琅琊榜首張大仙

通貨膨脹是市場上貨幣量大，物價出現虛高，換種說法就是貨幣貶值，錢不值錢，影響到國家的經濟穩定發展，所以國家通過銀行加息，讓市面上的流通貨幣減少，資金回籠轉入銀行，這樣貨幣價值恢復到原有水平，物價也會跟著回落。

經濟衰退代表國民生產力減弱，各行業缺乏資金流動，無法讓生產和需求達到市場需要的平衡預期，所以國家通過減息，不管是存款還是貸款，貨幣都會相對地在市場上加大流通量，各行業生產力得到資金的支撐也能開始運作，市場的供給需求達到相對理想的狀態，經濟也能開始復甦

吳氏建議

通貨膨脹的意思就是錢在市場上太多了，可能所有的東西都要漲價了，如果不加控制，就會增加經濟風險，錢就不值錢了，例子非常多，參考民國和津巴布韋。

加息是一種調控手段，

通過加息來回流貨幣，減少市場上的貨幣供應量。

舉例說，如果你借了100元，原來利息10塊，你共需要還110。加息後，利息20塊，你共需還120。這樣，多餘的10塊就回流到了銀行。

市場上的錢就少了。

經濟衰退，並不是通貨緊縮，可能市場上的錢還是比較多，但調控依舊會減息。

為什麼？

首先，經濟衰退，是因為市場上的供需比較疲軟，錢的流動比較慢，產生價值比較小，生意難做，失業增加，國家機關收入也受影響。

這種情況下，銀行的刺激手段就是減息，通過減息來刺激資金的流動，通過資金流動來刺激經濟發展。

舉個例子，你想做件事，但沒有足夠的錢，經濟不好，如果你用100，只賺10塊，銀行利息就是10塊，你不會借。如果銀行利息降低到5塊，你就可以賺5塊。這樣你就又開始做你的生意了，經濟就好轉了。

大體意思，希望能看明白。

幻象小蚊子

通貨膨脹，說白了就是市場上的錢太多了，超過了實際上需要的錢。當錢太多的時候，錢就不值錢了，會導致物價上漲。

怎麼樣才能減少這些沒有必要的過剩的資金呢？政府不可能說，大家把錢拿去燒了，或者收歸國庫，這是不現實的。

最直接的方式就是加息。加息後，企業貸款的成本增加了，企業會減少貸款；老百姓看到銀行的利息更多了，會更願意把錢放到銀行。這樣的結果就是，市場上的錢會逐漸減少，直到迴歸到合理水平。

但是因為我們並不能準確判斷市場上到底多少資金更為合理，所以適當的輕微的通貨膨脹，反而更有利於經濟增長。

經濟衰退，表現為市場活躍度很低，大家不願意拿錢投資做生意，老百姓也不願意拿錢消費。於是市場上缺少足夠的資金來盤活。

這時候怎麼增加市場有效資金呢？政府不可能強制老百姓把錢取出來買東西，也不可能強制企業擴大規模。

最直接的方式就是降息。降息後，企業可以花更少的錢融資擴大規模，老百姓眼看著把錢放到銀行的利息越來越少，也會更傾向於取出來消費。於是，市場上的資金就會越來越多了，直到市場經濟迴歸到合理水平。

這就是加息和降息的理論基礎。

老萌有個存錢罐

通貨膨脹加息，經濟衰退減息是一種貨幣調節手段。

什麼是通貨膨脹？

通貨膨脹是指貨幣供給量大於貨幣實際需求，導致貨幣貶值，從而引起一段時間內的物價普遍而持續地上漲。

其中居民消費價格指數即CPI是衡量通貨膨脹的一個重要指標。CPI高，通貨膨脹高，CPI低，通貨膨脹低。

加息簡而言之就是央行提高利息的行為。

通貨膨脹時加息的意義在哪？

1、讓市場上的熱錢存進銀行

通貨膨脹的主因是市場上貨幣供給量過多，央行通過加息的行為，能吸引更多人將熱錢存入銀行，從而減少貨幣的流通，有效地抑制通貨膨脹。

2、加息能令投資需求減少

加息後整個社會的融資成本提高，比如原來5年期貸款利率是4.9%，現在加息後貸款利率為5.9%。那麼投資需求會減少，進而對原材料的需求減少，社會開工率下降，工資收入減少，購買力下降，消費品價格隨之下降，通貨膨脹降低。

