（本文由公眾號越聲投顧（yslcw927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
交易成功的核心要素是：順勢、止損、規則、執行力。
順勢
華爾街家訓十二條中的第一條是止損，以前我也這樣認為。但現在，我覺得第一條應該讓位於順勢。如果你不會順勢，那麼你的操作就必然會遭遇很多次止損。由此，順勢，是交易四要素中的最重要的要素。
順勢而為，簡單4個字，每個交易者都知道，甚至都能說出一大堆的道道來。但真正理解的又有多少呢?從絕大多數人虧損的現實結果看，真正理解者，甚少。
於我自己，也就是在今年初的某個時刻，我對趨勢的理解突然清晰了很多。而在之前的那麼長時間，我對趨勢的認識，是模糊的，是搖擺不定的。
交易者必須對趨勢有自己的判斷，在這個基礎上，你才可能做到順勢。我現在認為，做到“順勢”，須解決下述三個問題：
1、固定你的趨勢判斷週期。任何的趨勢判斷都必須以一定的交易週期作為前提。有些人看5分鐘線交易，有些人則看30分鐘，有些看日線，有些看周線。不同的週期級別，所得出的趨勢判斷是不一樣的，有時甚至是相互矛盾的。有些書上說：短週期應該服從長週期。
而我現在覺得，這裡不存在誰服從誰，也沒有對錯之分，關鍵在於：交易者必須明確適合自己個性的趨勢判斷週期，而不能忽長忽短。以我自己為例，我的趨勢判斷週期是日線，周線作為輔助，具體出入場點位結合60分鐘K線。
2、確定你的趨勢判斷方法。進行判斷，就得有具體的方法依據，而不能拍腦袋。也就是：趨勢逆轉的判斷依據是什麼?只要這個判斷依據沒有成立，則目前的趨勢仍延續。這個判斷方法必須相對的清晰，而不能很複雜。交易是藝術而非科學，所以沒有“完美而精確”的方法，但我們又必須有一個方法來約束和參照。我個人把均線、趨勢線、大形態突破作為趨勢的主要判斷依據，以前也研究技術指標，現在則不甚關注。對於趨勢，有三個基本理念需要強調，也就是說：
1)新趨勢的醞釀需要時間，非一日長陽或者長陰所能逆轉;
2)一旦確立，就會延續一段時間;
3)趨勢的推進是曲折的，而非一條直線。
由此，基於這三個理念的趨勢判斷方法，面對V型反轉，常常失效。也因為趨勢的推進是曲折的，由此，我們應該對趨勢演繹途中的正常回調或反彈，保持寬容和接受。
3、針對不同的趨勢狀態，明確你的應對策略，也就是操作層面的如何“順”勢。趨勢有兩種狀態：
1)單邊趨勢行情(多頭或空頭);
2)盤整行情。
我現在的主要策略是：我重點操作趨勢行情，迴避盤整行情。
對於股市，跌勢須絕對的、無條件空倉。對於今後的操作，我越來越傾向於，我應該儘可能在歷史性的底(頭)部建立多(空)頭倉位，然後耐心持有，直到趨勢的逆轉，大波段交易思維。
二、止損
止損，無論如何強調其重要性，都不為過。即所謂哪怕是錯誤的止損也是對的。
止損，這個字眼聽起來令人很不舒服，但如果你是非常厭惡這個名詞的話，那你的投資行為就已經埋下了重大隱患，就像一顆定時炸彈，遲早要毀滅你的投資生涯。
為什麼我們要預設止損位呢?因為，每一次具體的入場、出場交易決策，都是基於概率優勢，沒有100%。或者，我們可以列這樣的算式：70～80%的概率優勢+止損=100%。
止損對於一個投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環，沒有任何感情色彩，雖壯士斷臂，卻無比自然。不善止損，一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格執行止損，才可能在資本市場長期生存。
