中國五百強企業之一的民營巨頭——西王集團有限公司(下稱“西王集團”)的債務危機繼續發酵。
8億“18西王CP002”觸發交叉違約提前到期
11月28日，上清所公告稱，截止27日，西王集團未能將“西王集團有限公司2018年度第二期短期融資券(債券簡稱“18西王CP002” )應付本息兌付資金8.61億元劃付至銀行間市場清算所指定賬戶。
2019年11月20日，主承銷商浙商銀行、中信建投在山東召開了“18西王CP002”2019年度第一次持有人會議，隨後公告會議內容。其中，議案一《關於豁免違反交又違約條款約定的議案》由於參會持有人所持表決權未達到參加會議的該期債券持有人所持表決權的三分之二以上,表決結果不符合《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程》及《西王集團有限公司2018年度第二期短期融資券募集說明書》等規定的會議生效條件,導致“18西王CP002” 應於持有人會議召開日後的五個工作日(2019年11月27日)內到期。
截至2019年11月27日日終,西王集團未能將應付本息兌付資金劃付至銀行間市場清算所指定賬戶。
資料顯示，“18西王CP002”的發行總額為8億元，債務融資工具代碼為041800442，發行期限為1年，債券利率為7.95%，原兌付日為2019年12月10日，加速到期日為2019年11月27日。主承銷商為浙商銀行和中信建投。
10億債券違約 公司以借錢度日
西王集團官網資料顯示，公司始建於1986年，形成了玉米深加工、特鋼以及物流、國際貿易等多個產業的全國大型企業。控股西王食品(000639,股吧)、西王特鋼、西王置業等三家上市公司和西王集團財務公司。現擁有總資產近500億元，職工16000餘人。位列2019年中國企業500強第379位、中國戰略性新興產業領軍企業100強第76位。
然而，位列中國企業500強的西王集團，這兩年的公司現金流卻出現危機，持續以借錢度日。
財報顯示，2017-2019年上半年，西王集團償還各種借款分別為39.79億元、46.88億元和19.75億元。兩年合計流失現金近百億元。
公開資料顯示，截止2019年6月，西王集團現金流淨額為13.58億，貨幣資金13.74億。而據瞭解，在2018年底，西王集團賬上的貨幣資金數字為31.78億元。
現金流的持續減少以及負債的增加，使得西王集團面臨著債券違約的困境。
10月24日是西王集團2018年度第一期短期融資券“18西王CP001”的到期兌付日，上海清算所當晚發佈公告稱，截至日終未收到該期債券兌付資金。
資料顯示，“18西王CP001”的融資規模為10億元，，債券利息7.7%。西王集團公告稱，，受企業融資環境等諸多因素影響，公司的資金週轉出現暫時性困難。因此，“18西王CP001”於2019年10月24日兌付存在不確定性。
隨後，評級機構東方金誠將西王集團主體信用等級由AA+下調至A+，評級展望為負面，同時下調“18西王CP001”“18西王CP002”的信用等級為A-2。
東方金誠表示，評級下調是由於，一是由於西王集團公告稱“18西王CP001”於2019年10月24日兌付存在不確定性，二是因為西王集團2019年上半年盈利下滑，且近期有多期債券面臨到期兌付或回售，整體流動性較為緊張，債券兌付存在不確定性。
西王集團董事長王勇此前曾對外表示，“堅決不違約”。現在看來，他的承諾無法兌現。
西王集團深陷債務危機 旗下三家上市公司淨利下滑嚴重
西王集團深陷債務危機，其旗下的三家上市公司日子也並不好過。
西王食品2019年三季報顯示，前三季度實現營業收入共計42.06億元，同比下降1.04%;實現淨利潤3.33億元，同比增長0.88%。在今年第三季度，西王食品的營收為14.32億元，同比下降4.02%;淨利潤為1.08億元，同比下降13.45%。
截至報告期末，其經營活動產生的現金流量淨額為3.79億元，較上年同期8.67億元減少4.88億元，同比下降56.3%。
西王特鋼2019年中期財報顯示，公司營收為59.60億元，同比微漲0.06%;
公司歸母淨利潤為1.83億元，同比大幅下滑67.90%;毛利為5.52億元，同比大跌48.30%。對此，公司解釋稱，受鋼材價格下降以及原材料價格受年初國外礦山尾礦坍塌事故發酵超預期上漲等因素的影響，鋼廠利潤空間被壓縮，公司鋼鐵板塊的獲利能力有所減弱。
西王置業中報顯示，2019年上半年，公司營收為人民幣2008.2萬元，同比上漲59.41%。公司歸母淨利潤為1228.00萬元，同比大跌73.4%。置業業務也是增收不增利!
如此看來，西王集團的三大上市公司的經營情況並不樂觀，外加近年來在資金鍊上出現的各類問題，西王集團未來的發展之路可謂任重道遠
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