美國聯邦儲備理事會(FED)週三決議加息，雖在普遍預料之內，但仍具有里程碑意義，這標誌著美聯儲退出為抗擊2007-2009年金融危機和經濟衰退而採取的政策。有意思的是，儘管當晚美聯儲顯露了“鷹”姿颯爽的一面，但美元升勢卻在此後僅曇花一現，全天最終仍大幅收低。對此一些業內人士表示，在今晚的歐洲央行決議來臨之前，美聯儲決議的影響似乎受到了一定的限制。
美聯儲加息夜回顧：
棄用危機時期政策指引、全年有望4次加息！
北京時間週四(6月14日)凌晨2:00，備受關注的美聯儲利率決議揭開帷幕。最終，美聯儲如市場預期的那樣將基準短期利率上調0.25個百分點，此舉將聯邦基金利率目標區間推升至1.75%至2%。
此次美國聯邦公開市場委員會(FOMC)發表了一份措辭異常簡短的聲明，僅用了320個字。這一聲明較此前聲明最明顯的基點改變是——放棄了“在一段時間內”保持利率在足夠低的水平，以提振經濟的承諾。對於加息，用“進一步逐步上調”替代了“調整”。談到通脹預期，聲明表示，長期通脹預期指標“幾乎未變”，刪除了5月聲明中“基於市場的通脹補償指標仍處低位”一句。
以下為聯邦公開市場委員會(FOMC)在6月12-13日貨幣政策會議後發佈的聲明全文及變動：
聯邦公開市場委員會(FOMC)自5月（3月）會議以來獲得的信息顯示，就業市場繼續增強，經濟活動一直以穩健（溫和）的步幅增長。平均而言，就業增長最近幾個月保持強勁，失業率下滑（保持在低位）。最近的數據顯示家庭支出增加（較強勁的四季度增速略顯溫和），而企業固定投資一直（新增詞語）持續強勁增長。今年整體通脹和不計入食品和能源價格的核心通脹率年率接近2%。總的來說，（刪除語句：基於市場的通脹補償指標仍偏低，基於調查的）較長期通脹預期指標變動不大。
委員會將依照法定的目標，尋求促進就業最大化和物價穩定。委員會仍預計，聯邦基金利率目標區間的逐步增加與持續擴張相一致（隨著貨幣政策立場的逐步調整），經濟活動強勁，就業市場狀況和通脹（刪除部分：中期內經濟活動將適度擴張，就業市場狀況將保持強勁。衡量未來12個月通脹率的指標） 料將在中期內運行在委員會的2%對稱目標附近。經濟前景的風險看來大致均衡。
鑑於已實現的和預期的就業市場狀況和通脹情況，委員會決定將聯邦基金利率目標區間上調至1.75-2%（維持在1.50-1.75%）。貨幣政策立場保持寬鬆，因此會支持就業市場狀況保持強勁，並帶動通脹持續向2%回升。
在決定未來調整聯邦基金利率目標區間的時機和規模時，委員會將評估與就業最大化目標（新增詞語）以及2%對稱（新增詞語）通脹目標相關的已實現和預期的經濟活動狀況。評估將考量廣泛的信息，包括就業市場數據、通脹壓力和通脹預期指標，以及反應金融市場和國際情勢發展的指標。（刪除部分：委員會將密切監控向對稱的通脹目標取得的實際和預期的通脹發展。委員會預計，經濟未來的發展將為進一步逐步上調聯邦基金利率提供理據；聯邦基金利率可能在一段時間內會維持在預計在較長期內保持的水準之下。不過，聯邦基金利率實際路徑將取決於未來數據展現的經濟前景。）
投票贊成美聯儲貨幣政策決議的FOMC委員包括：美聯儲主席鮑威爾、副主席杜德利、里士滿聯儲主席Thomas I. Barkin、理事博斯蒂克、理事佈雷納德、克利夫蘭聯儲主席梅斯特、理事鮑威爾和美聯儲理事夸爾斯。
在最受矚目的點陣圖環節，此次有八位聯儲官員預計今年全年加息四次或更多，3月公佈的點陣圖顯示持這一預期的官員有七人。這意味著，多數聯儲決策者預計今年還會有兩次加息，將年內合計加息四次，明年將共加息三次，而上次多數決策者預計今明兩年均總共加息三次。以下為6月會後美聯儲公佈的點陣圖。
