魚魚魚__出沒

財務上說的“過橋”，學術地講，是指以未來某項現金流為確定後繼置換資金的項目貸款。

簡單通俗舉例說，借了別人五千塊錢，今天到期催著還了，可是工資要到3天后才發，臨時找第三人先借五千塊，先還了，等3天后工資發下來，再把第三人的五千塊還上。第三人的這筆錢連接兩筆錢款，像是生活中江河上的橋一樣連接兩岸，因此形象地俗稱為過橋貸款。

過橋貸款，是一種超短期過渡性貸款，是經常用於對接長期貸款的品種。

過橋貸款是企業經營活動中的普遍行為

過橋貸款應用場景很廣，我們生活中也經常遇到，比如買賣房子中的“贖樓貸”，在企業經營中，就更常見，企業現金流就如同人體血液一樣重要，現金流一旦斷了企業也就崩盤了，實際上大部分企業都追求儘可能的把資金效率發揮到最大，在經營過程中往往現金流比較緊張，甚至只留剛好滿足經營需要的現金流，很少企業有多餘的資金。因此過橋在財務上很普遍，最常見的是兩種情況：

第一、新舊貸款之間。這是最具有代表性的“過橋”。銀行流動資金貸款一般期限是一年，到期後要先還上，然後重新申請重新審批放款。大部分企業是無法從自身現金流中抽出這筆資金用於還貸的，如果硬抽就會影響企業的正常業務規模運轉。那銀行貸款快到期了怎麼辦，先從第三人借一筆錢，先把銀行貸款還上，等新的貸款放下來再把第三人的借款還回去。

第二、應收款與應付款之間。正常經營的企業，如果發生應收款被下游拖延支付了，怎麼辦？先借筆錢頂上，等應收款到賬後再還回去。這種情況也可以稱之為“過橋”。

“過橋”需要注意的幾個問題：

1、目前國內對於過橋貸款沒有明確的界定，是處在灰色地帶的，過橋貸款產生的費用，不同於銀行貸款利息，一般不能作為財務費用直接列入企業經營成本。

2、過橋貸款基本上是民間借貸，因為是超短期的借款，一般是按天計算費用，大約每天千分之一左右，好在期限短，總費用不算高，只要順利過橋，企業能夠承受。

3、過橋貸款中關鍵是未來計劃中的現金流能否如期到位，一旦後續的資金不能到位，企業就會陷入民間借貸高息陷阱，往往惡性循環走向崩盤。這種情況前幾年在企業與銀行之間屢見不鮮，由於銀行抽貸，使得多少企業從此陷入民間高利貸的漩渦不能自拔。

因此，財務過橋要謹慎。過橋過橋，不要過成了奈何橋。

金融知道分子

過橋一詞，完整的應該為過橋貸款。

過橋貸款，早年遇見的比較少，這兩年，隨著經濟形勢的下行，在銀行業遇到的過橋貸款現象越來越多。下面我們通過一個簡單的案例來進行分析：

什麼是過橋

舉例：A企業2017年6月1日，在建行貸款了1000萬元，期限一年，一年後2018年5月31日，該筆貸款到期。這時候A企業經營出了點問題（比如應收款沒有及時回收），導致沒有足夠的資金歸還給銀行，怎麼辦？有三種處理方式：

1、建設銀行強行收貸，直接讓A破產倒閉，這樣銀行多了一筆不良貸款，A也完蛋，雙方互傷，都是輸家，這是銀行與A都不願意看到的局面，因此只要A還有希望，銀行就不會這麼做。

2、銀行發行一筆新的貸款給A，讓A用來償還舊的這筆貸款，這種形式叫做借新還舊，借新還舊按照人行的規定，這筆業務的五級分類為關注類；對於銀行來說，關注類的貸款要計提的撥備準備金比較高，影響銀行可貸的資金量；對於A企業來說，關注類貸款會體現在徵信報告裡，如果A在其他銀行有貸款，他行看到建行分類為關注，會認為A出現問題，進行收貸或者壓貸或者也下調分類，這可能引起連鎖反應，而且分類為關注，對於A以後要新增也困難，因此這個不是在迫不得已也不會使用。

