再次強調！華為軟件生態

首款搭載HMS服務手機面世

事件：華為官方公告，2月24日，首款搭載華為HMS服務的機型——榮耀V30將正式發佈。

解讀：

此前，我們在2020年1月16日的文章《華為發佈HMS Core 4.0！》中判斷，不同於2019年對華為產業鏈硬件個股的炒作，2020年華為軟件生態或成為新的年度主題。

華為HMS服務對標Google GMS服務，HMS Core是華為移動服務提供的端、雲開放能力合集。

這裡我們要先掰扯一下Google的 Android，這貨本質上是由免費的 AOSP 項目和商業化的 GMS 服務兩部分組成。

AOSP是大多數人認知的 Android，也是產品的軟件實體部分。AOSP 全稱為 Android Open Source Project，是谷歌 Android 操作系統的軟件本體，以開源的方式免費向外界發放。

受制於谷歌服務的限制，國內手機廠商的操作系統本質上都是 AOSP項目的變種，包括小米MiUI，華為EMUI等。

GMS 是谷歌附加在 Android 操作系統上的一款服務，全稱為 Google Mobile Services（谷歌移動服務）。

GMS 本質是谷歌旗下一系列相關應用程序與平臺 API的集合。在用戶側，GMS旗下的搜索、地圖等服務已形成了強大的用戶黏性；在廠商側，GMS大量API已融入了 App 應用的開發中。

谷歌GMS服務核心功能是同步和推送。同步即GMS服務能夠為用戶實現手機、可穿戴設備、PC 之間的用戶數據同步。GMS 服務推送功能實現用戶已安裝 App 的資訊實時彈出提示。兩者本質上是用戶終端與雲服務器的信息交互。

這裡必須做一個掃盲，國內 App 軟件開發商所實現的推送來自 App 自有功能，需要在系統後臺持續加載應用，因而對手機的性能與續航都產生影響。

相比之下，GMS 服務的推送功能在 Android 操作系統層面實現，避免了以上問題。

而 GMS 的核心殺器就是對標蘋果 App Store 的 Google Play。類似當年微軟 Windows 系統捆綁銷售 IE 瀏覽器和 office ，Android系統的 GMS 全家桶涵蓋了地圖、視頻、郵件、社交等各方面應用，為用戶生活、出行、辦公等提供一站式解決方案，用戶粘性強。反過來，強大的用戶生態也培養了強大的軟件開發商生態和硬件廠商的適配。

HMS匯聚華為終端芯-端-雲能力，包含一整套開放的HMS Apps和HMS Core、HMS Capabilities、HMS Connect，以及相應的開發、測試的IDE工具。

HMS Apps包括華為雲空間、華為智能助手、華為應用市場、華為錢包、華為天際通、華為視頻、華為音樂、華為閱讀、華為主題和生活服務等組成的核心應用。

HMS Core提供對外開放的雲側核心服務能力，如帳號、支付、Push、地圖等，是在Google封鎖下的強力突圍之舉。

我們知道，根據此前華為公司披露的數據，受制於谷歌禁用谷歌GMS的影響，華為智能手機2019年Q4出貨量同比下降。

華為2019年發貨量超過2.4億臺，比2018年的2.06億臺增長了近17%。分季度來看，2019Q1-Q3華為全球單季度出貨量分別為5910萬部（同比增長50.3%）、5870萬部（同比增長8.3%）、6660萬部（同比增長28.2%）。按照全年2.4億部計算，華為2019Q4單季度出貨約為5560萬部，低於2018Q4的6050萬部。

在美國對華為制裁和谷歌禁止華為使用谷歌GMS服務的背景下，華為手機在歐洲市場出貨受到影響開始體現。

因此，2020年HMS（華為移動服務）生態的建設和發展將是公司的重中之重。

據安信證券研報數據，HMS Core 服務月平均用戶數由 2018 年 6 月 4.2 億增長至 2019 年 6 月的 5.3 億的規模，同期平臺註冊開發者由 45 萬增長至 91 萬。同時，融入 HMS Core 體系的 App 數量也由 2 萬增長至 4.3 萬。HMS Core 目前已在全球 170 多個國家得到應用，並嚴格遵守 GApp、GDPR 等安全及隱私相關規範。

