6月21日，證監會公告顯示，江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司（首發）獲通過。
資本市場即將迎來2018年第一隻農商銀行。6月21日，證監會公告顯示，江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司（下稱“紫金農商行”）（首發）獲通過。
招股書披露，紫金農商行擬在上交所發行股數不低於發行後總股本的10％、且不超過發行後總股本的25％，即不低於3.66億股、且不超過10.98億股。
2016年6月21日，該行在江蘇證監局完成了上市輔導備案登記，中信建投證券為其主承銷商，並於當年11月28日向證監會首次遞交招股書。今年1月12日，該行進行了預披露更新，再到6月21日首發過會，期間整整經歷兩年時間。
此前，江蘇地區已有江蘇銀行、南京銀行、無錫銀行、常熟銀行、吳江銀行、張家港行、江陰銀行7家中小銀行在A股上市。
資產、淨利潤持續高速增長
紫金農商行業務範圍主要集中於南京市。招股書顯示，紫金農商行成立於2011年3月28日，由市區聯社、江寧聯社、六合聯社和浦口聯社合併改制組建而成，註冊資本33億元，有南京市的“三農”銀行之稱，是南京地區服務網絡最廣的本土金融機構。
近幾年，紫金農商行的總資產一直保持高速增長。
2017年年報顯示，2016年該行總資產較上年增長了31.45％，達1338.02億元；2017年該行總資產達到1709.49億元，較上年增長27.76％。紫金農商行在2017年年報中表示，總資產的增長主要因為貸款規模上升，投資餘額增加。今年第一季度，該行總資產更是進一步增至1895.39億元。
如果紫金農商行成功上市後，其資產規模將超越常熟銀行，在江蘇已上市的農商行中排在第一位。
以2017年數據統計為例，截至2017年末，紫金農商行總資產規模為1709.49億元，而排在第二的常熟銀行總資產規模達到1458.25億元。
此外，該行業績方面也表現較為喜人，淨利潤增速達兩位數。年報顯示，該行2017年營業收入36.22億元，同比增長5.24％；淨利潤11.38億元，同比增長10.13％。今年第一季度，該行實現營業收入8.93億元、錄得淨利潤2.53億元。
不過，和很多區域性銀行一樣，紫金農商行利息淨收入對營業收入貢獻度過高。在2017年36.22億元的營業收入中，利息淨收入達33.38億元，佔比高達92.16％。該行在招股書中表示，已積極拓展創新業務，進一步擴大收入來源。
資本補充需求明顯
近年來業務的快速發展，讓紫金農商行資本金備感緊張。
從2016年到2017年，該行的資本充足率、一級資本充足率、核心資本充足率三個用來衡量資本充足程度的指標均較上年均有不同程度的下降，分別從14.42％、11.45％和11.45％降為13.94％、9.69％和9.69％。其中，一級資本充足率、核心一級資本充足率均低於江蘇地區其它5家農商行同期比率。
對於資本充足率下降的原因，《國際金融報》記者向紫金農商行發送採訪提綱，但截至記者發稿，對方並未回覆。記者致電該行辦公室，對方表示，目前不方便接受採訪。
在招股說明書中，該行表示，為支持業務的快速發展，該行已通過多種方式補充資本。2015，該行發行二級資本債券補充附屬資本；2016年，該行通過私募增資擴股補充核心資本。此次IPO募集資金扣除發行費用外，該行也將全部用於充實該行資本金，提高資本充足水平。
一位銀行業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示，對於城商行、農商行來說，資產擴張的過程中，業務經營都會佔用資本。但這些銀行補充資本的渠道比較窄，從這個角度來說，銀行方面是非常有動力來申請上市的。
重組貸款引發審會關注
紫金農商行的資產質量如何？
數據顯示，該行2017年末的五級分類不良貸款餘額為13.38億元，比年初增加0.95億元。不過，不良貸款率從2015年到2017年分別是2.29％、1.98％和1.84％，連續兩年下降。
不過，招股書顯示，報告期內該行重組貸款比重呈上升趨勢。據瞭解，重組貸款是指因借款人財務狀況惡化以致無法按照原貸款條款如期還款，銀企雙方通過重新簽訂借款合同酌情重新確定貸款條款而產生的貸款項目。
數據顯示，紫金農商行2016年的重組貸款餘額為19.53億元，較上年增長超40％。截至2017年6月，這一指標繼續增長，達21.69億元。這期間，重組貸款餘額佔貸款總額比例也由2.65％升至3.08％。這一佔比也超過了逾期貸款佔貸款總額的比例，2015年至2017年6月，該行逾期貸款佔比分別為1.74％、1.62％、1.41％。
該行在招股書中表示，2017年6月末重組貸款餘額較2016年末大幅增加的主要原因是2016年末江蘇雨潤肉類產業集團有限公司、南京雨潤食品股份有限公司兩家公司借新還舊貸款合計3.8億元，該行通過展期貸款的方式繼續支持企業經營。
而將紫金農商行重組貸款按照五級分類來看，其中正常類貸款佔比近年來保持相對穩定，但關注類貸款佔比從2015年末的22.45％猛升至2016年末的64.86％。該行在招股書中解釋稱，主要原因是本行結合借款人的實際情況，將2015年正常類貸款下調至關注類所致。
根據證監會披露的發審委審核結果公告，發審會要求紫金農商行說明重組貸款佔比超過逾期貸款佔比的原因及合理性；與可比上市銀行相比，重組貸款佔比是否合理；重組貸款的五級分類是否合理，減值計提是否充分，是否存在通過重組貸款規避相關監管指標的情形；不同行業貸款五級分類的標準、貸款撥備計提依據，調整撥備計提率的合理性等。
今年以來，地方中小銀行上市步伐明顯加快。5月22日，鄭州銀行首發過會；5月29日，長沙銀行首發過會。6月21日，紫金農商行首發過會。
除去上述已過會的3家銀行，截至6月15日，目前還有16家銀行在A股排隊，其中農商行達8家。江蘇地區還有蘇州銀行、江蘇大豐農商行、江蘇海安農商行銀行均在IPO排隊等待入場。
本文源自國際金融報
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