散戶必須構建自己的操盤模式

在多年的股市實戰中，我作為一名普通散戶一直都在苦苦探尋大盤、板塊和個股啟動、下跌的內在規律，在經過無數次夜以繼日的學習與論證，並結合盤面歷史數據的解讀，初步構建了一套適合自己的操盤模式，其核心內容：一是利用寶塔線的雙平底/頂來把握指數、板塊及個股高低波段轉換的節奏；二是理順週期共振的二層關係(月、周、日均線 寶塔線與月、周、日技術指標)；三是把控一個關鍵要點，日均線(4,8,21,62)多頭與VOL、BOLL、ZIG、KDJ、MACD波段啟動週期共振起爆點，逐步使操作定量與定性化，讓過去操盤中感到眼花繚亂、理不出頭緒的困惑問題，變得一目瞭然。初步確立了以技術圖表中切線趨勢為基調，以各技術指標金叉共振點為介入條件，形成不斷優化的選股形態、風險控制和資產配置等操盤模型，徹底摒棄過去教條主義的投資理念，堅持從行業大變局、大資金流向中掌握波段操作機會，從而有效地提高自己在大跌中發現機會，在大漲中感知風險的預判能力。

如何從行業發展的主要趨勢及資金的主攻方向上敏銳地發現機會？我主要用周線MA(3,8,20,40)、VOL、BOLL、ZIG、KDJ、MACD、寶塔線雙平底/頂形態來把控中線趨勢，用日線MA(4,8.21.62)、VOL、BOLL、ZIG、KDJ、MACD金叉或空中加油共振拐點戰法掌握買賣時機，目前針對基金、社保、QFII增倉股中包含國家重點提出的新能源、節能環保、電動汽車、新材料、新醫藥、生物育種和信息產業七大戰略性新興產業和部分地域板塊就是我未來重點的主攻方向。在看多看空的判斷中,把握K線組合、量能大小、均線點位是否屬於強勢等定量化的技術指標，並依託真實數據順勢而為，始終不與趨勢做對，不因為有幾次驕人戰績就洋洋得意，必須要有知錯就改的勇氣和決心，要不斷地修煉自己的人性弱點。

必須高度關注大盤行情中波段頂部轉折的臨界點，尤其對於我們好了傷疤忘了痛的散戶朋友，更要堅持操盤的四項基本原則：

一是要順著大盤趨勢買賣個股。

二是堅決不去逆勢操作。

三是在保本的前提下敢於盈利。

四是寧願不賺也不能賠。

當發現大盤走壞時，不管個股如何漲跌，一律堅決果斷地出局，不求賣得多麼高明，只求賣得正確，賣得及時。所謂尊重趨勢不是每次買最低點、賣最高點，而是合理地獲利、合理地避險，不要被日間雜波而干擾我們正確的思維與判斷，要善於透過繁雜的表面現象，抓住事物的本質。要用心去看看周線和日線的MA、VOL、BOLL、ZIG、KDJ、MACD指標共振的起爆點，要等到右側交易的第一個買點出現後就大膽地出擊，特別當週線破位8或20周均線後，必須以右側交易果斷止損，嚴防在高點再次上當被套。

股市中的很多事情，只有通過不斷地積累，才能體味到市場真正的脈搏，尤其要用自己的心去傾聽市場的聲音，才能順應市場的方向，踏準市場的節奏和熱點。在股票出現臨界點時，要重拳出擊，斬獲勝利。雖然莊家很狡猾，但散戶應該更圓滑，要敵變我變，必須用嚴格的紀律保護自己，因為股市不到最後一刻，什麼事情都可以發生，要時刻防止自己買賣操作上的隨意性和市場的可變性，因為股市是唯一不相信眼淚的場所，僥倖心理、暴富心理均是我們散戶的最大敵人。做股票的基本方法很重要，許多朋友常犯的錯誤就是不善於總結經驗，更不及時汲取教訓。我們只有堅持不斷地研究、實踐、磨練自我心態與操盤技術，用MA、VOL、BOLL、ZIG、KDJ、MACD等技術指標，進行有效分析與操作，就可輕鬆愉快地賺錢。

散戶在操盤分析中，要善於從簡單的東西中看出不簡單的潛在價值，這是我們不懈追求的最高境界。在關鍵時刻，一定要有應變措施，防範可能發生的意外，因為股市中唯一不變的就是變，必須要克服自己主觀主義錯誤，要以變應變，這樣才能從容理性地正確操作，迴避或應該回避的較大的趨勢性風險。

換 手率是一個研究成交量的重要工具。它的計算公式為：換手率=(成交股數/當時的流通股數)×100%。按時間參數的不同，在使用上又劃分為日換手 率、周換手率或特定時間區的日均換手 率等等。 很高的成交量，並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行 判斷。這就是換手率分析的重要意義。

幾種常見的換手率分析

換手率是有一定時間範圍的，例如，周換手率是指在一週的時間裡個股的換手情況，也就是一週內各個單日換手率的累計。換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。