3、加息能抑制經濟增長過熱

眾所周知，經濟增長過快過熱會隱藏風險，一旦經濟由社會上過多的熱錢推動，易產生泡沫，通脹大幅上升。加息令銀行收緊銀根，減緩經濟增長過快，正所謂“抑泡沫，防風險”。

總而言之，加息，利息高了，無風險收益增加，錢迴流金融體系，市面上熱錢減少了，物以稀為貴，紙幣自然值錢，商品價格回落，通貨膨脹下降。

而面對經濟衰退，減息是常見的提振經濟手段，減息顧名思義是央行降低利息。

在經濟衰退時，減息的意義在哪？

1、降低社會融資成本

經濟下行時，利息下降，顯而易見，企業融資成本降低，那麼相當於間接鼓勵企業增加投資，鼓勵居民多消費，畢竟錢存在銀行裡，利息收入不高，從而令資金流通起來，提振經濟。

2、提振股市信心

降息促進資金面寬鬆，給股市帶來流動性，有利於改善上巿公司業績，利好消息能提振人們對股市的信心，正所謂股市是經濟的晴雨表，股市變好，經濟也會慢慢轉好。

3、減緩經濟下行壓力

減息令資金不再躺在金融機構中，而是流動出來，拉動各行各業發展，增加經濟活力，從而減輕經濟衰退的壓力，為經濟穩定增長打下良好基礎。

美聯儲的加息、減息

全球上其中美聯儲對通脹加息、經濟衰退減息的貨幣政策運用得最為廣泛。

在2008年發生次貸危機時，經濟不斷惡化，美聯儲採取在2008一年內八次的降息措施，使利率幾乎為零，向市場注入流動性，以刺激經濟。如下圖：

而面對通脹上升時，美聯儲歷史上也會進入加息週期，抑制經濟發展過熱。如下圖：

一旦加息後，通脹大部分都是下降的趨勢。如下圖：

目前美聯儲主席鮑威爾也表示過，加息的時機取決於通脹水平，如要加息，需看到通脹持續顯著地上升。

簡而言之，經濟過熱的時候，美聯儲加息，鼓勵大家存錢，降低通脹。經濟萎靡的時候，美聯儲降息，鼓勵大家投資和消費。

結語

無論加息減息都是調節經濟的貨幣政策，同時也是一把雙仞劍。比如加息，一方面能抑制通脹，但也有抑制生產、抑制經濟發展的一面。所以加息減息最重要的是把握好“度”，同時配合其它的財政政策，促進經濟平穩發展。

財思思

通俗易懂方式說一下。

通貨膨脹是價格持續上漲的表現，貨幣越來越不值錢，表現為市面上越來越多錢。比如以前豬肉10塊錢三斤，現在10塊錢只能買半斤。為了減少市面上貨幣，通過增加利息吸引大家將錢存到銀行，減少大家手頭上的錢。人為製造錢緊張，那商品價格自然下降。

經濟衰退表現為大家手頭上錢都沒啥錢，降息一方面減弱大家存錢，另一方面鼓勵大家貸款，總體來說市面上可供消費的錢越來越多，消費多了，生產就多了，投資也多了，就業相應多了。最終抵禦經濟衰退。

講得不對歡迎指正。

財經微講堂

美國在1971年推出“佈雷頓森林體系”以後，美元與黃金脫鉤，美元開始了十年之久的貨幣貶值，通貨膨脹變得異常嚴重。到了1980年前後，美國的通貨膨脹率也是達到了13.5%以上的高位，應該屬於超級通貨膨脹。1979年美聯儲主席沃爾克走馬上任，全面展開的抑制通貨膨脹的工作，利率也是從低位增加到了最高點的年利率21%。總算把這匹脫韁的野馬制服了。美國經濟在此後的幾年裡出現了飛速發展。

