中国股市的水究竟有多深呢？

很多股民进行股票交易，却不了解中国股市的本质是什么，它在国家层面起到一个什么样的作用，今天老雷跟大家说一下我对中国股市的一下看法。

我们都知道，股市里本身也不生产钱，为什么要进行二级市场交易？这个市场存在的意义是什么？这就需要了解中国股市的本质，才能回答这个问题。

中国股市的本质，我个人认为它是管理者的一个“工具”而已，这个“工具”的作用就是“融资”，这个是国家有利益的事。

这一点可能比较难于理解，试想，股市在开起来之前，中国企业的融资大部分通过银行放贷而来，这些贷款不非都没有风险，如果企业经营不善，不然存在坏账，这些坏账谁来买单呢？肯定是银行了，但是中国的银行又是谁的呢？是中国国家政府的，那么政府就倒霉了。因为我把钱存在你的银行，因为你银行经营不善，出现大量坏账，我的存款你不能不还啊，利息可能我不要了，但本金你总得给我吧。那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔，国家也没有钱，那怎么办？印钞票，又会引起通胀，大家都很烦劳。

股市开起来之后，国家最想的是所有企业都在股市融资，企业倒掉了，那就倒掉了，和国家没有关系，是你自己去买这些企业的股票的，和我无关。本质上说和国家肯定是有关系的，只是说这个关系比较隐蔽，相当于把企业的经营风险向全社会销售了，而且通常买股票的人都是有些闲钱的人，就算是亏死了顶多也就是几个人去闹一闹，或者去上吊，不会全社会地动荡。

另外，国家可以源源不断从股市收税，融资给企业，企业扩大了，多交税，是一个正循环，何乐而不为呢。

众所周知，股市波诡云谲，瞬息万变，它既考验一个人的智力、眼光、定力，也考验人性弱点，贪婪、恐惧……

为什么那么多人亏损，却仍不愿离开股市？对于这个问题，其实换个问法就知道答案了，为什么抽烟的人很难戒掉烟？为什么赌博的人很难彻底离开赌博？这样就轻松明白了，就是人性的依赖性和贪婪本性！

股市，本来是个好东西，在中国，居然成了个骗子集中地。

企业造假包装上市，大庄包装轿子上街，小股民最后抢着抬轿子，最后，才发现轿子里的金银财宝全不见了，是个空轿子，烂轿子！十多年来，中国股市本来就不符合股市应该具备的正确的基因和体系，到现在，越来越暴露出其不伦不类妖魔鬼怪的本性，吞噬了千万股民的财富。这何止是骗子，简直就是魔鬼。

详细说说中国股市的“庞氏骗局”：

所谓庞氏骗局，是一种最古老和最常见的投资欺诈，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是利用这一招聚积钱财。是骗子以高投资回报为诱饵骗取投资，利用后来投资者的钱作为快速回报支付给前面的投资者，制造赚钱假象，以诱使更多人加入的欺骗行为。一旦新加入的投资者减少或停止，资金链断裂，庞氏骗局就会崩渍。

中国股市新的庞氏骗局从去年的崩溃到今年的熔断，就在于后续资金跟进的规模和速度出了问题，也在于散户从疯狂渐趋理性。中国股市从一开始就不是一个健康的正常的市场，在中国股市上窜下跳的机构和个人都很清楚，中国股市就是一个圈钱造富欺诈掠夺的场所，无论赔赚都没有规律可循没有道理可说，任何机构或个人都只能随着大象起舞。

中国股市那些包装光鲜的公司，财务指标和真实业绩根本就经不起推敲，不要说什么创业板，既使监管严格的主板市场，也处处充斥着谎言和欺诈，一些早已资不抵债的公司，只要披着上市公司的皮，仍能在这个市场活得跟阔少似的有滋有味。正是这种现象无休止的蔓延，才导致上市公司的整体性堕落和清烂，那些看上去诱人的业绩有多少真实成份？有几家公司盈利水平和财务状况是真实的是经得起推敲的？又有多少家公司的管理能力和经营状况是值得信赖的？

