5月10日，北京市環保局發佈《2018年度第七批符合環保排放標準車型目錄的公告》，其中包括2018年第七批電動車型目錄。長安、江淮、北汽、通用五菱、奇瑞、比亞迪、南京金龍，上海申龍、鄭州日產等21家車企的54款純電動車型入選。
5月11日，中汽協數據顯示，4月我國新能源汽車銷量8.2萬輛，同比增長138.4%。其中，新能源乘用車銷售 7.2 萬輛，同比增長 136%，環比增長 17%；新能源商用車銷售 1 萬輛，同比增長 158%，環比增長 57%。純電動佔比超過80%，以消費主驅動力。2018 年前 4 個月累計銷售新能源汽車 22.5 萬輛，同比增長 149%， 呈現產銷逐步走強的特徵。
繼一季度淡季不淡後，二季度新能源汽車產銷開門紅，強勢復甦。新能源乘用車加速增長，商用車產銷也已經復甦。5 月新能源汽車產銷有望更上一個臺階，市場需求將受到高性價比的車型帶動。新能源乘用車繼續維持市場高景氣度，4月新能源乘用車產銷結極優化，A級與A0級佔比提升。整個市場全面復甦，預計5月份新能源汽車的產銷將進一步提高，單月銷量有望達到10輛左右（乘用車約 8.5 萬輛，商用車 1.3 萬輛）。特別是在6月份補貼新政落實後，高能量密度的車型將加快進入市場並開始銷售，下半年高性能車輛必將密集推出，已經獲得新能源指標的消費者必將在下半年選擇自己心儀的車型購買，有望刺激後續市場。
行 業 逐 步 擺 脫 政 策 依 賴 。
從4月 份 的 產 銷 可 以 看 出 新 能 源 汽 車 行 業 正 逐 步的 擺 脫 對 政 策 的 依 賴，行 業 呈 現了 較 強 的 任 性，在 補 貼退 坡 落 地 之 後 仍 表 現 出 欣 欣 向 榮 之 勢。具體而言行業四大特徵值得關注：（1）插電混動車產銷強勢，銷量增速連續三個月保持 170%以上，尤其C級車呈現從無到有的爆發之勢；
（2）新能源商用車重回正軌在年底搶裝、年初冷清之後單月再上萬輛水平，拐點突顯；（3）純電動乘用車庫存連續三月下滑，銷售旺盛態勢下有望推動整車廠加速生產；（4）新補貼政策下 A0、A 級純電動乘用車迅速放量，A00 級車則保持平穩增長。新能源汽車銷售受到政策驅動因素依然較大。
政策驅動銷售依然明顯，銷售排名前十城市佔總銷售量的比64%。根據保監會交強險數據，18 年 1-3 月前十大新能車銷售城市佔比 64%，而限購六城深圳、杭州、上海、北京、天津、廣州分列 1、3、4、5、6、7 名，顯示出政策驅動依然主導需求市場。分車企來看，比亞迪、北汽新能源、上汽分列月銷前三。比亞迪 1-4 月累計銷售 4.2 萬輛，同比增長 175%，實現非常快速的增長，全年有望同比高速增長。4 月新能源車銷量受益於補貼即將退坡實現爆發式增長，預計新能源乘用車 5 月至 6 月前半段依然有望維持環比高速增長，6月11號後隨著新補貼政策落地，高能量密度和高續航汽車將迎來爆發式的銷售增長。
國際巨頭佈局國內，看好後續國內市場 。
特斯拉下一家超級工廠已確定建在中國，5月10日已經可以在工商網站上查到其註冊信息註冊資本金為1億元人民幣為港臺獨自企業，據可靠消息該公司由特斯拉和日本松下公司聯合注資。從經營範圍上來看主要從事電動車及零部件、電池、儲能設備等領域。特斯拉作為新能源汽車領域的領頭羊，將市場廣闊同時新能源領域高速發展的中國定位未來發展的重要目標和中心說明未來一定的時期內不敢是國內還是國際上都是看好我國市場的。
總體上講，國家支持新能源汽車行業持續健康發展的意願沒有改變，國家在進一步提高補貼門檻的同時，調整優化了補貼標準，有利於規範行業發展亂象和培育優勢龍頭企業，同時新能源汽車股比放開也有利於吸引外資企業加快在華新能源汽車佈局，推動我國新能源汽車產業技術升級。新能源汽車行業已逐步進入補貼後時代，隨著雙積分政策的發佈實施，根據政府的鋪貼政策可以看出，補貼將逐漸向高能量密度和高續航里程車型傾斜，中小企業的中低端車型將逐步的退出補貼，國內外企業加快產能佈局，新能源汽車產銷量有望不斷提升，可以看出中國汽車消費已經確定走向龍頭時代，消費升級和技術升級指向龍頭企業。
研究員：董巖
閱讀更多 首席投資官 的文章
