摘要：A股受美聯儲降息提振，房地產和基建板塊走強，由於房地產作為防範金融風險重點領域，基建和新基建更有可能成為逆週期調節的主要發力點，可重點關注網紅經濟和5G領域。
一.大勢研判
今天（３月4日）已是大盤第二天成功站上了所有均線，從盤面上來看，可謂是有驚無險！
由於昨晚美聯儲意外降息50個基點，但道瓊斯指數卻大跌近800多點，令所有人都為A股今天的表現捏一把汗，能不能扛得住！今天A股表現可圈可點，尤其是在早盤低開和午盤下殺這兩個危急關頭，A股煥發出與眾不同的韌性。
在這兩波下殺中，都是以大基建、房地產為代表的板塊挺身而出化解了盤面的危局，目前創業板處於一個橫向調整階段，以低估值、高分紅為代表的基建和房地產板塊成為A股維穩的中流砥柱了。
目前A股又一次站了3000點之上，在3000點附近A股進行到無數次的掙扎，筆者認為上證指數在目前這個位置不同於以住，它更像是去年創業板在12月初將所有均線走順的情景，由於主板都是一些市值巨大的大塊頭，它的啟動將會比創業板要慢，但從盤面來看，已有走強的跡象，其中有很大一部分資金就是海外資金，這一點從近期人民幣匯率不斷走強可以看得出一些端倪。
從1月20日到2月21日人民幣出現了大幅貶值，外資呈現淨流出狀態，而在這個階段A股表現尤為強勁，隨著新冠肺炎疫情在2月中下旬不斷蔓延，外資從2月22日以來不斷重新湧入，尤其是在國外不斷降息的大背景下，人民幣資產受到海外資金極大的關注。
令人詭異的是，在外資大幅流入之時，上證指數卻陷入了震盪市。從2月22日到3月4日又在3000點上下來了一次拉鋸，A股的後市將會是怎樣呢。
筆者認為目前A股正在此位置蓄勢，因為美聯儲宣佈降息後，作為大中華經濟圈中的香港和澳門都下調了利率。作為對於央行而言，降息就是水到渠成的事了，不過由於對於房地產有所顧忌，在此位置按兵不動，這一點從近期人民銀行會同財政部、銀保監會召開金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會已明顯向市場傳達了這個預期，央行表示：堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位和“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”要求，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性。
因為在全球有兩大風險，一個就是美國的股市，另一個就是中國的房市。而目前中的股市處於低位，筆者認為中國完全有能力通過股市來化解房市的危機。
因此，筆者認為基建更是逆週期調節的重點領域，而房地產還會處於一個受壓制的狀態同，建議投資者關注新基建領域。
對於A股後市，筆者認為將進入盤整階段，對於主板而言，由於近期貨幣、財政和產業政策這些重磅炸彈在3月很可能陸續將推出，將會對基建板塊不斷打強心劑，這些板塊將使大盤在3000點左右將會得到強有力支撐，而創業板比主板有著更強的韌性，5G板塊、雲計算很可能帶領創業板再創新高，引領創業板在下一波走勢中持續強勢。
針對盤面最新變化，筆者將在下面向大家提示網紅經濟板塊和西部水泥板塊的投資邏輯。
二、市場熱點
1、網紅經濟板塊
對於網紅經濟而言，筆者認為其上漲的邏輯在於以下幾點：
首先，在於網紅經濟的催化因素，近期線上消費受新冠肺炎影響，網紅經濟規模加速發展，尤其網紅電商星期六發布的業績快報後引發市場對網紅經濟的持續關注。
其次，在於網紅經濟的行業發展活力，“電商+直播”組成的新型零售形態，處於快速成長期，目前網紅經濟已從流量入口到變現已形成成熟商業化模式轉變，作為傳媒板塊的最有活力的細分將充分受益於在5G條件下傳媒行業的紅利。
最後，在於網紅經濟是消費升級的必然選擇，新流量入口為國貨品牌、代運營企業帶來新成長機遇，為化妝品等品牌帶來新的快速增長機遇，未來KOL營銷、直播帶貨對美妝行業的影響將進一步加強，將使國貨品牌受益。
可重點關注星期六、引力傳媒、新文化、三五互聯、芒果超媒、順網科技、廣博股份、完美世界等個股。
2、西部水泥板塊
對於西部水泥，筆者認為它走強的邏輯主要有以下三點：
第一、受益於疫情後的復工進程，早週期的水泥將在各地工程和攪拌站開工的拉動下，需求將會逐步提升，尤其是逆週期調節加速落地，水泥積壓需求導致市場對基建投資中的水泥板塊關注不斷提升，尤其是西部區域內的相關公司，後期需求恢復短期首選水泥。
第二、在於當前處於2002年以來第五輪行業高景氣階段，19Q4水泥價格抬升Q1起點，疫情對地產新開工及投資產生短期負面影響，Q1水泥出貨量預計同比下滑，但3月開始隨著需求的加速復甦，Q2盈利水平有望繼續攀高，行業處於高景氣階段。
第三、目前市場機構從前期獲利頗豐的高估值板塊轉向低估值的週期板塊，雖然水泥板塊是傳統週期行業，但具有高分紅、低估值的水泥板塊，受到了機構投資者的親睞。
相關標的可關注上峰水泥、寧夏建材、祁連山和天山股份等個股。
本文由：張檳（執業編號：A0740618100005）進行編輯，僅供參考，請自主決策，風險自擔。投資有風險，入市需謹慎！
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