先說一下大盤，雖然我們一直強調，大盤的短期預測是不準確的，但是還是有很多人看大盤做股票，需要我們做出一定的預判。我們在上週預測裡面講過，滬指回補缺口後會有震盪，今天震盪已經到來，但依然不能判斷為大盤上漲行情結束，如果你真的糾結於大盤指數漲跌，大可以調倉降低持倉，調整心理壓力，不要滿倉。合理倉位才能有良好心態持有更久。
春節後開市至今，只要你不是把春節當做潑水節——賣光了股票，你就應該有盈利。所以保守一點可以。市場跳水也沒有什麼稀奇。最高2998，無非是3000點過還是不過的問題。這就是市場分歧。3000點前的分歧十分正常，連續上漲的確有個緩行過程。不然，瘋牛會提前透支未來行情。
我們總想要好日子久一點，那麼需要調整一下，再突破。而春節後之所有行情，我們告訴你，春節後的上漲是有新資產的大批量進場出現，而且目前還在加速進場，想想某個基金昨天一天募集了1200億是什麼概念。N多個ETF基金還在路上，只不過，這些新進場的資金是通過專業機構進來，未必所有股票都上漲。
至於大家擔心的滬指3000點能否突破的問題，我認為上證技術上面的上升壓力位已經都突破了，3000點這樣的位置不能叫做技術壓力位，他叫心理關口。這麼多資金進場，3000點不是問題，突破之後，下個目標即使3288點的新高突破。短期不衝破，也有充分的理由。
此時看大資金的意願。從宏觀面看，一方面疫情的確造成了1季度有些行業業績下降，市場會在一季報之前將這個預期釋放一下。但是另一方面，的確獲得了很多貨幣政策和財政政策，A股在長週期上反而因禍得福。如果你擔心經濟預期很差，那麼我告訴你，預期越差，政策力度越大，一噸麥當勞你覺得吃不飽，政府可以請你吃滿漢全席。而且央行在一月份釋放了那麼大的流動性，實體企業沒有開工，房地產沒有賣，除了股市，無處可去！
所以大趨勢依然向上沒有變，但小趨勢，我們要接受3000點左右有一定程度的短期調整。併為此做些必要的調整。說一下全球層面的資本市場。黃金上升，這是新一輪突破，升破了1600。我們對黃金投資不是很有激情，但是美元和黃金同時上漲的情況不是很多見。這一般說明國際投資人對非美經濟體的經濟出現擔憂。
個人認為，黃金上漲，擔憂還是和新冠疫情全球化有關。我們國家疫情似乎已經進入尾聲，日本疫情似乎才剛開始，一般病毒最終會自然退卻，但是這會延長投資人的焦慮。另外有機構認為韓國央行會推出寬鬆政策。除了韓國很多其他國家都會這麼做。所以美元和黃金同時上漲，可能預示著歐洲，大洋洲，英國，日本和韓國這些略微發達經濟體，未來會有更加寬鬆的政策。當然了，如今中國也是發達國家了，我們的貨幣也會有影響。
另一個不安定因素還是來自美國。美國開始全球“懟”，比如取消很多國家的發展中國家地位，比如以芯片供應威脅華為，比如以發動機斷供威脅中國，比如試圖對歐洲加徵航空器關稅。個人認為，美國頻繁動作，其實都是些小打小鬧。
最後我們談一下鋰電池的無鈷化問題，今天寒銳鈷業和華友鈷業跌停，主要是與一則消息有關。據路透社消息，上海特斯拉部分車型或將採用磷酸鐵鋰與CTP方案（彈性連接,集成散熱板,寧德時代電池包無模組CTP技術，無鈷）。CTP技術的加持有望使鐵鋰+CTP擁有接近5系三元的體積能量密度，使其能匹配300-400Km的車型，鐵鋰在中國乘用車中的滲透率有望顯著提升。個人理解就是，特斯拉準備用比三元鋰電池更便宜的磷酸鐵鋰電池，從而降低新能源汽車的造價，當然，也減少了汽車一定的行駛里程。
無鈷化對於氫氧化鋰需求的影響
磷酸鐵鋰+CTP會減少氫氧化鋰需求，目前氫氧化鋰仍是鋰的主要需求形式。CTP,在一定程度上改變了碳酸鋰和氫氧化鋰的需求比例，但
氫氧化鋰仍將是未來鋰行業的長期發展趨勢。將考慮CTP和不考慮CTP兩種假設代入需求模型，機構研報預測考慮CTP情況下2020-2025年全球氫氧化鋰需求降幅分別2.6%、4.3%、6.4%、7.3%、8.0%和8.6%（降幅以不考慮CTP的同年氫氧化鋰需求為基準），兩種假設下2020-2025全球氫氧化鋰需求CAGR分別為40%和43%，降低了3個百分點。全球範圍來看，CTP對氫氧化鋰需求影響有限。無鈷化對於金屬鈷需求的影響
磷酸鐵鋰+CTP對鈷的影響可以用一句話概括：遠期大於當前，情緒大於實質，估值預期大於現貨價格。
隨著電池技術路線的變化，鈷的遠期的需求預期會弱化，當下的供需格局不會在短期發生改變。鈷動力電池的需求目前面臨磷酸鐵鋰和高鎳三元的雙重夾擊。機構研報考慮CTP和不考慮CTP兩種假設代入需求模型，對應的2020-2025年全球鈷需求降幅分別為2.5%、4.7%、6.6%、7.4%、8.1%和8.5%（假設和計算方法與氫氧化鋰測算相同），兩種假設下2020-2025鈷需求CAGR分別為10%和11%。預計“無鈷”電池本質上並不會改變2020年鈷行業供需格局的顯著改善的趨勢，所以繼續看好電鈷價格反彈至30-35萬。
最後，送大家《莊子·達生篇》裡面的一句話：【嗜慾深者天機淺，凡外重者內必拙】物慾會矇蔽一個人智慧，注重外在物質享受的人，那其內在必定是渾濁而沒有智慧的。價值投資的核心就是企業分析，太過於分心關注企業之外的K線波動，必然導致思維遲鈍，貪婪和恐懼都不會讓你賺錢。
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
閱讀更多 凱恩斯 的文章