中值預測顯示，2018年底聯邦基金利率料為2.375%，今年3月、即上次公佈的預計中值為2.125%；2019年底聯邦基金利率料為3.125%，3月預計為2.875%；2020年底和更長期聯邦基金利率分別為3.375%和2.875%，均持平3月預期。
聯儲公佈的最新季度經濟預測還顯示，聯儲上調了今年的實際GDP增長預期和PCE及核心PCE通脹預期，下調了今年的失業率預期，上調明年的PCE通脹預期，下調明後兩年的失業率預期。
美聯儲主席鮑威爾在隨後的新聞發佈會上證實，從明年一月起，每次FOMC會議後都將召開新聞發佈會，該決定只為改善溝通，不傳達其它信號。他稱，通脹目標錨定在2%非常重要，通脹方面的勝利是達到2%目標並停留在該水平。他說美聯儲不尋求在貿易政策中扮演角色，貿易政策當前更多的只是一種風險，並未開始產生影響。關於前瞻性指引，他稱當利率接近中性水準時，在貨幣政策聲明中保留“寬鬆”措辭將不再恰當；現在是合適的時機移除前瞻性指引，這一更改不反映政策觀點的任何變化。
不過記者會也傳達出了相對鴿派的信號。例如，鮑威爾強調，美聯儲官員對兩年後（2020年）的通脹預期是2.1%，仍距離2%的對稱性通脹目標不遠，美聯儲模型也沒有顯示通脹有可能大漲。而且，本次會議中“大多數官員都沒有調整點陣圖預期”。 他一再重申，美聯儲將非常謹慎，確保政策收緊步伐不會過快。
市場普遍評價美聯儲決議偏於鷹派！
美元升勢卻仍曇花一現
在美聯儲決議發佈之後，投行機構普遍美聯儲釋放了更為偏於鷹派的信號。不過，頗為令人感到意外的是，美元指數在此後的升勢卻僅曇花一現，最終走出了倒V的逆轉行情，金價則在短線下挫後展開急劇反彈，其他多類資產也走勢動盪。
行情數據顯示，彭博美元指數隔夜臨近尾盤悉數回吐漲幅，週三紐約尾盤該指數下跌0.1%。
金價在美聯儲決議後最低一度觸及1292.41美元/盎司，但隨後展開反彈，紐約時段最高一度觸及1301.10美元/盎司。
加拿大帝國商業銀行(CIBC)週三發佈研究報告指出，美聯儲如期加息，更重要的是政策聲明相當鷹派，展現出對美國經濟強勁的信心。
CIBC分析師表示：“本週市場目光被多個央行會議所搶佔，美聯儲已經吹響了加息號角，同時將年內加息預期從之前的3次上調至4次，同時值得關注的是，美聯儲刪除了‘聯邦基金利率仍將相當長一段時間保持利率在當前低位’的表達。”這意味著貨幣政策對經濟的刺激效果強於預期。
據CME“美聯儲觀察”，美聯儲9月加息25個基點至2%-2.25%區間的概率為81.5%：
Forex Crunch編輯Yohay Elam則撰文指出，美聯儲進行了鷹派加息，伴隨加息釋放出了至少6個鷹派舉措：①不再承諾寬鬆政策；②美聯儲承認了更高的通脹率；③加息次數從3次增加到4次；④認為經濟表現強勁；⑤每次會議後都舉行新聞發佈會；⑥並未對收益率曲線趨平感到擔憂。
那麼，為什麼美元在上漲後會回落呢？為什麼說其將重啟漲勢？Yohay Elam認為，鮑威爾不僅表現除了樂觀態度，也展現出了謹慎的一面。關於薪資問題，鮑威爾表示，工資增長的缺乏仍然令人困惑，並說他們“應該”上升，而不是“將會”。對未來缺乏信心並不令人意外，因為工資一次又一次地讓人失望。
Elam指出，對美聯儲的全面反應通常需要更多的交易時間。一旦美聯儲決定的細節被完全消化，市場將推高美元的可能性更大，而不是壓低美元。
事實上，美元在美聯儲加息後走軟已經不是新鮮事。Amplifying Global FX Capital Pty Ltd創始人、分析師Greg Gibbs本週二表示，在過去一年甚至更長的時間裡，美聯儲每一次加息都會導致美元走軟。