由於個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額的簡單比較意義不大。在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。

換手率高代表什麼？

1、低位高換手率

（1）、對於高手換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果高換手率在低位出現，且此較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入

（2）、由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個股微辣的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大，因此對這種情形應作重點關注。

2、高位高換手率

（1）、如果個股是在相對高位突然出現高手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。

（2）、個股利好出臺時也會突然出現高換手，表明獲利盤會藉機出局。”利好出盡是利空“的情況就是在這種情形下出現的，對於這種高換手，投資者應謹慎對待。

例：西飛國際（000768）2009年3月3日公告：公司2008年分配方案10轉12，此後兩個交易日放出巨量，形成股價高位出現高換手率。

歷史觀察來看，當日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上，則更要小心。

上圖為某地產板塊個股走勢圖，如圖所示，在行情下跌後，出現反彈，突破下降趨勢線，但2017年4月12日出現反彈高位高換手率，為主力獲利了結拋貨行情，隨之股價出現下跌。

換手率+“T+0”選股

選擇恰當的T+0標的股票，對於短線交易投資者來講至關重要。實際上，適合T+0短線交易的個股並不在少數。如果我們想要盈利，可以從換手率上作參考。

換手率對價格強弱的意義

1.高換手率對應較大波動強度

高換手率的個股，一般價格波動率較大，T+0的交易過程就容易獲得足夠的盈利空間。如果個股具備了較大的換手率，那麼我們就判斷個股更容易在開盤價格上出現跳空。並且，分時圖中股價更加活躍。即便收盤價格漲跌幅有限，價格振幅卻會很高。T+0的交易過程中，我們不需要關注收盤價格的位置，而是更看重價格能夠達到多麼低的價格底部，或者說價格能夠達到多麼高的價格頂部。因為價格低點是我們建倉的位置，而價格高位是我們高拋的價位。

要點1：當換手率達到5%的時候，價格波動強度可以高達5%。也就是說，高換手率對應的價格波動強度也很高。而價格波動強度高達5%的時候，價格振幅顯然會超過5%，這有助於我們獲得T+0的交易機會。

要點2：換手率指標顯示，該指標始終維持在5%以上，這顯然能夠支持股價出現更好的表現。收盤價格波動強度高達5%的時候，考慮價格盤中能夠出現更高的漲幅，而回調力度也會很大。那麼我們選擇T+0的建倉價位更低而買入股票的價格更高，盈利更加輕鬆。

結論：換手率達到5%以上的時候，價格走勢很強，T+0的交易過程完成可以實現。

2.主力介入的個股換手率一般很高

主力介入的情況下，個股換手率一般會很高。主力資金量較大，買賣股票的時候，會有更多的股票完成換手。主力控盤的個股，價格走勢上更加活躍，很容易在分時圖中出現較大的波動強度。這樣，我們有理由相信，選擇高換手率的個股高拋低吸，可以獲得更好的收益。

要點1：當換手率高達10%以上的時候，價格波動較強，並且股價進入明顯的多頭趨勢。這表明，主力在換手率大增的情況下快速介入，股價自然出現較大漲幅。

要點2：相比前期平淡的成交情況，換手率達到10%以上的時候，後期成交活躍。換手率達到5%以上，顯示價格運行非常活躍，T+0的交易機會很容易在這個時候出現。

結論：通過換手率異動和換手率高位運行的特徵，我們自然能夠得出主力介入的信息，從而正確選擇恰當的T+0交易股票。

換手率狀態看強莊股

指標註解：換手率小於5%代表成交不活躍，大於5%用紅柱表示，代表該股呈活躍狀態，而大於17%用綠柱表示，則代表莊家行為，怎麼分呢？

在股價高位出現綠柱說明莊家在出逃，而在相對低位時則表示莊家在進場，可結合其它指標大膽跟進。 這個指標的特點就是讓你更直觀看清每一天的換手率。一切盡顯眼底於以一網打盡。

強勢股和潛在強勢股，只要看十天換手就知道了。有沒有莊根本逃不了你的眼睛。

看一看十天換手80以上的你就知道有強莊，但是目前橫盤或陰線洗盤的話，你就進去啦。

如果在30以上那麼看此莊家是否還在做高拋低吸。盤口顯示高拋低吸的話就說明莊家籌碼不夠。等一等進。

如果在30以下的根本不用考慮，除非有大題材，莊家會通過拉昇來吸籌碼。這種做的太明顯了容易引起小散注意的。

這種股不能碰，寧可你天天看他漲停。 錢要拿在手上，看準一個進一個。

換手率短線選股實戰案例：

案例一：持續出現的高換手率

高換手率意味著買入的人很多，賣出的人也很多，致使成交量劇烈放大。如果這樣的高換手是由於買方主動向上買入成交的，則高換手率出現後，說明短線流動性放大、市場關注度提高，股價有望向上發展。由於股價短線比較活躍、短線活躍資金介入較多。但是由於大部分短線資金都是快進快出，一旦短線出現高換手率後沒有新的場外資金進場，股價就失去了上漲的動力。而一旦出現場外資金不斷進入的時候，短線賣出時候有新資金接盤，就會形成接力，推動股價上漲，出現連續強勢。

