散戶們炒股總是喜歡滿倉操作，在這些人看來：“如果牛市來了，滿倉操作收益就能最大化。”不過，一旦散戶被套，就會後悔早知道應該留點資金在身邊。而一些有經驗的老股民卻總是勸大家，即使非常看好一隻股票，也不能滿倉一隻股。

為什麼即使極度看好股市，也不要滿倉一隻股票呢？

第一，市場存在很大的不確定性。即使多年經驗告訴你，這隻股票一定會賺到大錢，但也千萬不要滿倉，因為股市最大的不確定性永遠在變化，很可能前一秒是風和日麗，後一秒是電閃雷鳴。如果留下一點資金在身邊，就算髮生預料之外的事情，也能夠隨機應變。

第二，滿倉一隻股票，不是漲就是跌，失敗的概率是50%，但實際上是90%，因為，全倉一隻股票，等同於把你的身家性命都放在這隻股票上，屆時，股票的每一個股價的波動，都會牽動著你的神經，一旦你的心態不過關，還可能精神崩潰。不確定的市場，加上不穩定的心態，導致成功的概率非常低。

第三，滿倉交易會導致失去交易的可機動性。滿倉一個股票後，當股價發生下跌後，你只能乾瞪眼，聽天由命了，此時已沒錢補倉，。而如果遇到股價連續跌停時，甚至連逃跑的機會都沒有。此外，如果你滿倉後，發現自己手中的股票不漲，而發現別人手中的股票卻表現優異，此時你沒有錢再去買其他股票了，只能是錯失賺錢良機。

第四，股票交易的高風險性決定我們不能滿倉操作。如果你在股市虧10%，需要上漲11%才能回本；如果虧20%，需要漲25%才能回本；虧30%，必須漲42.86%加本；虧40%時，要漲66.7%才能回本；虧50%要漲100才能回本，虧60%，漲150%回本。而虧70%，需要漲233.33%回本；虧80%，要漲400%才能回本；虧90%，漲900%才能回本。顯然，股票交易具備有高的風險，一旦被套住了，除非在牛市才有解放機會，否則看錯趨勢的結果是，投資風險更大。

第五，從中小股民而言，市場怎麼走，我控制不了，股價怎麼走，我也控制不了，但我唯一可控制的是我們買什麼，怎麼買。如果連這一點都失去了，要滿倉炒股了，等於是把命運和未來交給不斷變化中的市場，這樣的風險實在太大。

即使在熊市的底部也不能滿倉操作，因為，熊市的底部是不可測的，真正跌到哪裡誰也不清楚。而在平時，如果滿倉操作把自己機動的“彈藥”都用光了，萬一發生什麼突發事件，就會把自己弄得非常被動，屆時只有被動挨打的份了。如果留點資金給自己機動一下，可能股民的形勢會有很大的改觀。

交易，請記住，它的市場是零和遊戲，交易存在不確定性，所以只能是講概率

首先，我們需要明確一點，交易中究竟有沒有確定性？

所謂確定性，就是指某種形態，或者說具備了幾個條件的情況下，價格就一定會漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。

那麼有沒有百分之百的確定性呢？我認為，沒有。目前為止，沒有任何一種理論能夠找到哪怕是一種確定性。如果你找到了，那恭喜你了，因為你就憑這一個確定性，就可以獲得難以想象的財富了。

既然無法找到這種確定性，那實現盈利的方法就是利用概率。

因為沒有確定性的形態，所以每次的交易結果都具有不確定性，那怎麼才能盈利啊？最為合理的方式就是在概率上下功夫。

有一個道理我再強調一下：再高的概率也不是確定性。

舉個簡單例子。

你做遊戲，一共一副牌，54張，規則是你抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。

你贏的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，贏了對方付你賭注的10倍，輸了你賠掉你的賭注。

回報風險比也夠高了吧，10倍。

所有的一切都有利於你。

那你這一次下注所有的100元。結局呢，你可能就那麼背，輸的身無分文，一次全部輸光。

所以確定性就是確定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。

因為在確定性的情況下，所有的資金管理策略、止損策略、加碼策略等等的一切，都成為多餘的東西，都沒用了。但是隻要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，你就需要制定相關的策略。

