失敗的痛苦誰知道
很明顯,這方法不可行啊。題主有這個思路,果然是不太會炒股啊。
在教科書中,股票的價值,可以分為三類:市場價值、賬面價值和內在價值。
其中,市場價值,就是常說的股票市值,也就是題主說的價格。
首先,股票市場價值的高低,跟未來股票的漲跌,沒有什麼聯繫。
以大A股的滬市為例,目前不算除權,價格最高那支的達到968;價格最低的那支,不到一塊錢。(頭條不讓說具體的名)
那麼,能不能認為,價格968的就買不得?不到一元的仙股買了就穩賺呢?
很明顯這是個錯誤的結論。
大家都知道“買股票,就是買預期”。
收益來自未來股價的波動,而不是當下股價的高低。
價格高,不是下跌的理由,不等於不再上漲;
價格低,也不是止跌的理由,不等於不會繼續下跌。
如果從技術分析的角度出發,買股票的思路無法兩種“趨勢”和“震盪”。
趨勢,就是開始上漲的股票,還會繼續上漲,它的核心奧義在於,捕捉漲勢。
震盪,就是跌了太多的股票,有可能會反彈,它的核心奧義在於,抓住超跌。
其次,股票賬面價值的高低,跟未來股票的漲跌,沒有什麼聯繫。
股票的賬面價值,就是每股股票所代表的實際資產的價值。
它的高低,取決於公司的淨資產、優先股的價值以及普通股的數量。
那麼,很明顯,不同公司的淨資產和發行的普通股數量是不同的,相互間沒有什麼比較參考的價值。假設在同樣不存在優先股的情況下:
公司A淨資產,10億,發行流通股1000萬股,那麼股票A的賬面價值就應該是100;
公司B淨資產,1億,發現流通股2000萬股,那麼股票B的賬面價值就應該是5;
股票A的賬面價值是股票B的20倍,但是同樣都是合理價格,並不能因為股票A的賬面價值大於股票B,就認為股票A被高估了,股票B被低估了;更不能因此想當然的認為買入A就會虧損,買入B就能坐等上漲。
我們用股票的市場價值除以賬面價值,就得到了大家熟悉的指標:市淨率。
這是一個常見的投資參考指標,一般認為,市淨率越低,投資價值越大。
但是,同樣的,市淨率的高低,跟股票價格的高低也不是簡單的線性邏輯。
投帥接著上面那個例子,給大家講講:
公司A,賬面價值100,但是股票價格是80,那麼它的市淨率就是0.8;
公司B,賬面價值5,但是股票價值卻有6,那麼它的市淨率是1.2。
價格更高的股票A,反而擁有更低的市淨率,風險更低,更具備投資價值。
(當然市淨率只是個參考指標,要動態地來衡量,不是市淨率低了就一定能漲回來)
第三,股票內在價值的高低,跟未來股票的漲跌,沒有什麼聯繫。
股票的賬面價值,計算比較複雜,方法也很多,比如:股利折現模型DDM、現金流貼現模型DCF等等,具體公式就不細談了,基本原理都是通過把未來收入折成現值來計算。
最常見的一個內在價值估算方法,莫過於“市盈率估值法”了。
它是通過一個基準利率(比如國債利率或定期存款利率),推算出一個基準市盈率,然後通過基準市盈率乘以公司的每股收益,估算出公司股票的內在價值。
反過來,我們可以得到,平時常用的盤面指標“市盈率”,計算公式就是股票市值除以每股收益。
按道理來說,市盈率越低,代表當前價格被低估,投資價值越大。
然而在股市中,公司的每股收益,跟股票市值,並沒有正相關的線性;反應到指標上,就是不同股票之間的“市盈率”差別很大。
有些股票的市盈率明明很低,可就是不漲;
有些股票的市盈率幾百上千,照樣一路上衝。
所以,市盈率,跟市淨率一樣,也是動態的,只能作為投資參考;不能一廂情願地認為,只要買入低市盈率的股票,就一定能夠盈利。
綜上
炒股,是個技術活;需要投資者隨機應變的能力。沒有什麼放之四海而皆準的法則,有很多投資者總結出的心得教訓,只能算是格言,都有一定的道理,但不是永恆不變的真理。
投資就像開車,不是死記住“綠燈踩油門,紅燈踩剎車”就算成功了。必須還要多練,多上路,積累經驗,提升能力,才能輕車熟路,駕馭自如,成為一名合格的老司機。
我是仁義禮智投,國有商業銀行總行註冊國際投資分析師,有關投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易,各位老鐵都看到這了,不妨點個贊再走吧。PS:我不是什麼小編,如果嫌ID太長,一定要起個暱稱的話,就叫我投帥吧。。。
仁義禮智投
行業被低估
公司本身變壞
兩類股票對比
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銳眼財經
不瞭解股市的人最好不要貿然進入股市,否則結果幾乎不用預測,被當作韭菜收割。股市賺錢的原理看起來很簡單,低價買,高價賣,錢就賺到了。但就是如此簡單的原理,股市中賺錢的為什麼永遠是少數人,10%的人賺錢就不錯了,為什麼會這樣?
