【備註】本文節選自『正和島』（ID:zhenghedao），原文請點擊：普通人改變命運最關鍵的10年。內容為和君商學院院長、和君集團董事長王明夫口述，『正和島』夏昆編輯。
錢和房子，是我們大多數人的一生中兩個無法逃避的剛性需求，我稱之為兩個硬核剛需。錢的背後是金融問題，而房子的背後是房地產問題。我接下來就跟大家聊聊金融和房地產。
中國的金融和房地產，大趨勢怎麼看？
1.什麼是金融？
首先講個笑話，說有個人在美國上大學，選課時發現一門課叫“選擇與未來”，便果斷的選擇了它，希望通過這門課來學習些人生的經驗和智慧，指導自己的未來選擇。然而上課後他發現不知所云，一點也聽不懂，最主要的是老師講的話題跟人生話題一點都不沾邊。
為什麼？因為這門課叫《Option and Future》，翻譯過來是《期權與期貨》，這是一門金融課程而不是什麼選擇與未來。他不懂金融專業術語，所以弄出了這樣一個笑話。
我為什麼講這個笑話？我是想說，金融是什麼，金融是一套自己的話語系統和知識體系，如果你不在這個圈子裡，那套話語系統像是黑話，你聽不懂。
學習金融專業就是學習一套話語系統和知識體系，如果不瞭解這套話語系統，你就無法談論金融話題。那金融到底是個什麼事呢？金融在經濟運行系統裡非常複雜，你很難一時半會說清楚，而且你終其一生研究這個事也未必能搞的明白，但金融其實也很簡單，簡單到就五件事：
第一，利率。利率是貨幣供應決定的，發多少鈔票，市場上供應多少錢，有多少人需要資金，供求關係決定利率，利率是資金的價格。第二，股票債券，即資本市場。
第三，期貨，主要是大宗商品。
第四，匯率，外匯供求決定匯率，匯率是外匯的價格。
第五，房地產。以前是黃金和石油，現在主要是房地產，尤其在中國。
下面，再和大家講講中國金融體系的三大特點：
第一，銀行系統龐大，資本市場很小，這是造成中國經濟高槓杆係數運行的主要原因。
貨幣供應到銀行，銀行貸款給企業、給實體部門，都是貸款，結果高槓杆造成了整個中國經濟在高槓杆和高風險係數上運行，這是中國經濟非常大的一個問題，這個問題的解決必須靠金融改革。
第二，基於房地產的金融。
中國所有的金融、所有的信用都是基於房地產抵押的，純信用的貸款很少，中國的銀行系統是基於房地產的。
第三，基於美元的外匯。
全世界各個國家的外匯都是基於美元，否則沒戲，雖然現在人民幣好一點了，但整體上還是基於美元的外匯。
這五件事和三大特點決定著中國金融改革發展的三大方向：
（1）擴大資本市場，增加直接融資，使中國經濟總體去槓桿，風險係數降下來。
換句話說，在金融體系裡，銀行體系將來會保持穩定甚至慢性萎縮，資本市場體系、證券業，還是擴張的趨勢。找金融工作的同學們注意啦，要儘量去資本市場體系找工作，次選銀行系統。
（2）從基於房地產的金融過渡到基於產業結構效率的金融，從基於抵押的信用過渡到基於大數據的信用。
數據資產，成為金融業的核心資源和競爭力。
（3）人民幣國際化，逐步成為世界各國儲備貨幣。
2.怎麼看待房地產？
講完金融我們再來聊聊房地產， 大家先來看看下面這張圖表。
你們看，美國股票總市值和房地產總市值都是30萬億美元，歐盟是20萬億美元和20萬億美元，日本的房產市值多一點是10萬億美元，股票市值6萬億美元。
美國、歐盟、日本都是成熟的、發達的市場經濟國家，它們的股票總市值和房產總市值，大致是相當的。假定這種狀態是成熟的、發達的市場經濟國家的正常態的話，那麼我們可以推測，中國只要走市場經濟道路，總是要不斷地走向成熟的、發達的市場經濟形態，最終會變得股票總市值和房產總市值，大致相當。
目前，中國的房產總市值65萬億美元，股票總市值6萬億美元。按上述推測，未來的趨勢，無非是三個變化方向：
1.資本市場增長，向上趕上房地產市值。
2.房地產市值萎縮，向下靠攏股票總市值。
3.股票市值增長與房地產市值下滑同時進行，走向平衡。
據此，我們可以得出一個明確的答案，就是房地產不可能像過去15年那樣狂飆突進了。總體上是放緩腳步、保持穩定，不可能再突飛猛進，而資本市場還大有增長空間。
當然，大家也不必為房地產下跌感到緊張。去年很多地產大佬來問我房地產會不會下跌、崩盤？我說你一萬個放心，房地產不可能大跌更不可能崩盤。原因很明顯，中國金融體系三大特點中的第二點決定了房地產不可能大跌，因為中國金融是基於房地產的金融，中國的銀行體系，安危繫於房地產價格。
如果中國房地產崩盤，中國銀行體系就會跟著崩盤，進而整個中國金融體系都可能土崩瓦解，金融危機，就要大爆發。這種事怎麼可能出現？這種事怎麼可能允許出現？如果出現了，那就是“大地震”一樣的天災，人為控制不了的情況，那就另說。
所以，
中國的房地產會在相當長的一段時間內保持穩定，房價長時間繼續漲，很難；普遍大跌，更不可能。
地產自媒聯盟成員
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