3、過橋貸款，因為A企業是有正常經營能力的，可能只是應收賬款沒有都及時回收，導致沒有足夠的款項按時償還銀行貸款，但對於歸還利息還是很輕鬆的，因此，A會去找一家有資金的企業比如B，讓他打款1000萬元，歸還銀行；然後銀行重新續貸一筆1000萬元的貸款給A企業，A再把這筆款項及使用天數的利息歸還給B企業。這就叫過橋資金。過橋對於銀行來說，貸款仍為正常類，對於A來說避免倒閉或者風險分類下調，對於B來說賺到一筆不菲的利息，三者互贏，故而，使用面遠比前兩者多。

過橋的風險

早期使用過橋續貸是有不少風險的：一是銀行反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與B就糾扯不清了，銀行了然一身；二是A企業本身快不行了，只是對外包裝的還可以，因此銀行續貸後，A企業直接把錢捲款跑路，這樣對於銀行和B企業都是損失了；三是B企業是高利貸，甚至是套路貸，A企業本來還好好的，被這個套路貸給坑死了。

因此，現在在不良貸款較多的地方，很多地方政府都直接設立應急週轉資金，如果企業資金出現臨時週轉困難，可以向政府應急辦申請，由應急辦、企業及銀行簽訂三方協議，應急辦把錢直接打入銀行歸還企業的欠款，銀行必須承諾續貸，續貸資金直接歸還應急辦，且應急辦的貸款利率很低，這樣對於三方都有好處，銀行減少不良，企業週轉過來，地方金融穩定控制住。

鯉行者

財務上說的“過橋”，其實就是調頭寸，是短期救急用的錢。比如眼看要發工資了，但是老闆賬上沒錢，原因是客人拖了老闆的錢，過幾天就會到賬，但是眼下就要發工資了，工人的工資是不可以拖的，那麼，對於老闆來說咋辦？只能問同行或者地下錢莊去高息借貸，過橋的時間雖不長，但這樣借短期的資金，可以給企業救急的，不過由於借錢時間很短，所以即使是對方開出較高利息，也沒有太大影響

再比如，銀行貸款到期了，但是老闆賬上沒錢還債咋辦呢？那麼老闆就可以找到小貸公司，問小貸公司借款，先還上銀行的貸款，然後再幾天，等企業的應收賬款都到賬了，老闆再把欠小貸公司的錢還上，而且還要支付一定比例的利息。

過橋是指企業的資金在路上或者馬上要批下來了，現在只是一時資金緊張，向別人借貸的短期借款，過橋只是借錢應付了眼前的困難，後續會有資金跟進來的，而絕對不是指那些拆東牆，補西牆或者八個瓶子七個蓋，蓋到哪裡是哪裡，後續沒有資金來解困的P2P企業。

不執著財經

去年大熱的電視劇《人民的名義》可以說就是“一筆過橋貸款引發的血案”，整個故事就是以一筆過橋貸款展開的。在劇中，達康書記的老婆歐陽菁是漢東省京州市城市銀行副行長，她通知大風廠老闆蔡成功，要求其歸還京州商業銀行的6000萬貸款，但是承諾，大風廠歸還貸款的6天后，京州商業銀行就可以給企業進行續貸，再借6000萬給大風廠，但是需要6天時間走個流程。蔡成功手頭裡一時當然拿不出6000萬，無奈於是只好把大風廠的股權質押給山水集團的高小琴，並許以日息千分之四的超高利率借款6000萬。

這6000萬就是我們說的“過橋貸款”，為的是能夠續上6天空檔期，讓銀行能完成收貸——放貸的過程。然而，6天之後6000萬沒有下來，大風廠面臨被高小琴吞併拆遷的命運，劇情由此展開。

