經濟導報記者 韓祖亦
作為由魯信集團控股的山東省內最大、國內具有重要影響力的專業創投機構，在2010年1月通過借殼方式成功上市的魯信創投（600783），成為國內資本市場首家上市創投公司。其投資階段以成長期、擴張期項目為重點，同時對初創期項目和Pre-IPO項目進行投資。
據經濟導報記者統計，截至2019年6月30日，公司及公司作為主發起人出資設立的各基金投資持有境內A股上市公司14家，包括新北洋（002376）、寶莫股份（002476）、通裕重工（300185）、金麒麟（603586）、東方電子（000682）等，新三板掛牌公司38家。此外，持有香港H股上市公司1家，美股上市公司1家。
同時，公司及公司作為主發起人出資設立的各基金共有14個擬IPO項目，包括湖北五方光電股份有限公司（2019年8月已通過證監會發審會審核）、嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司、山東玻纖集團股份有限公司（已向證監會上報材料並獲受理）等。
而生物技術及醫療器械、信息科技和人工智能、新能源新材料、高端裝備等4個重點方向，可謂是魯信創投的“心頭好”。
2019年上半年，魯信創投對新設及已設基金/平臺分期出資1.26億元，各基金及投資平臺完成投資項目12個，總投資額2.9億元。
從公司近年來的利潤收入看，創業投資業務的利潤主要來源於所投資的項目公司權益法核算的投資收益、項目退出收益（包括股權轉讓、IPO退出和併購等）和現金分紅等3個方面。2016至2018年度及2019年1至9月，公司投資收益分別為7.20億元、5.60億元、4.67億元和2.07億元，佔公司營業利潤的比重分別為137.17%、536.21%、152.79%和256.10%。
不過，需要注意的是，魯信創投參與的股權基金所投資項目當前的理想退出渠道之一為在境內外證券市場上市，因此其所管理的股權基金的投資收益高低及項目退出節奏與我國證券市場的運行情況及監管政策高度相關。
也就是說，如果股票市場出現負向波動或相關政策發生不利變動，則基金投資的項目的退出節奏會因此放緩，基金的投資收益亦會相應受到影響，從而導致魯信創投獲得收益分成實現時間大幅推遲及收益分成金額減少。
近年來，魯信創投雖然通過股權轉讓等其他方式進行退出，但退出難度較大且回報偏低，投資退出存在的風險將影響公司的獲利進程及盈利水平。
閱讀更多 經濟導報 的文章