近期小編翻遍所有的翻倍股，發現他們都離不開以下四點，下面小編就來介紹下，希望能夠幫助大家。
第一，成長能力越強，漲幅越大。
數據分析發現，成長性是股價上漲的催化劑。公司成長性越高，近5年漲幅越大。從相關係數來看，代表公司成長能力的營收、淨利近5年複合增速和股價漲幅正相關，且在統計學意義上顯著。從分組數據來看，隨著翻倍股漲幅下降，營收和淨利增速快速收窄。10倍股營收、淨利增速中位數分別是51.77%、60.56%，比上漲1-3倍的股票分別高出38、45個百分點。具體來看，11只漲幅超過10倍的個股中，有8只營收和增速都超過老闆電器。漲幅居首的三聚環保五年累計上漲18倍，年化收益率80%，是當之無愧的大牛股。該股業績同樣耀眼，近5年營收和淨利複合增速分別是96.36%、76.26%。
其它類似的個股還包括信維通信、興源環境等。值得注意的是，業績增速的穩健性並非股價走強的必要條件，不少業績彈性較高的股票在短時間內仍實現快速上漲。典型如同花順，近5年營收增速分別是-20.09%、6.89%、44.44%、442.91%、20.23%，業績在2014、2015年呈現爆發式增長，股價也在2015年牛市期間達到頂峰，此後業績和股價齊落，但至今仍有14.77倍漲幅。
第二，市值越小，漲幅越大。
市值大小是影響股價差異的另一個重要因素，小市值偏好在過去的幾年尤為明顯。統計數據顯示，翻倍股漲幅和2012年初流通市值顯著負相關，不同組別數據也得出這一結論。如10倍股在2012年初期市值中位數是8.85億元，1-3倍股為15.52億元，二者相差近7億元。10倍中僅有3只股票市值在10億元以上，三聚環保2012年初流通市值為13.97億，同花順、網宿科技、萬豐奧威等流通市值均在10億元以下。究其原因，小市值股票有更大的成長空間和業績彈性，在交易層面有更好的活躍度和流動性，在其它條件近似的情形下，更容易受到資金青睞。比如業績白馬股貴州茅臺、格力電器近5年雖然業績增長穩定，但都不在10倍股行列。
第三，定增融資額越高，漲幅越大。
研究結論顯示，近5年上市公司定增融資總額也是影響股票漲幅的關鍵因素之一。定增融資額越高，股價漲幅越大。從不同組的數據來看，10倍股增發募資中位數為23.18億元，較1-3倍股高出近18億元。從相關係數來看，個股漲幅和增發募資金額顯著正相關。近年來上市公司受益於再融資寬鬆環境，不少公司借力資本市場，依靠外延式增長使得業績實現質的飛躍。再融資繁榮的同時伴生不少亂象，如高估值、高溢價、高業績承諾等等，忽悠式重組也是監管層近期著力整治的對象。從長遠來看，依靠外延式增長的邏輯或將發生較大改變，單純依靠花錢買業績實現增長的模式將很難持續。
第四，盈利能力越強，漲幅越大。
從數據統計結果來看，和前3個因素相比，盈利能力影響相對較弱。從表中可以看出，漲幅越高的組中，代表盈利能力的淨資產收益率越高。10倍股淨資產收益率中位數是16.68%(近3年平均值，下同)，比漲幅在1-3倍的股票高出約9個百分點，組差小於其它幾項因素。相關係數檢驗也佐證這一結論，股票漲幅和淨資產收益率指標正相關，且在統計學意義上顯著，但相關性小於其它三項因素。具體來看，12只10倍股中，網宿科技淨資產收益率是31.73%，超過貴州茅臺，三聚環保、萬豐奧威淨資產收益率也在20%以上。