在1995年日本經濟進入到了失去的20年期間，不斷地擴大的市場的流動性，採用了及其寬鬆的貨幣政策，日元的利率也是一降再降，直到後來的-0.1%的負利率，如今也是幾乎接近於零利率。可是，經濟還是沒有走出萎靡不振的局面。這種貨幣大量投入、利率不斷下降，而經濟卻上不去，物價也高不起的病態經濟就是所謂的“流動性陷阱”。

那麼鞅哥就說一說，為什麼通貨膨脹要加息，而經濟衰退要減息？

同樣，經濟出現了衰退，而居民的收入也減少。決策者需要通過刺激作用來推動經濟的回暖，這樣就可以通過降息方式，讓投資者的投資財務成本降低，同時在低通脹下的降息讓存款者焦急不安，匆匆忙忙參與投資刺激經濟增長。大水漫灌後的水稻自然也就避免了枯萎，經濟也會出現向好的方向發展。

以上所有的這些假設也都是一種經濟學理論的理想狀態。可碰到了實際情況就不一定如願。比如日本的低息刺激經濟卻掉入了流動性陷阱，而最近我國出現了CPI十年來的最高（20年1月5.4%），可近日卻把LPR下調10個基點，貸款利率從4.85%降到了4.75%。也就是說，不能一概而論，要從現實的情況出發，看那種策略最有效。

鞅論財經

利率是各國央行用來調節經濟的最好用的貨幣政策，既可以通過加息來降低經濟熱度，緩解通貨膨脹的程度。還可以通過降息來增加市場流動性，促進經濟增長。但是，利率政策並不是萬能的，一般會結合其他貨幣政策和財政政策一起使用，才能達到更好的效果。

一、通貨膨脹是怎麼回事

1.何為通貨膨脹。

當一個經濟中大多數商品和勞務的價格，連續在一定時間內出現普遍上漲時，我們就可以稱這個經濟正在經歷著通貨膨脹。定義中所說一定時間一般是以一年為週期。

對於我們日常所理解的通貨膨脹，簡單地說就是錢不值錢了，同樣的東西價格變得更貴了。判斷通貨膨脹的程度一般用通貨膨脹率來表示。下圖為美國近100年來的通貨膨脹率。我們可以看到絕大部分年份通貨膨脹率是大於零的，也就是說絕大多數年份都發生了通貨膨脹。

2.通貨膨脹的原因是什麼？

通貨膨脹形成的原因，包括成本推動和需求拉動等。簡單的來說，通貨膨脹的直接原因是貨幣的發行量過多。市場上的貨幣多，但是對應的商品和服務數量少。物以稀為貴，當貨幣多但是商品和服務的數量相對少的時候，價格自然就會提高。

3.通貨膨脹並不一定是壞事。

通貨膨脹對經濟來說並不都是壞事。比如溫和的通貨膨脹是有利於經濟增長的，有利於實現充分就業的。這就是著名的菲利普斯曲線，這個曲線說明，通脹率高的時候失業率低，通脹率低的時候失業率就會高。

所有的政府都會把失業率低作為政策目標，所以通脹不能一味的追求低。溫和的通貨膨脹是貨幣政策追求的目標。以美聯儲舉例，2%的通脹率就是它的政策目標。如果美國的通脹率沒有達到2%，美聯儲可能會考慮通過降息來刺激經濟防止經濟陷入通縮。自2000年以來，實行通脹目標制的國家增多，各國都制定一個溫和的通脹目標。

二、為何通貨膨脹可以通過加息來治理？

通貨膨脹的原因我們剛剛說過了，是由於市場上的貨幣多於市場上的商品和服務。而加息就是用來管理市場上的貨幣數量的。是通過減少市場上流通的貨幣數量，從而讓物價回落。下圖我們可以看出，一般情況下，通脹加劇後美聯儲都會選擇加息。

