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那麼要判斷一個人是不是健康，就需要有體檢表。財務報表就像一個企業的體檢報告，從中你可以看出關於企業健康狀況的信息。

這張“企業的體檢表”一般分為三張表，叫做資產負債表、利潤表，還有現金流量表。

一、資產負債表

首先是對企業的財富狀況和負債水平做一個整體評估，叫資產負債表。一個企業健康與否，很容易在這個表上面看出端倪來。

這張表特別容易理解，下面這張圖的右邊就是錢的來源，我們把它稱為負債或者權益，左邊是錢的去處，我們把它稱為資產。

1.資產

先看資產。資產包括什麼呢？像住宅、商鋪這些叫房產，還有股票、債券、理財產品、黃金，還有現金，還有一些就是你可能投資了的一些項目。

在資產這邊怎麼排列呢？正確的排列順序是按照資產的流動性來排。你把現金放在最前面，依次排下來。然後到房產這種最不容易變現的固定資產排在後面。

排在最後的還有一個非常有趣的資產，叫做無形資產。無形資產就像你的個人聲譽、才華、技能等等，這都可以算作你的無形資產。你看要是鋼琴家郎朗，這一項可能價值很高。而我們普通人，可能這一項的價值相對就會低得多了。

看公司的財務報表也是一樣，現金、銀行存款、金融資產、廠房機器、商譽，都屬於企業的資產。

這麼多資產，到底我們在關注企業的時候，應該關注哪一項呢？

其實不同的企業會有完全不一樣資產類型。比如，如果是一個製造業企業，它可能有廠房、機器這些東西，它的固定資產的比例很有可能會比較高。而對於那些互聯網企業，可能是人力資本、知識產權這些無形資產會比較高。一個企業輕資產或重資產運營，其實就是通過看資產負債表看出來的。

2.負債

要記住一個原則，就是資產負債表一定是配平的。也就是說所有資產一定會和所有的負債權益是恆等的。

你可以把所有的資產拆解開，看看買下這些資產的時候，錢是從哪裡來的。如果是自己攢下來的，我們就把它算作權益類。如果是從銀行、信用卡里借的，這就是負債類。同樣對應在公司上，一個公司如果是發行股票或者自有資金，就屬於權益類。如果是銀行貸款，或者發行債券，就屬於負債類。

同樣地，你可以按照負債的緊急程度，最急著要還的那些錢，像短期負債，把它放在前面。

什麼樣的負債率對一個企業就是合適的呢？

沒有一個絕對合適的負債率。但你有兩點你要記住。

第一點，要看一個行業平均值，不同的行業有不同的負債率。房地產這種行業，因為抵押品比較多，所以負債經營的可能性比較高，負債率較高。但是像那些輕資產運營的服務型企業，它們的負債率相對會比較低，所以要跟它的行業平均值來比較，這是第一點，橫向看。

另外一點要縱向看，就是要區分經濟上行期還是經濟下行期。在經濟上行的時候，錢也比較“便宜”，這時候增加負債率，其實是對自己的公司有好處的。經濟下行的時候，企業經營會比較困難，這時候，負債率過高就會可能成為壓死駱駝的最後一根稻草。

3.資產規模幻覺

很多企業、家庭，都有一種幻覺叫資產規模幻覺，特別喜歡看到自己的資產規模有一個很大的數字。但是他們往往只關注了自己的資產。就像有的人，數了數自己有五套房子。但是忘了，這些房子裡面絕大部分都是來自於銀行貸款，說不定你的銀行貸款佔到了你的房款的70%、80%，這時候可能真的就是一個資產規模的幻覺，因為你的債務壓力非常地大。這一條，對企業也是同樣適用的。

