哈利路咪亚35278833

我也曾经对货币基金抱有幻想，4%以上的收益，长期坚持跑赢通胀应该没问题吧？但是，最后我终于认识到，通过货币基金理财想跑赢通货膨胀是不可能的。

怎么说呢？因为这里面有几个误区，曾经迷惑我很长时间，下面把我的认知和大家分享一下，希望能够对您有帮助。

误区一：复利是神话

很多人认为复利是一个神话，但是，复利不过是正常的数学计算方法，而且是被抽象的数学模型，现实生活中，完全符合复利计算公式的几乎找不到。

先看一下复利的计算公式：

S = P*(1+ i)^n，其中P是本金，i是利率，n是周期，S是本息之和。

要想使得S足够大，有三个变量可以利用：本金、周期、利率。

本金P，它和S是对等关系，这是复利公式中最容易控制的变量，如果有确定的i和n，理论上您可以去借任何能够借到的钱。果真如此，银行直接把货币基金买过来就完了。

利率i，它和S是倍数关系，短期可以很高，长期保持几乎不可能，最稳定的银行存款也受市场调节，货币基金就更不用说了，它的波动就把复利神话打破了。

周期n，它和S是指数关系，这也是最难的一个变量，人的生命就是以时间计量的，是无法无限制增加的。

这三个因素决定了，现实生活中很难用复利实现资产爆炸式增长。

误区二：货币基金是复利

货币基金收益率是浮动的，称为年化收益率，如果说是复利，已经把365天的日复利因素考虑进去了，其最终一年的单利也不过4%。

也就是说，i和n是此涨彼消的关系，即便您用秒为周期，其一年单利收益率也就是4%左右，而通货膨胀的速度通常在6%-8%，所以永远跑不过。

误区三：理财收益能够跑赢通货膨胀

货币基金的收益来源于社会财富的再分配，也就是说，它的收益是以社会财富增长为基础的，受社会财富总量制约。

所以，货币基金的收益率是跟随通货膨胀率改变的，是被动关系。就像湖中的鱼，受湖水总量的制约，在湖水总容量恒定的情况下，过量捕捞，鱼只能越打越少，平衡的关系就是4%左右，这也是无法改变的。

经过我的思考，低风险理财永远无法跑赢通货膨胀，高风险理财能够跑赢通货膨胀，但是一旦出现风险，有可能功亏一篑，因此理财只能是对抗通胀，无法一直跑赢通胀。

结论

所以，通过投资货币基金理财，不要说10年，就是50年，或者更长时间也无法跑赢通货膨胀。

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互金直通车

这是一个有意思的问题，也是做投资理财的朋友们，需要思考的情况，我从专业角度分享这个问题的答案：

一，10万元做货币基金的累计收益。

如果以10万元投资货币基金，货币基金年化收益率在高的时候有3%左右，在低的时候只有2%左右，长期平均的年化收益率预计在2.5%左右。按照10年的时间，第一年10万元的收益金额是2500元，十年就有2.5万元的累计收益，相当于十年的理财收益是25%。

二，10万元十年货币基金理财收益率，是否可以追上通货膨胀？

通货膨胀率，这个数字，其实无法估计和计算，但是，货币增速这个指标可以查询和确定。在2017年之前，我们的货币增速指标M2增长幅度是每年在11%左右，也就是意味着我们做投资理财的收益率，如果每年低于11%，就是无法跑赢货币超发速度，也就是无法追上通货膨胀。

但是，在2017年开始，M2代表的货币增速已经降到8%左右，因此，通货膨胀的压力变小，现金将变得更加值钱。过去跑赢通货膨胀的最佳选择是买房，房子作为资产在通货膨胀背景之中是最受益的资产，不过，2018年开始的房子已经开始出现小幅下跌，房子不再是跑赢通货膨胀的首选。未来的中国股市，有望进入持续和健康的大牛市，如果选择蓝筹股和白马股，选择业绩优秀的大公司，这些优质的股票资产，有望跑赢通货膨胀。

