中國股市的現狀——大集散之地

股市，本來是個好東西，在中國，居然成了個騙子集中地。企業造假包裝上市，大莊包裝轎子上街，小股民最後搶著抬轎子，最後，才發現轎子裡的金銀財寶全不見了，是個空轎子，爛轎子！十多年來，中國股市本來就不符合股市應該具備的正確的基因和體系，到現在，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性，吞噬了千萬股民的財富。這何止是騙子，簡直就是魔鬼。

中國股市歷來有重融資、輕投資傳統，融資過程的惡意圈錢、欺詐上市、減持套現等行為讓融資者快、投資者痛。不少上市公司趁股市反彈，迫不及待地拿出增發、配股計劃，無異於“搶錢”。再融資過後，則往往是股價下跌、業績下滑，留下“滿地雞毛”無人收拾。

中國股市2015年的“瘋牛”行情，並不是一次正常業績增長的大牛市，而是一場違背正常市場經濟規律，將老百姓和企業存款引進股市的操作手段。但殘酷的現實警示我們，中國整體經濟並沒有隨著股市大漲而好轉，接下來只能繼續靠印炒票發股票來穩增長，當股市泡沫越吹越大，而經濟狀況又無法支撐股市價位時，美妙的“股市餡餅”最終會變成“股市深淵”，股民的下場就是跌入又一輪新的“龐氏騙局”之中。

中國股市設立的初衷，以服務國企脫貧解困，融資成了中國股市至高無上的使命，甚至成為唯一的功能。上市公司重融資輕回報，甚至為了融資而不惜弄虛作假，管理部門也為融資圈錢大開方便之門，上市融資在很大程度上淪為一種赤裸裸的搶錢行為。發展到如今，這種圈錢的本性並沒有任何改變！無論是機構，還是上市公司，都深知中國股市只適合短期投機炒作，絕不能異想天開地進行所謂的價值投資或長期持有。

股市惡意圈錢的本性演繹到今天，已到了登峰造極的地步，不僅表現為大股東對中小投資者利益的掠奪，隨著創業板中小板的大規模上市，一批又一批的原始股東演繹了一輪又一輪的瘋狂套現，許多人不費吹灰之力就成為億萬富豪千萬富豪。

中國股市的暴富神話往往伴隨著一大批散戶的淚水和哭喊，而股市的傳奇永遠會有一箇中國式的結局，當股市在創造財富神話的同時，也在把投機理念灌輸給億萬股民，這樣的股市，其實早已失去了正確的方向。

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首先要了解什麼是MACD指標：

MACD 稱為指數平滑異同平均線，是從雙指數移動平均線發展而來的，由快的指數移動平均線（EMA）減去慢的指數移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相 同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數，是買的信號。當MACD從正數轉向負數，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢 的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

MACD組成

MACD指標由diff線、dea線、MACD紅綠柱線和零軸這三線一軸組成。交易者主要是觀察這三線一軸的交叉、背離、突破、支撐線、壓力線等形態的變化來進行操作。

a、零軸

簡單的說，零軸是多空市場分界線。零軸以上，屬股票強勢區，零軸以下，屬股票弱勢區。比較強勢的股票表現為股價從高位回落不能有效跌破0軸，整理一般是在0軸以上完成的。我們操作股票時，一般操作零軸以上的。

b、金叉、死叉、交叉

金叉：DIF和DEA都向上，並且DIF向上穿越DEA的同時，形成金叉；

死叉：DIF和DEA都向下，並且DIF向下穿越DEA的同時，形成死叉；

交叉：DIF和DEA方向相反，DIF穿越DEA時候形成交叉；在具體操作的時候指導意義不大

c、支撐線、壓力線

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下面重點來講一下MACD具體 買賣點把握的戰法

1、0軸金叉(買入)

DIFF、DEA在0抽之上運行一段時間後回到0軸附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中長期底部形成後開始主升的標誌，後市爆發力和持久力都非常強。

2、粘合多頭髮散（買入）

DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向上開口發散，為買入信號。此形態是MACD最經典的實戰技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，後市爆發力度愈強。三種此形態以0軸為界可分為：0軸之上、0軸附近、0軸之下 MACD溼吻 （飛吻和溼吻）

3、上漲之眼（買入）

當DEA處於上升狀態或由上升、下跌轉為走平狀態，DIFF由上向下死叉DEA之後很快又向上金叉DEA，兩線之間形成一個空洞，稱為“上漲之眼”，為較佳買點。此形態以0軸為界可分為三種：0軸之上、0軸附近、0軸之下（出現雙眼，後期漲幅更大）