其實京州商業銀行這就是一種抽貸行為，眾所周知，銀行是“晴天送傘，雨天收傘”，很多銀行看到企業出現了一點經營困難，為了自己放出的貸款不壞賬，往往會以各種理由要求企業歸還甚至提前歸還借款。就像劇中的歐陽菁，後來她自己解釋是歸還貸款後銀行的風控發現大風廠已經到了倒閉邊緣，所以沒有給大風廠貸款，聽上去好像合情合理，但毫無疑問這次抽貸成了壓垮大風廠的最後一根稻草。但是銀行很多時候為了自己的利益不受到損失，忽悠企業也是常有的事。劇中的人物衝突也就此展開，蔡成功認為歐陽菁是跟高小琴合謀騙取了大風廠的股份，而歐陽菁則堅稱不給大風廠續貸是因為抽貸後銀行的風控發現了大風廠的經營問題，上演了一幕“羅生門”。

過橋貸款的利率一般很高，目前市面上千一、千二一天是非常普遍的，千二一天什麼概念，相當於年化72%的高利貸，就是說你借別人100萬，一年的利息明年要還172萬。而人民的名義中蔡成功跟山水集團借的過橋貸款利率高達千四，年化的話就是144%，一年的利息就遠遠超過本金了。很多時候企業自己的經營當然還不上這麼高的利息，不停地借新還舊，最後成為旁氏債務，結果越滾越多，直到企業的再融資能力徹底枯竭，企業轟然倒塌。

過橋貸款很多時候就是飲鴆止渴，很多企業到了借過橋貸款的時候可以說往往已經是命懸一線了，現金流在崩潰的邊緣。但是中小企業融資困難，沒有太多的渠道，也給了很多放高利貸的人獲利的空間。

鹹魚學院

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朋友們好！

過橋資金是一種短期資金的融通，一般期限都很短，而且利息都是按照日利息，因此利息較高。過橋資金一般都是企業急需的短期資金，都是應急用的。下面來分析一下。

什麼情況下需要過橋資金

一般來說，過橋資金都是短期借款，資金按日計息，可以說利率很高。一般企業都是實在是現金週轉不過來了，實在沒有其他辦法了，才會想到用過橋資金的。

下面來舉個例子說明一下。

比如A企業一直經營正常，信譽良好，在當地大型銀行貸款5000萬1年，年底12月31日到期。按照常規，是到了年底歸還了借款以後，就可以到銀行續貸。結果今年到了12月份，突然有一個大客戶拖延付款，導致銀行貸款5000萬可能要還不上了。

如果銀行貸款還不上，將影響到A企業的良好信譽，而且還將導致續貸資金達不到5000萬的額度了，甚至沒有辦法續貸。

對於銀行來說，這筆貸款沒有收回，就不能續貸。因此，銀行也沒有太好的辦法來幫助企業擺脫當前的困境，更關鍵的是銀行也不想冒太大的風險。

因此，這時候銀行就會讓A企業使用過橋資金歸還銀行貸款，然後銀行收到貸款後，將續貸資金撥到A企業銀行賬戶，然後A企業將過橋資金儘快歸還。

這樣A企業成功解決了還不上貸款的危機，而過橋資金提供方賺到了不菲的利息收益，而銀行也成功化解了自己面臨的企業還不上貸款的危機。

因此，一般企業只有在資金極度困難的情況下才會使用過橋資金的。

過橋資金的風險

對於企業來說，使用過橋資金是沒有辦法才會使用的。畢竟過橋資金風險巨大，而且利息較高，可以說真的是資金週轉不開才會使用的。

對於企業來說，最大的風險就是銀行不進行續貸。比如在上述例子中，A企業使用過橋資金歸還銀行貸款，最大的風險就是銀行沒有續貸。這時候，貸款辦不下來，那麼A企業就要籌資歸還高利息的過橋資金，這樣企業一下子資金鍊就更加緊張了，而且付出的成本也將會更高。

