中國股市的水究竟有多深呢？

很多股民進行股票交易，卻不瞭解中國股市的本質是什麼，它在國家層面起到一個什麼樣的作用，今天老雷跟大家說一下我對中國股市的一下看法。

我們都知道，股市裡本身也不生產錢，為什麼要進行二級市場交易？這個市場存在的意義是什麼？這就需要了解中國股市的本質，才能回答這個問題。

中國股市的本質，我個人認為它是管理者的一個“工具”而已，這個“工具”的作用就是“融資”，這個是國家有利益的事。

這一點可能比較難於理解，試想，股市在開起來之前，中國企業的融資大部分通過銀行放貸而來，這些貸款不非都沒有風險，如果企業經營不善，不然存在壞賬，這些壞賬誰來買單呢？肯定是銀行了，但是中國的銀行又是誰的呢？是中國國家政府的，那麼政府就倒黴了。因為我把錢存在你的銀行，因為你銀行經營不善，出現大量壞賬，我的存款你不能不還啊，利息可能我不要了，但本金你總得給我吧。那麼就給國家造成很的壓力。那麼為了還這筆，國家也沒有錢，那怎麼辦？印鈔票，又會引起通脹，大家都很煩勞。

股市開起來之後，國家最想的是所有企業都在股市融資，企業倒掉了，那就倒掉了，和國家沒有關係，是你自己去買這些企業的股票的，和我無關。本質上說和國家肯定是有關係的，只是說這個關係比較隱蔽，相當於把企業的經營風險向全社會銷售了，而且通常買股票的人都是有些閒錢的人，就算是虧死了頂多也就是幾個人去鬧一鬧，或者去上吊，不會全社會地動盪。

另外，國家可以源源不斷從股市收稅，融資給企業，企業擴大了，多交稅，是一個正循環，何樂而不為呢。

眾所周知，股市波詭雲譎，瞬息萬變，它既考驗一個人的智力、眼光、定力，也考驗人性弱點，貪婪、恐懼……

為什麼那麼多人虧損，卻仍不願離開股市？對於這個問題，其實換個問法就知道答案了，為什麼抽菸的人很難戒掉煙？為什麼賭博的人很難徹底離開賭博？這樣就輕鬆明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！

股市，本來是個好東西，在中國，居然成了個騙子集中地。

企業造假包裝上市，大莊包裝轎子上街，小股民最後搶著抬轎子，最後，才發現轎子裡的金銀財寶全不見了，是個空轎子，爛轎子！十多年來，中國股市本來就不符合股市應該具備的正確的基因和體系，到現在，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性，吞噬了千萬股民的財富。這何止是騙子，簡直就是魔鬼。

詳細說說中國股市的“龐氏騙局”：

所謂龐氏騙局，是一種最古老和最常見的投資欺詐，是金字塔騙局的變體，很多非法的傳銷集團就是利用這一招聚積錢財。是騙子以高投資回報為誘餌騙取投資，利用後來投資者的錢作為快速回報支付給前面的投資者，製造賺錢假象，以誘使更多人加入的欺騙行為。一旦新加入的投資者減少或停止，資金鍊斷裂，龐氏騙局就會崩漬。

中國股市新的龐氏騙局從去年的崩潰到今年的熔斷，就在於後續資金跟進的規模和速度出了問題，也在於散戶從瘋狂漸趨理性。中國股市從一開始就不是一個健康的正常的市場，在中國股市上竄下跳的機構和個人都很清楚，中國股市就是一個圈錢造富欺詐掠奪的場所，無論賠賺都沒有規律可循沒有道理可說，任何機構或個人都只能隨著大象起舞。

