肯·格里芬(Ken Griffin)在早年就以投資者的身份建立了令人印象深刻的聲譽，他在22歲時就創辦了Citadel Advisors，當時投入了460萬美元的種子資金。到2003年，他成為福布斯400富豪榜上最年輕的白手起家的百萬富翁，他的對沖基金控制了超過10億美元的投資資本。今天，Griffin的芝加哥基金管理著2120億美元的股票資產。
在第三季度，Citadel對三隻特別值得關注的股票進行了9位數的買入。在TipRanks的數據庫中，這三支股票都被評為強勁買入，而且它們都顯示出獨特的優勢和劣勢組合。我們收集了他們的數據，想找出是什麼吸引了格里芬的注意。
貝克休斯公司
美國的石油和天然氣工業已經制造了大量的頭條新聞，這是理所當然的，因為在六年前，遍佈整個大陸的石油和天然氣鑽探活動的增加，將美國推到了全球石油生產國的首位。然而，鑽探只是眾多受益的石油相關產業之一。一個完整的服務部門已經發展到支持石油和天然氣的運營，貝克休斯是其中的主要參與者。
BKR提供鑽井公司完成作業所需的產品和服務，從評估地質構造到完成鑽井。該公司為美國最重要的經濟部門之一提供工具、機械和物聯網技術。從公司的銷售數據可以清楚地看出貝克休斯的經營規模——在2018財年，BKR帶來了超過228億美元的收入。
2017年7月至2019年9月，BKR與通用電氣合併。然而，今年早些時候，通用電氣剝離了對BKR的控股權，貝克休斯在9月底前再次成為一家獨立公司。
有趣的是，截止9月30日的第三季度，Citadel購買了1300多萬股BKR股票。它不是控股股權，但按當前股價計算，其價值為2.939億美元。
華爾街的分析師們也對該股表現出了一些好感。德意志銀行(Deutsche Bank)分析師克里斯·斯奈德開始報道BKR,他寫道：“鑑於我們對至少到1H'20年期間大宗商品價格的疲軟區間預期，我們被 BKR 的業務領域所吸引，這些業務具有長週期業務(LNG)、更加穩定和多樣化的終端市場、強大的國際敞口，以及專注於技術和生產服務的服務組合... ... 我們預計 BKR 在未來兩年內的每股收益將增長40% ，在這樣一個充滿挑戰的背景下，這是一個令人印象深刻的壯舉。”
斯奈德對BKR的股票給出了“買入”評級，並給出了32美元的目標價，這意味著該股目前的股價有44%的上漲空間。
Cowen分析師Marc Bianchi也持樂觀態度，他特別指出了最近的C3.AI合作伙伴關係。他寫道：“(我們)對C3業務印象深刻，認為BKR可能是第一家從價值390億美元的油氣物聯網業務中分一杯羹的OFS公司……我們繼續將其股票列為OFS的首選股票之一。”Bianchi給BKR設定了30美元的目標價，這意味著該公司股價將上漲35%。
BKR獲得了華爾街金融專家的一致投票，有9條買入評論記錄在案。該公司股價目前為22.61美元，平均目標價為29.38美元，顯示出32%的上漲潛力。該公司的股息收益率為3.18%，較標準普爾的平均水平高出50%以上，這也沒有影響到公司的業績。
Exelon公司(EXC)
Exelon是美國電力和天然氣行業的主要生產商，有6家公用事業公司為5個州和哥倫比亞特區的1000萬客戶提供電力。該公司向電網輸送了超過3.2萬兆瓦的電力，其核能、天然氣、風能和太陽能發電能力使其成為美國最清潔的電力供應商之一。
所有這些聽起來都像是商業廣告，但精心策劃的營銷吸引了客戶和投資者，Exelon充分利用了它的營銷效果。不幸的是，該公司還採用了一種更古老的政治遊說形式，並在伊利諾伊州與直接針對芝加哥一位州參議員的“通信”有牽連。SEC已經在聯邦層面展開了第二項調查，可能會將針對該公司遊說的調查擴大到其他州。Exelon首席執行長凱恩(Chris Cane)拒絕回答有關此事的問題，只是說公司正在配合調查。
值得肯定的是，該公司的收益穩定且為正，再次顯示了提供基本商品的價值。在第三季度的報告中，EXC顯示每股收益為92美分，超出預期4.5%，超過了80 - 90美分的指導範圍。 儘管收入下降，但仍有利潤增長，收入為89億美元，低於去年同期的9.04美元。