雄风投资

货币基金是一种低风险投资，普遍收益在3%，按照目前中国GDP每年7%的增长率，一定无法追上通货膨胀。

至于题主说到的复利，对于货币基金每年3%的增长和GDP每年7%的增长是共同存在，因此一定会存在3-4%的资产贬值，不可能追上。

我们可以从以下2点进行分析：

第一，从购买力计算

如果投入10万资金在货币基金中，每年3%的收益，资产的贬值速度是每年7%，因此10万资产，每年将会贬值金额为10万*0.04=4000元。

也就是说第二年虽然个人资产会增加到10.3万，但是在整个市场中的购买力是持续下降的。打个比方，10年前一个鸡蛋0.5毛钱，现在一个鸡蛋1.5元，10年的时间鸡蛋上涨了200%，而我们的收益率却是每年3%的增长，即便是10年的累计只有34%的增长。

因此10年下来，通过复利的计算，我们的资产将会大大缩水。

第二，从投资角度计算

货币基金在整个理财产品的风险是最低的，即意味着所有人均可以在把资产放到货币基金中保证不会被贬值。但是实际情况是，每年GDP在以7%的速度增长，每年央妈的货币发行速度也在4-5%的比例增加，从二八定律来讲，普通人是不可能通过货币基金理财的方式避免资金贬值的。

所以，存放银行的最大弊端就是资产每年在不断缩水，大部分人希望通过更多的投资理财产品博取更高的收益，避免在时间的长河中资产贬值。

总结

以上2点是通过货币基金和国家M2货币政策两个方面进行分析，普通投资者很难通过每年3%的收益率跑赢通货膨胀，而国家在经济发展过程中肯定不会采用通货紧缩的方式，因为这是非常不利于经济发展的，中国处于经济发展的飞速时期，因此，仅凭投资货币基金理财是不会实现跑赢通货膨胀，如果在时间长河中，想让资产增值，还需要学习更多的理财知识去丰富投资手段。

以上是我对题主的建议，希望可以帮助到题主及更多的人，点赞和关注是对我最大的支持。

杜耶说理财

如果按照目前物价上涨水平以及货币基金的收益水平，就算你复利也追不上通胀速度，除非未来10年物价上涨幅度下降。

我们先来看下10万元放货币基金理财，复利10年能拿到多少钱。

货币基金一般是按日计息，而且是复利，当前货币基金的年化收益率大概是4%左右，转成日息大概是0.01%，那10年就得复利3710次（把两次闰年计算在内），那10万元经过3710次复利之后实际的钱是150400元左右，相当于10年总收益率是50.4%，年均收益大概是5.04%。

我们再来预测下未来10年的通货膨胀率

未来10年具体通货膨胀率会是多少所也预测不准，但是我们可以参考过去10年的通货膨胀水平做出大概的推测。

下图是过去十年我国的m2增长速度：

可以看出过去10年m2的平均增长速度大概是15%左右。

下图是过去10年我国的GDP增长速度：

由图中可以看出回去10年，我国GDP年均增长速度大概是8.26%左右。

m2的增速减去GDP的增速后就差不多是物价实际上涨的水平了，相当于过去10年我国实际的物价上涨水平大概是年均6.74%。

而10万元存货币基金年均收益是5.04%，就说如果按照当前的通货膨胀率来看，就算复利也跑不赢通货膨胀。

想要跑赢通货膨胀，要么通货水平降低，要么货币基金收益上涨。

如果货币基金的收益率跟通货膨胀率都按照目前的速度发展，那你基本是跑不赢通货的。

但是未来十年预计通货膨胀率会有所下降，因为我国经济在未来十年肯定会放缓，而且央行的货币投放量肯定也会压缩，因此未来十年的通货膨胀率肯定达不到目前的6.7%，预计可能在5%左右。