比如上面的遊戲，你就要考慮每次只拿出總本金的一部分作為賭注，而不是一次賭全部。

這是交易的本質。

如果這個都無法認同，我們談的一切的一切都失去了基礎。

就像我在交易第二公理中談到的，很多人不理解為何把止損作為第二公理，我就是不設止損，難道就不行嗎？

這是沒有理解我的意思。

你的確可以不設止損，但是如果在交易系統中不設定止損，就無法確定初始損失，也就無法確定風險回報比，後面的關於交易系統的一切都無法進行了。

所以把止損作為交易公理，不是說你一定要怎麼做，而是不這樣做，後面的無法進行。

交易的一切的一切，都是沿著一個邏輯，一步步的走出來的。很多人沒有意識到這個問題。

如果大家都認同，實現盈利的方法要利用概率，那兩個要素就很關鍵：

第一是勝率；

第二是單筆交易盈利的程度。

第一個，你贏的次數多，當然容易獲利，因為無法找到一定贏的方法，所以要找到儘量贏的多的方法。

第二個，就算你贏的次數比虧損的多，但贏的是小頭，一輸就輸個大的，最後還不一定會盈利。

因此在這個基礎上，就出現了回報風險比的概念。

有的人說，我不管那麼多，每次買了，只要贏就好。

好的，那你有可能某一次虧的吐血。

有過這樣經歷的人應該不少吧。

哪怕贏了很多次，都不夠這一次虧的，所以老股民都學精了，當情況不妙時，虧了也要出。就是止損的雛形。

當然這個止損是原始的止損，是沒有建立在交易系統框架中的止損，憑的只是多年的交易經驗。

逐漸的，你就會發現，在每一筆交易前就設好止損位遠比出了問題再被迫斬倉要好的多。

設好止損位後，也比較容易判斷一筆交易的質量。

比如你承擔了5%的風險，卻只賺到2%的利潤，你覺得這比交易如何？

在沒有止損位的情況下，賺到2%你知足了。但當你明白，你的這筆2%的利潤是冒著5%的風險獲得的，你的觀點就發生改變了。

這就是回報風險比的起源。

所以當你意識到這一點時，你就會重新審視每一交易。

以前的很多交易，現在來看，都有點不太靠譜。

呵呵，這就是你的進步了。

所以結論就是：賺了錢的交易未必是好交易。

我們重新來梳理一下：

因為不確定性，所以每次下注的時候不能總是滿倉操作，我們需要一些倉位配置的技巧。這個就是資金管理的起源。

有效的資金管理可以讓我們更加從容的面對市場的漲跌，及自己操作的失誤。

資金三三倉位制

有人說："倉位並不重要，關鍵是買到能漲的股票"，這不是一句空話嗎？請問那隻股票能漲？下跌時主力告訴你嗎？這是倉位使用的方法，不是倉位的大小問題，看明白點！

將資金分為三份，分別為倉底資金、追漲資金、短差資金，將每份資金再分為資金1資金2資金3，資金量為：1*資金1=1/2*資金2=1/3*資金3（個人觀點，只做參考建議，具體操作根據個人喜好操作）

一、買入操作：

倉底資金：（大波段動底部操作）

1）資金1——新底第一次低吸；

2）資金2——第二次衝擊底部低吸；

3）資金3——第三次衝擊底部低吸；

追漲資金：（大波段動強勢段操作）

1）資金3——技術圖形走好後突然下跌或縮量盤升時第一次低吸；

2）資金2——初始放量回抽第二次低吸；

3）資金1——放量走出充分換手位追高第三次吸納；

短差資金：（搏傻追打倉中的或不再倉中的大漲股）

1）資金1資金2資金3——追打倉中的或不再倉中的大漲股或製造成交量引動市場跟風；

2）資金1資金3——參與大漲8%以上股第一次反彈；

3）資金2——參與大漲8%以上股第二次反彈；

二、賣出操作：

倉底資金：（大波段動底部操作）

1）資金1——新底第一次低吸——低於成本-3%止損，任何突然拔高至前期阻力位4個點內或突然漲5點止贏，賣出後吸納過程依舊；

2）資金2——第二次衝擊底部低吸——任何突然拔高至前期阻力位4個點內或突然漲5點止贏，所有倉內全部賣出，賣出後資金疊加，吸納過程依舊；

3）資金3——第三次衝擊底部低吸——任何突然拔高至前期阻力位4個點內或突然漲5點止贏，所有倉內全部賣出，賣出後資金疊加，吸納過程依舊；

追漲資金：（大波段動強勢段操作）

1）資金3——技術圖形走好後突然下跌或縮量盤升時第一次低吸——任何突然拔高至前期阻力位4個點內或突然漲5點止贏，所有倉內全部賣出，賣出後資金疊加，吸納過程依舊；

2）資金2——初始放量回抽第二次低吸——任何突然拔高至前期阻力位4個點內或突然漲5點止贏，所有倉內全部賣出，賣出後資金疊加，吸納過程依舊；

3）資金1——放量走出充分換手位追高第三次吸納——巨量縮量開始後，所有倉內全部賣出。持有現金。

短差資金：

1）資金1資金2資金3——追打倉中的或不再倉中的大漲股或製造成交量引動市場跟風；——巨量縮量開始後，所有倉內全部賣出。持有現金。

2）資金1資金3——參與大漲8%以上股第一次反彈；——巨量縮量開始後，所有倉內全部賣出。持有現金。

3）資金2——參與大漲8%以上股第二次反彈；——巨量縮量開始後，所有倉內全部賣出。持有現金

總結一下就是

七次低吸，兩次追高，探底一份123，追漲一份321，博傻一份全用上，一波反彈2/3（份），兩波反彈1/3（份），人非聖賢要出錯，細心吸納不怕繁，買入賣出要果斷，遲疑片刻千金散，低吸高拋是正理，追漲殺漲把錢賺。