在第三季度，格里芬的Citadel認為應該增持61%的股份。該基金購買了1,599,064股EXC股票，按當前價格計算價值7,000萬美元。這次收購使得Citadel在該公司的股份達到4259,392股，價值超過1.87億美元。這比公佈的收購價格低了1800萬美元，但Citadel有能力彌補這一損失。Exelon支付3.3%的股息，在未來12個月該股預計將強勁增長。
沃爾夫研究公司的Steve Fleishman在他關於EXC的報告中提供了一些額外的細節：“公用事業公司提供了誘人的6-8%的每股收益增長，這可以通過來自商戶業務的強大現金流提供內部資金支持。EXC的綜合發電-零售模式為債務削減和公用事業增長融資提供了穩定和強勁的現金流……我們從擴大信貸或投資組合合理化中看到了價值。EXC的股息每年增長5%。弗萊什曼的目標是55美元，這意味著潛在增長率為25%。
這些觀點形成了對EXC的看漲，但該股票確實持有強烈的買入共識評級。雖然分析師們並沒有達成一致意見，但其擁有7個買入評級、2個持有評級。51.56美元的平均目標價表明，在當前44.01美元的交易價格基礎上，有17%的上升空間。
Willis Towers Watson (WLTW)
我們現在看到的第三隻股票是保險業的大公司。Willis Towers Watson是全球第三大保險經紀公司，提供跨國風險管理服務。該公司之前被稱為威利斯集團。2016年，它與總部位於弗吉尼亞州的韜睿惠悅(Towers Watson)進行了對等合併，形成了目前的公司迭代。合併完成後，威利斯集團股東持有合併後公司50.1%的股份。
保險是一個利潤豐厚的行業，WLTW的收益反映了這一點。該公司第三季度的營收和每股收益均超過預期。當季營收19.9億美元，較上年同期增長1.3億美元，獲利報1.31美元，略高於預估的1.30美元。雖然僅略高於預期，但卻很穩定。除了穩定的收益，該公司還支付了65美分的季度股息。雖然不引人注目，但股息在過去3年裡穩步增長，在目前的每股收益水平上很容易維持。
因此，Willis Towers Watson有巨大的優勢，它擁有的慣性，使當前的增長速度很可能繼續下去。這就是Citadel在第三季度收購WLTW股票的背景。此次收購使該公司的總持股量超過143.9萬股，價值超過2.8億美元。這幾乎比Citadel宣佈的收購價格多出了300萬美元，所以格里芬的這一舉動已經是有利可圖的了。
巴克萊(Barclays)的五星級分析師傑伊•蓋爾布(Jay Gelb)認為，買入WLTW是一個不錯的選擇。他給該股設定了235美元的目標價，並寫道：“我們認為，WLTW是一個戰略上有利的組合，它將把威利斯從一家純粹的全球保險經紀公司，轉變為一家在諮詢、員工福利和私人健康保險交易所方面增加核心能力的公司。”他的目標顯示該股將上漲20% 。
四星級分析師大衛 · 斯蒂布洛(David Styblo)為傑弗瑞公司評估了 WLTW，他寫道，“ WLTW 正在履行其承諾，以產生更加一致的結果。6%的增長標誌著連續第五個季度5-6%的增長。營業利潤率也增長了120個基點，今年迄今為止增長了150個基點，其中約一半是由ASC 606推動的。堅實的表現是廣泛的，這是另一個一致性的標誌。管理層繼續預計未來3年至少有15%的自由現金流……”Styblo給了威利斯一個234美元的目標價，與Gelb的股價預測一致。
像貝克休斯一樣，WLTW也有一個一致的一致評級——最近幾周有6位分析師對這支股票進行了向上檢查。股價並不便宜，195.43美元，但223美元的平均目標價對投資者來說意味著14%的漲幅。
本文作者：TipRanks，華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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