中国股市早已成为投机者的乐园，由传闻、欺诈、内幕交易和一些大大小小的角色在其中把玩操控。无论是上市公司，还是机构、散户都热衷于制造传播虚假的题材和业绩来哄抬股价，然后在喧嚣混乱的市场中获取暴利，在中国股市短短的交易史上，这样的故事已经重复上演了好多次，每一次都以散户付出惨痛的代价而匆匆收场。

中国股市设立的初衷，以服务国企脱贫解困，融资成了中国股市至高无上的使命，甚至成为唯一的功能。上市公司重融资轻回报，甚至为了融资而不惜弄虚作假，管理部门也为融资圈钱大开方便之门，上市融资在很大程度上沦为一种赤裸裸的抢钱行为。发展到如今，这种圈钱的本性并没有任何改变！无论是机构，还是上市公司，都深知中国股市只适合短期投机炒作，绝不能异想天开地进行所谓的价值投资或长期持有。

股市恶意圈钱的本性演绎到今天，已到了登峰造极的地步，不仅表现为大股东对中小投资者利益的掠夺，随着创业板中小板的大规模上市，一批又一批的原始股东演绎了一轮又一轮的疯狂套现，许多人不费吹灰之力就成为亿万富豪千万富豪。

中国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊，而股市的传奇永远会有一个中国式的结局，当股市在创造财富神话的同时，也在把投机理念灌输给亿万股民，这样的股市，其实早已失去了正确的方向。

如果我是机构投资者，要想做一支股票，我认为我先要找到一支大小合适，前景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。如何配合呢？就是在我吸酬时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

在这之前，我肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢酬，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢酬，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。

当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票(底部充分换手)。

A股史上乌鸦变凤凰的“神话”

“割肉吗？是否还要等一等？”有人问。

“不急，只要不跌破5052点，就没事。”老师说。

大盘继续下挫，刚刚还红着的在翻绿，一只又一只。午觉醒来，放眼望去，已经是一片绿色的海洋。

“不能再等了，割。”有人终于忍耐不住了。

上午涨势凶猛的000720(深股，鲁能泰山)一度摸高到最高点，下午开盘势头还不错，但就在指令刚出的刹那，000720急转直下，仅仅10分钟，数字由红变绿，一路下滑，极速到达谷底。

“我留在了山顶，谁帮我一把，我要下来。”“香草”的眼睛向群里众友哀求。

更多的股票坐上了滑板，飞速下滑着。这是一个心惊肉跳的过程，一遍遍刷新交易窗口，看着市值在一次次缩水。

越来越多的人留在山顶下不来，这时，想割肉都已经割不下去，再锋利的刀子都已显得钝了，即使割下肉来，也没了买主。

2点57分，老师好心劝着大家。“再忍3分钟，睁开眼睛吧，今天不会跌了。”是的，大家就要忍耐过痛苦的这一天，2007年9月11日，沪市综指下跌241.32点，804只股票下跌；深市综指下跌78.20点，633只股票下跌。

很多人开始叹息，为何没有在上午减仓？在这个叫做“牛市炒股”的群里，没有先知先觉的大师，也没有真正偷得第一手消息的灵通人士，大家都是抱在一团取暖的小散户。抱怨几声过后，每个人又都盼着明天的太阳照常升起，依然是红海翻滚。

十天前，已经有不少的人留在了山顶，那是一座被他们自己亲手堆起的高山。那座高山叫做*ST金泰，沪市代码600385。

这一天，好在停牌，手持*ST金泰的股民们终于稍喘了口气。之前，连续42个涨停、7个跌停，折腾着他们紧绷的神经。

我们还原这一个案例：

曾经ST金泰这只股票创造了A股市场的一个神话，就是两个月的时间连续42个涨停，比现在的茅台牛多了，茅台在它眼里就是个屁。同时这也是A股市场的一个“丑闻”，严重扰乱了市场秩序，操纵股价的典型。

