哈利路咪亞35278833

我也曾經對貨幣基金抱有幻想，4%以上的收益，長期堅持跑贏通脹應該沒問題吧？但是，最後我終於認識到，通過貨幣基金理財想跑贏通貨膨脹是不可能的。

怎麼說呢？因為這裡面有幾個誤區，曾經迷惑我很長時間，下面把我的認知和大家分享一下，希望能夠對您有幫助。

誤區一：複利是神話

很多人認為複利是一個神話，但是，複利不過是正常的數學計算方法，而且是被抽象的數學模型，現實生活中，完全符合複利計算公式的幾乎找不到。

先看一下複利的計算公式：

S = P*(1+ i)^n，其中P是本金，i是利率，n是週期，S是本息之和。

要想使得S足夠大，有三個變量可以利用：本金、週期、利率。

本金P，它和S是對等關係，這是複利公式中最容易控制的變量，如果有確定的i和n，理論上您可以去借任何能夠借到的錢。果真如此，銀行直接把貨幣基金買過來就完了。

利率i，它和S是倍數關係，短期可以很高，長期保持幾乎不可能，最穩定的銀行存款也受市場調節，貨幣基金就更不用說了，它的波動就把複利神話打破了。

週期n，它和S是指數關係，這也是最難的一個變量，人的生命就是以時間計量的，是無法無限制增加的。

這三個因素決定了，現實生活中很難用複利實現資產爆炸式增長。

誤區二：貨幣基金是複利

貨幣基金收益率是浮動的，稱為年化收益率，如果說是複利，已經把365天的日複利因素考慮進去了，其最終一年的單利也不過4%。

也就是說，i和n是此漲彼消的關係，即便您用秒為週期，其一年單利收益率也就是4%左右，而通貨膨脹的速度通常在6%-8%，所以永遠跑不過。

誤區三：理財收益能夠跑贏通貨膨脹

貨幣基金的收益來源於社會財富的再分配，也就是說，它的收益是以社會財富增長為基礎的，受社會財富總量制約。

所以，貨幣基金的收益率是跟隨通貨膨脹率改變的，是被動關係。就像湖中的魚，受湖水總量的制約，在湖水總容量恆定的情況下，過量捕撈，魚只能越打越少，平衡的關係就是4%左右，這也是無法改變的。

經過我的思考，低風險理財永遠無法跑贏通貨膨脹，高風險理財能夠跑贏通貨膨脹，但是一旦出現風險，有可能功虧一簣，因此理財只能是對抗通脹，無法一直跑贏通脹。

結論

所以，通過投資貨幣基金理財，不要說10年，就是50年，或者更長時間也無法跑贏通貨膨脹。

關注理財，請關注天涯孤行者！

互金直通車

這是一個有意思的問題，也是做投資理財的朋友們，需要思考的情況，我從專業角度分享這個問題的答案：

一，10萬元做貨幣基金的累計收益。

如果以10萬元投資貨幣基金，貨幣基金年化收益率在高的時候有3%左右，在低的時候只有2%左右，長期平均的年化收益率預計在2.5%左右。按照10年的時間，第一年10萬元的收益金額是2500元，十年就有2.5萬元的累計收益，相當於十年的理財收益是25%。

二，10萬元十年貨幣基金理財收益率，是否可以追上通貨膨脹？

通貨膨脹率，這個數字，其實無法估計和計算，但是，貨幣增速這個指標可以查詢和確定。在2017年之前，我們的貨幣增速指標M2增長幅度是每年在11%左右，也就是意味著我們做投資理財的收益率，如果每年低於11%，就是無法跑贏貨幣超發速度，也就是無法追上通貨膨脹。

但是，在2017年開始，M2代表的貨幣增速已經降到8%左右，因此，通貨膨脹的壓力變小，現金將變得更加值錢。過去跑贏通貨膨脹的最佳選擇是買房，房子作為資產在通貨膨脹背景之中是最受益的資產，不過，2018年開始的房子已經開始出現小幅下跌，房子不再是跑贏通貨膨脹的首選。未來的中國股市，有望進入持續和健康的大牛市，如果選擇藍籌股和白馬股，選擇業績優秀的大公司，這些優質的股票資產，有望跑贏通貨膨脹。

