06.07 騰訊、阿里的新零售之爭到底誰會贏？答案在這裡

作者丨韓蕾

來源丨野馬財經

在新零售領域，從支付、終端到供應鏈、生產商，“騰訊系”和“阿里系”的競爭一刻都沒有停止…

這個夏天，小龍蝦生意依舊火爆非凡。

唯一不同的是，許多人並沒有選擇從前的赤膊啤酒大排檔，而是去了盒馬鮮生、超級物種等新零售行業的線下店，體驗了一把打撈、付費、烹飪，線上線下一條龍的貼心服務。在那裡，消費者們吹著空調、玩著手機，輕輕鬆鬆就能吃到一頓新鮮的海鮮大餐。

儘管距馬雲2016年提出“新零售”還不到兩年，但在這個領域，以“騰訊系”和“阿里系”為代表的互聯網巨頭們早已支起鑼鼓打起擂臺。

6月7日，沃爾瑪中國就與騰訊共同宣佈正式結成深度戰略合作關係，創新支付場景，打造數字化零售的發展藍圖。

從搶佔支付高地到收購、合作零售終端，野馬財經發現，

永輝、盒馬“兩虎奪食”

最近，圍繞在上市公司國聯水產（300094.SZ）的消息不斷。

5月24日，其發佈公告稱，經過股份轉讓和過戶登記，永輝超市共（601993.SH）持有國聯水產7838萬股，佔公司總股本10%，為公司第二大股東。第一大股東新餘國通投資目前持股27.16%，仍為公司控股股東。

上述消息發佈後的5月28日，證券時報網就發出報道，“新零售”巨頭——盒馬鮮生CEO侯毅一行前往國聯水產考察交流。考察期間，侯毅提出，要實現盒馬鮮生和國聯水產的強強聯合、資源共享和優勢互補。國聯水產專業做好上游的產品生產，把下游銷售交給盒馬鮮生。

公開資料顯示，國聯水產是一家集育苗、養殖、飼料、加工、貿易、科研為一體的全產業鏈企業，主要產品包括對蝦和羅非魚種苗、水產飼料等。並且，在該公司的銷售網絡中，不乏厄瓜多爾白蝦、帝王蟹、加拿大龍蝦等優質境外水產品。

2017年，國聯水產實現營收40.94億元，同比增長56.19%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.53億元，同比63.47%。

上圖為超級物種門店

眾所周知，去年年末，騰訊高調牽手永輝超市，持有其5%的股份。而永輝超市旗下品牌超級物種“高端超市+生鮮餐飲+O2O”混合業態的新零售嘗試，被業界視為對盒馬鮮生強有力的競爭。

上圖為盒馬鮮生門店

盒馬鮮生是阿里巴巴對線下超市完全重構的新零售業態。實體店內開設餐飲店、菜市場，與超級物種非常類似。

除了此次永輝和盒馬的入股、合作外，國聯水產早在2017年年底便牽手了阿里旗下的易果生鮮，雙方建立了戰略合作伙伴關係。

也就是說，這次讓國聯水產成了“香餑餑”的不僅是它出色的業績水平，背後更反映了騰訊、阿里兩大互聯網巨頭，對新零售供應鏈環節的競爭。

正如招商證券研究員在研報中評價，國聯水產是全A股唯一一個同時背靠永輝（持股10%）和阿里（戰略合作）的新零售標的。

就未來在阿里和騰訊兩方中如何做出抉擇，國聯水產相關人員對野馬財經表示，目前還無法做出此類預測，但是雙方都是開放式合作，沒有不允許售賣給對方公司產品等限制性條款。

騰訊、阿里的新零售佈局

2016年10月，馬雲在雲棲大會上第一次提出“新零售”。

經過時間的打磨，那個在當時只有“線上+線下”模糊雛形的概念被不斷豐富，數字化、全渠道以及更為靈活的供應鏈成為了新零售的顯著標志。

如今，人人都講新零售，連街邊的賣菜大媽都知道“付款請掃二維碼”。但有人的地方就有利益，有利益的地方就有競爭，有競爭的地方就有排兵佈陣。

儘管新零售和傳統零售相比以互聯網為依託，通過運用大數據、人工智能等先進技術手段，對商品的生產、流通與銷售過程進行了升級改造。但“萬變不離其宗”，新零售還是遵循著“生產—供應—銷售—支付—消費”的傳統零售內在邏輯。

其實，在騰訊、阿里的新零售之爭打響之前，在支付和外賣領域，兩者就已經進行過不止一場惡戰。

以前，支付寶可以說是第三方支付的象徵。可在2014年春節，伴隨著“紅包大戰”，微信支付異軍突起。2017年1月，馬化騰宣佈，微信支付線下已經超越支付寶。但兩者的競爭並沒有就此結束，依託“新零售”，線下戰火仍然兇猛。以阿里旗下的盒馬鮮生為例，在其會員店，只能使用支付寶進行支付，微信則被排除在外。

在更下游的“最後1公里”，兩者的佈局則更有對壘的味道。今年年初，阿里高調全資收購餓了麼，完成了吃貨心中的“餓了別叫媽，叫阿里爸爸”的使命；去年10月，美團宣佈了新一輪的40億美元融資，依舊由騰訊領投。

