我們進入股市的目的是賺錢，但是我們都知道在股市中有一贏二平七虧損這麼個說法，即大多數投資者都是股市裡的輸家，只有很少一部分人能夠在股市中獲利。同樣是投資為什麼會出現這樣的現象呢?在炒股的過程中，我們都很注重投資策略、操作方法，卻往往忽略了心態。其實不論做什麼事情，一個積極的、健康的心態很重要，股市是一個極度折磨人的場所，股價無時無刻都在變化當中，它的起伏刺激著我們的大腦，影響著我們的情緒。在一次交 易中我們怎樣控制好自己的心態呢?

首先，選股時，不要總想著在最低位買入;如果該股中線處於上升階段的初中起就不必計較短期的價格波動由於買進;不要因為股價上漲而洋洋自得，甚至自以為是，也不要因為下跌而灰心喪氣，甚至覺得自己一無是處。

其次，在持有股票期間，如果短期內股價沒有呈現上漲，不要急於拋壓，應該靜下心來觀望後市走向，要做到不以物喜，不以己悲;要學會忍受寂寞，能夠承受股票短期的下跌或盤整，任何事情都需要有一個過程，不可能一蹴而就，股價的上漲也一樣，需要時間和空間，所以我們應該耐心等待，不要急於求成。

最後，不要總想尋找股價的最高位，在賣出信號出現後，應該及時出售所持有的股票，不要出現由盈轉虧的局面。嚴格執行介入之前設定好的止損位，不能隨意更改，否則即使再好的計劃，也只能是紙上談兵，毫無價值。

成交量

成交量是技術分析的靈魂，無論主力運用什麼操作手法，成交量都必須用真金白銀堆出來，成交量的大小往往決定行情發展的深度。

一般情況下，股票上漲必須放量，要持續上漲，就必須持續放量，調整必須縮量，調整末端必須相對最小量。綜合來看：股票從上漲到下跌的循環，本質上就是逐級放量到逐漸縮量過程的循環，也是財富再分配的循環。

永遠記住：資金決定成交量，成交量決定趨勢，趨勢決定漲跌，漲跌決定投資者的命運。成交量對應的是成交金額，即“錢”，俗語稱：“錢不是萬能的，沒有錢是萬萬不能的”。

資金是逐利的，一個品種的漲與跌，都是資金對於價格的把握而形成，有人鳴槍發號，有人吶喊助威，每一個過程都會有資金的身影在其中，最直觀的體現就在成交量上。

成交量的四種狀態

一、放量

放量一般發生在市場趨勢發生轉折時的轉折點處，市場各方力量對後市分歧逐漸加大：一部分投資者堅決看空後市的同時，另一部分投資者卻對後市堅決看多；一些投資者紛紛拋售的同時，另一部分投資者卻在大手筆吸納。如圖所示。不過，相對於縮量來講，放量的真實性並不可靠，因為這個量完全可以由莊家自買自賣產生。作為投資者，要學會結合不同的指標以及股價相對的價位進行分析。只要分析透了主力的用意，就可以靈活應對。

舉例：某日下午, 市場紛傳某家公司的利好傳聞甲乙丙丁, 我聽到消息時已經是臨近收盤, 打開該股走勢一看,已經漲了不少,而且成交量極大,只是漲到高位後開始震盪,並不漲停。 我想,如果傳聞的那些消息全部屬實,那麼早該漲停了,既然不漲停,而且量這麼大,說明還是有很多持有大量籌碼的機構並不認可這些消息,在逢高派發。果然,第二天消息暫時落空,開盤跳空低開,把昨日下午追漲的人套牢了幾毛錢。

二、縮量

縮量是指市場成交清淡，多數投資者對市場後期走勢十分認同，意見十分一致。通常有兩種情況，第一種情況是投資者都看淡後市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；第二種情況是投資者都看好後市，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對後市走勢十分認同，當遇到下跌縮量，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，遇到上漲縮量時就應堅決買進，持股待漲，等股價上衝乏力，有巨量放出的時候再賣出。