雄風投資

貨幣基金是一種低風險投資，普遍收益在3%，按照目前中國GDP每年7%的增長率，一定無法追上通貨膨脹。

至於題主說到的複利，對於貨幣基金每年3%的增長和GDP每年7%的增長是共同存在，因此一定會存在3-4%的資產貶值，不可能追上。

我們可以從以下2點進行分析：

第一，從購買力計算

如果投入10萬資金在貨幣基金中，每年3%的收益，資產的貶值速度是每年7%，因此10萬資產，每年將會貶值金額為10萬*0.04=4000元。

也就是說第二年雖然個人資產會增加到10.3萬，但是在整個市場中的購買力是持續下降的。打個比方，10年前一個雞蛋0.5毛錢，現在一個雞蛋1.5元，10年的時間雞蛋上漲了200%，而我們的收益率卻是每年3%的增長，即便是10年的累計只有34%的增長。

因此10年下來，通過複利的計算，我們的資產將會大大縮水。

第二，從投資角度計算

貨幣基金在整個理財產品的風險是最低的，即意味著所有人均可以在把資產放到貨幣基金中保證不會被貶值。但是實際情況是，每年GDP在以7%的速度增長，每年央媽的貨幣發行速度也在4-5%的比例增加，從二八定律來講，普通人是不可能通過貨幣基金理財的方式避免資金貶值的。

所以，存放銀行的最大弊端就是資產每年在不斷縮水，大部分人希望通過更多的投資理財產品博取更高的收益，避免在時間的長河中資產貶值。

總結

以上2點是通過貨幣基金和國家M2貨幣政策兩個方面進行分析，普通投資者很難通過每年3%的收益率跑贏通貨膨脹，而國家在經濟發展過程中肯定不會採用通貨緊縮的方式，因為這是非常不利於經濟發展的，中國處於經濟發展的飛速時期，因此，僅憑投資貨幣基金理財是不會實現跑贏通貨膨脹，如果在時間長河中，想讓資產增值，還需要學習更多的理財知識去豐富投資手段。

以上是我對題主的建議，希望可以幫助到題主及更多的人，點贊和關注是對我最大的支持。

杜耶說理財

如果按照目前物價上漲水平以及貨幣基金的收益水平，就算你複利也追不上通脹速度，除非未來10年物價上漲幅度下降。

我們先來看下10萬元放貨幣基金理財，複利10年能拿到多少錢。

貨幣基金一般是按日計息，而且是複利，當前貨幣基金的年化收益率大概是4%左右，轉成日息大概是0.01%，那10年就得複利3710次（把兩次閏年計算在內），那10萬元經過3710次複利之後實際的錢是150400元左右，相當於10年總收益率是50.4%，年均收益大概是5.04%。

我們再來預測下未來10年的通貨膨脹率

未來10年具體通貨膨脹率會是多少所也預測不準，但是我們可以參考過去10年的通貨膨脹水平做出大概的推測。

下圖是過去十年我國的m2增長速度：

可以看出過去10年m2的平均增長速度大概是15%左右。

下圖是過去10年我國的GDP增長速度：

由圖中可以看出回去10年，我國GDP年均增長速度大概是8.26%左右。

m2的增速減去GDP的增速後就差不多是物價實際上漲的水平了，相當於過去10年我國實際的物價上漲水平大概是年均6.74%。

而10萬元存貨幣基金年均收益是5.04%，就說如果按照當前的通貨膨脹率來看，就算複利也跑不贏通貨膨脹。

想要跑贏通貨膨脹，要麼通貨水平降低，要麼貨幣基金收益上漲。

如果貨幣基金的收益率跟通貨膨脹率都按照目前的速度發展，那你基本是跑不贏通貨的。

但是未來十年預計通貨膨脹率會有所下降，因為我國經濟在未來十年肯定會放緩，而且央行的貨幣投放量肯定也會壓縮，因此未來十年的通貨膨脹率肯定達不到目前的6.7%，預計可能在5%左右。