4、粘合空頭髮散（賣出）

DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向下開口發散，為賣出信號。此形態表明股價經過盤整向下突破，通常都會有一段很大的跌幅，而且粘合時間愈長，後市下跌力度愈強。遇此形態需要堅決賣出。

5、塌肩型死叉（賣出）

當上行中的DIFF受到下行中的DEA的壓制在離DEA尚有一定距離時便拐頭向上或DIFF由下向上即將金叉DEA卻未金叉而再次向下時，遇此形態需要堅決賣出。

6、下跌之眼（賣出）

當DEA處於下行狀態或由上行、下行轉為走平狀態，DIFF由下向上金叉DEA之後很快又向下死叉DEA，兩線之間形成一個空洞，稱為“下跌之眼”， 遇此形態需要堅決賣出。2017年11月18日002194出現下跌之眼，後期跌幅加大。（雙眼後期跌幅會更大）

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MACD指標特殊用法

1、頂/底背離

macd最有價值的在他的背離，結合波浪理論中MACD在4浪時要過零軸的確經典，而且運用不背離不見頂不出場就更為經典了，下面給大家嚴重分享一系列的MACD背離模式:

【頂背離】在指數創出新高而MACD柱狀線不再創新高就是頂背離，意味著上升動能衰竭是賣空信號。

【底背離】在指數創出新低而MACD柱狀線不再創新低就是底背離，意味著暫時需要向上反彈是做多信號。

【頂勝底】頂背離通常比底背離的準確性通常要高，行情要快！左側越墨跡的推動行情右側越容易發飆。

大多交易者認為背離就是單純的抄頂和抄底，這裡給大家分享背離非常經典的用法，而且能熟練掌握並把握門道背後的細節就能夠賺錢！

【順勢背離】順勢背離就是指在多頭趨勢中去尋找底背離去，在空頭趨勢中去尋找頂背離，我們運用逆小勢順大勢的原則方法來獲利要比單純的抄頂抄底更勝一籌！

【縮量背離】在多頭的頂部出現了背離的同時K線出現了K線逐漸趨小，動能逐漸趨弱的現象去做空，這種形態多是終結楔形，反過來在空頭的底部出現縮量現象去做多要比直接抄頂和抄底的成功率更高，而且這種情況的背後通常是以巨量釋放的結果展現出來，很容易拿到大好行情。

【雙峰背離】大週期出現了頂背離+末端的小週期再次出現了頂背離雙重確定了頂部賣空！一個週期上的雙峰背離是不多的，如果你已經很熟練了，要靈活在配對的週期小週期中去等待二次背離，會交易得更有快感.

【順勢縮量背離】很明顯就是既順大勢逆小勢的同時有縮量現象進一步加強頂底信號。

【雙峰縮量背離】在大週期上出現了雙峰背離的同時，末期出現了縮量現象更加強了頂部和底部的確定性。

【順勢雙峰背離】順大趨勢逆小趨勢的同時，在大週期上已經出現過一次背離了，而且在小週期上再次出現背離！

2、凹型理論

作為滯後性指標，在實際使用中常會讓短線投機者進入誤區。比如金叉時入場後立即死叉，死叉賣出後立即又金叉，使其把握難度較大。在研究中發現，其實這類形態也有跡可循。

如上圖所示，在MACD死叉出現後，三天內立即出金叉信號，隨後股價便一路上升並創出上一平臺高點開始走出上升趨勢，類似市場的中“空翻多”。對個股而言，若其出現死叉調整，投資者則可參考底/浮方法，率先減去浮倉迴避風險。剩下的浮倉則可參考常用的上升趨勢線30日均線或智能輔助線，關注其死叉後的三日內(以死叉出現計第一天)能否再次金叉。由於走出反轉行情需要突破平臺，則可同時參考流動資金方便判斷是否具備向上突破的能力。從形狀來看呈現“凹”型，於是將其命名為【凹型理論】。

如上圖所示，同理，當MACD金叉後，三天後立即出後死叉信號，此意為“多翻空”。一般情況下，此類股則容易跌破前期平臺，創出新低。對個股而言，若其金叉後立即出現死叉，則應堅決出貨，等待其跌破前低後是否具備再次低吸機會，此形態則呈倒凹型，也是凹型理論的一種。由於目前A股仍以單向交易為主，所以倒凹型在作空機制中運用較為廣泛，如股指期貨、商品期貨等。

