徐忠：同業存單納入MPA考核對銀行體系影響不大
財經縱橫
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目前看，同業存款規模仍然大大超過同業存單，同業存單還有很大的發展空間。為了加強對同業業務的評估，更好地反映金融機構對批發性融資的依賴程度，引導金融機構做好流動性管理，人民銀行擬從2018年一季度評估時開始，將同業存單納入MPA的同業負債佔比指標。
中國人民銀行2016年將差別準備金動態調整和合意貸款管理機制升級為宏觀審慎評估體系（MPA）以來，宏觀審慎評估體系不斷完善。為更全面反映金融機構對同業融資依賴程度，引導金融機構做好流動性管理，人民銀行擬於2018年一季度起將同業存單納入MPA同業負債佔比指標考核。
同業存單于2013年12月正式推出，其兼具透明度高、流動性強、市場化程度高等特點，滿足了利率市場化趨勢下金融機構同業往來的需要。同時，標準化的同業存單取代不透明同業存款有利於規範金融市場。2016年宏觀審慎評估（MPA）剛實施時，同業存單發行才1000多億元，出於配合深化利率市場化改革、鼓勵新產品發展、提升金融機構自主定價能力的考慮，暫未將同業存單計入同業負債佔比指標。
2015年以來，同業存單發展明顯加快。目前看，同業存款規模仍然大大超過同業存單，同業存單還有很大的發展空間。為了加強對同業業務的評估，更好地反映金融機構對批發性融資的依賴程度，引導金融機構做好流動性管理，人民銀行擬從2018年一季度評估時開始，將同業存單納入MPA的同業負債佔比指標。在具體安排上：
第一，將發行期限不超過一年期的同業存單（含一年）納入MPA同業負債佔比指標，以與《關於規範金融機構同業業務的通知》（銀髮〔2014〕127號）中“同業融資業務最長期限為一年”的要求保持一致。
第二，為實現平穩過渡，將安排一定的過渡期。一是從2018年一季度評估時才開始把同業存單納入同業負債佔比指標，至少有8個月的過渡期。目前大部分同業存單期限為3個月，部分6個月，1年期不多，調整容易。此外，實際上在5月份召開的利率定價自律機制會議上已披露相關考慮，相關銀行今年以來就已經在主動調整。二是先對資產規模5000億元以上的銀行進行考核，要求其包含同業存單的同業負債不應超過總負債的三分之一；對資產規模5000億元以下的銀行進行監測，暫不考核，我們將繼續研究，並適時提出適當要求。三是在過渡期內，將同時按新口徑進行模擬測算，加強風險提示。
模擬測算顯示，完善MPA同業負債佔比指標對銀行體系影響不大。截至今年二季度末，資產規模超過5000億元的銀行共有35家，其中大部分銀行的新口徑同業負債佔比（含同業存單，下同）已經符合要求；暫時不符合要求的銀行，其新口徑同業負債佔比距離“三分之一”的達標要求也大多不超過3個百分點。動態地看，二季度末很多銀行的新口徑同業負債佔比已經較一季度末有所下降。預計經過8個月的過渡期調整後，達標的壓力不大。
第三，禁止同業存單發行中的互發互購行為。對於存在同業存單互發互購行為的銀行，將視情況暫停其同業存單發行資格，並在當季的MPA評估中有所體現。
人民銀行將繼續完善宏觀審慎評估體系，並加強與金融機構的溝通，穩定預期，實現相關工作平穩有序推進。
（徐忠：長安街讀書會成員、央行研究局局長）
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