1.加息可以促使存款增加，減少市場中流動資金。

如果基準利率提高，存款利率也是相應提高的。利率增加後，顯而易見的將有更多的儲戶願意把錢存到銀行裡，而不是放到市場上投資或消費，因為相比於冒風險去賺投資的錢，獲得幾乎無風險的存款利息更簡單，如果二者相差不大，肯定會選擇獲得存款利息。當更多的錢存到銀行裡之後，市場上流動的貨幣就變少了。

2.加息可以削弱企業貸款投資意願。

提高基準利率後，銀行貸款的利率也會因此而提高。我們試想一下，貸款利率提高後企業貸款的意願就會下降。因為企業的盈利是有一定預期的，如果利率太高，企業的獲利可能都無法償還貸款利息，那企業肯定是不願意投資的。企業不願意從銀行貸款，不願投資。錢就趴在銀行裡，那麼市場上的貨幣就會變少，從而達到管理貨幣數量的目的。

拿到大家關注的房地產市場來舉例，利率提高後買方貸款買房的意願會下降，房市裡的熱錢減少，房子價格就會下降。

3.所有類型通貨膨脹都可以通過提高利率來解決嗎？

並不是這樣的，一般情況下，通過提高利率可以管理市場上貨幣的數量，從而有效的治理通貨膨脹。但是對於惡性通貨膨脹，最重要的是管理通脹預期。管理預期不僅僅是讓市場中的貨幣減少，更重要的是增加商品和服務的供給。

舉個例子。假設前一年通脹率是20%，可以把利息提高到20%，這樣肯定可以控制住通脹。但是假如市場對今年通脹率的預期是50%。那麼即使把利息提高到20%是沒有用的。因為存在銀行還要賠30%，只能換成實物資產才保值。對於企業來說，只要從銀行貸到款就是賺錢。利息只有20%左右，而預期通脹率是50%，只要貸出來就是賺錢的。企業肯定會盡可能多的從銀行貸款，市場上的錢就會越來越多。在這種情況下，提高利率就顯得比較蒼白。

這時候控制通貨膨脹最重要不是減少市場中的貨幣，而是要增加商品的供給，才能有效管理通脹預期，從而遏制進一步通脹。

三、為什麼經濟衰退要減息？

發生經濟衰退時，市場的投資意願不足。與通貨膨脹相對應的是，市場的錢太少，消費者沒有意願去夠買商品和服務，商家也就沒有意願擴大生產。所以，當經濟衰退時，貨幣政策的根本目標是刺激大家的消費意願，進而刺激廠商加大投資，讓市場上的貨幣變多，經濟重新繁榮起來。下圖可以看到，2008年美國次貸危機後，美聯儲降息至零，並保持多年。

1.降息可以刺激投資，提高企業盈利水平。

經濟衰退發生後，一般情況下會採取積極的貨幣政策，而降息是積極貨幣政策中重要的一個方式。基準利率降低後企業貸款利息就會降低，在企業預期利潤不變的情況下，降低貸款利息的支出就會使企業的盈利水平提高，從而就會刺激企業進一步加大投資水平，增加貸款和投入，擴大產能。從而達到讓經濟更活躍的目的。下圖中可看出企業借貸行為對經濟增長的重要性在增強。

2.降低利率可以減少儲蓄，刺激消費。

對於儲戶而言，利息降低將使得儲戶的儲蓄意願的下降，存錢的利息變得更少了，那麼儲戶手中的錢將會更多的用於投資和消費。而投資和消費都會使得市場需求增加，這將使得企業的盈利水平提高。企業盈利水平變高之後，工人工資提高，同時企業擴大產能的意願也更充足。這還會進一步刺激消費和企業信貸，對經濟發展形成一個良性的循環。

四、降息並不能解決所有類型的經濟衰退。

1.當通脹水平較高時，降息刺激經濟將會受到通脹率的壓制。

當通貨膨脹與經濟衰退同時發生時，降息就成為一個很難操作的事情。上文我們解釋過，解決通貨膨脹的方式之一是加息。這與刺激經濟的降息是相矛盾的。所以此時利率這個貨幣政策工具的使用就會受到限制。

