個人向機構進發，一直以來是行業喜歡探討的問題。『Louis』，相當符合大家想要看到的角色設定。金十交易學院的課程，提到的國外機構往往會更看重交易者的硬實力。是什麼支撐起他的相對順境？真沒那麼多把戲，唯有堅持和努力。

非典型交易者

人類的本性總喜歡追蹤一些聲勢浩大的東西，那樣顯得張揚有排面，小而美的東西反倒沒有那麼引人注意。就像在市場中，我們都想知道機構交易員有什麼不同的地方，更想知道個體向機構交易員的進發是否可及。

答案，比追問的過程，看起來似乎更得人心。事實真如此嗎？

『Louis』，非科班出身，卻進入國際投行實習，後來進入自營機構工作，最後回國組建團隊自營交易。一位非典型交易者，寥寥幾句，勾起了大部分人的獵奇心。

他是如何進入到投行的，又怎麼獲得自營機構的認可，甚至海量客戶的信任？畢竟他操盤的資金達到1500萬美金，4個人的團隊管理著總計150多個賬戶，每年盈利保持在35%左右。

只不過，採訪下來，抽除他有老師帶著入門，引薦投行因素之外，我覺得他的經歷相當平實。

謹慎、自律、風控意識強，這幾個詞，是白描出『Louis』形象的重要組成。

也許你覺得很普通，但你一定知道這不容易做到。

兩把鑰匙

大學初期，『Louis』過得混沌，那時候他並不知道自己要做什麼，更不知道興趣在哪，直至大三開始接觸到股票，買了很多書研究，由此打開金融世界的大門。

自我精進之餘，還有人指點迷津，『Louis』很幸運。

他的大學輔導員，本身也是一位資深操盤手，由於對『Louis』日常學業的表現很滿意，很看好『Louis』的潛質，乾脆帶他在這個行業學習。

通過這位老師，『Louis』找到了進入投行的鑰匙。正在澳門讀研究生的輔導員，引薦他給一位在投行工作的一線交易員認識，開啟了以後『Louis』去英國和新加坡投行實習的旅程。

2013年到2015年期間，『Louis』的實盤做得並不理想，相比開始階段的出彩，後面的問題層出不窮。他對自己產生了嚴重質疑，如果一直自我摸索，目標和前進的方向在哪裡？那時候，他的老師正在國外開設交易類的培訓班，建議他出去從頭再學，然後去投行實習。

主要策略交易資金曲線之一

這個決定，對於當時處於自閉階段的『Louis』來說，不啻於一種救贖。

『Louis』大學時期做過代購，開過網店，在第一個實盤就投入了1萬美金，翻了兩倍後在一個月內虧完。

起初，他把虧空的原因歸結為市場和自己運氣不好，所以向朋友和家人拿錢繼續進行交易，結果依舊虧乾淨了。這次他找到新的理由，覺得自己資金量還不夠大，依舊從朋友和外面平臺總共借了10萬美金，直至被市場全額吃掉才幡然大悟。

“那時候我才覺得是自己的問題，但問題出在哪裡，比較迷茫，每天盯著K線，感覺做什麼事情都沒有意義，完全不出門。大概自閉了4個月，特別煎熬。”

所有事情都失去意義，唯有交易想要堅持。

『Louis』想在這條路摸索下去，一半來自年少執念，一半來自想彌補對親友的虧欠。

“如果我不做了，轉去其它行業，可能在幾年後也能順風順水，但我在交易這個領域永遠都是失敗者。

我只想在哪兒跌倒就在哪兒站起來。我在市場虧掉了很多錢，也虧掉了很多人的信任，想要再拿回來。”

臣服了，就學習

自我膨脹，是問題的根源。

他在去投行實習之前，幫助親戚操作資金。5個月時間，從10萬美金做到160萬美金，後半年心態開始飄飄然，導致回撤超過40%。

爆倉次數越來越多，對於倉位管理意識卻過於薄弱，單純覺得到某一個點會漲，另一個點則會跌。

“市場讓你不停虧錢，把你教育得服服帖帖，你自然就想從頭開始系統學習了。”

風控本身就需要一個學習過程，而投行實習的經歷治好了他的癥結。推倒，重建，重新學習，一直在這個循環過程中升級。

在英國實習半年，轉到新加坡投行繼續實習一年半。無論是在哪，『Louis』所做的工作大同小異。

“在裡面，他們不會讓你真正做交易，只是讓你搜集一些資料、報表和市場數據，比較基本，並非純正交易。”

新加坡的實習看起來很單調，每天早上9點到交易室，有專門分析師和資深交易員開會分析，然後交易，午休，晚盤的時候各自去處理手頭任務。向主管報備哪些單子還在持倉，哪些需要平倉。

2017年3~7月，黃金交易總記錄

這類角色類似國內的助理分析師，儘管後期轉到了風控部門，一定程度對接到交易，但對於『Louis』的心機而言，這個不足成為挑戰。只是按部就班往上走，耗時過長，成長過慢。