在42个涨停板之前，金泰连续停牌4个月，而且在前两个月不断的发布利空消息，隐瞒重组信息，在复牌之前突然公布重大利好，实际控制人将9个房地产项目以定向增发的方式注入上市公司，其实在停牌之前，就有人大批量的买进了这只股票，复牌后就是42个涨停，实际上，这只股票的控盘已经非常高，停牌前几笔大的交易达到流通盘的35%，这就是典型的庄股，如果没人接盘，庄家是出不来的。

但是股民还是禁不住诱惑接了盘。接了这个飞刀之后，无数股民就陷入了深深的套牢之中，甚至价格一度跌到了最低价，后面的金泰涨起来用了8年的时间，试问谁又能等得起呢？这些庄家和相关人员通过这次操纵市场获利2.5个亿，但是ST金泰的那些散户因此损失惨重，三个月跌幅达到91.6%，这件事的罪魁祸首可能就是那些说谎的人和藏在后面的人。

我们做股票的人一定知道股票市场有主力，主力会刻意误导散户，主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌，导致我们看不清楚真实的方向，该买的时候卖，该卖的时候买。这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。

同样如果我们看穿了主力的误导，我们就找到了最坚实的买入信心与证据。所以我们既会因为主力的误导而做出错误选择，也会因为主力的行为而获得机会与利润。所以这也是赢亏同源的。

但主力的操作分析起来感觉还可以，好象真的是有风险也有机会，但为什么到了真实的操作上，散户们总是吃亏受伤呢？因为这是由策略型风险的高技巧性所决定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的对立面上的，你要想你的操作能跟上主力的节奏你就必须能作出违背人的本性的操作。这样的操作如果没有建立在熟练驾御自己心灵的基础上你是绝对做不出来的，这也正是市场上散户，总喜欢买入还没有启动的股票，而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因！

主力控盘就是要通过他们的操盘技巧，来达到让股票的走势违背人性，从而让众多小散看得见却跟不上。这样的策略型风险给予散户的结果，就是散户捕捉不到大的波动，来对冲他们固有的系统性风险，然后心态再变坏，再自己主动制造人为主观性风险，从而达不成到在市场上获得利润的目的。

从承担风险类型的区别来看，散户面对主力就已经很吃亏了，因为主力只承担两种类型的风险：系统性风险和人为主观性风险（主力也是人主力也会犯错，只是主力的水准比散户高多了，这就好象职业牌手对普通德州扑克玩家一样，大家都有错误，只是职业的犯的错比业余的少得多）。

而策略性的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段，把风险完全转嫁到了散户身上，同时还转嫁了部分系统性风险给散户。

散户就吃亏多了，不但要为系统性风险买单，还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为主观性风险，同时还因为主力的操纵，被强加了策略型风险在身上，所以散户的成功率那么低，老赚不到钱再自然不过了。

有那么多风险类型需要对冲，散户获得的那些微薄的利润那里够看，只有不停的亏损自己的本金来对冲了。

其实玩股票不太容易认识到第三类风险的存在，因为股票的表现形式太过复杂了，但德州扑克却不一样，我们每一个人都可以象股票市场中的主力一样，通过技巧来运用策略，并达到误导对手的目的。相对这点而言，股票市场就很不公平了，我们只能被人家用策略攻击，而我们却不能主动的对主力出手，唯一能做的就是，凭借我们的能力来识辨判断主力的招数。

一口诀教你抓住超级大黑马，记住了庄家都得为你抬轿！

黑马股特征：

1、股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日K线图上呈阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”即主力庄家在入市吸纳，收集筹码。

2、股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征，每日成交明细表留下主力痕迹。

3、股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，惟有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。

