據第一消費金融瞭解，珠海華潤銀行股份有限公司（簡稱“華潤銀行”）正在籌建華潤消費金融有限公司（簡稱"華潤消費金融）。
華潤銀行第一大股東為央企華潤（集團）有限公司（簡稱“華潤集團”）。目前看來，華潤銀行實力一般，但這並不意味著華潤消費金融不能有一番作為。如果華潤消費金融對華潤銀行的依賴僅僅是華潤銀行的資金，努力盤活華潤集團的金融和流量資源，利用科技的力量，做好線上運營，還是有望在競爭日漸激烈但利潤依然不菲的消費金融市場分一杯羹。
低於平均水平的華潤銀行
華潤銀行，1996年12月27日在廣東珠海註冊成立，目前註冊資本56.38億元。
2017年度，華潤銀行營業收入36.65億元，同比減少0.96%；淨利潤11.89億元，同比增加15.07億元。華潤銀行的淨利潤與城商行中的佼佼者相比差強人意，比如北京銀行（營收503.53億元，淨利潤188.82億元）、上海銀行（331.25億元，153.37億元）、江蘇銀行（338.39億元，120.16億元）、南京銀行（248.39億元，97.61億元）、寧波銀行（253.14億元，93.56億元）和盛京銀行（112.73億元，75.80億元）雖為城商行實際上已經成長為可與全國性股份行匹敵。
截至2017年末，華潤銀行總資產1525.49億元，同比增長10.76%。同樣，相比於城商行佼佼者的資產規模，華潤銀行差距非常遠，比如北京銀行總資產在2018年一季度末已經達到2.39萬億元。
2017年末，華潤銀行的不良貸款率為1.88%，高於銀監會公佈的商業銀行不良率1.74%的水平，顯示華潤銀行資產質量低於平均水平。
華潤銀行去年末的資產利潤率0.82%，低於商業銀行0.92%的水平；資本利潤率11.58%，低於商業銀行12.56%的水平。這顯示華潤銀行的盈利能力低於商業銀行的平均水平。
個貸方面，從2016年4季度開始，華潤銀行個貸業務進入抵押貸市場，並通過抵押貸市場帶動信用貸發展。2017年末，華潤銀行個貸營收增幅83%。然而，華潤銀行個人貸款及墊款總額僅276.45億元，佔貸款總額比例為37.98%。其中，信用卡為0.9億元，房抵為41.77億元，其他項為233.75億元。年放款233.75億元的水平，相對於一個季度就能放款699億元的捷信，以及成立3年多歷史累計放款達到8700億元的微眾銀行，乃至於成立10個月放款3000億元的螞蟻金服旗下借唄，華潤銀行的個人貸款放款體量還是too simple。
目前看來，華潤銀行即便是獲得了消費金融牌照，按照華潤銀行做個貸的水平去做消費金融，最後大概率會步錦程消費金融、杭銀消費金融的後路。華潤消費金融的命運，當然要靠華潤銀行的資金支持，但更要考慮華潤集團的金融和流量資源。
華潤集團的資源
華潤集團在2017年位列世界500強第86名，直接控制的上市公司6家，間接控股的上市公司3家。華潤集團產業多元化，主營業務涉及大消費（零售、啤酒、食品、飲料）、電力、地產、水泥、燃氣、大健康（醫藥、醫療）和金融。
在金融板塊，華潤集團有100%控股的子公司華潤金融控股有限公司（簡稱“華潤金控”）。華潤金控2009年成立於香港，負責整合、管理華潤集團及股東華潤股份有限公司旗下金融資產。
華潤金控整合了7個金融機構，業務範圍涵蓋銀行（華潤銀行）、信託（華潤深國投信託有限公司）、資產管理（華潤資產管理有限公司）、融資租賃（華潤租賃有限公司）、保險經紀（華潤保險經紀(顧問)有限公司）、公募基金（華潤元大基金管理有限公司）和股權投資（華潤深國投投資投資有限公司）等領域。
2016年底，華潤金融資產1922億港元，營業額99億港元，淨利潤32億港元。整體來看，華潤金融雖然取得了多項金融資質，如銀行、信託、保險經紀，但不大也不強，這大概是華潤金控從2016年衝擊消費金融牌照至今無果的原因。
2017年7月20日，潤信(汕頭華僑試驗區)互聯網小額貸款有限公司（簡稱“潤信小貸”）註冊成立，註冊資本3億元，實際控制人為華潤股份有限公司。潤信小貸總經理在接受媒體採訪時稱，華潤股份有限公司旗下華潤網絡（深圳）有限公司打造的華潤通作為華潤集團的綜合互聯網平臺，對消費金融的佈局會從華潤自己熟悉的場景入手，如果能抓住華潤內部7000萬的零售客戶併為其服務，可以達到可觀的業務規模。
數據顯示，潤信小貸自2017年8月底試營業起，截至2017年12月3日，累計貸款額（主要包括員工消費貸）僅1.26億元。潤信小貸規劃產品為會員消費貸及業主消費貸。截至2017年11月30日，潤信小貸的資產總值僅2億元。在2017年7月20日至2017年11月30日期間除稅後虧損為5400萬元。
接下來做一個不太靠譜的華潤消費金融的市場測算。近日，微眾銀行發佈其2017年度年報，稱對1200萬人累計放款8700億元。微眾銀行的貸款產品核心流量來自微信和QQ，而後兩者的用戶量已經達到10.4億（2018年一季度末數據）、7.83億（2017年底數據）。以微眾銀行的潛在受眾是10億計算，實際上，1200萬人的貸款用戶除以10億獲得的結果為1.2%。假設華潤開發的貸款產品跟微眾銀行微粒貸類似，比如額度、便利性、利率價格均較為普惠，按照這個比例推算，華潤7000萬用戶能轉化為貸款用戶的借款人僅84萬而已。按照微眾銀行的歷史貸款規模測算，華潤做三年多歷史累計放款上天了也就609億元。
但是，消費金融的增量發展期還有3年嗎？
2018年6月26日，川財證券發佈研報《居民槓桿的存量結構與流量壓力》。該研報表明，目前我國城鎮居民收支結餘中有大約8成被用於首付及房貸的償還，且17年以來居民繼續增加房貸的動力已經有所不足。當前，我國居民每年購房總支出佔可支配收入的比重已經達到28.39%，接近美國2008年危機初期購房花費佔其可支配收入比重34%，結合近10年來商品住宅銷售額複合增速20.35%和同期居民可支配收入複合增速15.76%，說明居民加槓桿空間已經比較有限。此外，中國社會消費品零售總額已經下滑至金融危機以來最低點，收入增長乏力和槓桿率在房貸過度透支導致消費不振，使得中國居民面臨消費降級，主動縮減開支和負債。
從潤信小貸的發展來看，華潤做消費金融的思路嚴重依靠華潤內部資源。但實際上，中國第一梯隊、第二梯隊的消費金融平臺，都具有高度的對外開放獲客特徵。在居民消費降級的大環境下，華潤的活躍用戶流量沒有達到螞蟻金服、騰訊的億級計算的體量，在內部用戶尋求轉化的思路只會錯過消費金融的增量發展期。第一消費金融建議華潤消費金融擺脫依靠華潤集團的思路，僅留30%的股權給華潤，而將70%的股權開放給螞蟻金服及類似的互聯網公司、科技公司巨頭，爭取與螞蟻金服在重慶或者珠海發起設立消費金融公司。似乎也只有這樣，華潤躋身消費金融第一梯隊還有一絲絲希望。
附屬材料：國務院國有資產監督管理委員會公佈的97家央企名單
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