通過以上內容，可以將凹型理論解釋為：一般情況下，凹型口以3日內形成有效。正向凹型口形態，會破上一輪反彈高點;而反向凹型口形態，則會破上一輪反彈低點。特別是在個股應用時，一定要配上其它組合指標。

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MACD指標的重要性表現在：

（1）MACD指標是各大股票、期貨行情軟件中默認的首選指標。

（2）MACD指標當然也是被運用最多的指標，是被歷史檢驗過的最有效和最實用的指標。

（3）MACD指標是由趨勢類均線指標EMA計算而來的振盪指標，對趨勢和震盪行情都有很好的應用效果。

（4）MACD指標的背離被認為是最好用的“抄底逃頂”技術分析方法之一。

（5）MACD指標是首選入門指標，是很多投資者進入指標研究的開始，而且是很多人在接觸了其他指標，甚至自創了指標或使用指標組合之後，最終又迴歸本原，仍舊使用的終極指標。所謂“眾裡尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處。”

（6）MACD指標是系統化交易者最常用的進出場依據之一，被廣泛用來判斷買點與賣點以及市場多空狀況。

MACD指標是根據均線的構造原理，對走勢價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以後再進行計算，是一種趨向類指標。理論上可根據DIF和MACD所處的位置，交叉情況，紅綠柱縮放情況以及與K線之間的背離情況進行操作。

頂背離：

當股價K線圖上的股票走 勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標的高 點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出股票的信號。

頂背離實戰案例講解：

股價經過一段漲，MACD的頂背離是指股價與前面的高股價平或高(宏觀地看，粗看，看股價趨勢）MACD指標中的DIFF不與價同步向上反而低或平了（細 看，比數值大小這樣才有可操作性），在cdl指標中就是DIFF由紅翻綠了。 價是看趨勢，不是一定要按什麼最高，最低，收盤價，是看一個大概樣子，而下面的DIFF是要和前面的峰比大小的，所以要精確。發揮用法就是不看上面價，只看MACD的DIFF的最高點，只要這個新出來的高峰沒有前高就算是背離了，一般往下至少有15%的跌幅。

這裡要說明的就是教科書上所說的MACD背離是股價與MACD指標中的MACD比，而我這裡的是股價與MACD指標的DIFF比。

MACD頂背離是指指數創新高，而MACD高點卻在下移。【說明：第二波攻擊力度已經乏力，高位的拋壓逐漸在加重，空方慢慢佔據主動】

MACD頂底背離戰法要點：

1、上升趨勢中的MACD頂背離和下跌趨勢中的MACD底背離在實戰中的參考價值較大，而在平臺震盪中的頂底背離實際上意義不大！

2、MACD頂背離的第二個高點是賣出時機；MACD底背離的第二個低點是買進時機。

MACD頂背離：

1、連續的多個頂背離後，表示後市下跌的概率更大，而且下跌的幅度也會較大；

2、在第一個頂背離形成後就應該進行減倉或者離場，頂背離形成之後的震盪上漲具有較強的誘多性質；

不過有一點希望注意，出現頂底背離之後，並不是說馬上就會出現反轉的行情，行情可能還會慣性的進行短暫一段時間後，再出現行情的修復

二.底背離

底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底 高，即當股價的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信號，表明股價短期 內可能反彈向上，是短期買入股票的信號。

底背離案例實戰講解：

反過來，就是MACD底背離了。股價創新低，DIFF不再創新低（前面應有一個最低點），這個次低點的後一天就是底背離點，要注意：這個次低點是由後一天漲而形成的，底背離點是一個進貨參考點。

發揮用法就是不看上面的股價只看DIFF，不再創新低了造成這次低點的那天就是底背離點。

MACD底背離是指指數創新低，而MACD的低點卻在抬高。【說明：第二波殺跌動能已經衰竭，低位的承接力度在逐漸加強，多方開始佔據主動】

MACD底背離：

1、連續的多個底背離後，表示後市反彈的概率更大，而且上漲的幅度也會很大；

2、在第一個底背離後就可以適當地買入，假如有第二個底背離出現，則加倉進場；

在幾乎所有的技術指標功效中，都有一種背離的功能，也就是預示市場走勢即將見頂或者見 底，其中MACD都有這種提示作用。投資者可以用這些指標的背離功能來預測頭部的風險和底部的買入機會，但在選擇的時間參數上應適當延長。在金融市場之中 常常有許多背離現象，初看起來似乎不可思議。 雖然有很多的指標具有滯後性，但是我們結合市場的具體情況分析，巧用MACD，才能讓自己的收益最大化