1.股市中的價格高低是相對的,股價低不代表低價股。
股市進入門檻很低,但是想從中盈利其實很難。每一隻股市背後都代表一家企業,企業的大小,經營的好壞直接關係到股票的真實價值。股票的價格就一直圍繞著這個價值在上下波動,當股票的價格在價值以上時,我們才可以說股價高了,反之就是股價低了。但是,股價的高低從表面是看不出來的。
股票的買賣不同於我們日常的實物買賣行為,100元去買個麵包,我們知道貴了,但100元要是能買到個電腦,我們知道很便宜,日常的買賣,我們能很形象的看出交易背後的價值所在。但股票交易不同,股票代碼都一個樣,沒有一定的專業知識,根本算不出股票當下的合理價位。
2.股於中的黑天鵝很多
A股現在有3600只左右的股票,如果將來退市制度正常化後,不說有三分之一的股票面臨退市吧,但也差不多,如果不太會炒股的人,有能力避開這些股票嗎?如果沒有還是不要進股市了。
3.能不能拿的住還是一個問題
說到和做到之間不是等號,很多在股市中混跡多年的人都知道,不是自己買不到好股票,關鍵是自己拿不住。如果你不太會炒股,也就是說對買入的股票根本不瞭解,更不用有什麼計劃了,這種對未來的一無所知的心理,會讓你心理沒底。股票跌了跌到那裡自己沒數,是不是應該走人也搞不清楚,漲了為什麼會漲,那裡有阻力都不知道。什麼也搞不清楚的前提下,自問自己有能力拿住股票嗎?
如果不太會炒股的話,最好就不要進去碰運氣了,運氣好小賺點,運氣不好就會賠了。要想進股市,最好先學習一下基礎知識,最少賠了賠得明白,賺了也賺的清楚。
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淡淡禪風
不可以!
低價不一定就是低估值
很多剛入市的小韭菜都認為只要股票價格便宜的票就好了,因為在他們觀念裡面股票的價格越便宜,這個公司的估值就便宜,但是公司的估值不能只是看股票的價格,而且還要看公司的總股本。這麼說大家可能不太明白,我用一個數學公式給大家算一下,就很清楚了。上市公司的市值的計算方法是: 總市值 = 總股本 * 股價。 如A公司,目前股價10元,總股本1億股,則A公司總市值為10億,B公司,目前股價2元,總股本10億股,則B公司總市值為20億。 這樣子就很明白了,B公司的股價雖然只有2元,但是總市值卻比A公司股價10元的還要高,這個就是A股市場上最常見的一種現象,我截幾個目前最明顯對比的例子給大家看一下。
吉比特目前股價277元,總市值199億,而農業銀行目前股價3.64元,總市值卻是12739億。
從價值投資的角度來說,12739億翻倍是多少?答案是:25478億,這要出現多大的牛市啊。可想而知,這種低價股還能有多少升值空間呢?
低價有退市風險
股價低價,小韭菜還有另外一個原因,就是可以買更多的股數,比如說有本金一萬元,如果買10元的股票,只能買1000股,如果買2元的股票,可以買5000股,看上去買的更多,可以賺的更多。但是從近期退市的個股來看,低價股現在退市的風險特別大,特別是一些低價,業績又不好的垃圾股。
如近期退市的:
這些股票都是由於連續20個交易日跌破1元的面值,而被強制退市的公司。一旦你買入的股票也不幸符合這種條件,別說升值了,資金隨時有清零的風險。
總結
一定要轉換觀念,低價不一定就是低估值,低價的股票也不一定都便宜,一定要進行對比,當前的市場風格已經換了,垃圾股已經沒有想象空間了,所以不可以滿目買入低價股等著升值。
大寶的股事
答案:不可以!