中國股市那些包裝光鮮的公司，財務指標和真實業績根本就經不起推敲，不要說什麼創業板，既使監管嚴格的主板市場，也處處充斥著謊言和欺詐，一些早已資不抵債的公司，只要披著上市公司的皮，仍能在這個市場活得跟闊少似的有滋有味。正是這種現象無休止的蔓延，才導致上市公司的整體性墮落和清爛，那些看上去誘人的業績有多少真實成份？有幾家公司盈利水平和財務狀況是真實的是經得起推敲的？又有多少家公司的管理能力和經營狀況是值得信賴的？

中國股市早已成為投機者的樂園，由傳聞、欺詐、內幕交易和一些大大小小的角色在其中把玩操控。無論是上市公司，還是機構、散戶都熱衷於製造傳播虛假的題材和業績來哄抬股價，然後在喧囂混亂的市場中獲取暴利，在中國股市短短的交易史上，這樣的故事已經重複上演了好多次，每一次都以散戶付出慘痛的代價而匆匆收場。

中國股市設立的初衷，以服務國企脫貧解困，融資成了中國股市至高無上的使命，甚至成為唯一的功能。上市公司重融資輕回報，甚至為了融資而不惜弄虛作假，管理部門也為融資圈錢大開方便之門，上市融資在很大程度上淪為一種赤裸裸的搶錢行為。發展到如今，這種圈錢的本性並沒有任何改變！無論是機構，還是上市公司，都深知中國股市只適合短期投機炒作，絕不能異想天開地進行所謂的價值投資或長期持有。

股市惡意圈錢的本性演繹到今天，已到了登峰造極的地步，不僅表現為大股東對中小投資者利益的掠奪，隨著創業板中小板的大規模上市，一批又一批的原始股東演繹了一輪又一輪的瘋狂套現，許多人不費吹灰之力就成為億萬富豪千萬富豪。

中國股市的暴富神話往往伴隨著一大批散戶的淚水和哭喊，而股市的傳奇永遠會有一箇中國式的結局，當股市在創造財富神話的同時，也在把投機理念灌輸給億萬股民，這樣的股市，其實早已失去了正確的方向。

如果我是機構投資者，要想做一支股票，我認為我先要找到一支大小合適，前景無需多麼優秀，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然後我去拜會該公司領導，告訴他我想投資他那支股票，請他們配合。如何配合呢？就是在我吸酬時，在公報時儘量將業績放平，或者適當隱藏利潤，這一點公司很容易做到，只要對報表進行適當調整就行了，例如，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；或者將後面數年的費用半年攤完，這都使得當期報表非常難看。

在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎麼收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散戶搶酬，並使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天後，散戶都悲觀失望，猛然一個大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。

第二天來個低開。為什麼要低開而不高開，因為我昨天收集的籌碼並不準備獲利，而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單託底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然後再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊託邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振盪，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長時間的不鬆動，那我就不會去拉這隻股票(底部充分換手)。

A股史上烏鴉變鳳凰的“神話”

“割肉嗎？是否還要等一等？”有人問。

“不急，只要不跌破5052點，就沒事。”老師說。

大盤繼續下挫，剛剛還紅著的在翻綠，一隻又一隻。午覺醒來，放眼望去，已經是一片綠色的海洋。

“不能再等了，割。”有人終於忍耐不住了。

上午漲勢兇猛的000720(深股，魯能泰山)一度摸高到最高點，下午開盤勢頭還不錯，但就在指令剛出的剎那，000720急轉直下，僅僅10分鐘，數字由紅變綠，一路下滑，極速到達谷底。

“我留在了山頂，誰幫我一把，我要下來。”“香草”的眼睛向群裡眾友哀求。

更多的股票坐上了滑板，飛速下滑著。這是一個心驚肉跳的過程，一遍遍刷新交易窗口，看著市值在一次次縮水。

越來越多的人留在山頂下不來，這時，想割肉都已經割不下去，再鋒利的刀子都已顯得鈍了，即使割下肉來，也沒了買主。

2點57分，老師好心勸著大家。“再忍3分鐘，睜開眼睛吧，今天不會跌了。”是的，大家就要忍耐過痛苦的這一天，2007年9月11日，滬市綜指下跌241.32點，804只股票下跌；深市綜指下跌78.20點，633只股票下跌。