三、溫和放量

溫和放量是指個股的成交量在前期持續低迷之後，突然出現一個類似“山形”的連續溫和放量形態。個股出現這種情況一般表明有實力資金在介入，個股在底部出現溫和放量之後，股價會隨量上升，量縮時股價會適當調整。調整持續一段時間後，股價的上漲會逐步加快。投資者需要注意的是，當股價溫和放量上揚之後，其調整幅度不宜低於放量前期的低點，因為調整如果低過了主力建倉的成本區，說明市場的拋壓還是很大，後市調整的可能性就較大。成交量溫和放大的直觀特徵就是量柱頂點的連線呈現平滑的拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。換手率應該在3％～5％。溫和放大的原因是隨著吸籌的延續，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識地吸籌，所以在其刻意調控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關注。

需要注意的是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義，其中在相對低位和長期地量後出現的溫和放量才是最有技術意義的。溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之後出現一波上漲行情，但一般還是會走出回調洗盤的走勢。

四、突放巨量

突放巨量可以發生在任何階段，在上漲過程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆盡，後市繼續上漲將很困難；而下跌過程中突放巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，後市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了；如果遇到逆勢突然放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，這類個股往往曇花一現只有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻當天追高的投資者被套牢，而如果是突破某一重要形態的放量，則往往說明形態成立，後市將沿著形態固有的發展趨勢進行。

如圖所示的旗濱集團，在一段時期的下跌之後，收出一根長下影線，次日便突放巨量，連續上穿三條均線，接著成交量依然保持放量的狀態，這說明股價探底成功，即將開始新一輪的漲勢。

量價關係與超級短線

成交量是股市的元氣與動力，成交量的變動，直接影響到股市交易是否活躍、人氣是否旺盛，而且體現了市場運作過程中供給與需求間的動態實況。沒有成交量的發生，市場價格就不可能變動，也就無股價趨勢可言，成交量的增加或萎縮都表現出一定的股價趨勢。

中長線交易者更多關注股票的基本面和股價波動的大趨勢，但對於短線和超級短線投資者而言，重點在於把握短線爆發的時機，因此，量價關係就成為他們重要的進出場依據。簡單地說，關注量價關係也就是關注成交量與股價趨勢的關係。

在量價理論裡，成交量與股價趨勢的關係可歸納為以下幾點。

(1）股價隨成交量的遞增而上漲，是正常的市場行情。這種量增價漲的關係表明股價將繼續上升。在漲勢中，股價隨遞增的成交量而上升，突破前一段漲勢的高點並創下新高後繼續上漲。然而後來這段上漲中的成交量卻沒有超過前一段漲勢中的成交量，則此時股價的漲勢不可靠，短線趨勢存在反覆的可能（如圖所示）。

(2）股價隨成交量遞減而回升，即股價上漲而成交量卻逐漸萎縮，顯示出股價短線趨勢存在反轉的可能。因為成交量是股價上漲的原動力，原動力不足，股價自然會放慢上漲速度甚至回落。股價隨著緩慢遞增的成交量而逐步上揚，然後走勢突然成為垂直上升的井噴狀態，成交量劇增，股價暴漲，緊隨著此波走勢後，成交量又大幅萎縮，股價急速下跌，這表明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢即將反轉。反轉的程度將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量放大的程度而定（如圖所示）。

(3）股價走勢因成交量遞增而上漲的行情持續數日之後，如成交量急劇放大而股價卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅揚升，顯示股價在高檔拋壓沉重，這是股價下跌的先兆。股價連續下跌後，在低位成交量放大，股價卻沒有進一步下跌、價格僅有小幅度波動，表明行情即將反轉，是短線買入的機會。

(4）在長期下跌形成谷底後，股價回升，成交量並未因股價上升而遞增。股價上漲行情慾漲無力，其後再度跌落至前期低點附近或高於低點，如第二低點的成交量低於第一低點，此時則表明股價將上漲（如圖所示）。