在這種時候一般使用財政政策工具來解決經濟衰退的問題，比如政府加大投資，而不是通過降低利率的方法。

2.降息拉動經濟增長是有極限的。

當前歐洲央行和日本央行都已經實施負利率政策，而負利率之後降低利息的政策就已經受到了非常嚴格的限制。因為當存款利率為負的時候，人們就會選擇把錢放在家中的保險櫃，而不是放到銀行，因為放到銀行還要被銀行收取保管費。此時降息對儲戶的存款意願不會有任何調節作用，所以通過降低利息來促進經濟增長的政策是有限使用的，不能無限的降低利息。下圖中歐洲和日本基準利率幾乎達到極限。

當這種情況發生，貨幣政策還有其他的工具可以使用，比如在公開市場操作為市場注入流動性。2008年次貸危機之後，美聯儲將聯邦基準利率降至零，利率就不能再降低了，在這之後多次使用量化寬鬆政策來促進經濟增長。

小結：利率工具是最方便使用的貨幣政策。可以通過調節市場中貨幣的多少來調節市場經濟的熱度。當經濟過熱，也就是通貨膨脹發生時，可以通過加息減少貨幣供給，給經濟降溫。當經濟衰退時可以通過降息來增加市場的活躍程度。但是加息和降息同樣也受到其他條件的制約，並不是萬能的，大部分時間都會結合其他的財政政策和貨幣政策一起使用。

莫水宏觀經濟

通貨膨脹與經濟衰退不用擔心，國家會進行調控

01通貨膨脹

①通貨膨脹的本質

我們簡單理解的通貨膨脹指的就是物價上漲貨幣的購買力下降。

通貨膨脹實際上可以理解成為一種供需失衡的狀態，且是供給大於需求。“貨”指的是貨幣，也就是說通貨膨脹是指在社會總的貨幣供給量大於總的需求量時出現的經濟狀態。因為貨幣供大於求，貨幣貶值，此時貨幣購買力下降，物價普遍上漲。

②通貨膨脹的利弊

通貨膨脹會擴大貧富差距。最先拿到超額髮行貨幣的都是有錢的利益全體，這個時候他們可以通過這筆貨幣來購買未漲價的原材料進行生產，在貨幣流通一段時間之後，我們普通人拿到的貨幣開始貶值，買到的貨物開始漲價。

貧富之間的差距開始擴大。從上面也能看出來，通貨膨脹對於我們普通人來說是不好的，因為很少有普通的工薪階層的工資增長收入超過通貨膨脹速度的。

任何事物都是有兩面性的，通貨膨脹除了壞的一面，同時也會存在好的一面。

對於國家的經濟來說，適度的通貨膨脹可以帶動經濟發展。

大致流程如下：超發的貨幣讓企業擴大生產規模，增加企業盈利，這個時候帶動就業情況，人們在就業之後就有錢進行消費，消費就會讓企業增加利潤再次擴大規模。循環往復，可以促進經濟的快速發展。

不過通貨膨脹促進國家經濟發展是有個前提的，那就是適度的通貨膨脹。我國經濟這些年發展迅速，其中也有通貨膨脹的一份功勞。

02加息如何控制通貨膨脹？

前面提到了，在經濟學的範疇上來看，通貨膨脹產生的原因就是貨幣的供給量大於貨幣的需求量。如果想要解決通貨膨脹，那麼直接控制貨幣的供給就行了。

美聯儲控制貨幣供給主要有三大工具：存款準備金、再貼現率、公開市場操作。

我們主要探討一下再貼現率也就是加息是如何控制通貨膨脹。

在加息的情況下，主要通過兩個方面來影響貨幣的供給。其一：在加息之後，人們會把錢存入銀行，減小消費；其二：加息後，企業會降低貸款，縮小生存規模。

這兩個方面都會讓市面上的貨幣回到銀行，達到減少貨幣供給的作用，從而抑制通貨膨脹。

03經濟衰退是什麼？

①經濟衰退

經濟衰退是一個經濟學術語，指一個經濟活動普遍放緩、商業萎縮的時期。可以通過一些宏觀的指標來判斷一個國家的經濟是否處於衰退階段，如：GDP、就業、投資支出、產能利用率、家庭收入、企業利潤和通脹下降，破產失業率上升。