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MACD的5種買入形態

1、金叉後上行下調再反彈

如圖所示，DIF與DEA金叉後，隨股價的上行而上行，而後，隨股價的回調而下行。當主力洗盤時，股價回調，而DIF線回調到MACD線0值附近時，DIF線反轉向上，使形成了金叉後上行下調再反彈形態，此時是買入的機會。

2、零軸下金叉後越死叉再次金叉

DIF在零軸之以下金叉DEA線以後，並沒有上穿零軸或上穿一點就回到零軸之下，然後向下死叉DEA，幾天以後再次金叉DEA線。該形態為股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應該理解為見底反彈信號，可擇機入市。

3、死叉穿零軸反彈便金叉

死叉穿零軸反彈變金叉指的是DIF線在零軸以上死叉DEA線，然後下穿零軸，然後在零軸或零軸以上金叉DEA。該形態形成是股價在探底回升途中做盤整，也有的是築底形態，呈上攻之勢，應理解為積極介入信號，應果斷入市。

4、金叉零軸下無死叉回調反轉

金叉零軸下無死叉回調反轉指的是DIF在零軸以下金叉DEA線，隨後沒有上穿零軸就回調，向DEA靠攏，MACD紅柱縮短，但沒有死叉DEA就再次反轉向上，同時配合MACD紅柱加長。該形態的形成多為底部形態，是股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為主力建倉區域，可擇機介入。

5、金叉越軸線回調後兩線黏合後分離

金叉越軸線回調後兩線黏合後分離指的是MACD指標中的DIF之前在零軸之下金叉DEA線，之後在零軸之上運行一段時間，然後隨股價回調，DIF也開始向下回調。當DIF調到DEA線的時候，兩條線黏合成一條線，當它們再次分離，多頭髮散的時候，形成買入時機，新的漲勢開始。該形態的出現多為上檔盤整和主力洗盤所為，股價在上升途中作短暫的盤整後，呈現強勢上攻形態，應理解為積極介入信號，果斷買入。

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MACD賣出簡單技巧

macd的最佳賣點：在0軸下方diff線死叉dea線一死叉日賣出

賣點精講;

(1)如果macd指標的死叉形態出現在0軸下方或者0軸附近區域，是十分強烈的賣出信號，如果macd指標的死叉出現在0軸上方很高的位置，表示古交還在上漲行情中，雖然空方暫時取得優勢，但股價長期上漲的趨勢很難在短期難以改變。

（2）macd出現在0軸附近的時候，表示多方勝過空方的的同時市場行情由升勢轉換為跌勢，這個位置的死叉形態看跌信號強度要超過0軸下檔的死叉形態

macd最佳賣點：dea線與股價出現頂背離股價回落時同時賣出

賣點精講：

1macd柱線與股價頂背離時看賣跌信號。當兩者連續三次背離時，形態已經完成，此時 投資者可以清一部分的倉位，等到股價見頂下跌，跌破前次回調低點時候，說明下跌趨勢已經形成，投資者應該將手中的股票賣出，靜等下次買入機會

2，macd柱線和股價頂背離時，往往dea線還在上漲過程中，只是其上漲的速度越來越慢，也就是說macd柱線頂背離時縮發出的賣出信號要比dea線的信號更早，按照這個形態操作，投資著可以有效迴避下跌行情 一面造成損失

3，如果在macd柱線和股價頂背離時成交量持續萎靡，時多方後續力量不足的表現，這樣的情況下形態的看跌的信號將更加可靠。

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MACD選股絕招，一買就漲停從無一例外

MACD經典走勢

1、MACD黃白線貼合0軸(MACD黃白線長期貼近0軸在運轉，是主力吸籌、洗盤的表現，遇到這類股票，可重點關注)MACD黃白線長期貼近0軸運行，一旦向上發散了，則股價向上爆發力度很強！

2、MACD空中加油(MACD空中加油在牛市中比較常見，一旦出現，通常會持續上漲)股價上升趨勢下，MACD出現一片大紅柱。股價進入調整之後，MACD紅柱減小。但是隨後股價出現了放量陽線，把MACD的紅柱再放大。這時候就屬於MACD空中加油，還繼續看漲！