(5）股價下跌相當長一段時間後，會出現恐慌性拋盤，隨著日益擴大的成交量，股價大幅下跌。繼恐慌性拋盤之後，股價可能會反彈。同時恐慌性拋盤所創的低點將不可能在短時間內被擊穿，成為一種有力的支撐。因此在恐慌性拋盤之後，往往出現一個短期甚至是中期底部（如圖所示）。

超級短線投資者應在操作過程中，仔細把握上述成交量與股價趨勢的幾種關係，預測股價變化趨勢，從而更好地把握進出場時機。

超短點撥

超級短線交易者把股價漲跌的時機看成是操作的重中之重，而價格漲跌本質上源於資金的推動，從盤面就表現為成交量的變化。因此，研究價格波動與成交量的關係就成為超級短線投資者重要的基本功之一，熟練掌握量價關係及其背後的邏輯十分必要。

天量與地量的關係

案例：福建高速（600033）

福建高速在經過前期下殺過程中，風險不斷得到釋放，出現價值窪地，吸引一部分中線資金介入。在創出3.67的新低後，量能出現小幅堆量的現象，但量能並未有效放大，這說明資金還沒有形成一致看多的意見。然而，此時拋壓的意願不強，買的意願也不強，資金也在等待趨勢的轉暖。

即使股價在後期出現小級別的反彈行情，反彈空間也不大，圍繞前期高點和低點進行箱體震盪，基本是處於地價運行，而量能也並未有效放大，市場做多意願不強。

其實，地量地價往往是在築底過程中出現的，已經暗示股價安全邊際較高，無非是靠時間來磨底。但很多投資者沒有耐心，繼續持有手中的股票，而主力也會通過這種方式洗去市場的不堅定籌碼，從而達到高度控盤的目的。一旦高度控盤，會急速放量拉昇，甚至是強勢漲停，放出天量天價的形態。

但是，天量天價多數是受到熱點事件驅動，一旦熱點消退，會導致近期獲利資金急速離場。因此，不要著急進場，而要看它的熱點持續性、看它所處的位置、量價關係、基本面等等因素進行綜合分析。果然，福建高速在放出天量天價後，隨後走出持續下跌行情。

量縮價漲

主要是指個股（或大盤）在成交量較少的情況下，個股股價卻逆勢上漲的一種量價配合現象。一般多出現在上升行情的末期，偶爾會出現在下降行情中期的反彈過程中。

案例：煉石有色（000697）

煉石有色自從底部啟動以來，量能呈現階梯性的遞減，但股價卻震盪上行。股價和量能呈現明顯的背離現象。這主要是市場資金依然看好股價後市，惜售的現象比較嚴重，持有的人不願意賣，想買的人又買不到，從而助推股價持續上漲。

但是，股價在連續上攻過程中，多次收出較長的上影線，已經暗指資金分歧較大。與此同時，股價在持續上漲過程中，MACD紅柱持續收窄，曲線在高位有拐頭向下跡象，暗示市場追漲意願不強。一旦行情轉壞，資金很有可能會不計成本的拋售手中的籌碼。此時，投資者要格外提高警惕心理，倉位較重的，可適當降低倉位，規避風險。

注意事項

❶ 上漲趨勢：在持續的上升行情中，量縮價漲表明主力控盤程度較高，大量的流通籌碼被主力鎖定，市場資金惜售的現象較重，維持股價上升的概率較大。

❷ 下跌趨勢：在持續的下降行情中，偶爾出現量縮價漲的反彈走勢，這多數是主力沒能全部出貨，因此，他們會抓住散戶朋友不忍割肉的心理，用少量資金拉昇股價，造成股價企穩反彈的假象，從而利用這種反彈走勢達到出貨的目的。

量增價跌

量增價跌主要是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，個股股價卻反而下跌的一種量價配合現象。多數出現在下跌行情的初期，偶爾也會出現在上升行情的初期。