②經濟衰退帶來的弊端

適度的通貨膨脹能夠促進國家的經濟發展，但是沒有一個國家會希望經濟衰退，可以看出來經濟衰退對每一個國家的影響都比較大。

在經濟衰退的時候，企業工廠倒閉、人民會失業沒有收入來源、銀行資本大幅縮水，國家經濟退步。

04減息如何遏制經濟衰退？

在經濟出現衰退的時候，往往政府會通過寬鬆的貨幣政策來阻止經濟持續衰退。

降息同樣會帶來兩個方面的效果。其一：百姓會因為利率下降而降低儲蓄，錢用來消費；其二：企業會增加貸款來擴大生產規模，增加就業崗位。

這樣錢在市場上進行流轉，可以比較有效的遏制經濟衰退。

不過這也只是理想中的狀態，實際上來看，單純通過減息無法有效的遏制經濟衰退，還需要配合好財政政策，才能達到比較好的效果。

綜上：不論是通貨膨脹還是經濟衰退對我們每個人來說都不是什麼好事。出現過度的通貨膨脹和經濟衰退，都會影響到了我們的生存，不過也不必太過擔心，國家會出手進行調控的。

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易將學財

加息和減息都是央行動作，而央行職能就是保持適當通貨膨脹前提下，維護經濟增長，通貨膨脹超過了合理值，必然會傷害經濟增長，所以央行要通過加息來控制，當經濟出現下行，央行則通過降息的方式來刺激經濟增長

合理通漲在2～3%之間，一旦超過了3%甚至更高，勢必造成短期消費增加，而投資不足，中期造成增長不足，消費也不足。

所以說法，通漲猛如虎，一旦發現通漲苗頭，避免對經濟中期傷害，央行需要控制市場的資金存量來遏制通漲.

• 包括提高準款準備金
• 提高基礎利息

這兩塊都可以引導資金迴流商業銀行或央行，起到控制通漲的目的。

二：為什麼降息會有利經濟回升

經濟不好的時候企業和個人，會受到經濟下行的影響，減少消費，減少投資

經濟下行對企業的資金壓力也構成傷害。

央行為了減輕企業個人資金使用壓力同時滿足企業投資資金需求，就會降息，降存款準備金，把更多資金錢從商業銀行，央行驅趕到實體經濟中。

二元觀，職業投資者，歡迎點贊和關注，每天持續一篇財經圖文和視頻，從人性角度分析財經事件背後的多空邏輯。

二元觀

現代經濟學理論證明：溫和的適當的通貨膨脹是有利經濟發展的，除非嚴重的通貨膨脹才需要加息。通脹主要影響人們的預期。

嚴重的通貨膨脹，物價上漲過快，是由於流通中的貨幣量過大，加息會增加貨幣流通的成本，增加借貸難度，使得貨幣流速降下來。有時央行還會發行央行票據，回收貨幣，降低通脹。

經濟衰退是需求端萎縮，庫存增加，企業生產積極性不強。這時央行一般會降息，增加市場的流動性，這樣有兩個好處：1、為企業現金流護盤，因為庫存和日常運營需要資金，降息不至於企業日子太難過。2、減少資金成本，維持企業生產增加員工的收入；還有一個就是降低國債成本，經濟衰退，按照凱恩斯主義觀點，國家一般會採取積極的財政政策，低息將減輕國債成本。

每個企業都有生產週期，在生產週期內，如果的原材料的價格漲幅小於銷售端的價格漲幅，企業生產就是有利可圖的，而且銷售端的價格漲幅小於消費者收入的漲幅。在這種情況下，通脹對經濟是沒有傷害的，反而有有利於經濟增長。

關鍵字: 加息 通貨膨脹 財經