4、股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。

黑马启动前的征兆：

1、放量。俗话说量在价先，量是股价上涨的动力源，量越大，成功率越高。这个放量不能是普通的量，至少是3倍以上的量。

2、底部形态。底部形态有很多种，我们只观察成功率最高的早晨之星形态。早晨之星也分强势和弱势，强势的早晨之星，每三根K线必须是大阳线，涨停大阳最好。

3、CCI上穿-100.这个是技术指标的辅助判断，上穿-100是抄底时机。当具备这三个特征后，涨停板价格就是支撑位，每二天可以在那个位置追涨。

使用技术指标抓黑马个股

运用RSI指标以及成交量的配合捕捉黑马个股，一般是从长期下跌的股票中筛选一波比一波低的个股，相反的是RSI指标却连续不断走高，出现严重的背离状况，往往预示着后期将出现爆炸式上涨。

涨停突破底部平台捕抓黑马股：

要求：

1、底部横盘时间较长；

2、股价突破时伴随放量；

3、处于MACD零轴之上。

庄家出货时的征兆

庄家出货时的征兆主要有如下五个方面。

1.达到目标

有 一种加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。简单来 说，投资者准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当投资者用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要 准备出货。当然，投资者还可以用其他各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近时，可能就是主力出货的时候了。

2.该涨不涨

在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨；还有些是技术上要求涨，但该涨不涨；还有些是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，这些都是出货的前兆。如图19-1所示。

3.正道消息增多

正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，此时庄家通常准备出货。在上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，则说明庄家萌生退意，要出货。

4.传言增多

投资者正在做着某只股票，突然有某位朋友给投资者传来某消息，之后又一位朋友也给投资者说某某消息，消息不断，这就是主力出货的前兆。

5.放量不涨

不管在什么情况下，只要是放量不涨，投资者就基本可以确认此时是庄家出货了。

庄家出货

如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的情况，不管成交量是不是已放大，投资者都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。

庄家的出货方式

庄家出货方式主要有以下15种。

1.多卖少买

这是最常用的方式，比如，在抛出19 900股的同时买进100股，一般软件会统计成主动买入20 000股。

2.高位派发

大 资金出货需要时间，不像散户来去自由。因此，主力会在高位买盘正旺的时候就开始逐步派发筹码。这时候主力出货不一定会导致指数下跌，因为买盘众多，主力刚 开始在高位温和地派发筹码时，大盘可能还会涨。指数开始暴跌的时候，其实主力已经出完了一部分筹码，正在集中抛售手中剩余的筹码。

3.高位横盘出货

庄家将股价拉升至目标价位，然后在高位做平台整理，做出仍有进一步上涨的迹象，却暗中出掉手中筹码。这一般是在大市未见顶之时，强势股庄家惯用的出货方式。

高位横盘出货技术特征包括：庄家已经有可观的盈利；高位放量横盘；筹码分布高位密集。

4.大幅砸低后出货

这就是盘中波动幅度较大，比如，某股目前价位11 元，庄家会用较大的单砸到10元，然后股价再回复原状。造成买进的人拣了便宜，当天盘中再次将大单砸到10 元时，先前的赚钱效应容易达到庄家出货的目的。

5.下跌出货

因为持股成本低，庄家在持续下跌的过程中出货依旧可以盈利。有利空突袭，庄家没有足够的时间从容的用别的方法出货，庄家就会选择在下跌的过程中出货。

庄家选择下跌出货，股指通常毫无征兆的暴跌，在顶部留下一个杀伤力巨大的长阴线，然后股指开始连续大幅下跌，庄家通过这过程直接出货。

6.先吃后吐

这招在早盘应用比较多，比如早盘用实盘先把股价拉高5%以上，成交量同时也跟上，造成庄家在积极买进的假象以吸引投资者跟进；然后庄家在高位反手做空，大肆派货。投资市场中经常听到“庄家有分岐不做了”的传言，多属次例。

7.拉高出货

这 种出货手段基本表现是，在大市到顶之时，庄家在大盘人气高涨，群情激昂，买气最盛。出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几 笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和买气，引诱跟风盘去抢上档卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地已将筹 码转换到中小投资者手中。