案例：滬指

滬指在連續上漲過程中，保持良好的量價齊升態勢。但運行到前期壓力區間，資金分歧加大，賣方力量佔據優勢，連續收出三根放大量的柱線，此時，股價終結上漲趨勢，出現回落。這時量能增加，主要是指賣方的量能增加。因此，在連續上漲過程，尤其是高位出現的量增價跌的現象，要格外的提高警惕心理。

注意事項

❶ 上漲趨勢：在上升行情初期，有時會出現量增價跌的現象。當股價經過一段比較長時間的下跌和底部較長時間盤整後，主力為了獲取更多的低位籌碼，採取邊打壓股價邊吸貨的手段，造成股價走勢出現量增價跌現象。

❷ 下跌趨勢：在下跌行情中，雖然有資金在繼續買入股票，但多空雙方產生較大的分歧，是造成股價高位量增價跌的主要原因。

堆量上行節節高

股價在拉昇過程中，由於主力資金並未高度控盤，不希望市場知道主力意圖，而是進行橫盤整理，洗去市場沒有耐心的浮動籌碼。此時買方的成交量佔據優勢，並且呈現小幅堆量的現象，而股價上下振幅不大。

這說明主力資金在震倉吸籌，投資者要格外注意。當連續幾天的堆量超過前一個高點的最大量，形成波峰最大量逐漸減小的上升通道，並受到下方多條均線系統的有力支撐時，這是短中線的絕佳買點。

實戰案例：海瀾之家（600398）

海瀾之家經過連續下跌過程中，風險得到極大釋放，出現一定的價值窪地，此時有資金介入抄底，但是主力並未高度控盤，不希望自己辛苦建倉的成果拱手相讓，於是進行短暫的橫盤整理，然而，股價上下振幅不大，走出上有壓力，下有支撐的尷尬形態，洗去市場不堅定的籌碼。

但是，成交量呈現小幅堆量，還是暴露主力的意圖。因此，當股價處於低位震盪運行時，出現小幅堆量現象，這時候要格外注意，很有可能有資金介入抄底，是短線的買入時機。從上圖中，大家其實不難發現，海瀾之家有7次出現小幅堆量現象，都是不錯的買點，股價呈震盪上行趨勢。

案例解析：恆峰信息（300605）

恆峰信息股價多次出現小幅堆量現象，此時應是短線做多良機，股價隨後也走出小級別的反彈行情。但是，當股價運行到前期高點38.84元附近時，上方套牢盤有所鬆動，買方量能不濟，面臨前期套牢盤壓力，近期獲利資金開始離場觀望，尤其是紅柱在高位持續收窄，做多意願不強，此時，要逢高減磅，及時鎖定利潤。

恆峰信息雖然出現短暫回調，回踩前期整理平臺，再度出現小幅堆量現象，但此時的量能要遠遠小於上次量能，這說明資金做多追漲意願不強，而且MACD曲線呈現死叉向下空頭髮散，說明當前僅是反彈行情，並沒有改變股價下行趨勢。因此，投資者不要進場做多，反而要果斷離場觀望。果然，恆峰信息一路下跌，跌穿新低。

【注意事項】

堆量其實是量價關係的延續，量增價漲是指個股在成交量增加的同時股價也同步上漲的一種量價配合現象。而持續堆量現象則表明資金極度看好後市，多頭佔據主導力量。

若股價出現在階段性底部，此時表明股價出現價值窪地，安全邊際較高，資金做多意願極強，此時，可小倉位進場做多。若股價處於階段性頂部，出現持續堆量現象，有可能是主力資金在震倉吸籌，也有可能是主力資金在悄悄出貨，此時則要根據近期漲幅、市場情況、前期高點、技術等因素進行綜合分析。交易之道，剛者易折。惟有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。

以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。

因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%你就一無所有了。

交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。

100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。

每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。

從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。

在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：

假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。