而在歐洲，華為HMS服務的機會或許比大家的直覺大一點，歐盟並不歡迎Google。

根據歐盟反壟斷部門調查文件內容，歐盟認為谷歌通過 GMS 服務強制要求手機廠商搭載自身搜索引擎、瀏覽器等服務和產品，構成了壟斷競爭，因而在 2018 年給出高達43.4億歐元的罰單。同時，如不結束這一行為，谷歌將面臨平均5%日營收的罰款。

作為反制，谷歌公司決定對歐洲地區手機廠商搭載 GMS 收取40美元/臺的 OEM 授權費用。因而，歐盟地區對替代 GMS 的移動端服務具有很強的需求。

毋庸諱言，挑戰軟硬件生態的難度是巨大的，但在華為強大的手機市場佔有率、歐盟與Google不和、雲計算加速發展的有利條件下，一旦華為HMS成為與Android、蘋果IOS並列的第三大操作系統，僅操作系統端就有望獲得百億美元級別的營收。其生態內相關個股也必將乘產業鏈東風，發展壯大。

A股部分華為HMS實錘核心合作伙伴如下：

1）鴻蒙系統：北信源、常山北明、中科創達、誠邁科技等；

2）華為鯤鵬：中國軟件、太極股份、長亮科技、東方通、萬興科技、拓維信息、東華軟件等；

3）HMS應用層：

網達軟件（華為視頻）；

彩訊股份（華為郵件）；

掌閱科技（華為閱讀）；

四維圖新（華為地圖）；

超圖軟件（華為地圖）；

科藍軟件（華為錢包）；

迅遊科技（華為遊戲）；

夢網集團（華為生活）；

中科創達+誠邁科技（應用市場及開發）。

參考研報：

《安信證券--華為HMS服務全透視，中國“安卓“崛起的終局之戰》

《中信建投--華為發佈 HMS Core4.0，逐步完善自主產權移動生態》

隱憂

2020-02-23 18:19:57

環球網援引路透社消息，當地衛生部門官員表示，伊朗共有43人感染新型冠狀病毒肺炎，8人死亡。

2020-02-23 15:22:40

據韓聯社，韓國將新冠疫情預警級別上調至最高級別。韓國疾病管制與預防中心報告稱，目前新冠肺炎死亡病例已升至五例。

2020-02-23 11:42:53

據土耳其阿納多盧通訊社引述當地醫療界消息人士報道，伊拉克南部濟加爾省週六出現首例新冠肺炎確診病例。

2020-02-23 09:33:18

財聯社2月23日訊，日本新增新冠肺炎確診病例26例，累計確診769例；有“鑽石公主”號乘客乘公交回家後確診。

2020-02-23 09:21:17

韓國中央防疫對策本部23日通報，截至當天上午9時，韓國新增123例新冠肺炎確診病例，累計確診病例達556例，並出現第四例新冠肺炎死亡病例。

一方面，日韓是全球半導體產業鏈的核心，這可能會進一步刺激光刻膠等集成電路子板塊表現；另一方面，我有些擔心疫情全球蔓延……

希望日韓等開卷考試的同學能夠端正態度，認認真真抄答案，學霸兔只能幫你們到這兒了。

精選調研 浩雲科技

低代碼平臺+UWB雙主線大發展

參與單位名稱及人員：天弘基金、長盛基金、中銀基金等17位機構投資者

公司業務重點在兩個方面“基於業務引擎的智慧物聯網數據平臺”的業務推廣，以及基於精準位置服務的UWB技術業務的推廣。

1）基於業務引擎的智慧物聯網數據平臺

這是一個零代碼或者叫低代碼的平臺（已實現單個平臺的開發量在10%以下，目標是希望降到5%），打通物聯管理與應用管理，目前應用在金融、司法、公共安全和泛在電力幾個領域。

在金融領域，公司的物聯管理平臺軟件大概有30%的市場份額，並與華為在金融領域達成戰略合作。

2）與平臺結合的UWB技術與業務

UWB（超寬帶技術）應用的重點在於可以提供精準位置，

潤安科技主要是將UWB用在司法場景裡。一是監獄裡犯人佩戴的手環，形成了監獄大場景的定位位置管理，還可進行一些指揮管理，包括電子圍欄、軌跡跟蹤、軌跡智能預警、軌跡回放、智能穿戴等；二是針對社區矯正人員室外活動場景，用一個手環加一個定製手機的產品。

現在蘋果手機引爆熱點之後，大家對UWB的應用都開始關注起來，未來可能實現UWB在很多場景的應用和成本的降低，比如金融、核電、電力、生物安全、AR、VR等。

財務摘要：

主營構成：

K線圖：

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