很多人開始嘆息，為何沒有在上午減倉？在這個叫做“牛市炒股”的群裡，沒有先知先覺的大師，也沒有真正偷得第一手消息的靈通人士，大家都是抱在一團取暖的小散戶。抱怨幾聲過後，每個人又都盼著明天的太陽照常升起，依然是紅海翻滾。

十天前，已經有不少的人留在了山頂，那是一座被他們自己親手堆起的高山。那座高山叫做*ST金泰，滬市代碼600385。

這一天，好在停牌，手持*ST金泰的股民們終於稍喘了口氣。之前，連續42個漲停、7個跌停，折騰著他們緊繃的神經。

我們還原這一個案例：

曾經ST金泰這隻股票創造了A股市場的一個神話，就是兩個月的時間連續42個漲停，比現在的茅臺牛多了，茅臺在它眼裡就是個屁。同時這也是A股市場的一個“醜聞”，嚴重擾亂了市場秩序，操縱股價的典型。

在42個漲停板之前，金泰連續停牌4個月，而且在前兩個月不斷的發佈利空消息，隱瞞重組信息，在復牌之前突然公佈重大利好，實際控制人將9個房地產項目以定向增發的方式注入上市公司，其實在停牌之前，就有人大批量的買進了這隻股票，復牌後就是42個漲停，實際上，這隻股票的控盤已經非常高，停牌前幾筆大的交易達到流通盤的35%，這就是典型的莊股，如果沒人接盤，莊家是出不來的。

但是股民還是禁不住誘惑接了盤。接了這個飛刀之後，無數股民就陷入了深深的套牢之中，甚至價格一度跌到了最低價，後面的金泰漲起來用了8年的時間，試問誰又能等得起呢？這些莊家和相關人員通過這次操縱市場獲利2.5個億，但是ST金泰的那些散戶因此損失慘重，三個月跌幅達到91.6%，這件事的罪魁禍首可能就是那些說謊的人和藏在後面的人。

我們做股票的人一定知道股票市場有主力，主力會刻意誤導散戶，主力明明要啟動行情卻偏偏故意先來個大跌，導致我們看不清楚真實的方向，該買的時候賣，該賣的時候買。這樣的行為就是通過策略強加於我們的風險。

同樣如果我們看穿了主力的誤導，我們就找到了最堅實的買入信心與證據。所以我們既會因為主力的誤導而做出錯誤選擇，也會因為主力的行為而獲得機會與利潤。所以這也是贏虧同源的。

但主力的操作分析起來感覺還可以，好象真的是有風險也有機會，但為什麼到了真實的操作上，散戶們總是吃虧受傷呢？因為這是由策略型風險的高技巧性所決定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的對立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節奏你就必須能作出違揹人的本性的操作。這樣的操作如果沒有建立在熟練駕御自己心靈的基礎上你是絕對做不出來的，這也正是市場上散戶，總喜歡買入還沒有啟動的股票，而對主力發動行情的股票視而不見的根本原因！

主力控盤就是要通過他們的操盤技巧，來達到讓股票的走勢違揹人性，從而讓眾多小散看得見卻跟不上。這樣的策略型風險給予散戶的結果，就是散戶捕捉不到大的波動，來對沖他們固有的系統性風險，然後心態再變壞，再自己主動製造人為主觀性風險，從而達不成到在市場上獲得利潤的目的。

從承擔風險類型的區別來看，散戶面對主力就已經很吃虧了，因為主力只承擔兩種類型的風險：系統性風險和人為主觀性風險（主力也是人主力也會犯錯，只是主力的水準比散戶高多了，這就好象職業牌手對普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯誤，只是職業的犯的錯比業餘的少得多）。

