智通財經APP獲悉，匯豐發佈報告稱，高鑫零售(06808)去年純利28.34億元人民幣，低於該行預期6%，是由下半年額外開支所致，不過B2C業務盈利能力改善有助抵銷租金收入下跌影響，維持其“買入”評級，目標價由11.2港元升至12.7港元，意味著2021年市盈率預測30.5倍，及預期資本開支下降。
該行分別下調集團2020及2021年盈利預測8%及9%，並預計2019-2021年盈利年複合增長率11.5%，經營溢利表現維持不變。B2C業務推動抵銷租金收入下跌，相信今年經營利潤仍可增長14%。
該行稱，公司O2O業務的盈利表現有助其評級重估，但收入增長在去年仍然持平，相信未來仍有多項因素可以支持盈利，包括“歐尚”的轉盈、大型超級市場改善、平均銷售單價向好。
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