3、MACD黃白線0軸上第一次金叉(黃白線在0週上方第一次金叉的準確率最高)MACD黃白線在0軸上方的第一次金叉，這是非常好的買點！

4、MACD頂背離(牛市MACD頂背離的效果很差，不建議去使用。但是在熊市和震盪市，MACD頂背離的效果就很好，這是非常重要的賣出信號)股價階段新高，MACD綠柱不創階段新高，這是屬於MACD頂背離。

5、MACD三點綠(MACD飄綠不是好事，但是隻飄不到3點綠，再次放量上攻，出現紅柱的就是強莊在上攻了！)股價維持了一段的上升趨勢之後，出現了調整，但是MACD綠柱僅出現才能不到3根綠柱，再做放量上攻的，股價將繼續上漲！

從MACD指標選股

如圖所示，MACD由3根線組成。MACD指標又叫平滑異同移動平均線，是根據移動平均線發展出來的技術工具。它是利用兩條不同速度的平滑移動平均線來計算二者之間的乖離狀況，通過研究MACD的變化可以發現股價的變化情況，進一步為我們選擇股票做好鋪墊。

根據MACD的特性，大致可以通過如下三個方面獲得對MACD的認識：

交叉原則：DIF線自下向上穿過DEA線時為金叉，此時為理想的選擇時間，尤其是在0軸以上的金叉，而DIF線自上向下穿過DEA線時是死叉，為理想的賣出時間。

柱線原則：MACD線紅柱延長或綠柱縮短時是重要的買入時間，而MACD紅柱縮短或綠柱延長時是重要的賣出時間。

背離原則：在MACD和股價底背離時選擇買入該股，在MACD和股價頂背離時選擇賣出該股。所謂底背離，是指股價創了最近一段時間內的新低，而MACD沒有創最近一段時間的新低，提示空方力量變弱。所謂頂背離，是指股價創了最近一段時間內的新高，而MACD沒有創最近一段時間的新高，提示多方力量變弱。

從實際效果看，交叉原則＞柱線原則＞背離原則，因此我們首選交叉原則，再綜合考慮柱線原則，有可能的情況下再參考一下背離原則。

案例實戰 【合肥城建（002208）】利用MACD指標選股，股價2010年1月到5月的走勢

從圖中可以看出，2月初，MACD出現了金叉，3月初MACD線在0軸以上，此時股價再次逼近9元，但MACD並沒有創新低，這些情況都表明股價將會出現上漲。隨後股價從10元上漲到了13元，漲幅達30%，接著股價調整再次到了9元，是否有機會選擇該股呢？

從圖中可以看出，當股價跌到8.31元后出現了轉機，MACD已經無法再創新低了，這是第一個情況。第二是此時MACD出現了金叉，並且MACD線又翻紅在0軸線以上，此時表明一波大漲行情可能將會來臨。隨後股價從9元一直上漲到14元。而隨著股價的上漲，頂背離也越來越明顯，此時需要注意防範風險。

快線DIF底背離波段買點

快線DIF底背離波段買點指價格創新低而指標線未同時創新低而形成的波段買點，如圖所示。

從圖中我們看到，在下跌趨勢中，價格不斷創新低，DIF起初也跟隨價格同步向下運行，DIF像“影子”一樣緊盯價格。指標在0軸之下不斷創新低，當進入低檔區時，DIF指標對下跌力量的減弱開始變得敏感起來。

當價格經過一次反彈後再創新低時，指標並未同時創下新低，這時就發生了背離現象。這預示著這裡極可能是空頭最後的瘋狂，是最後一跌。在圖中用兩條直線分別連接價格與指標的兩個相鄰的波谷，我們看到，很明顯地，價格的後一個波谷低於前一個波谷，而指標的後一個波谷高於前一個波谷，兩條直線顯然不是同向的而是背離的。

在找買點時，不能在發生背離之中就開始抄底，而是要等到快線DIF方向由下轉向上的拐頭時再介入。拐頭表示背離已經形成，而在拐頭之前表示背離還在進行當中。可通過指標值大於前一日指標值來判斷拐頭。

底背離買點通常發生在下跌浪末的最後一個下跌浪，它表示中短期內有極大的轉勢可能，是底部反轉信號。在操作中，底背離買入後，應該很快會得到趨勢線的確認，並伴隨著價格放量突破下降趨勢線。底背離波段買點操作應用在個股焦作萬方（000612）中，如圖所示。