除上述指標之外，研發投入和收益率也正相關，10倍股研發投入佔營收比重為3.87%，較1-3倍股高出約1.9個百分點。研發投入是高成長個股的主要動力之一，如10倍股網宿科技近三年研發投入佔比都在10%左右。此外，股息率是我們關注的另一個重要指標，從數據分析來看股息率和收益率成反比，這和常規認識有所差異。我們認為出現這種情況的主要原因是，近5年來收益較高的股票小市值因子明顯，但從實際情況來看，股息率較高的股票整體市值較大，因此股息率和收益率成反向相關。其次，股息率指標以股價為分母，是個動態指標，靜態衡量和漲幅之間的關係存在偏差。
不過，上述分析因素都是能夠量化的，忽略了重要的行業和題材等因素，這些也是影響股價走勢的重要因素。
基本面選股的六大技巧
市場上千萬種股票，如何選擇股票進行投資,實在是一件難事。基本面選股到底要從哪裡入手?關注哪些重點?下面就為大傢俱體概括基本面分析法的要領：
1.根據經濟週期選股
大家都知道宏觀經濟是遵循繁榮——衰退——蕭條——復甦這樣一個循環往復的經濟週期過程。不同行業的公司股票在經濟週期的不同階段,市場表現也不一樣。有的公司對經濟週期變動的影響極為敏感。經濟繁榮時,公司業務加速發展;反之，經濟衰退時，其業績也明顯下降。另一類公司受經濟繁榮或衰退的影響則不大。因此，在復甦及經濟繋榮時期，佈局週期性行業往往收益頗豐。
2.看公司業績
我們評價股票的時候，基本上首先都會提到業績，大家要牢記，公司業績是股票價格變動的根本力量。公司業績優良,其股票價格必將穩步持續上升,反之則會下降。因此，業績是基本面分析的重中之重。衡量公司業績的最主要指標是每股盈利及其增長率。根據我國公司的現狀,，一般每股稅後盈利0.8元以上且年增長率在25%以上的，具有中長期投資價值。
3.看公司每股淨資產
每股淨資產值即股票的“含金量”,它是股票的內在價值,是公司即期資產中真正屬於股東的且有實物或現金形式存在的權益。通常情況下，每股淨資產值必須高於每股票面值，但通常低於股票市價,因為市價總是包含了投資者的預期。在市價一定的情況下,每股淨資產值越高的股票越具有投資價值。所謂路遙知馬力，無論你公司成立時間有多長，也不管你公司上市有多久，只要你的淨資產是不斷增加的，尤其是每股淨資產是不斷提升的(每股淨資產增長大於0)，則表明公司正處在不斷成長之中。相反，如果公司每股淨資產不斷下降，則公司前景就不妙。因此，大家應選擇每股淨資產值高的股票進行投資。
4.看公司市盈率
市盈率是一個綜合性指標,長線投資者可以從中看出股票投資的翻本期,短線投資者則可從中觀察到股票價格的高低。一般來說,應選擇市盈率較低的股票。但市盈率長期偏低的股票未必值得選擇,因為它可能是不活躍、不被大多數投資者看好的股票，而市場永遠是由大眾行為決定的。因此,其價格也很難攀升。至於市盈率究竟在何種水平的股票值得選擇,並無絕對標準。從我國目前經濟發展和企業成長狀況來看,市盈率在20左右不算高。
5.看每股公積金
每股公積金就是公積金除股票總股數。公積金是公司的“最後儲備”，它既是公司未來擴張的物質基礎，也可以是股東未來轉贈紅股的希望之所在。沒有公積金的上市公司，就是沒有希望的上市公司。因此每股公積金也是不可忽視的指標。個股的主要財務指標在炒股軟件中按F10都能看到。
6.結合消息面選擇行業板塊
大家都知道中國股市是政策市，看新聞熱點必不可少，根據消息面利好選擇受益行業，以及規避有利空消息的行業板塊，也是基本面分析的一大要領，這方面的功力冰凍三尺非一日之寒，欲練此功先從每日看新聞做起，培養抓熱點的敏銳度。
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