資管新規已下發兩月，商業銀行對資管新規已陸續出明確應對方案。
今年以來，華夏、北京、寧波、交通、光大、平安和南京銀行等8家銀行發佈公告擬設立資管子公司。
6月27日，21世紀經濟報道記者從投資人士處獲悉，招商銀行副行長兼董秘王良在該行2017年股東大會上表示，招行申請設立資管子公司已上報銀保監會，正在等待監管批准。
“資管新規會對銀行資管帶來全面、深刻、長遠的影響”，王良表示，其直接影響是，招行資管規模會有所下降。目前，招行資管規模大約為2.3萬億元，按照資管新規的要求，會下降到1.5萬億元左右的水平。
下降的原因分析，一是有5000-6000億元左右的結構性存款和保本理財產品，按照資管要求迴歸表內。二是非標資產不能通過資產池滾動發行，期限不得錯配，投資非標資產會萎縮，規模下降，必然帶來理財規模下降。
“隨著投資者對新市場環境適應，招行對私募市場部分會逐步發育出來。此外，銀行資管未來還要取決於資產組織能力、資產創設能力等。”招商銀行行長田惠宇 表示，招行IT系統已經按照資管公司架構進行系統開發。
非標回表四步計劃
對於非標資產的處置，王良表示，按照監管規定，銀行非標規模不得超過總資產4%，非標規模不得超過理財規模的35%。目前，招行資產規模約為6萬億元，非標資產上限2000億餘元。
資管新規過渡期之內，70%非標資產自然到期，30%非標資產的期限會超過資管新規的過渡期。招行正在研究超過過渡期的30%的非標資產的處理方式。需要一戶一策，逐個排查。
根據資管新規，過渡期問題由原來的2019年6月30日延長至2020年底，給了金融機構更充足的整改和轉型時間。
根據招行方案，一是，對有還款實力的企業，動員企業提前還款；二是對非標資產，通過非標轉標轉化為標準化資產，在新產品中繼續承接；三是對期限比較長的項目，與保險資金等長期限資金合作，共同消化；四是回表，經過上述處理，招行資產回表規模是有限的。
此外，監管要求回表不能在2020年前一次性回表，必須逐年分批次進行，這對銀行貸款規模、資本波動不會產生大的波動。即使幾百億非標資產回表，對風險資產增長、資本充足率影響都是微不足道，不會影響銀行補充資本。
對於理財規模下降，對非息收入影響，招行資管業務收入122億元，收入來自三個渠道，一是渠道銷售費用，二是資管部門的管理費，三是分行渠道的項目推介費。未來標準化後，資管收入會是以銷售費用和管理費用為主。但項目渠道推介費減少，這部分佔到收入的1/3左右，資管收入會下降30%左右。但這對非息收入、營業淨收入的影響微乎其微，因為佔比非常小，不會對盈利帶來大的影響。
私募產品將逐漸發育
田惠宇表示，監管部門對資管業務規範之後，招行對資管業務未來發展很有信心。資管新規後，對於公募類產品，取決於全社會金融市場基礎設施建設的步伐，這不僅取決於銀行。對於私募類產品，招行有強大的私人銀行和銷售能力。客戶過去多年習慣於無風險產品，理財市場剛兌。
“隨著投資者對新市場環境適應，招行對私募市場部分會逐步發育出來。此外，銀行資管未來還要取決於資產組織能力、資產創設能力等。”田惠宇表示，招行IT系統已經按照資管公司架構進行系統開發。
王良表示，理財資金將長期化。銀行理財當前普遍銷售期限不超過1年，未來理財產品若滿足高收益需求，需要延長期限，尤其是投資非上市公司股權、非標債權資產等，資產到期不能晚於理財到期日。
資產來源上，資管資產標準化。過去銀行資管的資產很多是非標資產佔比很多，這是此前銀行的優勢，因為銀行將信貸客戶發展出的類信貸資產裝到資管產品中。按照資管新規，資產只能為股票、債券、資產證券化等標準資產，非標資產只能封閉運行，期限不得錯配。
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