近期估值偏高、漲幅較大的白馬消費板塊遭遇集體調整，而低估值板塊成為市場新的偏好。今日市場金屬、水泥等週期品種開始發力就是一個印證。
另外，Wind數據顯示，上週（11月18日至11月22日）共有70家上市公司接受各類機構的調研，機構對特種化工、電子元件等行業個股的關注度較高。結合最近市場的資金動向，相關化工股最近可能也會被資金關照一波，今天結合幾家機構的報告瞭解下化工+電子股的機會。
個股機會1
- 海內外“限塑令”趨嚴，生物降解材料有望實現高速增長，5G時代來臨，LCP材料將迎來爆發性增長 。
- 金髮科技(600143)：生物降解材料+LCP材料
液晶高分子（LCP）是一種各向異性的、由剛性分子鏈構成的芳香族聚酯類高分子材料，LCP軟板兼有高頻高速性能和良好的柔性能力， 與傳統基材PI相比，LCP材料在傳輸損耗、可彎折性等方面優勢顯著，基材損耗值僅為0.2%-0.4%，比傳統基材小10倍，有望成為5G基站天線振子等部件的主流材料。
LCP材料的高技術壁壘導致現有LCP材料主要被日美企業壟斷，據新材料在線統計，2018年全球 LCP 材料產能6.28萬噸，其中主流供應商包括住塞拉尼斯（2.2萬噸產能）、寶理（1.5萬噸產能）、住友化學（0.9萬噸產能）等。 近幾年來隨著金髮科技等企業陸續投產，我國LCP材料產能快速增長。隨著5G時代到來，未來LCP材料需求有望快速增長，國產化率顯著提升，相關公司包括金髮科技等。
金髮科技是亞洲規模最大、產品種類最為齊全的改性塑料生產企業。
公司完全生物降解塑料實現銷量2.09萬噸，同比增長64.57%。毛利率大幅提升（同比增加11.84個百分點），隨著白色汙染治理以及垃圾分類的逐步實施，完全生物降解地膜和塑料袋存在巨大的市場空間，將進一步促進公司業績增長。
一次性塑料餐具市場體量龐大，農用薄膜行業替代空間廣闊。2018年我國外賣訂單量超過110億單，使用一次性塑料餐具約176萬噸，未來有望逐步被環保降解材料替代。我國地膜每年使用量超過150萬噸，巨大耕地面積為可降解農膜提供了巨大的市場。
華泰維持公司2019-2020年EPS分別為0.41/0.48/0.56元的預測，結合可比公司估值水平（2019年平均 25倍PE），給予公司2019年23-25倍PE，對應目標9.43-10.25元，未來漲幅超50%。
個股機會2
- 柴油車國六標準實施，沸石環保材料需求高速增長，OLED手機滲透率提高，OLED有機發光材料銷售有望實現放量。
- 萬潤股份(002643)：沸石+OLED。
投資邏輯：
1)柴油車國六標準實施，沸石環保材料將迎來爆發式增長，公司深度綁定莊信萬豐，有望充分受
益;
2)隨著手機OLED屏幕的大規模推廣使用，OLED發光材料有望迎來爆發性增長，公司作為
國內OLED昇華前材料絕對龍頭，市場空間巨大;
3)子公司九目快速成長成為全球OLED昇華前的核心供應商，三月光電有望自主創新突破OLED昇華後材料
因為國六標準下，輕型柴油車和重型柴油車的NOx排放要求分別加嚴了81%和77%；
西南證券測算2018年國內沸石分子篩需求量為10485噸，其中輕型柴油車和重型柴油車需求量分別為3960噸和6525噸，存量市場和新增市場分別為4485噸和6000噸。到2020年沸石分子篩需求量將是2018年的1.7倍，累計增長70%，達到17828噸。
公司深度綁定莊信萬豐（柴油機尾氣處理催化市佔率超過50%），配合莊信萬豐在波蘭（2019 年中期投產）及張家港工廠（預計2020年投產）擴產進度，目前產能達到5850噸/年。
OLED
IHS 預測19-21年OLED材料市場規模有望維持30%增速，2021年將達到200億元左右。
萬潤深耕有機小分子合成技術超過20年，產品應用覆蓋單晶、 OLED、環保沸石和醫藥，過去8年業績複合增長25%且基本依靠內生性增長。
- 子公司九目化學九目快速成長成為全球OLED昇華前的核心供應商。
- 公司旗下的三月光電（佔股 83%）深耕OLED昇華後材料市場，全球OLED昇華後市場空間巨大且盈利能力強（全球約140-150億以上，且淨利率普遍超過40%以上），專利壁壘高。
參考公司歷史估值及行業可比公司估值情況，東方財富證券給予2020年24倍PE，對應12個月目標價為 16.08元。
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