假如未來十年通貨膨脹率年均5%，在貨幣基金收益不變的情況下，你大概能跟通貨膨脹持平，沒有跑贏，也沒有跑輸。

而如果未來通貨膨脹率比5%還低，那就算貨幣基金收益率不變，那你也能跑贏通貨膨脹。

還有一種情況是通貨膨脹率仍然按照目前的速度在發展，但是未來貨幣基金的年化收益漲到6%以上，那你就可以跑贏通貨膨脹。

或者是兩者一升一降，就是貨幣基金收益率上漲，然後通過膨脹率下降，那你也有可能跑贏通貨。

貸款教授

如果把10萬放在股票賬戶做貨幣基金理財，複利下來十年後能追上通脹嗎？

答案是不可能。

首先看貨幣基金的收益率，目前來說貨幣基金的收益率為2.5左右，就算是以後回曖，估計一般也是3%左右，那麼10萬元做貨幣基金理財，每年就是3千元左右的收益。

再看通脹水平，雖然說統計局公佈的CPI數據也為2.5%左右，但是實際真實的通脹不僅僅是物價指數，還有多方面因素形成，目前真實通脹率為8%左右，因而貨幣基金是跑不過通脹壓力的。

最後說複利，雖然說投資貨幣基金，每年可以把收益繼續滾動投資，實現複利，最終年收益率肯定會高到2.5%，但是同樣的，通脹膨脹也是“複利”的，前一年通脹後就變成了下一年通脹的“基數”，因而貨幣基金投資對於通脹來說，複利效應還是會被抵消。

財經宋建文

貨幣基金理財產品，目前來說是很難追上國內通脹水平的，即使是按日複利計算，估計可能性也不大！

貨幣基金按日複利

我們都知道每日計算收益和靈活存取是貨幣基金的兩大特點。其主要過程是每天公佈前一日的收益情況，每日收益會重新折算成基金份額，繼續獲得收益，與通常所說的“利滾利”有些相似，但又不一樣。因為貨幣基金的收益每天都在波動，且金額變動較小，投資者一般很難感受得到！

中信證券信金寶

近來，股市波動行情比較大，不敢輕易投資，所有有部分資金我是放在了中信證券貨幣理財（900131）裡，目前的七日年化收益為3.9620,%，每萬份收益為1.2849元。

為了便於計算對比，我們先假設萬份收益保持10年不變，均為1.2849元/日，每年按360日計算，其計算公式為：

通過公式計算可以得出，10萬元十年後的總資金（本金＋收益）為：158809.36元，其收益只有58809.36元，平均每年的收益率約為：58809.36÷100000÷10×100%＝5.88%。

通貨膨脹率

未來的通脹數據我們不得而知，但之前我們計算過，過去十年我國的平均通貨膨脹率為7.26%，按此標準的話，貨幣基金理財即使是按日複利，也很難追上國內通脹水平的！

以上計算過程中假設的條件太多，貨幣基金收益不可能保持不變，也不可能知道未來真實的通貨膨脹水平。但是如果想僅僅通過貨幣基金理財跑贏通脹，估計可能性不大！

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財經者思

題主這個問題比較有意思，我的答案也比較繞口：

這裡有朋友肯定很好奇，貶值速度不就是通脹的速度嗎，為什麼跑贏了通脹還是跑不贏貶值呢？因為，通貨膨脹跟貨幣貶值其實是2個概念。下面聽我細細道來。

通脹是貨幣發行速度（M2）超過GDP發展速度的差額，就是M2-GDP

什麼是通貨膨脹，通貨膨脹是貨幣超發的速度，比如今年M2是10%，GDP是6%，那麼通貨膨脹就是4%，所以，可以存在一種情況就是GDP跟M2都是6，通貨膨脹為0。我們也可以來看看這幾年M2與GDP之間的差額，也就是我們的真實通貨膨脹。數據還是很驚人的。

貨幣基金的收益主要來自於銀行的協議存款

眾所周知，貨幣基金的操作是先由基金公司彙集投資人的資金，然後去投資貨幣市場工具，比如去銀行做協議存款，購買國債，逆回購這些，所以，貨幣基金是無風險，其最終的收益主要來自銀行，相當於銀行給存款批發客戶的價格。

假如通貨膨脹為0，貨幣基金的收益是不是也是0？

答案是，不會，只要GDP在增長，就算通貨膨脹是0，貨幣基金依然會有收益。

那麼，今年跟去年比，物價沒有上漲，但是因為生產力的提高，依然有人去借款發展，而對銀行來說依然要以一定利息吸收存款，只要銀行願意支付利息給存款人，貨幣基金的收益就不會變成0。