在這裡一定要明確,價格低不等於低估。低價格不一定是低估值。
價格始終圍繞著價值波動,當價格遠遠低於價值,而且價值在不斷提高的情況下,可以買入持有,等待價格向價值的靠攏,這種思路才是正確的。
那麼同樣是低價股,怎麼判斷是不是低估呢?
下面我以農業銀行和惠天熱電為例說明(此2估僅為舉例)。
1、近五年淨資產
淨資產才是你實實在在擁有的股權的價值。
農業銀行:附圖1
惠天熱電:附圖2
可見農業銀行是穩步增長的,而惠天熱電卻是徘徊不前甚至下降。
2、淨資產收益率
反應你的資產增長的速度。
農業銀行2014-2018淨資產收益率分別為:19.57%、16.79%、15.14%、14.57%、13.66%
惠天熱電2014-2018淨資產收益率分別為:3.27%、5.64%、3.75%、-0.85%、0.45%
誰在高速增長,一目瞭然。
3、市淨率
就是現在市場以幾折的價格賣給你。
農業銀行:0.71
惠天熱電:1.36
意思就是:現在農業銀行的資產打七折賣給你,惠天熱電以1.36倍的價格賣給你。
綜上,農業銀行就是低估。
動靜之間萬物顯盡
如果能買到低位的低價股長期持有等待升值,那自然是個不錯的選擇,但是往往很多人重心就只是在低價上,忽略了很多問題,導致最終投資失敗。
先說不太會炒股的人
對於本身就不太會炒股的人來講,可能參考一些技術指標、追追主力資金、熱點,這些短線做差價相對更簡單一點,價值投資對投資者的專業性要求還是偏高的,不是買個價格低的放著就行。
什麼才是低價股?
低價股,感官上就是像那種1-2塊一股的,不高於10塊的,到了幾十、上百就覺得高了。實際上這個能作為價值投資標的的低價股是一個相對的概念,股價相對較低、估值較低、公司經營成長良好。
先說價格:對比A股目前個股的價位,為數不多的百元股中,除了一些近年來上市的小盤子新股,也就是集中在幾隻白酒、醫藥這種板塊,相對應的,現在2塊以下的股票比百元股數量還多,而這裡面多數是ST股、鋼鐵、能源類個股。這些百元股和2元以下個股,從歷史表現來看,高價還是處於相對高價,低價還是處於相對低價。
其次是價值:之前筆者在文章中有說到以往的價值標的主要出自與老百姓生活息息相關的衣食住行等領域,反過來現在這些低價股,基本上是公司經營有問題的,產業屬性上步入夕陽產業的,那麼,現在的低價並不意味著它股指低,而是隻值這個價,在未來可見的一段時間裡,成長性難以被看好。
低價股某些時間段的心電圖走勢能否拿得住?
對於大部分股價被打到低位的股票,尤其是短時間出現了些小問題的,就像股票在我們心中的印象“漲起來特別慢、跌起來特別快”,很長時間裡也難以被資金所重視,及時要建倉,也需要折騰很久,逐漸的無論是K線圖還是每天的分時圖,都容易走出心電圖的形態,一個不太懂股票的人,真的能堅持住?
如果是不太會炒股的話,先要讓自己對股票多些瞭解,只有當你真正理解價值投資的內涵的時候,再結合自己的專業分析,才能找到值得你等下去的能夠升值的股票。
抄底狂人松果
題主這個問題提得好,在一些股民中,常常會犯這個錯誤。
做股票,不能只看市場價格,而要看股票值不值這個價錢。也就是說,要對股票進行估值,然後用估值的價格和當前市場價格進行比較,如果估值的價格大於市場價格,說明股票被低估,股票便宜,可以買入。反之,就是股票貴了,不能買入或者要賣出。
至於怎麼估值,方法比較多,有市盈率法,有市淨率法,有市銷率法,有DCF法。
比如貴州茅臺,最高價792.5元,昨天收盤566.4元。如上圖有人曾經對茅臺估值到925元一股,市場平均估值也789.93元,最低估值也627.12元。如果按照這個估值,當前屬於低估,可以買入。但我自己估值,茅臺股價在450-500元,我個人就不會買入。
上圖是中弘股份日k線走勢圖,停牌前收盤價0.74元,這個價格夠便宜了吧?可不一定,後面很可能退市了。再說了,前面2元多,1元多的時候買入,跌倒0.74元,也是虧損慘重。在港股市場,一些“仙股”,常常跌到1角以下,甚至跌倒1分錢,然後10股縮成1股,後面再跌到1分。
隨著註冊制試點推進和A股國際化,只看市場價買入股票,是要不得的。