留下，不確定到達什麼位置；出走，不確定去向。兩種未知，『Louis』選擇了後者。

投行對員工的嚴格要求，在『Louis』進入自營機構後，獨立面對開倉關倉，完成既定指標，起到了很大的幫助。自營機構為交易員配備了助理，但不像投行有一套完整的體系去配合每個交易員。如果單子風險敞口太大，主管會把它放到一個專門的風險總賬戶裡面。自信，成為交易員必備的素質。

舉個例子，2016年美國大選，當天他盈利超過60%。

當時雙方投票僵持，美元一直暴跌，黃金上漲，『Louis』用自己的實盤賬戶交易黃金和美日的品種。在黃金操作上，剛開始做多，不停加倉，大選結果出來後，全部平倉反手做空。

“這不是我最高的盈利，那時候只能說我對行情把握得比較及時和準確，也會根據機構積累下來的數據，更好地去把握消息面。”

平穩務實最可貴

『Louis』自認迄今為止，他做得最好的一筆交易發生在2017年3月。

在美聯儲加息之前，黃金一直在1195和1203之間震盪，消息公佈後，從1200上漲到1214。『Louis』以30多萬美金建倉，通過不停設置加倉，當晚賺到總倉位80%。

我們可以看到，『Louis』交易偏好在操作過程中觀察行情，然後不停加倉。從另一方面，可以窺見他對倉位管理的把控能力。失手的時候，通常也是出在心急導致倉位管理不夠合理。

主要策略交易資金曲線之一

平穩的倉位管理能力，『Louis』延續到了自己組建的自營機構。

團隊資金客戶主要來自海外，他負責操盤，另外一個合夥人負責運營、對沖和市場信息收集方面的工作，另外兩位同事輔助他交易。在交易策略和側重點兩方面的穩定性，是團隊區別市場上其他交易員的明顯優勢。

正如『Louis』當初選定合夥人，也是看中他務實、理性，能在同一頻道說話。

“想要達成穩定，基礎知識很重要，需要慢慢養成好習慣。比如像國內交易者，喜歡追漲殺跌，不知道哪個位置對自己有利，哪個位置的利潤自己接得住，理性的認知很欠缺。另一個就是對倉位和風控的把握，沒有合理的分配。”

『Louis』做交易涉及到量化，指標通常都不適用。

如果說是做短線高頻，或者超短線高頻，他會關注市場情緒、掛單量、成交量，以及自己設計的幾個指標。

依據的底層邏輯主要是判定反轉、突破、假突破和回踩這些空間節點。

100萬美金以上的大資金，需要用到市場很多套息、對沖和量化。倉位比較小的資金分配去做高頻，持倉時間常控制在一兩天之內。

“比如說現在，英鎊在10月31號之前，沒有走到立法這一步，英鎊會有一波對之前的下跌進行修正性回補，但後面還會持續低迷。這樣的行情下，我們更多會根據市場掛單和情緒，進行一個短期套利，在我們看來，高頻交易中的點位比趨勢更重要，這也是我做交易把握的核心點。”

完美即虛幻

平穩中難免起漣漪，『Louis』在交易上面對的阻力來自自己。

“我現在還好，按照自己的計劃和策略去做就可以。以前總想要更多，想要交易完美一點，抓更多利潤，想把所有利潤都吃掉。”

這樣的心理障礙，隨著日子流逝，『Louis』知道這是不可能的，市場上根本沒有人能吃到所有利潤，自己過於完美主義罷了。

『Louis』回國組建自營機構的動機在於找不到和自己理念相合的機構。他想穩步去發展自己，同時為客戶帶來一種資金增長的良性發展。

“我不想掙快錢，雖然這個行業的確是在掙快錢，但速度還是有差別的。”

目前，他正在著力改善自己對於突發行情的應對能力。當一些地緣政治事件發生的時候，很多策略和系統都會受到影響，如何把這些風險敞口降低，成了他的新挑戰。

一個排除了過分感性的交易者，不會過多依賴盤感。『Louis』相信盤感，但認為這個東西只是長時間堆積本能的一個判斷，要對大資金負責，就不能依賴這種抽象的存在。

小結

實現財務自由固然吸引人，如果在此過程中，還能實現自我，再好不過了。

『Louis』認為自己獲得更多的是實現自我，做交易的時候，感悟到很多人生道理，包括自我性格的鍛鍊和自我重塑。

無邊界的學習，位於交易堅持清單上的首位。打打籃球、爬爬山、喝喝茶，都為了有更好的體魄來支撐交易。老幹部的生活方式，但是老幹部不熬夜，『Louis』還是要熬夜的。

花路雖美，最不缺疲憊。

這條路，註定不好走，但『Louis』不會勸阻別人進入市場的腳步。

“做交易可以，但千萬不要做操盤手。”

外人看起來賺錢很簡單，因箇中付出和挫折退場的交易員，已然太多。『Louis』的回答就透露著花費時間和精力背後的幾分殘酷。

“我覺得自己太累了。”

互動話題

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