此外，也有業內人士表示，目前市場焦點即將轉向週四召開的歐洲央行政策會議，投資者猜測歐洲央行可能也會發表鷹派言論，這在一定程度上也限制了隔夜美元的反彈。
今晚舞臺交給“超級馬里奧”！
歐銀決議會否引爆更瘋狂行情？
在美聯儲主席鮑威爾如約兌現加息承諾之後，今晚全球金融市場的舞臺，無疑將交給另一位央行大佬——有著超級馬里奧之稱的歐洲央行行長德拉基。按照日程安排，北京時間週四19:45，歐洲央行將公佈利率決議；北京時間週四20:30，歐洲央行行長德拉基將召開新聞發佈會。
此次歐洲央行決議在事先可謂備受矚目，一些業內人士甚至認為其影響力將遠超隔夜的美聯儲加息，因上週有消息稱，歐洲央行可能會在此次會議上開始對退出寬鬆刺激的時機展開討論，這一度推動歐元大漲。
歐洲央行行長德拉基的親密盟友、歐洲央行首席經濟學家普雷特上週三稱，本週央行政策會議將辯論是否在今年晚些時候結束購債計劃。其他歐洲央行官員的講話也和普雷特相呼應。德國央行行長魏德曼上週三表示，有關歐洲央行將在今年年底前結束購債計劃的預期似乎是合理的。荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特稱，歐洲央行沒有理由繼續實施量化寬鬆計劃。
路透社指出，從近期央行官員的講話來看，討論是否在今年結束資產購買計劃將是議題之一。鑑於目前市場已廣泛預期會有政策轉變，相關聲明是在本月還是下個月公佈的重要性倒是其次。需要注意的一點是，週四歐洲央行會議在拉脫維亞進行，是其總部法蘭克福之外的會議，做出重大決定的可能性更小一些。
歐洲央行還將提供對經濟增長和通脹的最新預估，外界可能仔細研究這份預估，以尋找退出量化寬鬆(QE)的線索。歐洲央行預估可能顯示通脹加快，但經濟增長放慢。
雖然歐洲央行仍可能推遲到7月份才會作出最終決定，但現在也已有行動的理由。5月份通脹率創一年多來最快步伐——主要受能源價格反彈帶動，但核心物價也有回升的跡象——經濟擴張形勢未變，但較去年創下的十年高點有所放緩。
為重振歐元區經濟而在2015年啟動的資產購買計劃至少還會維持到9月份，屆時持有規模將共計2.6萬億歐元。市場預計到今年年底購債步伐將逐步減少至零，目前為每月購買300億歐元。
嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones在接受彭博採訪時表示，歐洲央行本週可能會說他們討論了結束債券購買計劃(QE)的想法，“這就是我們將得到的結果”。
分析師預計，如果歐洲央行明確暗示將結束量化寬鬆政策，那麼投資者可能會為歐元區收緊貨幣政策做好準備，歐元有望獲得重大支持。針對週四的歐銀決議，全球知名投行巴克萊(Barclays)撰文稱，預期歐洲央行意外鷹派的可能性很大。
巴克萊表示：“我們預計，歐洲央行官員的宏觀預測顯示，短期內經濟增長將略有下調，而整體通脹將向上修正。我們認為官員將討論將資產購買計劃逐步縮減至零的選項，但只會在7月會議上宣佈這一消息，因為希望看到更多數據。”
法國農業信貸銀行研究團隊則指出，仍認為歐洲央行此次會議上或將終結購債計劃的聲明推遲至7月再進行，鑑於當前意大利方面持續爆出的政治事件，以及近期有證據顯示歐元區的經濟週期復甦已經失去一些動能。不過，歐央行仍可能釋放鷹派持穩的信息，行長德拉基很可能強調通脹有所改善，這將成為未來貨幣政策改變的初期徵兆。
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