從圖可以看出，在下跌趨勢中，該股價從高位一路下跌，DIF指標也同步從多方跌破0軸進入空頭市場。指標在0軸之下不斷創新低，DIF像“影子”一樣緊盯價格。當指標進入低檔區時，DIF指標對下跌力量的減弱開始變得敏感起來。當價格經過一次反彈後，在2010年7月5日再創新低15.41元，但同時指標並未創下新低，這時發生了底背離。投資者在這時就應該想到，這裡是極可能是空頭力量最後的釋放，賣壓力量已經開始減弱，反轉的可能性在增大。

從圖中也可以看出，價格趨勢線與指標趨勢線也發生了背離。在7月6日，DIF指標值為-1.06大於前一日的指標值-1.07，表示DIF拐頭完成背離，產生底背離買點，這一天也發生了在蠟燭圖反轉形態中講到的刺透形態，可作為相互驗證買點。在買入後的幾天內，買點很快得到了確認，即價格放量突破10日均線，連續的兩根大陽線突破前波高點宣佈空頭的結束。事實證明了，背離是最後一跌，買入之後，DIF指標也很快突破了0軸，進入了以多頭為主導的市場。此後，DIF一直運行在0軸之上，股價一路上揚。

即使是一個高成功率的買點，也要設止損。背離發生在空方時，會有兩種走勢，一種是反彈，另一種是轉勢。對於反彈，力度可大可小，如果遇到小概率的小的反彈發生，這時的止損單就會發揮作用。注意一定要等背離走出來，再進行操作。

在操作中還會遇到“背離之後的背離”的情況，這就是所謂的“底中找底”，這種情況說明市場處於較大週期的下降趨勢之中，應配合較大週期的K線圖，如周線圖進行分析。或者是用均線或下趨勢線等配套措施綜合判斷買點，合理控制倉位，堅持DIF線在空方時用小倉位操作，待大勢轉好時再加倉。

黃金交叉波段買點

DIF與DEA發生的黃金交叉買點如圖所示。

黃金交叉是買入信號，它表示市場中的多頭力量戰勝了空頭力量，市場從此進入多頭主導的市場。快線DIF與慢線DEA的黃金交叉可分為兩種情況，即發生在0軸之上或之下的黃金交叉。

我們建議投資者，對黃金交叉的應對策略是：

（1）合理分配倉位。在下降通道中，即熊市中的黃金交叉應該用小倉位試探性參與，甚至堅持“寧可錯過，也不做錯”的原則不參與。下跌中發生的黃金交叉可能是暫時止跌，止跌可以不漲，對於這種難以把握的機會可以放過。在上升通道中，即牛市中發生的黃金交叉可以用較大的倉位買入，用主力資金做主要的升浪。

（2）嚴格止損。如果在下降通道中的黃金交叉買入後，股價沒有明顯上漲，或又開始下跌，這時應該用時間止損法或定額止損法果斷離場，避免造成更大的虧損，這裡再次提醒“永遠不要攤平虧損倉位”。在上升通道中的黃金交叉買入後，可以用0軸作為中線操作的止損位，只要保持在0軸之上就可以持股待漲，一旦向下突破0軸，需要做減倉處理。

（3）分清機會。要明確，發生0軸之下的黃金交叉，只有在兩個位置有大的機會，一個是快慢線長期運行在0軸之下後，在空方發生的最後一個黃金交叉；另一個是長期上漲之後，第一次進入空方的後的黃金交叉，這裡往往還有一次較大幅度的反彈。0軸之上的黃金交叉是更好的交易機會。

黃金交叉波段買點實戰應用在個股華星創業（300025）中，如圖所示。

圖顯示的是華星創業（300025）在2010年1月到4月期間的走勢圖，從圖中可以看到，在前期下跌中，該股的快線DIF帶動慢線DEA跌到了0軸以下，市場暫時進入空方主導。當兩條指標線運行到低位時，DIF開始靠近DEA，這時兩條線發生了收斂，說明跌勢開始減弱，多方在積蓄力量反攻。直到2010年2月12日，該股在低位發生黃金交叉，這標誌著多方打破了多空平衡，由多方佔據了短期優勢，市場有進一步向上運行的預期。圖4-20中標註的圓圈位置是黃金交叉的波段買點。在這之後，DIF繼續帶動DEA向上運行，並且突破了0軸，這時中期的多頭優勢已經確立，此後該股一路上場突破前期高位。