假如未来十年通货膨胀率年均5%，在货币基金收益不变的情况下，你大概能跟通货膨胀持平，没有跑赢，也没有跑输。

而如果未来通货膨胀率比5%还低，那就算货币基金收益率不变，那你也能跑赢通货膨胀。

还有一种情况是通货膨胀率仍然按照目前的速度在发展，但是未来货币基金的年化收益涨到6%以上，那你就可以跑赢通货膨胀。

或者是两者一升一降，就是货币基金收益率上涨，然后通过膨胀率下降，那你也有可能跑赢通货。

贷款教授

如果把10万放在股票账户做货币基金理财，复利下来十年后能追上通胀吗？

答案是不可能。

首先看货币基金的收益率，目前来说货币基金的收益率为2.5左右，就算是以后回暧，估计一般也是3%左右，那么10万元做货币基金理财，每年就是3千元左右的收益。

再看通胀水平，虽然说统计局公布的CPI数据也为2.5%左右，但是实际真实的通胀不仅仅是物价指数，还有多方面因素形成，目前真实通胀率为8%左右，因而货币基金是跑不过通胀压力的。

最后说复利，虽然说投资货币基金，每年可以把收益继续滚动投资，实现复利，最终年收益率肯定会高到2.5%，但是同样的，通胀膨胀也是“复利”的，前一年通胀后就变成了下一年通胀的“基数”，因而货币基金投资对于通胀来说，复利效应还是会被抵消。

财经宋建文

货币基金理财产品，目前来说是很难追上国内通胀水平的，即使是按日复利计算，估计可能性也不大！

货币基金按日复利

我们都知道每日计算收益和灵活存取是货币基金的两大特点。其主要过程是每天公布前一日的收益情况，每日收益会重新折算成基金份额，继续获得收益，与通常所说的“利滚利”有些相似，但又不一样。因为货币基金的收益每天都在波动，且金额变动较小，投资者一般很难感受得到！

中信证券信金宝

近来，股市波动行情比较大，不敢轻易投资，所有有部分资金我是放在了中信证券货币理财（900131）里，目前的七日年化收益为3.9620,%，每万份收益为1.2849元。

为了便于计算对比，我们先假设万份收益保持10年不变，均为1.2849元/日，每年按360日计算，其计算公式为：

通过公式计算可以得出，10万元十年后的总资金（本金＋收益）为：158809.36元，其收益只有58809.36元，平均每年的收益率约为：58809.36÷100000÷10×100%＝5.88%。

通货膨胀率

未来的通胀数据我们不得而知，但之前我们计算过，过去十年我国的平均通货膨胀率为7.26%，按此标准的话，货币基金理财即使是按日复利，也很难追上国内通胀水平的！

以上计算过程中假设的条件太多，货币基金收益不可能保持不变，也不可能知道未来真实的通货膨胀水平。但是如果想仅仅通过货币基金理财跑赢通胀，估计可能性不大！

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财经者思

题主这个问题比较有意思，我的答案也比较绕口：

这里有朋友肯定很好奇，贬值速度不就是通胀的速度吗，为什么跑赢了通胀还是跑不赢贬值呢？因为，通货膨胀跟货币贬值其实是2个概念。下面听我细细道来。

通胀是货币发行速度（M2）超过GDP发展速度的差额，就是M2-GDP

什么是通货膨胀，通货膨胀是货币超发的速度，比如今年M2是10%，GDP是6%，那么通货膨胀就是4%，所以，可以存在一种情况就是GDP跟M2都是6，通货膨胀为0。我们也可以来看看这几年M2与GDP之间的差额，也就是我们的真实通货膨胀。数据还是很惊人的。

货币基金的收益主要来自于银行的协议存款

众所周知，货币基金的操作是先由基金公司汇集投资人的资金，然后去投资货币市场工具，比如去银行做协议存款，购买国债，逆回购这些，所以，货币基金是无风险，其最终的收益主要来自银行，相当于银行给存款批发客户的价格。

假如通货膨胀为0，货币基金的收益是不是也是0？

答案是，不会，只要GDP在增长，就算通货膨胀是0，货币基金依然会有收益。

那么，今年跟去年比，物价没有上涨，但是因为生产力的提高，依然有人去借款发展，而对银行来说依然要以一定利息吸收存款，只要银行愿意支付利息给存款人，货币基金的收益就不会变成0。