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投資悟道
不可以,低價股不代表是便宜股,比如樂視網,年頭還徘徊在20元上下,11個月過去剩下2塊8,股價夠低了吧!但市盈率和市淨率都沒有,因為虧損到資不抵債。
反而近600塊錢的貴州茅臺更為安全,其盈利水平較高,現金流較多。買入兩塊錢的樂視網,還不如買入近600塊錢的貴州茅臺。
股票的估值與股票本身的價格沒有關係,不要強加關係。如果你不懂股票就不要炒股,這是筆者個人建議,購買指數基金好過購買具體的個股,畢竟指數基金風險較為分散。
特別是A股市場,如果股價連續20個交易日低於一塊錢,證券交易所是可以將其強制退市的,那所面臨的風險不僅僅是股價本身,還有法律法規風險。
對股價的估值,不僅僅體現在市盈率、市淨率和現金流等硬性基本面指標,還體現在未來前景和想象空間。也因此,股票在不同的價格形成交易,因為每個人對其估值都不同。比如銀行股作為傳統企業,即便市盈率很低,市淨率很低,現金流很多,但成長性極其有限,即使是牛市依舊為低估值股票,徘徊在低價位,上漲空間微不足道。
買低價股等升值是沒有進入股市,不知道水深的外行或菜鳥的想法,非常不成熟,也不建議以這樣的心態進入股市。
三人聚眾
答案是,可以,並且可以獲利頗豐。但前提是會選股,並且有耐心做到與莊共舞。
以我們團隊2018年3月起開始做的標的銀星能源為例,橫盤建倉期即獲利1倍,爆發期獲利3倍。
選擇這隻低價股的原因:
1、價格不高
2、即將到達淨資產
3、其他綜合因素
不足之處在於這隻股票籌碼歸屬比較混亂,包含莊家、大股東、解禁股、基金、散戶,這決定了莊家需要花費較長的時間在價格相對低廉的區域,通過橫盤波段進行籌碼收集。
橫盤階段:每一波有25%到30%的營收,我們在底部區域即獲利1倍。
爆發階段:2019年1月,莊家籌碼收集足夠,正式啟動,連續做了9個漲停。爆發期整體收益3倍。
但是這樣的高收益是極少數散戶可以獨立做到的。
首先是不會選股,不是所有的低價股都具有投資價值。其次是短線思維,要求買了就漲,從而無法忍受莊家長時間橫盤的煎熬,或者幾個急跌或漲停就輕易交出了籌碼。
散戶不改變自己的投資習慣,會導致就算選對了股票,也無法捏到最後,享受至高利益。
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勝算2020
我是完全贊成題主提出的這個邏輯。
炒股交易最根本的邏輯是什麼:低價買入高價賣出,僅此而已。
如果我們不是在炒股而是在做生意,是不是也是一樣的道理,一種商品我們在價格低的時候買入,然後高價的售出。
股票市場什麼樣的人虧損,想法多的人虧損。今天買醫藥板塊,明天進攻銀行板塊,後天新能源又是熱點,來回追漲殺跌,哪裡熱鬧追哪裡,專家捧哪裡就追哪裡。股票的理論懂的很多,各種熱點說的頭頭是道,結果就是不能盈利。自己就想無頭蒼蠅一樣在股市裡瞎轉撞。
股票市場什麼最難?簡單最難。股票市場從來不缺聰明人,各種技術指標研究的精通,今天用布林,明天用均線,後天又換成無比神奇的新指標,結果越用越複雜,指標A看空,指標B看多,最後連該不該進場都看不懂了。其實最基本的指標工具最有效。簡單的指標並不是指標本身沒有威力,而是使用者能不能用好這指標。
股票市場什麼最難?耐心最難。看好股票兩天不漲就沒有耐心了,平倉還另外一隻,結果剛剛平倉股票就開始啟動了。買入兩天才漲了這麼點,另一隻兩天漲的多,換成另外一隻。結果就是來回換,來回虧。
股神巴菲特的最基本的邏輯:買入並耐心的持有。越簡單越有效,同題主的邏輯不謀而合。
現在股市2449點如果不能支撐住,2050點和1800點都是很好的買入點,買入持有好,給股市足夠的信心,一定可以有很好的回報。
總結:題主提出的邏輯:方法簡單,再加上十分的耐心。很完美的避開以上了虧貨的特點。在牛市裡面買入持有是肯定是正確的,在熊市裡不折騰,也是最好正確的選擇。
用簡單的思想去理解股市會有意想不到的收穫。同意我的觀點嗎?
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