也就是說，如果通貨膨脹為0的時候，貨幣基金也是可以有收益的，那麼，某些特殊情況下，貨幣基金是可以跑贏通脹的。

貨幣基金收益率≈存款利率

從上面的論斷中，我們知道了幾個利率之間的關係：

1、貨幣基金收益率約等於銀行能給的最高的存款利率

2、銀行的貸款利率通常高於銀行給的存款利率，不然存貸款利率倒掛銀行要虧錢

3、銀行貸款利率通常要低於社會平均回報率，因為如果貸款利率比社會回報率高，賺過來的錢還銀行利息都不夠，貸款就沒有意義了。

4、社會平均回報利率接近於GDP，GDP+通脹才是貨幣發行量

5、要跑贏貨幣發行量，也就是說要超過貶值，靠貨幣基金肯定不可能。

這個就是為什麼，我說貨幣基金能跑贏通脹但是跑不贏貶值的原因。

金融筆記

要想趕上實際的通脹水平以貨幣基金的理財收益是不可能的。我國通脹數據顯示通脹為2%-3%之間，可是這在一定程度上並未計算貨幣發行量以及實際通脹水平。我國貨幣發行量於2018年開始降速，但也保持在8%以上的發行速度。當然，儲存貨幣是有一定的利息收入的，以央行公佈的一年期定期1.5%為準，我國實際的通脹水平在8%以上。當然，如果以貨幣基金理財的收益率來計算衡量，現階段貨幣基金年化收益率多在3.8%附近，也就是說相互抵消之後仍有6%左右的實際通脹。

題主所問：把10碗放在股票賬戶做貨幣基金理財，複利下來十年後能否追上通脹？從理論來講是追不上實際通脹的，每年需要隱性減損6%。

當然，我國經濟依舊保持著中高速的發展態勢，存在“東強西弱”的態勢，也就是說我國地域性通脹水平存在差異，主要是因為地域性供需關係的差異所引起的不同。一、二、三線城市的通脹也存在區別，所以並不能以全國範圍的實際通脹水平來論證。

在貨幣基金理財收益的過程中，只能說是抵消一部分通脹所帶來的影響。存在多少的變化，貨幣基金的年化收益率也存在變化，甚至有些階段年化收益率會低於3%而有些階段年化收益率會高於5%。能夠更好的綜合通脹水平，以現在的情況來講，不能追上實際通脹水平。

厚金說

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1互聯網金融時代，貨幣基金更多的是作為一個現金管理，工具用於日常消費和經營週轉等比如支付寶的餘額寶，網商銀行的餘利寶，微信的零錢通。這些都是貨幣基金範疇，貨幣基金是所有基金類型裡風險和收益最低的一個，今年很多的收益率都在2。5%以下。貨幣基金的投資標的是存款，票據，長期債券等。不是抗通脹的理財選擇。對於沒有專業理財投資能力的，炒股就是投機，風險太大，這段時間幾百點的下跌，已經讓不少新韭菜感受到了深套的滋味。

2 對於小白投資者來說做基金定投是個合適的選擇，定投指數基金也是當下比較火熱的小白長期投資方式。專業的理財人士會把債券和股票做組合，形成風險對沖，讓自己在市場大跌中保持穩定的投資狀態，對於小白來說長期定投週期產品才是合適選擇，定投就是定時定量買入一個週期性波動產品，時間換空間，中間是一個攤薄成本，虧損的過程。採用的是平均成本投資法，耐心等待一個週期性的回報比如去年底開始跟蹤指數基金，做定投的散戶，在今年的幾波指數大漲中，早已經賺了幾次週期回報了。這就是長期定投的魅力，需要的是耐心，而不是短期暴利，同時也是一種強制儲蓄和抗通脹的方式

你會通過怎麼樣的理財方式，抵抗通脹呢？評論區分享

路人蟻

貨幣基金理財的收益率可以看做是市場的無風險收益率，所以正常來說是跑不贏通貨膨脹的。那麼，如果算上覆利的話，十萬資金一年的話低的時候是3000塊左右，高的時候也很難超過5000。也就是說貨幣基金的收益率根據市場走勢在3%到5%這個幅度。

那麼，加上覆利能不能戰勝通貨膨脹？按照每4000塊計算，利息只有不到200塊。目前通貨膨脹怎麼也有7%這樣的幅度，差不多是貨幣基金收益率的一倍。如果靠貨幣基金跑贏通貨膨脹是很艱難的，就算是銀行理財也不容易。

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