中國基金報 莫飛
日前，一則有關九州證券和員工勞動爭議的判決書著實讓人驚呆。
因為資管產品過度宣傳“保本保收益”，九州證券吃下監管部門停業整頓的罰單，清算舊賬，這家券商竟然要求員工個人賠償經濟損失高達3億。
有網友評論稱：就算家裡有礦，也賠不起3億。更有券業員工感到擔憂，如果以後做項目，公司內控出了問題，員工得背上上億債務，這樣工作風險會不會太高了？
好在，從兩次審判的結果看，法院駁回九州證券全部訴訟請求，且為終審判決，不得上訴。
資管業務遭停業整頓
券商將員工告上法庭
券商資管業務不規範吃罰單並不新鮮，但因為公司被罰而讓一線員工自己背下公司所有的經濟損失，這樣的操作，基金君也是很少見到。
事情要追溯到2017年7月和9月。彼時，九州證券成立了九州瀚海集合資產管理計劃和九州瀚海明珠集合資產管理計劃，規模分別為1.92億元和1億元，存續期均為1年。上述資金投資於集合資金信託計劃的優先級份額，信託資金主要用於為金銀島提供融資。
不過，由於金銀島資金流動性出現問題，企業經營出現兌付危機，資金不能到期兌付造成違約，進而導致上述集合資管計劃未能按時清算。
據當時的投資者反映，此前九州證券推介上述資管計劃是，曾經承諾有一定的風控措施，而發生違約後也會有相應的兌付方案，但這些並沒有如約執行。
而九州證券資管計劃爆雷也引來了監管部門的高度重視。2018年11月，青海證監局正式對九州證券資管業務開出了一項大罰單。
據上述罰單顯示，經過證監局調查發現，九州公司在管理九州瀚海系列資產管理計劃過程中存在以下行為：一、宣傳推介不規範：公司銷售推介行為不規範；個別客戶經理在向客戶宣傳推介時，宣傳保本保收益。二、產品管理不到位：1.盡職調查不到位，未充分評估投資風險；2.對資金管控不到位；3.對投後資產管控不到位；4.風控措施的履約擔保不到位。三、信息披露不及時。四、處置信訪、投訴不得當。
青海證監局認為，上述行為違反了相關規定，因此決定對九州證券採取暫停開展新的資產管理業務六個月的措施，期限自2018年11月7日至2019年5月6日止。期限到期後，將由證監局檢查驗收後，九州證券才能繼續開展新的資產管理業務。
新增資管業務遭停業整頓處罰，公司由此追溯負責人，並將員工王某視為對此事負責的核心人物。
九州證券認為，正是因為王某嚴重工作失職，導致的公司被監管部門處罰，給公司造成了巨大不良影響、鉅額經濟損失。因此，九州證券要求員工賠償經濟損失高達3.36億元，同時還要求退還此前發的項目獎金178.6萬元，合計賠償金額竟然高達3.37億元。
當然，王某個人無法承擔高達3億元的賠償債務，九州證券一怒之下將該名員工告上了法庭。
無法證明“員工負全責”
訴訟請求遭法院全部駁回
在上述訴訟請求中，九州證券將此次資管業務出現的風控漏洞的事件，歸咎於該項目參與員工之一王某，並最終對王某提出了訴訟賠償上億的請求。
為此，九州證券還提供了勞動合同書、網頁截圖、項目立項申請表、獎金分配明細、公司內部重大風險事項處置管理辦法、公司內部制度等相關文件來證明，王某和項目出現問題併發生損失有直接關聯。
不過，對於券商讓員工賠償超3億資金的訴訟請求，北京市朝陽區人民法院並沒有給予支持。
法院認為，九州證券提供的證據部分真實性無法確認，其中有證據上顯示項目出現問題是由於經濟環境不好，資金突然斷裂導致，並註明項目前期做了很好的盡職調查工作，但該項目的主要負責人是金某，並非王某；並且未能顯示其工作失誤導致公司損失。
在法院看來，監管的處罰內容說明了九州公司有些工作存在需要改進的地方，但未能體現這些問題的產生均與王某某工作存在直接關係，且該項目在實施過程中包含領導決策、銷售推廣、制度落實等各方面，若僅由個體員工承擔全部公司風險和責任，本院認為顯失公平，公司的運營過程系各個機構集體共同決策、實施，不能簡單推卸為由某員工獨自承擔。
與此同時，九州證券未能提交有力證據證明其公司被監管部門採取停業整頓的監管措施以及公司經濟損失是由王某某工作失誤直接導致，即未能證明公司損失與王某某之間存在直接的因果關係。
此外，九州證券也未能證明王某某為公司主要決策人或負責人，亦未能提交雙方約定或向王某某送達並公示的制度規定，即項目出現問題應當解除勞動關係或退還已發放項目獎金的依據。
為此，法院駁回九州證券的全部訴訟請求。
由於九州證券不服一審判決，再次上訴北京市第三中級人民法院要求再次審理，並堅持要求王某賠償損失。更嚴重的是，九州證券在二次訴訟環節，還提出王某的職務行為涉嫌刑事犯罪。
而在二審環節，法院依然維持原判，並明確指出，一審法院判決駁回九州公司的訴訟請求並無不當。同時，九州公司並未提交證據證明王某某的職務行為涉嫌刑事犯罪，亦未就此向公安機關報案，故對九州公司的該項申請不予准許。
最終，二審法院判決維持一審原判，並確定為終審判決。
內控失序吃下罰單
大股東淨利大跌
事實上，讓九州證券如此看重此次處罰後果的原因，不僅在於資管業務遭停業六個月的處罰，還在於因資管計劃踩雷，九州證券高層也被罰了。但是監管重點關注的對象，並非上述訴訟所提及的王某，而是資管業務副總經理金某。
據青海證監局另一份公告顯示，因該資管計劃出現諸多違規行為，時任九州證券資產管理業務分管副總經理、負責該項業務的高級管理人員金鑑，對此負有責任，被青海證監局採取監管談話的措施。
事實上，這並非九州證券首次因業務違規而收到監管罰單了。今年1月，據福建證監局披露公告顯示，九州證券福建分公司擔任經紀人王某光因違規操作，被證監局採取出具警示函的措施。
上述罰單顯示，王某光在九州證券福建分公司擔任經紀人期間，存在替客戶辦理證券認購、交易、資金查詢，與客戶約定分享投資收益等行為，違反相關規定，被福建證監局出具了警示函的監管措施。
公開資料顯示，九州證券是新三板公司九鼎集團的控股子公司，持有其89.02%的股份，九州證券成立於2002年，註冊地點在青海。據最新財報，九鼎集團前三季度營收63.37億元，同比減少12.74%，歸屬於掛牌公司股東的淨利潤鉅虧高達12億元，同比減少522.32%。
在2018年的監管分類評級中，九州證券被下調2級，從B級變為CC級。而在2015年和2016年九州證券的分類評級為BB級。
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