而策略性的風險已經通過技巧的控制與違揹人性的操作手段，把風險完全轉嫁到了散戶身上，同時還轉嫁了部分系統性風險給散戶。

散戶就吃虧多了，不但要為系統性風險買單，還要承擔自己因為經驗不足或對市場認識錯誤或心靈失去控制所帶來的人為主觀性風險，同時還因為主力的操縱，被強加了策略型風險在身上，所以散戶的成功率那麼低，老賺不到錢再自然不過了。

有那麼多風險類型需要對沖，散戶獲得的那些微薄的利潤那裡夠看，只有不停的虧損自己的本金來對沖了。

其實玩股票不太容易認識到第三類風險的存在，因為股票的表現形式太過複雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個人都可以象股票市場中的主力一樣，通過技巧來運用策略，並達到誤導對手的目的。相對這點而言，股票市場就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動的對主力出手，唯一能做的就是，憑藉我們的能力來識辨判斷主力的招數。

一口訣教你抓住超級大黑馬，記住了莊家都得為你抬轎！

黑馬股特徵：

1、股價長期下跌，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交萎縮，日K線圖上呈陽線多於陰線。陽線對應的成交量呈明顯放大特徵，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀。表明主力莊家處於收集階段，每日成交明細表中可以見拋單數額少，買單大手筆數額多。這表明散戶在拋售，而有隻“無形的手”即主力莊家在入市吸納，收集籌碼。

2、股價形成圓弧底，成交量越來越小。這時眼見下跌缺乏動力，主力悄悄入市收集，成交量開始逐步放大，股價因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜線放大特徵，每日成交明細表留下主力痕跡。

3、股價低迷時刻，上市公佈利空。股價大幅低開，引發廣大中小散戶拋售，大主力介入股價反而上揚，成交量放大，股價該跌時反而大幅上揚，惟有主力莊家才敢逆市而為，可確認主力介入。

4、股價呈長方形上下震盪，上揚時成交量放大，下跌時成交量萎縮，經過數日洗籌後，主力莊家耐心洗籌嚇退跟風者，後再進一步放量上攻。

黑馬啟動前的徵兆：

1、放量。俗話說量在價先，量是股價上漲的動力源，量越大，成功率越高。這個放量不能是普通的量，至少是3倍以上的量。

2、底部形態。底部形態有很多種，我們只觀察成功率最高的早晨之星形態。早晨之星也分強勢和弱勢，強勢的早晨之星，每三根K線必須是大陽線，漲停大陽最好。

3、CCI上穿-100.這個是技術指標的輔助判斷，上穿-100是抄底時機。當具備這三個特徵後，漲停板價格就是支撐位，每二天可以在那個位置追漲。

使用技術指標抓黑馬個股

運用RSI指標以及成交量的配合捕捉黑馬個股，一般是從長期下跌的股票中篩選一波比一波低的個股，相反的是RSI指標卻連續不斷走高，出現嚴重的背離狀況，往往預示著後期將出現爆炸式上漲。

漲停突破底部平臺捕抓黑馬股：

要求：

1、底部橫盤時間較長；

2、股價突破時伴隨放量；

3、處於MACD零軸之上。

莊家出貨時的徵兆

莊家出貨時的徵兆主要有如下五個方面。

1.達到目標

有 一種加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛的應用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。簡單來 說，投資者準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當投資者用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要 準備出貨。當然，投資者還可以用其他各種技術分析方法來預測。故當預測的目標位接近時，可能就是主力出貨的時候了。

2.該漲不漲

在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態上要求上漲，結果不漲；還有些是技術上要求漲，但該漲不漲；還有些是公佈了預期的利好消息，基本面要求上漲，但股價不漲，這些都是出貨的前兆。如圖19-1所示。

3.正道消息增多

正道的消息增多，就是報刊上電視臺、廣播電臺裡的消息多了，此時莊家通常準備出貨。在上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，則說明莊家萌生退意，要出貨。