這也就是為什麼說，我們要把資產負債表作為一個整體來看。

二、利潤表

第二張表，就是利潤表，也叫損益表。

1.淨利潤

這張表反映的，就是這段時間你的收支狀況，收大於支，就是利潤，否則就是虧損。

收入我們可以把它拆分成，主營業務收入，還有營業外收入。對應在家庭裡面，主營業務收入就像工資收入，營業外收入就像房租收入、投資收入等等。

支出我們也可以把它再細分，支出可以分為成本，比如說工資、原料、銷售費用等等，還有營業外支出。那麼從家庭角度怎麼拆解這個支出呢？家庭的必須支出，比如房貸、車貸、伙食交通費、孩子學費，這些算主營業務支出。像奢侈品消費、旅遊、娛樂，這些可以算作營業外的支出。

淨利潤，既總收入減去總支出，數字為正，這個企業自然處於一個不錯的財務狀態。如果這個數一直為負，就意味著在“坐吃山空”。

2.收入支出結構

這一張表除了看淨利潤這個數以外，其實最重要的，是看它的收入和支出的結構。收入和支出的結構，對於家庭和對於企業有完全不一樣的指導作用。

從家庭的角度來講，我們總喜歡說一個人要追求“財務自由”，你可以用這張表來測算一下，你和你家庭的財務自由狀態。假設說你們家的主營業務收入，也就是你的工資收入，佔家庭總收入的比重非常非常之大，那可能你還沒有實現財務自由。或者說你們家庭的必需支出佔你們家總支出的比重特別大，也意味著你們家還沒有實現財務自由。所以就是說，財務自由度越高，這兩個比例會越低。

那麼把這個比例放在企業上，就是完全不一樣的結果。什麼是好企業呢？那種主營業務非常“乾淨”的企業，也就是說它的收入和支出主要都是來自於主營業務的。那種營業外收支佔比很大的企業，從財務的角度講，一般都是多少有點貓膩的。像A股市場上，當然有很多出問題的企業，都是呈現出營業外收支比較複雜的趨勢。

三、現金流量表

第三張表就叫現金流量表，就是這段時間內，對你的家庭，或者說企業的流動性的檢測。

這張表和利潤表有著密切的聯繫。比如說你已經拿到手的工資收入，就會在這張表裡記入經營活動的現金收入，而付出去的錢，相應地記入現金支出裡。

但是，利潤表和現金錶有一個很不一樣的地方，利潤表實施的是權責發生制——即使是沒有實際發生的金額，也會被計入到利潤裡面。現金流量表不一樣，它要求一定是實際發生的金額。說白了就是，現金流量表不管你賬面的利潤是多少，它只管你到手的錢是多少，出去的錢是多少。

所以一個企業，或者說一個家庭，淨利潤為負，你可以借債，你也可以吃老本，撐一下。但是一個企業或者家庭，現金流為負就麻煩大了。舉個例子，比如說一般租房的時候，我們都是押一付三，所以你每個季度初得準備一筆錢，付出去。所以在這個月的時候，你的現金流量表就很難看，會感到日子很難受。後面兩個月，因為你不用再付房租了，所以你的現金流一下子就變得寬鬆了，日子就好過很多。但這些情況不會反映在利潤表裡，因為在利潤表上，你每個月的房租還是一樣的，沒有受到影響。

所以利潤表和現金流量表都是關於流量的，側重點不同。一個重點討論的是經營能力，一個側重考慮的是流動性。

所以在理想狀態下，一個主業很單純，應收或者應付賬款也很適度，也不追求過度擴張的企業，現金流和利潤應該呈現出高度相關或者一致的局面。那麼如果利潤表和現金流出現大規模背離的情況，這種企業就值得我們大大地打一個問號了。

劃重點：

財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表。資產負債表是存量概念，是對財務狀況的整體描述；現金流量表和利潤表是流量概念，它描述的是企業的收支平衡和流動性。

這三張表一定是連續的，自洽的，平衡的。所以表上的任何異常點，都值得我們重點關注。

理解了這三張表，也就是理解了企業的整體財務狀況，企業動態的收支平衡狀況和企業的流動性。把這三點把握好，一個企業到底值不值得投資，基本上你就心裡有數了。