對於企業來說，還有一個巨大的風險就是過橋資金是套路貸。資金方先給你錢讓你過橋歸還銀行貸款，然後想辦法找到你企業的漏洞讓你不能續貸。這時候，過橋資金方將採取合法手段追債，凍結企業資產，甚至把企業據為己有。

對於銀行和過橋資金提供方來說，最大的風險就是企業跑路。如果企業拿到貸款後，企業一看，實在經營不動了，而且已經資不抵債了，於是企業主竟然捲款跑路了，這一下就把銀行和過橋資金提供方坑慘了。

綜上所述，過橋資金是一種短期資金的融通，一般都是企業急需的短期資金。企業在使用過橋資金的時候，一定要小心謹慎，一定要注意避免過橋資金潛在的風險。

睿思天下

　　財務上說的“過橋”，其實就是借用，調頭寸，短期救急用錢。比如要發工資了，但是公司賬上沒錢，客人拖了錢沒還，過幾天就會到賬，但是要發工資了，那麼咋辦？只能問同行或者地下錢莊去借貸，過橋的時間雖不長，但這樣借短期，可以救急的，由於借錢時間很短，所以利息較高。

比方說一個公司買入某一種機器，簽訂合同，工人到了，就等著生產，結果貸款還沒下來，供貨商急著要錢，如果再不給錢，機器沒了，而這種大型機器的製造週期長，公司就會借過橋貸款，來彌補資金短缺。

再比如銀行發行一筆新的貸款，用來償還舊的貸款，這種形式是借新還舊，對於銀行來說，這類的貸款要計提的撥備準備金比較高，影響銀行可貸的資金量；對於企業來說，這類貸款會體現在徵信報告裡，如果在其他銀行有貸款，他行看會認為企業出現問題，進行收貸或者壓貸或者也下調，引起連鎖反應，所以，一般不在迫不得已也不會使用。

董小全

看到題主的這個問題，正好今天朋友給我打電話找我借錢。要做的項目也是幫一個企業主過橋。這家企業同銀行的關係很好。新的貸款已經批下來，但是需要把之前的貸款先還上。過橋資金的使用週期是第7天；利息是每1萬塊錢500元，也就是5%的利息。

過橋貸款的特點：資金使用，使用週期短，資金額較大，利息比較高。像上面說的例子7天的使用週期，利息達到了5%。

因為是一次性使用，而且使用的資金額比較大；雖然這麼高的利息並不合理，但這也是市場行情決定的。很多時候過去的費用都不止這些，甚至更高。

提出所講的過橋通常是指民間的高利息借貸。可能是中小企業急需資金；一方面是銀行尋找優質的貸款客戶，一方面是中小企業難以從市場從銀行中貸到款。一方面是貸款，一方面是融資難，就給民間借貸，很大的生存空間。

給大家講一下我身邊民間借貸的一些例子：

民間借貸恨瘋狂，借貸利率非常高。

我身邊就有朋友專門做這方面的貸款。以汽車貸款抵押貸款為例；必須是全款的車輛；要押車和汽車的大綠本；並且簽好買賣合同，如果不能按時還款，借款人有權利將汽車過戶，即便是這樣借款的利息太高的時候能夠達到每個月10%。

借款的金額通常是汽車當下價值的50%。例如一輛在市場上值50萬的汽車；民間貸款，只能貸出25萬元。

貸款難：大家都知道網貸有風險；也知道民間借貸高利息不合理；但是從櫻花貸款難，要 從銀行貸款難度非常大，週期長辦理手續繁瑣。大家不是不知道民間借貸的利息高是沒有辦法；如果我們都能從銀行能貸到款，為什麼要借民間的高利貸呢？