這份資金計劃是一個見好就收，不斷修正自己錯誤的計劃，基本保證和克服了因判斷失誤帶來的損失，是一個長賺難虧的計劃。

無論資金大小，那種專注搏傻式一次賭注，就要翻本的買賣，次數多了，遲早你會完蛋的.。

一個完整的交易過程，尤如燒一鍋開水，我們不斷地低吸加薪保持爐火旺盛，適當時候再追高澆點油，直到開水沸騰。

自制自律百戰不殆

投資交易操作不是娛樂，不是尋求刺激，而是一項嚴肅的工作

成功的投機者必須保持應市時心境平靜，並懂得控制自己情緒的波動。成功的股票交易者必須要全神貫注，集中精神觀察市場的變化，並且市場變化愈大，我們愈要保持冷靜、專心面對。

事實上，市場並不總是充滿機會，我們也完全沒有必要每時每刻都做交易。在股票交易中，我們一定要制定詳細周密的能應對各種情況的操盤計劃，設定切實可行的盈利目標和止損價位。計劃制定好後要嚴格執行，我們要耐心等待我們所能把握的最完美的機會圖形出現，做最精彩的臨戰實盤出擊！在這個最需要耐心的市場中，投資者如果不能克服急躁冒進的致命弱點，其蒙受損失是絕對的必然！看過獅子是怎樣捕獵的嗎？它耐心地等待獵物，只有在時機最恰當的時候，它才從草叢中跳出來。成功的炒手具有同樣的特點，他決不為操作而操作，他耐心等待合適的時機，然後採取行動。在正確的時間和環境做正確的事才有可能得到預想的效果。不幸的是，對業餘交易者而言，往往是由於缺乏足夠的耐心和控制，而和成功失之交臂，摖肩而過了。

老子曰：'窪則盈，敝則新，少則多，多則惑。'這是告訴我們，不能貪，要捨得放棄。能捨反而得到，有時是小舍小得，大舍大得；想貪反而失去。學會放棄也是一種智慧。成功的投資者和其它交易者最大的區別在於，當市場行為不當時，他們具有不進場交易的能力，而不是在危險的市場上頻繁地交易。這需要很大程度上的自制能力，對於成功的交易者來說，這是財富的關鍵。

要想成為贏家，必須有嚴格的自律。自律不僅僅是制定和遵循交易計劃的能力，它同時還是預知何時你的計劃不起作用並且在其失靈時不再遵循它的能力。自律是一種在投資交易上有足夠的時間，最終能為你積斂財富的能力。自律是在你蒙受損失後抖擻精神不甘失敗地再次返回交易陣地，並且不受外部信息和那些與你所用系統毫不相干的有關信號干擾的能力。自律是那種在一定合理的交易規模上安之若素，而不為追逐過大的交易量的衝動所驅使的能力。自律就是始終如一地堅持你的交易系統，而按部就班的機械操作的能力。最為重要的一點，自律還是一種不管在前一天贏得心花怒放還是輸得一塌糊塗，你都會每天出現在交易的競技場上的能力。

投資市場我們左右不了的因素很多，我們所能控制的事情只有一件，那就是虧損！在這裡再強調一下，我們不能100%準確地預測行情的漲跌，也不能期盼市場每次一定要達到我們的贏利，我們在市場上無奈的時候太多，而我們唯一能做的就是控制我們的虧損。股票交易中對風險的控制應該說是頭等大事，在實際交易中常有九贏不如一虧的現象發生，你以前不論贏利了多少次，只須一次滿倉的暴倉就前功盡棄了，所以保護好你的本金和贏利是立足市場的基礎，也是你謀求更大發展的前題。

心理方面的問題，要突破很不容易。心理平衡的健康狀態是成功交易者的關鍵技巧，也就是說，交易者不應該受到希望或是恐懼心理的影響。他們有敏銳的直覺，知道什麼時候應該勇敢地行動，什麼時候應該撤出市場，什麼時候應該增倉，而什麼時候應該隨著時間的推移逐漸地縮小持倉。心理面要如何克服？答案非常簡單：只能依靠你的成長！你的成長必須來自於你的生活、你的交易和你不斷總結後的蛻變！

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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