如果說，支付和外賣的競爭算是“秣馬厲兵”。那在2017年，騰訊和阿里的對零售終端的爭奪則是把“新零售”之戰推向了高潮。

2017年，“阿里系”開始在零售領域攪弄風雲。除了其早已入股的蘇寧易購（002024.SZ）和銀泰商業，在這個所謂的新零售元年前後，阿里陸續收購了歐尚、大潤發的母公司高鑫零售（6808.HK）、三江購物（601116.SH）、新華都（002264.SZ）等上市商超。另外，阿里還和擁有華聯超市的百聯股份（600827.SH）進行戰略合作，加之“親手”培育的新零售品牌盒馬鮮生，可謂是陣營龐大。

與此同時，另一互聯網巨頭騰訊也不甘示弱。以京東和永輝為兩大抓手，不但自動擁有了線上和線下銷售平臺，並且通過這些平臺，騰訊佈局了中百集團（000759.SZ）、紅旗連鎖（002697.SZ）、步步高（002251.SZ）等國內商超品牌，還和著名的沃爾瑪、家樂福等國際商超巨頭有了更深入的合作。在新零售領域，永輝旗下的超級物種和美團旗下的每日優鮮，足以和盒馬鮮生形成競爭之勢。

騰訊、阿里新零售品牌圖（來源：42章經）

在更上游的物流和數字化環節，阿里和京東正在你追我趕。

“騰訊系”京東物流的品質不用贅述。而在近日，阿里巴巴、菜鳥與中通快遞宣佈達成戰略投資協議，兩者持股約佔中通的10%。這並非阿里首次投資物流企業，此前其就已先後投資了百世和圓通兩大民營物流企業。

倉儲數字化環節，“阿里系”則略勝一籌。2017年4月1日，阿里雲成立新零售事業部,目的是把阿里的科技能力賦能給正在轉型的零售企業。而京東也在一步步的建立自己的雲倉，旨在進一步為新零售服務。

在中游的供應鏈端，阿里和永輝也在不斷髮力，參照商超佈局，國聯水產似乎只是兩者在上市公司中邁出的第一步。

至於騰訊、阿里的競爭是否會向更上游的生產領域進軍，一位新零售行業的研究人士對野馬財經表示：“新零售這個概念，提出伊始就是全產業鏈的競爭，包括網易現在去養豬，其實就是一種新的嘗試。阿里和騰訊的戰火未來燒到生鮮產品生產領域可以說是肯定的。”

帶頭衝鋒VS請客吃飯

仔細分析阿里和騰訊的“新零售”佈局，野馬財經發現兩者的戰略其實各有特色。

對阿里巴巴來說，無論是外賣、還是零售，阿里似乎一直想掌握控制權。

反觀騰訊，則更多的是尋求深度合作。其僅佔有永輝超市5%的股份，對京東的持股也僅有18%。正如馬化騰所說，“我們不是做零售，甚至不做商業，只做是連接”。

因此，有人總結說，阿里做“新零售”是各路縱隊，帶頭衝鋒，走的是“中心化”路子；而騰訊則合縱連橫，請客吃飯，走的是“去中心化”的道路。

無論是“中心化”還是“去中心化”，就騰訊、阿里本身而言，在新零售領域都各有優勢和短板。

對騰訊來說，優勢是C端，10.4億的微信用戶，足以讓這隻企鵝站上食物鏈的頂端。但是，有用戶沒有好的產品，也很難進行流量變現。因此，近年來，永輝和京東都在供應鏈、直營直採上下大下功夫。

從另一個角度來看，騰訊的軟肋則剛好是阿里的強項。

阿里的發源地是淘寶天貓和阿里巴巴，成百上千萬的商家為其提供了充沛的貨源。並且物流方面菜鳥聯盟在業界被視為“螞蟻雄兵”，訂單量無人能比。最後，大多數的供應商使用的是阿里雲的管理系統，因此阿里在B端顯然更有優勢。

那麼是不是說阿里要“躺贏”了呢？前述新零售分析師對野馬財經表示：“這場鬥爭誰贏誰輸，還遠沒有到下判斷的時候。儘管阿里在供應端優勢明顯，可在互聯網領域許多人信奉得用戶者得天下，如果騰訊來一招挾用戶以令供應商，最後用戶會選擇誰、供應商會選擇誰，都是很難判斷的。”

“整個零售行業就是不斷循環，看本質的話，騰訊和阿里的互聯網'新零售'競爭，和幾百年以來的傳統零售業競爭並沒有差別，都是走的商業托拉斯的模式。只不過阿里更傾向於開'直營店'，而騰訊則更像是在開'加盟店'，這兩種方式，各有優勢。未來局勢到底如何，可以拭目以待。”分析師進一步補充。

左為盒馬鮮生，右為超級物種

藉著工作的幌子，小編前兩天分別去盒馬鮮生和超級物種體驗了一番，總的來說，顏值ok，味道一般。你去過這兩家店嗎？你更看好騰訊還是阿里呢？歡迎留言分享喲~