4.傳言增多

投資者正在做著某隻股票，突然有某位朋友給投資者傳來某消息，之後又一位朋友也給投資者說某某消息，消息不斷，這就是主力出貨的前兆。

5.放量不漲

不管在什麼情況下，只要是放量不漲，投資者就基本可以確認此時是莊家出貨了。

莊家出貨

如果有了這些徵兆，一旦出現了股價跌破關鍵價格的情況，不管成交量是不是已放大，投資者都應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

莊家的出貨方式

莊家出貨方式主要有以下15種。

1.多賣少買

這是最常用的方式，比如，在拋出19 900股的同時買進100股，一般軟件會統計成主動買入20 000股。

2.高位派發

大 資金出貨需要時間，不像散戶來去自由。因此，主力會在高位買盤正旺的時候就開始逐步派發籌碼。這時候主力出貨不一定會導致指數下跌，因為買盤眾多，主力剛 開始在高位溫和地派發籌碼時，大盤可能還會漲。指數開始暴跌的時候，其實主力已經出完了一部分籌碼，正在集中拋售手中剩餘的籌碼。

3.高位橫盤出貨

莊家將股價拉昇至目標價位，然後在高位做平臺整理，做出仍有進一步上漲的跡象，卻暗中出掉手中籌碼。這一般是在大市未見頂之時，強勢股莊家慣用的出貨方式。

高位橫盤出貨技術特徵包括：莊家已經有可觀的盈利；高位放量橫盤；籌碼分佈高位密集。

4.大幅砸低後出貨

這就是盤中波動幅度較大，比如，某股目前價位11 元，莊家會用較大的單砸到10元，然後股價再回復原狀。造成買進的人揀了便宜，當天盤中再次將大單砸到10 元時，先前的賺錢效應容易達到莊家出貨的目的。

5.下跌出貨

因為持股成本低，莊家在持續下跌的過程中出貨依舊可以盈利。有利空突襲，莊家沒有足夠的時間從容的用別的方法出貨，莊家就會選擇在下跌的過程中出貨。

莊家選擇下跌出貨，股指通常毫無徵兆的暴跌，在頂部留下一個殺傷力巨大的長陰線，然後股指開始連續大幅下跌，莊家通過這過程直接出貨。

6.先吃後吐

這招在早盤應用比較多，比如早盤用實盤先把股價拉高5%以上，成交量同時也跟上，造成莊家在積極買進的假象以吸引投資者跟進；然後莊家在高位反手做空，大肆派貨。投資市場中經常聽到“莊家有分岐不做了”的傳言，多屬次例。

7.拉高出貨

這 種出貨手段基本表現是，在大市到頂之時，莊家在大盤人氣高漲，群情激昂，買氣最盛。出貨時，莊家主要利用個股利好傳聞吸引買家，在上檔每隔幾個價位放上幾 筆大的賣單，然後趁人氣鼎盛時，率先快速小批量買進，以此來刺激多頭人氣和買氣，引誘跟風盤去搶上檔賣單。在股價快速上漲的過程中，莊家不知不覺地已將籌 碼轉換到中小投資者手中。

拉高出貨

8.跌停板開盤出貨

這種方法反映了莊家出貨的堅決，其標誌就是一開盤大單封跌停，並且其股價當天最終不能收上去。

9.反彈出貨

莊家集中出貨導致股指持續大跌，然後莊家製造一個反彈，引誘抄底盤介入，之後莊家溫和出貨。

10.震盪式出貨

震盪式派發手法在K線上通常體現為較有規則的圖形，比如三角形、雙重頂、三重頂和頭肩頂。

11.邊打邊撤

這 是一種出現在下降途中的出貨方案。在這一過程中，散戶投資者貪婪的心理，被控盤莊家充分了解。而後莊家使用各種形態的心理誘導，促使中小散戶投資者不能擺 脫對後市發展趨勢的盲目幻想，沉迷在對後市反彈企穩甚至反轉的“單相思”般的惡性循環心理狀態。當這種情況持續一段時間，股價緩慢下跌一定的幅度後，莊家 為了使已有股票的散戶堅定信心，沒有持股的人加入進來，莊家往往會轉換多空角色採用各種形態，施展心理誘導的戰術，反手做多，在整個戰略做空的基礎上戰術 性做多，重新套牢一批後繼的跟風盤。這種方法通常有兩種形式。