上面的例子講到的是發生在0軸之下的黃金交叉，快慢線在0軸之下運行的時間越久，發生的黃金交叉的買點越可靠。下面我們將介紹一種效果更好的買點，這種黃金交叉是當快慢線發生底背離時的黃金交叉，我們稱為黃金交叉背離買點。交叉加上背離無疑提高了買點的準確性。如下面發生在個股江蘇三友（002044）中的例子。

圖中顯示的是江蘇三友（002044）在2010年5月到9月間的一段行情，從圖中可以看到，該股的快慢線在0軸之下發生了兩次黃金交叉，在圖中分別用字母A和B表示，黃金交叉A發生在5月27日，這裡可以作為一個買點，買入價位是7.61元，但買入時需要注意用小倉位。在買入之後，該股並沒能夠向上突破0軸，而是在0軸之下發生了死亡交叉。這時，對於穩健的投資者可以使用止損先退出觀望，對於中長線的投資者可以把止損設在前低處的收盤價。

在此之後，該股創出新低價6.78元，而DIF線與DEA線同時並未創出最低值，這裡指標與價格發生了底背離。我們只需要等再次黃金交叉的時候再進場，直到7月13日，該股發生了底背離之後的黃金交叉，這就是我們講過的黃金交叉背離買點，買入價格是7.50元。從圖中可以看到兩個買點對應的價格，買點降低了，但黃金交叉的位置提高了。用兩條直線分別連續價格低點和指標低點可以看到，價格趨勢線向下，指標趨勢線向上，發生了明顯的背離。黃金交叉背離買點的可靠性更高。

雙劍合璧買入戰法

形態解析：

（1）個股股價經過一輪下跌行情之後，開始逐漸走平，其成交量呈現出地量的形態。

（2）個股KDJ指標的J線向上穿越D線、K線，在低位區形成金叉，同時，指標線向高位區運行。

（3）個股MACD指標的DIF線與DEA線逐漸走平，或形成金叉；其MACD柱由綠轉紅，或紅柱呈現逐漸放大的趨勢。

實戰要點：

（1）該形態多出現在個股橫盤整理行情的末期，有時候也出現在反轉行情的初期。

（2）個股的MACD指標所形成的金叉一般要慢於KDJ指標所形成的金叉；投資者應在兩個金叉形成之後再尋找合理的介入時機，不可貿然買入。

案例分析：皖維高新（600063）

如圖所示，皖維高新（600063）日K線圖中，該股股價在經過一段小幅爬升之後，股價出現了短暫的回調，其成交量也出現了逐步萎縮的態勢。觀察該股的KDJ指標，在股價回調的過程中，K線、D線、J線運行到了低位區，隨後在超賣區形成金叉，表明該股有反轉上漲的要求。

同時，其MACD指標的DIF線上穿DEA線形成金叉，MACD柱由綠轉紅，驗證了KDJ指標的買入信號，預示著該股後市將會出現上漲行情。在股價突破均線的阻力位之後，投資者可買入籌碼。股價出現回調行情時，投資者應暫時離場避險。

如圖所示，皖維高新（600063）日分時圖中，該股股價在開盤之後出現了小幅的拉昇走勢，隨後股價進入橫盤整理的行情。在盤中，隨著成交量出現密集的放大，股價又出現了一波拉昇行情。之後，股價一直在高位運行，直到下午收市。

結合該股的日K線圖進行分析，在KDJ指標與MACD指標都出現金叉之後，表明該股後市將會出現強勢上漲的行情。投資者在股價突破均線阻力位的時候，可買入股票，進行建倉。表現在分時走勢圖中，投資者可在盤中股價的放量拉昇階段買入籌碼，介入進場。

如圖所示，皖維高新（600063）日分時圖中，該股股價在低開之後，出現了急劇的拉昇走勢，同時，其成交量也出現了密集的放大。但後市並沒有延續這一強勢走勢，股價出現了震盪下行的行情。

在下午開盤之後，股價跌破了均價線開始了一波下跌走勢，直到下午收市。結合該股的日K線圖進行分析，股價創出新高之後，日K線出現了倒錘頭線，表明股價後市有回調的壓力。投資者應選擇時機，賣出籌碼。表現在分時圖中，在股價跌破均價線開始下跌行情之時，投資者應賣出籌碼，以規避風險。