也就是说，如果通货膨胀为0的时候，货币基金也是可以有收益的，那么，某些特殊情况下，货币基金是可以跑赢通胀的。

货币基金收益率≈存款利率

从上面的论断中，我们知道了几个利率之间的关系：

1、货币基金收益率约等于银行能给的最高的存款利率

2、银行的贷款利率通常高于银行给的存款利率，不然存贷款利率倒挂银行要亏钱

3、银行贷款利率通常要低于社会平均回报率，因为如果贷款利率比社会回报率高，赚过来的钱还银行利息都不够，贷款就没有意义了。

4、社会平均回报利率接近于GDP，GDP+通胀才是货币发行量

5、要跑赢货币发行量，也就是说要超过贬值，靠货币基金肯定不可能。

这个就是为什么，我说货币基金能跑赢通胀但是跑不赢贬值的原因。

金融笔记

要想赶上实际的通胀水平以货币基金的理财收益是不可能的。我国通胀数据显示通胀为2%-3%之间，可是这在一定程度上并未计算货币发行量以及实际通胀水平。我国货币发行量于2018年开始降速，但也保持在8%以上的发行速度。当然，储存货币是有一定的利息收入的，以央行公布的一年期定期1.5%为准，我国实际的通胀水平在8%以上。当然，如果以货币基金理财的收益率来计算衡量，现阶段货币基金年化收益率多在3.8%附近，也就是说相互抵消之后仍有6%左右的实际通胀。

题主所问：把10碗放在股票账户做货币基金理财，复利下来十年后能否追上通胀？从理论来讲是追不上实际通胀的，每年需要隐性减损6%。

当然，我国经济依旧保持着中高速的发展态势，存在“东强西弱”的态势，也就是说我国地域性通胀水平存在差异，主要是因为地域性供需关系的差异所引起的不同。一、二、三线城市的通胀也存在区别，所以并不能以全国范围的实际通胀水平来论证。

在货币基金理财收益的过程中，只能说是抵消一部分通胀所带来的影响。存在多少的变化，货币基金的年化收益率也存在变化，甚至有些阶段年化收益率会低于3%而有些阶段年化收益率会高于5%。能够更好的综合通胀水平，以现在的情况来讲，不能追上实际通胀水平。

厚金说

关注路人蚁的世界，财下心头，却上眉头，与你一起侃财经

1互联网金融时代，货币基金更多的是作为一个现金管理，工具用于日常消费和经营周转等比如支付宝的余额宝，网商银行的余利宝，微信的零钱通。这些都是货币基金范畴，货币基金是所有基金类型里风险和收益最低的一个，今年很多的收益率都在2。5%以下。货币基金的投资标的是存款，票据，长期债券等。不是抗通胀的理财选择。对于没有专业理财投资能力的，炒股就是投机，风险太大，这段时间几百点的下跌，已经让不少新韭菜感受到了深套的滋味。

2 对于小白投资者来说做基金定投是个合适的选择，定投指数基金也是当下比较火热的小白长期投资方式。专业的理财人士会把债券和股票做组合，形成风险对冲，让自己在市场大跌中保持稳定的投资状态，对于小白来说长期定投周期产品才是合适选择，定投就是定时定量买入一个周期性波动产品，时间换空间，中间是一个摊薄成本，亏损的过程。采用的是平均成本投资法，耐心等待一个周期性的回报比如去年底开始跟踪指数基金，做定投的散户，在今年的几波指数大涨中，早已经赚了几次周期回报了。这就是长期定投的魅力，需要的是耐心，而不是短期暴利，同时也是一种强制储蓄和抗通胀的方式

你会通过怎么样的理财方式，抵抗通胀呢？评论区分享

路人蚁

货币基金理财的收益率可以看做是市场的无风险收益率，所以正常来说是跑不赢通货膨胀的。那么，如果算上复利的话，十万资金一年的话低的时候是3000块左右，高的时候也很难超过5000。也就是说货币基金的收益率根据市场走势在3%到5%这个幅度。

那么，加上复利能不能战胜通货膨胀？按照每4000块计算，利息只有不到200块。目前通货膨胀怎么也有7%这样的幅度，差不多是货币基金收益率的一倍。如果靠货币基金跑赢通货膨胀是很艰难的，就算是银行理财也不容易。

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