3月1日，新《證券法》正式落地實施。同日，發改委、證監會、滬深交易所也發佈相關政策文件，企業債、公開發行的公司債將由核准制全面改為註冊制。有機構分析稱，改革放鬆了發行條件，提高了債券審批和發行效率，無疑會刺激企業債券、公開公司債券的發行，未來預計這兩類債券的淨供給將會上升。
在新《證券法》正式實施的第一個工作日，3月2日，滬深交易所已經有首批“註冊制”公司債券獲得受理，涉及5家公司，牽頭主承銷商共涉及4家券商，分別為中信建投證券、中信證券、興業證券和大同證券，其中，中信建投證券和中信證券各自擔任2只公司債的主承銷商，興業證券和大同證券擔任主承銷商的則各有一隻。
首單“註冊制”公司債券
獲上交所受理
基金君在上交所官網看到，3月2日，中國中煤能源股份有限公司(以下簡稱“中煤能源”)2020年面向專業投資者公開發行公司債券獲上交所受理，是新《證券法》下全面推行證券發行註冊制後首單獲受理的公司債項目。
公開資料顯示，中煤能源是中國中煤能源集團有限公司於2006年8月22日獨 家發起設立的股份制公司，是國內乃至全球唯一能夠從事集煤機制造、煤炭開採、洗選加工、物流貿易，並能提供系統解決方案、具有煤炭全產業鏈優勢的企業。本次公開發行公司債券由中信建投證券和中信證券作為主承銷商，擬發行金額不超過(含)100億元。
根據募集說明書，本次債券票面金額為 100 元，採取分期發行的方式，首期發行自中國證監會同意註冊之日起 1年內完成；其餘各期債券發行，自中國證監會同意註冊之日起 2年內完成，發行期限不超過 15 年(含 15 年)。此次債券募集資金扣除發行費用後擬用於補充流動資金、償還有息債務和項目投資等用途。此外，經聯合信用評級有限公司綜合評定，本次債券信用等級為AAA。
值得注意的是，就在3月2日晚間，欣捷投資控股集團有限公司2020年面向專業投資者公開發行的公司債券也獲得上交所受理，成為繼中煤能源之後又一家公開發行公司債獲得上交所受理的公司。據瞭解，欣捷投資控股集團有限公司主營業務為建築工程。
從其募集說明書來看，該債券信用等級為AA級，期限不超過5年，擬發行規模不超過(含)5億元，募集資金扣除承銷費後，擬專項用於發行人償還公司債券及有息債務。此次發行主承銷商為大同債券。
深交所首批“註冊制”公司債券獲受理
3家公司累計募集資金達217億元
3月2日，深圳市怡亞通供應鏈股份有限公司、華僑城集團有限公司和藍帆醫療股份有限公司3家企業面向專業投資者公開發行公司債券獲得深交所同意受理，成為深交所首批“註冊制”公司債券。
據瞭解，3家公開發行公司債券的發行主體覆蓋央企、地方國企和民營企業，累計申報募集資金規模217億元，牽頭主承銷商分別為中信建投、興業證券和中信證券。
具體來看，華僑城集團有限公司2020年面向合格投資者公開發行的公司債券發行規模為不超過195 億元，其中非可續期品種公司債券不超過(含) 100 億元，可續期公司債券不超過(含) 95 億元，擬分期發行，首期不超過 100 億元，債券信用等級為 AAA。本次公開發行公司債券募集資金扣除發行費用後，擬用於償還金融機構借款、償還前期發行公司債及利息、補充流動資金等。
值得注意的是，該債券牽頭主承銷商為興業證券，聯席主承銷商則多達6家，分別為中信證券、中泰證券、海通證券、中金公司、廣發證券和光大證券。
深圳市怡亞通供應鏈股份有限公司2020年面向專業投資者公開發行的公司債券擬發行金額不超過(含)20億元，主承銷商為中信建投證券，債券期限不超過(含) 10 年，本次公司債券信用等級為 AA。
本次債券募集資金在扣除發行費用後，擬用於補充發行人及其下屬子公司的流動資金(包括用於補充發行人及其下屬子公司在疫情防控期間的醫療、生活物資供應等流動資金)、償還金融機構借款及適用的法律法規允許的其他用途。
區別於深交所受理的其他2家公司發行的公司債，藍帆醫療股份有限公司2020年面向專業投資者公開發行的公司債券是一隻疫情防控債，擬發行金額為2億元，主承銷商為中信證券。
據基金君統計，截止3月2日晚間8點半，滬深交易所首批獲得受理的“註冊制”公司債券，涉及5家公司，牽頭主承銷商共涉及4家券商，分別為中信建投證券、中信證券、興業證券和大同債券，其中，中信建投證券和中信證券各自擔任2只公司債的主承銷商，興業證券和大同證券擔任主承銷商的則分別有一隻。
中信證券表示，資本市場迎來新證券法以及公開發行公司債券實施註冊制，為公司在新階段服務實體經濟提供了新的契機。公司將根據相關規定，完善內部管理和風控制度，履行盡職調查義務和核查把關責任，切實發揮債券市場“看門人”的作用。作為公司債券市場主要參與者，中信建投證券表示，公司結合內外部資源為公司債券註冊製做好前瞻性準備，與發行人及時反饋溝通，在項目統籌協調中充分發揮主承銷商作用與各中介機構全力確保貫徹落實新《證券法》各項工作內容。
公司債發行市場有望再迎擴容
3月1日，新證券法正式落地實施。同日，發改委、證監會、滬深交易所也發佈相關政策文件，企業債、公開發行的公司債將由核准制全面改為註冊制。
光大證券表示，上述改革放鬆了發行條件，無疑會刺激企業債券、公開公司債券的發行，未來預計這兩類債券的淨供給將會上升。這一改革也是“寬信用”政策的延續，從融資端刺激信用擴張，有效改善債券融資過度萎縮的困境，同時增加融資供給亦是穩投資的重要抓手，未來隨著信用債發行的增多，一定程度上也能改善實體經濟融資環境。
華東一家券商的相關人士表示，從本次通知的具體內容看來，未來企業債券發行手續將趨向於簡化，發行條件趨向寬鬆，有利於提升發行人發債積極性，擴大企業債券的市場規模。
上交所表示，按照“急用先行”原則，上交所明確了公司債券實施註冊制的有關安排。後續將在中國證監會的統一部署下，紮實推進公司債券實施註冊制有關的配套規則修訂、市場組織、服務培訓等工作，進一步提高市場透明度和審核效率，推動公司債券實施註冊制改革的平穩落地。深交所指出，將以新《證券法》實施為契機，紮實做好公開發行公司債券註冊制相關工作，全力支持企業依法高效利用交易所債券市場融資發展，繼續為穩步推進證券公開發行註冊制夯實基礎、積累經驗。
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