如下的羅頓發展，在1月初海南板塊開始啟動的時候，遊資前赴後繼，昨天的短線主力賣出時，今天有新的短線主力接盤，越上漲遊資炒作越厲害。這樣就使換手率維持在高位。我們從每天的換手率來看，自1月6日之後，每天的換手率基本都維持在20%以上，成交極為活躍。高換手率的持續性使該股成為階段性黑馬股。

案例二：成交額過大的高換手率

高換手率伴隨著鉅額資金流入，往往看作是主力建倉的形態。但是也要綜合分析。如下的新黃浦，雖然12月31日出現了22.75%的超高換手率（超過平常水平的10倍）。但從走勢來看，是比較典型短線遊資行為。12月30日強勢漲停後，31日繼續高開高走，由於封漲停時賣盤較多封不住，在大部分用於拉漲停的買單被成交後，要是讓股價往下跌就意味著出現虧損。所以只能硬著頭皮往上買不讓股價回落太多。由於這樣的操作致使短線成交額過大，達到21.82億，這麼大的成交額，是難以短線往上拉的，所以只能搭建個短線小平臺賣出。所以，遊資炒作的個股不僅在資金流出的高換手率時要謹慎。成交額過大，短線沒有繼續形成強勢時也要謹慎。因為高換手率不能維持，短線行情往往也就結束了。

案例三：短期高位資金鉅額流出的高換手率

當股價短線快速上漲，處於短線高位後出現比較明顯的資金流出時，高換手率往往意味著短線主力的強力賣出。應以減倉為主要策略，如下的鼎盛天工，1月21日時換手率達到30.95%，DDX值-3.126，而上日短線資金強勢封漲停買入時換手率僅為8.34%，鉅額資金流出的高換手率往往是難以有持續性的。遊資一走，短線很快就走弱。

認清股市特點才能賺錢

投資股市就需要對股市做一番認真的研究。中國股市既有一般股市的運行規律，又必然地帶有中國色彩，因此，我們研究的關鍵是要弄清其獨特的運行規律。那麼，中國股市有什麼獨特之處呢？

第一，它是建立在中國經濟運行基礎之上的。中國的經濟正處在高速發展時期。改革開放三十年來，中國經濟以平均每年近10%的速度增長，股市也必然是高速發展的。有人經常用市盈率來說中國股市點位太高，特別是在牛市上漲的時候。他們的觀點是，美國股市市盈率只有十一、二倍，中國股市三十倍太高了。但試想一想，美國的經濟是以平均每年近10%的速度增長嗎？中國經濟的高速發展說明投資中國有希望，也說明投資中國的股市有希望。既然世界看好中國經濟的前景，看好中國上市公司的發展潛力，在資金追逐下，中國股市的市盈率比美國高几倍，又有什麼不正常的呢？

第二，它是一個新興市場，到今年底也才年滿20。年輕顯然意味著不夠成熟，但年輕更意味著有活力，有發展前景。一個老年人和一個十幾歲的孩子在一起走路，老年人可能一直不緊不慢地向前走，小孩子可能一會跑到老人前面，一會兒又跑回老人的後面，為了追逐一隻花蝴蝶還會把路跑偏，跑得渾身是汗。中國股市就是個毛頭小夥，比起成熟市場來，它漲起來漲得快，跌起來可能也跌得深。波動多，波幅大，是新興股市的特點。正是這一特點給做波段的投資者提供了機會。

第三，它是處於轉軌階段的市場。中國股市發端於計劃經濟向市場經濟轉型的時期，剛開始時是本著“可以試，錯了關了就是了”的精神試辦的，所以當初滬市上市的老八股都是街道企業。另外，那時人們的思想還只是把股市看作融資場所，把上市看作是拿錢的最佳途徑。經過20年發展，中國股市已經變了，中國石化、中國石油、五大銀行這些國民經濟支柱企業陸續來到股市；中小板的創立為優質的民營企業開闢了融資通道；創業板的設立，又為成立不久的高成長、高科技的“醜小鴨”變成“白天鵝”提供了空間。中國股市的投資價值今非昔比。中國的市場經濟逐漸成熟，中國股市的轉軌也逐漸成功，這就要求我們用發展的眼光看待中國股市。

股市上有些空頭思維極為嚴重的人，股市一漲他們就牙疼。這些人解釋不了中國的股市為什麼比別國的股市波動大，比別國的市盈率高，他們的病根就是沒有研究清楚中國的股市，沒有看清中國股市的獨特之處。有一句話很能治這些人的病，那就是市場永遠是對的。不能要求市場按你的思路運行，而是首先要檢討你自己。