收評君覆盤日記（2019年11月29日）
11月收官！震盪成A股主基調。
Wind數據顯示，滬指11月收跌1.95%，滬深300指數收跌1.49%。板塊上，建材板塊漲幅最大，超過了5%。除此之外，僅有汽車、電子、有色金屬、鋼鐵以及傳媒等少數板塊上漲。而農林牧漁板塊11月回調最明顯，回調幅度高達9.86%，非銀金融、醫藥以及食品飲料等板塊跌幅也較為靠前。
今日白酒、醫藥板塊上演“雙人跳水”。貴州茅臺、恆瑞醫藥等藍籌放量大跌，滬指失守年線。
盤面回顧
A股三大指數低開，開盤消費電子板塊造好，盤中期貨概念升溫，券商、保險股跟漲，大金融板塊帶動指數衝高。不過白酒、醫藥股砸盤，指數回落。午後開盤，大盤在短暫下探後開始觸底反彈。計算機、國防軍工以及汽車等板塊相繼上揚。大盤跌幅收窄。而同時港股市場同樣低迷，恆生盤中跌超2%。
截至收盤，兩市全天成交合計3415.56億元，成交量依舊低迷。北向資金淨流入6.70億元，連續12日保持淨流入。
基金表現
場內基金方面，滬基指數收跌0.40%，成交292.57億元，成交量有所放大。
收評君今天不談上漲的板塊，而是跟基民們聊聊砸盤主力——白酒股、醫藥股。“喝酒吃藥”作為A股的特色節目，今天風光不再。
白酒板塊中，龍頭貴州茅臺放量大跌3.98%，已經6連陰，山西汾酒、瀘州老窖等跌幅均在3%以上。場內基金中，食品B跌超4%，酒B、白酒B跌超3%，酒ETF、消費ETF等跌幅均在2%以上。
業內人士表示，備受關注的消費稅改革在11月29日傳出新消息，或是食品飲料板塊巨震的原因。此外，還有業績考核期部分公募基金獲利了結的因素，同時保險資金在完成年度盈利目標後也會傾向於落袋為安。
此外，醫保談判的結果昨日出爐，相關醫藥股漲跌不一，今日更是慘不忍睹。貝達藥業、通化東寶跌停，恆瑞醫藥放量大跌3.78%。場內基金方面，醫藥B、醫藥ETF跌超3%，醫療ETF、生物醫藥跌幅也在2%以上。
相關的場外基金有：招商中證白酒（161725.OF）、鵬華中證酒（160632.OF）、國泰國證醫藥衛生（160219.OF）、廣發中證醫療（502056.OF）等。收評君要提醒廣大基民的是，場內基金的漲幅是實時的，而場外基金的淨值更新則有一定延遲。
機構觀點
都說出來混總要還的，A股“喝酒吃藥”行情不再，背後的原因是什麼呢？
國泰基金經理徐治彪認為，當前市場不少醫藥、消費類公司已被高估。市場最終都會出現均值迴歸。現在再去買那些高估值的醫藥股，已經很難賺到公司業績的錢了，可能只能賺到博弈的錢、泡沫的錢。
中庚基金認為，今日食品飲料及醫藥生物板塊領跌，源自昨日醫保藥品談判的事件性擾動，但實質是高估值且機構資金高度集中，導致相關核心資產抗衝擊性出現鬆動。在醫藥板塊下跌帶動下，今年以來表現強勢的食品飲料尤其是白酒板塊聯動迎來回調。
包括消費白馬在內的核心資產板塊當前估值高企且漲幅已至高位，在資金高度集中且形成一致預期的背景下，這類資產正在形成：無負面衝擊向上空間不大，但有負面衝擊則會下調幅度較大的局面，在較極端情況下甚至有發生踩踏的可能性。
附相關基金年內表現：
（絕對值 柯清俊）
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