（1） 主動攻擊式邊打邊撤。從盤面上來看，莊家在推高股價後，成交量遲遲不能快速萎縮，盤中常常出現頻繁向上對敲的買單，且股價中心逐步下移。雖然每天股價跌幅 並不深，但從長時間的日K線來看，股價運行在陰跌的趨勢或通道里，且內盤很小，外盤極大，股價漲幅和內外盤成交不成比例，均證明莊家在盤中通過對敲吸引跟 風盤買進，從而達到自己出貨的目的。

（2） 被動式邊打邊撤。股價存在一定跌幅後，遠離散戶投資者已套牢的區域，莊家在相對低位於早盤大幅低開後，在買一、買二和買三上掛上極大的虛張聲勢的買單，然 後在賣一上不斷輸出較小的賣單，使搶反彈的散戶能夠從容不迫地在低位上買到看似廉價的籌碼。無論有多少買盤，總也買不完賣一上看似不大的賣單。但由於極大 的買單，同時又維護了其他看空投資者的信心，使其誤以為有人在低位吸貨。由於股價總跌不破買一、買二和買三的價位，給人以鐵底的感覺，這無疑進一步增加了 持股者的信心，同時又引誘了新的跟風盤，只到尾市幾分鐘的時候，莊家才快速做高股價，這時逢高想出貨的散戶已經沒有時間操作。已買進的散戶，會為這建立在 空中樓閣上的短暫利潤而做上一夜的黃粱美夢。第二天早盤開盤，莊家以更低的價格大幅低開，套牢前一天的跟風盤，然後故技重演。

12.打壓出貨

一般經常用在小盤績差類個股上。這種出貨方法表現為，股市大市走弱時，投資者信心受挫。輕易不追漲，莊家採取其他手法無法出脫手中籌碼，只有向市場直接出脫籌碼。

13.漲停板出貨

莊家利用漲停板出貨有兩種做法。

（1） 在漲停板上不用大買單接盤，以免吃得更多，而是用對敲，分批買進上方自己的大拋盤，引誘投資者追漲，並不時對準下方的承接盤拋售。漲停板不時被打開，說明莊家出貨意圖強烈。2015年1月5日，中國石化放巨量漲停出貨後，個股隨後出現了下跌。

（2） 莊家不斷將自已的漲停板上的買單撤回往後排隊，從表面上看來，漲停板上仍有鉅額買單，成交量也很大，實際上，是莊家對著別人的買盤拋售。因此，高位漲停板之日，若成交量很大，往往是莊家出貨所為。