這種過橋貸款利息高，主席的資金量大，但是風險也很高；可能遇到抵押物不足或者重複抵押的狀況。很多借款人就是看中了高利息，但是忽略了風險。

因此：借錢有風險。

世界太蕪雜，唯有關注我不可辜負。

八位數花園

作為一名在企業工作多年的財務人員，來談談這個問題。

過橋資金就是企業因貸款到期、項目啟動、或是募集資金尚不到位等情況下，由於企業自身的資金不足而用於臨時過渡的借款，期限一般都很短，最長的不超過一年，利息比較高。

最常見的過橋資金是用於銀行還貸，還是舉個例子來說明這個問題。

八戒公司於2018年3月15號向某銀行貸款1000萬元，期限一年，向銀行申請了續貸。但銀行需要八戒公司在2019年3月14日先償還這筆貸款，再辦理續貸手續，續貸手續辦完大概需要7天左右，可帳上只有500萬可用於償還貸款，資金缺口為500萬。

於是八戒公司就找到了唐僧公司，請唐僧公司先借500萬。

唐僧一看這徒弟的公司有難處了，怎麼也得幫一把吧！但這師徒的情誼歸情誼，這忙也不能白幫吧！於是經過商議雙方簽了份短期借款合同，借款日期是2019年3月14日起，為期十五天，月息2%，提前還款也按十五天計算利息，逾期未還，按每日萬分之五計算滯納金。

這2%的月息已經是打了折扣的，但一般正規點的過橋利息是不會超過年息24%，最多也不超年息36%，超過年息36%，就屬於高利貸，本身就不受法律保護了。

十四日唐僧公司的500萬到帳了，八戒公司也按時還了銀行的貸款，續貸手續也在10天內辦妥，銀行的續貸資金到位，八戒公司也按時還了唐僧公司的借款，並支付了利息。

唐僧公司借給八戒公司的這筆借款就是財務上常說的‘過橋資金’，相信大家都看明白了是怎麼回事。

‘過橋’對上市公司來說是常有的事，大家都認為上市公司有錢，但真正能在特定時間拿出一大筆錢用於還貸的還是少數，就是是做了財務籌劃，但市場是變化的，也不一定能保證到期能有錢還貸。

所以上市公司大多都有自己的‘過橋’客戶，一來是建立了相互間的信任，資金到位快，二來是利息會低很多，甚至會使用關聯企業之間相互過橋，肥水不流外人田。

提供過橋資金的可以是個人、公司、商業銀行等等，有很多個人資金在幾千萬的，跟上市公司老闆也比較熟，他們就是過橋專業戶，靠著專門提供過橋資金收入不菲。

當然如果企業沒有熟悉的過橋客戶，又急需資金，那麼使用過橋資金可能就是一個坑，利息高的驚人不說，還需要數倍於過橋資金的抵押物。一但還不上錢，對企業來說就是滅頂之災。

也有拿了過橋資金跑路的公司，高收益必然帶來的是高風險。

以上僅代表個人觀點，歡迎指正。

關注：冷墨默，個人企業財稅顧問。

冷墨默

顧名思義，這個“過橋”即是“搭橋”， 也叫“搭橋貸款”，是一種短期的資金安排，以達到向長期資金安排過渡的目的。

過橋在早年的時候遇的比較少，但是近兩年隨著經濟形勢的變化，在銀行業遇到過橋貸款的情況也變多了。

過橋有一些特點：時間短，收益高，安全性相對較高。但過橋因為是投資款到位之前投資人另行提供給企業的流動資金貸款，以支撐企業在投資款到賬前這段時間的運營。這另行提供就需要向另外的機構或是公司進行借款，實際上就是企業的短期融資行為，過橋資金的期限一般不會超過六個月，只是為了實現與長期資金相對接而進行的短期融資或者借款。借款過橋資金的目的就是通過這筆過橋資金，達到一定的條件以與長期資金實現對接，然後以長期資金替代過橋資金，過橋資金退出。

比如A向B貸款，但是到了期限沒能力還上，A就向C借了錢還了B的貸款，那麼C就可以得到額外的利息，B也續貸給A,A也可以繼續發展自己的生意。那麼隨之而來的風險，一是B反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與C就糾扯不清了，B全身而退；二是A卷錢跑路了，那麼B和C就是虧損；三是C其實是高利貸，A就很有可能因為這個被坑死。

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