拉高出货

8.跌停板开盘出货

这种方法反映了庄家出货的坚决，其标志就是一开盘大单封跌停，并且其股价当天最终不能收上去。

9.反弹出货

庄家集中出货导致股指持续大跌，然后庄家制造一个反弹，引诱抄底盘介入，之后庄家温和出货。

10.震荡式出货

震荡式派发手法在K线上通常体现为较有规则的图形，比如三角形、双重顶、三重顶和头肩顶。

11.边打边撤

这 是一种出现在下降途中的出货方案。在这一过程中，散户投资者贪婪的心理，被控盘庄家充分了解。而后庄家使用各种形态的心理诱导，促使中小散户投资者不能摆 脱对后市发展趋势的盲目幻想，沉迷在对后市反弹企稳甚至反转的“单相思”般的恶性循环心理状态。当这种情况持续一段时间，股价缓慢下跌一定的幅度后，庄家 为了使已有股票的散户坚定信心，没有持股的人加入进来，庄家往往会转换多空角色采用各种形态，施展心理诱导的战术，反手做多，在整个战略做空的基础上战术 性做多，重新套牢一批后继的跟风盘。这种方法通常有两种形式。

（1） 主动攻击式边打边撤。从盘面上来看，庄家在推高股价后，成交量迟迟不能快速萎缩，盘中常常出现频繁向上对敲的买单，且股价中心逐步下移。虽然每天股价跌幅 并不深，但从长时间的日K线来看，股价运行在阴跌的趋势或通道里，且内盘很小，外盘极大，股价涨幅和内外盘成交不成比例，均证明庄家在盘中通过对敲吸引跟 风盘买进，从而达到自己出货的目的。

（2） 被动式边打边撤。股价存在一定跌幅后，远离散户投资者已套牢的区域，庄家在相对低位于早盘大幅低开后，在买一、买二和买三上挂上极大的虚张声势的买单，然 后在卖一上不断输出较小的卖单，使抢反弹的散户能够从容不迫地在低位上买到看似廉价的筹码。无论有多少买盘，总也买不完卖一上看似不大的卖单。但由于极大 的买单，同时又维护了其他看空投资者的信心，使其误以为有人在低位吸货。由于股价总跌不破买一、买二和买三的价位，给人以铁底的感觉，这无疑进一步增加了 持股者的信心，同时又引诱了新的跟风盘，只到尾市几分钟的时候，庄家才快速做高股价，这时逢高想出货的散户已经没有时间操作。已买进的散户，会为这建立在 空中楼阁上的短暂利润而做上一夜的黄粱美梦。第二天早盘开盘，庄家以更低的价格大幅低开，套牢前一天的跟风盘，然后故技重演。

12.打压出货

一般经常用在小盘绩差类个股上。这种出货方法表现为，股市大市走弱时，投资者信心受挫。轻易不追涨，庄家采取其他手法无法出脱手中筹码，只有向市场直接出脱筹码。

13.涨停板出货

庄家利用涨停板出货有两种做法。

（1） 在涨停板上不用大买单接盘，以免吃得更多，而是用对敲，分批买进上方自己的大抛盘，引诱投资者追涨，并不时对准下方的承接盘抛售。涨停板不时被打开，说明庄家出货意图强烈。2015年1月5日，中国石化放巨量涨停出货后，个股随后出现了下跌。

（2） 庄家不断将自已的涨停板上的买单撤回往后排队，从表面上看来，涨停板上仍有巨额买单，成交量也很大，实际上，是庄家对着别人的买盘抛售。因此，高位涨停板之日，若成交量很大，往往是庄家出货所为。