14.低收高走出貨

前天收盤前用較大的單將股價打到低位，而次日高開5%以上，如先吃後吐法一樣，以達到吸引投資者入套的目的。

15.邊拉邊出

這 種莊家，一般心理壓力頗大，他們的主要目的並不是在二級市場上獲取太大的利潤。可是由於目前股價距離主力成本太近，自己持倉又比較重；或者配股承銷被套； 或者增發承銷；或上市承銷被套，造成心理壓力極大，多數莊家無心戀戰，在持籌極重的情況下，又想全身而退，才不得不採取一邊做高股價以吸引跟風盤一邊出 貨。這種莊家被套的籌碼其需要向上拉昇的空間需要更大。並且伴隨著很多媒體大張旗鼓地宣傳。從盤面上觀察，股價在上漲的過程中，一直存在做空的動能，但做 多的動能要更勝一籌。股價在上漲的過程中，時常出現這種情況：在股價拉昇途中，往往出現下跌時成交量拋單比較集中而且持續。從盤面成交量來看，下跌時成交 量能相對逐步放大。隨後突然出現買單，買單更加集中，也很持續，股價迅速走高，成交量能更大。總體給人的感覺好像是兩個旗鼓相當，實力不分伯仲的多空莊家 在進行對抗賽。其實際操作機理是主力在跟風盤旺盛的時候拋出一批籌碼，再趁上拋壓較輕的時候抓緊戰機做高股價，以穩定長期投資者的持股信心，繼續吸引後繼 跟風盤。週而復始，循環拉昇，在股價拉昇到剩餘籌碼足夠的派發空間時，做多動能突然消失，蕩然無存，股價進入橫盤或下跌階段，成交量也開始萎縮得很小，使 很多投資者誤以為莊家仍在套中，不能出局，從而產生麻痺大意的心理。莊家所餘籌碼此時所剩無幾，慢慢震盪派發。

滾動你的利潤，止住你的虧損。

趨勢跟蹤優點：你絕不會錯過市場中任何一次較大的移動。跟蹤指標期限越長，交易成本就越低。

趨勢跟蹤缺點：你的指標不能分辨出一次較大的有利可圖的移動與一次稍縱即逝的無利可圖的移動之間的區別。

趨勢跟蹤最大的問題是，市場並不總是有趨勢的。技術指標可以給你指明方向和時機的選擇，但是它在對預期價格移動的程度的指標方面是不足。尋找需求上升的市場。需求是推動市場呈現長期持續上漲趨勢的動力，在持續上漲的趨勢中交易很容易獲取大額利潤的。當然市場也會因為供應短缺而上漲，短缺推動的價格回升往往是短暫的。你的目標並不是第一個獲得準確的預測，而是要賺錢和控制風險。

其中基本思想是要找到一個標準來確定市場何時變得有趨勢，沿著市場趨勢的方向入市，然後在趨勢結束或者信號被證明是錯誤時退出市場。這是一種很容易遵循的技巧，如果你理解了其後的理念並始終如一地追隨就能賺到不少錢。

在市場上賺錢的法則就是止住虧損和滾動利潤。然而，預期理論：從根本上認為一般人都是在虧損上冒險而對利潤卻很保守。我們的行為和我強調了20多年的交易準則正相反。記住你的期望值是經過大量的機會每一風險美元可以掙到的收益，因此，你玩遊戲的次數越多，就越有可能實現遊戲的期望值。極其成功的預測甚至也會導致你輸掉全部的資本。怎麼辦呢？你可以有一個準確率為90%的交易方法，但是你利用它進行交易仍然會賠掉所有的錢。期望值是負的，這就是一個你在90%的時間裡交易成功但最終你卻會賠掉所有的錢的交易系統。我們對於投資行為存在強烈的追求正確的心理傾向，這妨礙了我們實現真正的潛在利潤。

記住期望值和成功的概率不是一回事，人們存在對每筆交易都想盈利的傾向，因此往往被成功概率很高的進入系統所吸引。可是這些系統也非常頻繁的和鉅額損失緊密相關而導致負的期望值。即使你的系統有很高的正的期望值，也仍然可能會賠錢。如果你在某筆交易上冒了太大的風險且輸了，那麼你就可能將難以賺回本錢。

投資者通常都會一直等到市場移動開始時才進入市場。你必須千方百計地提高獲勝的概率。提高獲勝概率最好的辦法就是在入市前，確保市場正按照你預測的方向移動。這些“烏龜們”通過對突破點進行交易賺了很多錢。如果市場已經創了20天的新高，他們就入市做多頭；如果市場已經創了20天的新低，他們就入市做空頭。另外一個獲勝概率很高的方案。當市場在其交易範圍的最高價位收盤時，它在更高價位開盤的概率就非常高，反之亦然。可靠度為70-80%。