“特斯拉，你到底用什麼電池？”最近，這個問題已經成了A股的最大腦洞題，伴隨著特斯拉電池技術路線的更迭，二級市場上起初是“鈷鋰齊飛”，如今是“拋鈷棄鋰”，超級電容悄然上位。
特斯拉光環儼然神奇的魔法棒，一言一行均讓A股概念股的命運跌宕起伏。
特斯拉頻潑冷水
“你們能不能靠點譜，電話會議也開了，深度報告也寫了，市場規模也預估了，鈷鋰的需求增長曲線圖形也畫好了，個股漲停的架勢也拉開了，忽然就不用鈷鋰了……”一邊嘴裡喊“太難了”，一邊手撕研報，這段時間國內的券商分析師已被特斯拉逼瘋。
據媒體報道，2月18日，特斯拉相關人士稱，特斯拉將自主研發新電池，預計會在四月的電池投資人會議上宣佈具體成分等信息。據悉，新電池的含鈷量可能為零。
受此影響，2月19日，A股鈷業股開盤全線大跌，寒銳鈷業、華友鈷業均跌停，洛陽鉬業跌幅為9.91%。同時，市場分析認為，鑑於目前的技術成熟度，“無鈷電池”大概率指的是磷酸鐵鋰電池。於是，鋰電池板塊順勢大漲多日，湘潭電化四天三漲停。
不過，特斯拉再度“潑下冷水”。 2月21日晚間，特斯拉在官方抖音號上回復一位用戶時表示：“無鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰。”
一語激起千層浪。《金證券》記者注意到，24日開盤，除了鈷類龍頭股繼續暴跌，鋰礦類個股也是一片哀嚎。湘潭電化尾盤近乎跌停，天齊鋰業、贛鋒鋰業開盤跌幅在8%左右，收盤後兩股跌幅也近4%。
怒撕研報系列
特斯拉的口風幾日一變，分析師筆下的研報則一日一變，仍然不忘搖旗吶喊，捍衛“鈷鋰”尊嚴。
在最新出爐的研報中，財通證券研究員李帥華就堅定表示，特斯拉無鈷電池不改鈷價上行研判，短期來看，鈷的需求受此次特斯拉使用無鈷電池影響十分有限。他列出的理由包括：新能源車用動力電池佔比全球鈷的總需求量比例不到20%，而特斯拉汽車又只佔了其中的一部分；短期來看特斯拉不會將無鈷電池應用於所有車型，而是侷限於上海工廠的車輛；特斯拉目前應用的NCA電池含鈷量不超過3%，因此換成無鈷電池後對鈷的需求影響很低。
《金證券》記者注意到，事實上，就在幾天前，不少券商認為鈷價仍然繼續上行，一個重要依據就是在需求方面，包括特斯拉在內的新能源汽車海外市場高增、國內市場回暖。
至於鋰行業，國海證券分析師譚倩則稱，技術有所變化，但長期仍堅定看好三元與磷酸鐵鋰，主要邏輯是三元電池依然是新能源汽車的主線，高鎳技術仍是核心；磷酸鐵鋰動力電池需求復甦，主要增長動力在國內，海外增長相對有限。
又一輪猜想
“無鈷”又不是磷酸鐵鋰，特斯拉電池究竟會使用何種“黑科技”？ 市場正陷入新一輪猜想。
接近特斯拉的相關人士曾透露，“自主研發的新電池是乾電池技術+超級電容組合。”不管如何，A股也是“先漲為敬”，24日超級電容概念股上演漲停潮，新築股份、泰爾股份、新宙邦等個股均漲停。
據悉，此次特斯拉新研發的電池設定的可用能量值是109kwh，一次充滿電之後的續航里程超過400英里。乾電池技術可能將鋰電池的壽命延長1倍以上，電池成本降低10%到20%，每輛車最高可節省2000美元成本。
在被特斯拉連續“指哪打哪”後，這回不少分析師倒是謹慎了不少。《金證券》記者注意到，前述國海證券譚倩指出，特斯拉布局的“超級電容+乾電池”技術，目前也僅為試生產，或許在M3/MY等新車型採購電池時，Tesla能增加一定籌碼。若量產大規模應用於電動車領域，其難度較大。該電池技術被重視或在二級市場或許有參與價值，但短期尚未有產業基本面改善以及技術上的實質性突破。
華泰證券黃斌團隊也表示，如果特斯拉開發的下一代電池技術到商業化階段，特斯拉是否自產電池還需要綜合考慮性能領先性和成本。現在的第三方電池龍頭一直沒有停止對新電池技術的研發，相較特斯拉這些企業更加專注，因此，等到特斯拉的技術真正量產時，存在其他電池廠也開發出類似或者更優方案的可能性。
“特斯拉概念股已被炒到一定高度，國內資金在信息獲取方面也存有一定劣勢，在當前情況下我們選擇觀望。”《金證券》記者接觸的滬上私募人士直言。
閱讀更多 金證券 的文章