14.低收高走出货

前天收盘前用较大的单将股价打到低位，而次日高开5%以上，如先吃后吐法一样，以达到吸引投资者入套的目的。

15.边拉边出

这 种庄家，一般心理压力颇大，他们的主要目的并不是在二级市场上获取太大的利润。可是由于目前股价距离主力成本太近，自己持仓又比较重；或者配股承销被套； 或者增发承销；或上市承销被套，造成心理压力极大，多数庄家无心恋战，在持筹极重的情况下，又想全身而退，才不得不采取一边做高股价以吸引跟风盘一边出 货。这种庄家被套的筹码其需要向上拉升的空间需要更大。并且伴随着很多媒体大张旗鼓地宣传。从盘面上观察，股价在上涨的过程中，一直存在做空的动能，但做 多的动能要更胜一筹。股价在上涨的过程中，时常出现这种情况：在股价拉升途中，往往出现下跌时成交量抛单比较集中而且持续。从盘面成交量来看，下跌时成交 量能相对逐步放大。随后突然出现买单，买单更加集中，也很持续，股价迅速走高，成交量能更大。总体给人的感觉好像是两个旗鼓相当，实力不分伯仲的多空庄家 在进行对抗赛。其实际操作机理是主力在跟风盘旺盛的时候抛出一批筹码，再趁上抛压较轻的时候抓紧战机做高股价，以稳定长期投资者的持股信心，继续吸引后继 跟风盘。周而复始，循环拉升，在股价拉升到剩余筹码足够的派发空间时，做多动能突然消失，荡然无存，股价进入横盘或下跌阶段，成交量也开始萎缩得很小，使 很多投资者误以为庄家仍在套中，不能出局，从而产生麻痹大意的心理。庄家所余筹码此时所剩无几，慢慢震荡派发。

滚动你的利润，止住你的亏损。

趋势跟踪优点：你绝不会错过市场中任何一次较大的移动。跟踪指标期限越长，交易成本就越低。

趋势跟踪缺点：你的指标不能分辨出一次较大的有利可图的移动与一次稍纵即逝的无利可图的移动之间的区别。

趋势跟踪最大的问题是，市场并不总是有趋势的。技术指标可以给你指明方向和时机的选择，但是它在对预期价格移动的程度的指标方面是不足。寻找需求上升的市场。需求是推动市场呈现长期持续上涨趋势的动力，在持续上涨的趋势中交易很容易获取大额利润的。当然市场也会因为供应短缺而上涨，短缺推动的价格回升往往是短暂的。你的目标并不是第一个获得准确的预测，而是要赚钱和控制风险。

其中基本思想是要找到一个标准来确定市场何时变得有趋势，沿着市场趋势的方向入市，然后在趋势结束或者信号被证明是错误时退出市场。这是一种很容易遵循的技巧，如果你理解了其后的理念并始终如一地追随就能赚到不少钱。

在市场上赚钱的法则就是止住亏损和滚动利润。然而，预期理论：从根本上认为一般人都是在亏损上冒险而对利润却很保守。我们的行为和我强调了20多年的交易准则正相反。记住你的期望值是经过大量的机会每一风险美元可以挣到的收益，因此，你玩游戏的次数越多，就越有可能实现游戏的期望值。极其成功的预测甚至也会导致你输掉全部的资本。怎么办呢？你可以有一个准确率为90%的交易方法，但是你利用它进行交易仍然会赔掉所有的钱。期望值是负的，这就是一个你在90%的时间里交易成功但最终你却会赔掉所有的钱的交易系统。我们对于投资行为存在强烈的追求正确的心理倾向，这妨碍了我们实现真正的潜在利润。

记住期望值和成功的概率不是一回事，人们存在对每笔交易都想盈利的倾向，因此往往被成功概率很高的进入系统所吸引。可是这些系统也非常频繁的和巨额损失紧密相关而导致负的期望值。即使你的系统有很高的正的期望值，也仍然可能会赔钱。如果你在某笔交易上冒了太大的风险且输了，那么你就可能将难以赚回本钱。

投资者通常都会一直等到市场移动开始时才进入市场。你必须千方百计地提高获胜的概率。提高获胜概率最好的办法就是在入市前，确保市场正按照你预测的方向移动。这些“乌龟们”通过对突破点进行交易赚了很多钱。如果市场已经创了20天的新高，他们就入市做多头；如果市场已经创了20天的新低，他们就入市做空头。另外一个获胜概率很高的方案。当市场在其交易范围的最高价位收盘时，它在更高价位开盘的概率就非常高，反之亦然。可靠度为70-80%。