案例：寶安地產（000040）

如圖所示，寶安地產（000040）日K線圖中，該股股價經過小幅的上漲之後，進入到橫盤整理的走勢，其成交量也基本上呈現出地量的狀態。觀察該股的KDJ指標，J線在超賣區上穿D線、K線形成金叉，之後向上運行，表明該股將要結束橫盤整理的走勢，開始一波上漲行情。

隨後，MACD指標的DIF線與DEA線也形成金叉，並且MACD指標的紅柱出現逐步放大的走勢，驗證了KDJ指標的買入信號。投資者可在股價強勢漲停之時買入籌碼，進行建倉。在均線出現死叉之後，投資者應賣出籌碼，規避回調風險。

如圖所示，寶安地產（000040）日分時圖中，該股股價在平開之後出現了迅速拉昇的走勢，並且在開盤後30分鐘內上封了漲停板。但在封板之後，漲停板出現了短暫的打開，隨後股價又出現拉昇，上封了漲停板。

結合該股的日K線圖進行分析，在該股的KDJ指標與MACD指標都出現金叉之後，投資者應買入股票，以期分享該股後市的上漲收益。具體表現在分時圖中，股價在開盤後的拉昇階段，是投資者買入股票進行建倉的良好時機。激進的投資者也可在漲停板打開時買入籌碼。

如圖所示，寶安地產（000040）日分時圖中，該股股價在小幅的高開之後，便開始了一波震盪下跌的走勢。隨後，股價在低位逐步企穩，進入橫盤整理的趨勢。下午盤中，股價出現一波拉昇，並上穿了均價線。但股價在後期並沒有延續這一走勢，在拉昇之後便開始出現回調，直到下午收市。

結合該股的日K線圖進行分析，在均線形成死叉之後，投資者應賣出籌碼，規避下跌風險。表現在分時圖中，股價開盤後的放量下跌是賣出股票，或進行減倉的良好時機，投資者應在這時進行操作。

MACD指標的買入信號要慢於KDJ指標的買入信號出現，投資者應在兩個信號都確定之後，再尋找合理的介入時機。

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決定盈虧的9條炒股真經

1、股市永遠是心理和資金的博弈場所,沒有好的心態,沒有資金保護意識,必然要在股市中慘敗。

2、“忍不住買股票,捨不得賣股票”是我們散戶虧錢的最大原因。我們散戶在資金量方面、消息渠道方面、研究分析方面、人脈關係方面都比不上機構,那麼我們只能完善自己——買股票之前忍一忍,賣股票的時候果斷一些,“貪”和“怕”是股市最鋒利的兩把尖刀。

3、交通事故的發生,大部分都是由於不遵守交通規則。不是色盲,就能看到紅綠燈,然而悲哀的是很多人都“視而不見”；股市中大部分虧損不是因為技術不過關,而是因為不遵守紀律,給自己定的止損位和止盈位多半是形同虛設。

4、任何時候都不要依賴別人,股市裡最可靠的是自己。與其為機構折腰,不如自己好好去學習研究,完善自己。

5、股市嚴格來說就是一個大賭場,只不過被國家允許罷了。那麼對於我們這些股民來說,既然進了股市這個賭場,願賭就要服輸,股市賺錢虧錢很正常,最重要的是不要把自己的心態給弄壞了。大部分賭徒就是因為心態變壞,從而陷入不斷虧錢的惡性循環。

6、股市裡面沒有專家,只有輸家和贏家。專家也未必是贏家,不是專家也未必是輸家。

7、不要盲目學太多的分析方法,因為盲目地學習只會讓我們喪失最基本的自我保護意識。知道了什麼是黃金分割,什麼是波浪理論,知道怎樣看報表,知道了分析市場消息,卻容易忘掉“止損保命”這個最基本的原則。

8、我們對於陌生的東西總是充滿好奇,所以總是頻繁換股；然而陌生的東西充滿著未知的風險,很多個股我們都不知道它們是屬於哪個行業,不知道是否已經是高位,不知道上漲背後的原因,就盲目買進,結果損失慘重。因此,頻繁換股是不可取的,頻繁換股增加了我們對於股市的陌生感,頻繁換股的結局是“一買就跌,一賣就漲”,而且錯過主升浪,頻繁換股是我們虧損的最大原因之一。

9、風險是漲出來的,機會是跌出來的。股市裡也存在物極必反的道理,因此,按照這個理論,我們可以理性地在大漲後退出,在大跌後搶進。逆向思維,是股市中一個非常有用的思維。我們要知道,股市是反人性的。