顯示，聖泉集團成立於1994年，控股股東為唐一林，實際控制人唐一林、唐地源父子。在本次發行股份前，兩人合計持有公司21.96%的股份。
值得一提的是，聖泉集團還存在三類股東。所謂三類股東，是指契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃。截至招股書籤署日，公司有著18戶三類股東，共持有142.9萬股，在總股本中佔比0.21%。
根據披露，聖泉集團的三類股東均依法設立並有效存續、運行；公司的控股股東、實際控制人，董事、監事、高級管理人員及其近親屬，本次發行的中介機構及其簽字人員不存在直接或間接在三類股東中持有權益的情況。另外，除了四戶的三類股東因未提供核查資料和承諾函，具體情形無法核實之外，公司的其他三類股東的設立和運行不存在槓桿、分級、嵌套情形。
對此，香頌香頌資本執行董事沈萌對IPO日報表示，“目前這類情況的企業還比較少，但是三類股東的限制是不允許實際控制人為三類股東，因為無法追溯到實際控制人。 ”
一位業內資深人士認為，監管機構對於三類股東已無強制“清退”的規定，但因為有些還涉及到國資監管機構，應該還是會做到規範管理，嚴格監管。
2018年，含有三類股東的新三板公司文燦股份過會，成功在上交所主板上市。據悉，這也系三類股東企業IPO的首次“破冰”。
IPO日報注意到，公司還尚有少數股份未確權。
據悉，公司此前在股份發行存在超範圍、超比例等不規範情形，其後部分股權的轉讓過程中未履行變更登記手續。截至招股書籤署日，公司未確權股份佔比0.92%，此部分股份由中證登北京分公司集中託管。
對於上述情況，公司表示未確權的股份對公司股本結構、業務經營、財務狀況等不會產生重大不利影響，但仍存在少數股份未確權可能引致的風險。
02
業績有所下滑
根據介紹，聖泉集團是以合成樹脂及複合材料、生物質化工產品的研發、生產、銷售為主營業務的高新技術企業。其中，合成樹脂及複合材料系核心業務，酚醛樹脂、呋喃樹脂、冷芯盒樹脂、環氧樹脂等，為公司貢獻了90%以上的收入。
申報稿顯示，2016年-2018年及2019年上半年，公司實現營業收入35.41億元、50.35億元、61.89億元、29.06億元，對應淨利潤分別為4.36億元、4.73億元、5.14億元、2.15億元。2019年上半年，公司的收入同比下滑1.27%，淨利潤較此前同期也下降了29.65%。
IPO日報發現，上述業績下滑主要系聖泉集團對應收賬款計提了壞賬準備所致。
2019年8月，因瀋陽機床的重整申請獲得受理，基於謹慎性原則，公司對截至2019年 6月末應收瀋陽機床系客戶的款項按照賬面餘額70%單項計提壞賬準備8472.01萬元。
報告期各期末，公司應收賬款賬面餘額分別為11.89億元、10.74億元、11.86億元、14.09億元，分別佔當期收入的33.58%、21.32%、19.16%和48.48%，比例較大。截至2019年6月底，公司的第一大應收賬款客戶為瀋陽機床系，餘額為1.21億元，在應收賬款餘額中佔比8.59%，瀋陽機床系客戶也是公司近年來的大客戶之一。
公司還提示，因存貨跌價、計提應收賬款壞賬準備等導致資產減值損失，或因行業內競爭加劇導致產品銷售價格下降、重點客戶經營不善導致償付能力出現危機等，均將對公司盈利能力產生一定不利影響，公司存在業績下滑的風險。
此外，公司目前有各級控股子公司34家，境內控股子公司27家， 境外控股子公司7家。境內多分佈在山東、吉林、四川、遼寧、廣東。然而，其中有大約20家現處於虧損狀態。
記者 楊紫薇
排版 潘潔
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