01 建立投資理財的世界觀
普通人唯一可複製的致富渠道，就是善用複利的力量。
——查理芒格說投資的核心靈魂有兩部分：1、理解複利的能力；2、獲得複利的能力。
投資理財必須要，防範虧損！防範虧損！防範虧損！這和股神巴菲特的要求也是一樣，他做股票投資一直也是要求：保住本金。
複利需要的是利滾利，你在投資生涯裡無數次賺100%，但只要有一次虧損100%，你就資產清零，破產了。所以，必須做風險防控，追漲殺跌，一夜回到解放前。
——投資大師格雷厄姆說過，牛市是普通投資者虧損的主要原因。
大師們說那麼多，道理很簡單：讓錢生錢，不要讓自己虧錢。
為什麼說牛市會讓普通投資者虧損呢？
因為，牛市會把“從眾效應”和“近因效應”成倍放大，集中表現為兩點：一是，看到身邊的人都在炒股或者賣菜的大媽都推薦好股，就跟風炒股票；二是，看到最近兩年的大牛市漲得氣勢如虹，就忘了之前大熊市的寒冷冬天。
人啊，都希望自己守株待兔，一勞永逸，這是懶惰的天性決定的。但要在股票投資中賺錢，就要逆人性而行。
防範虧損的風險永遠是投資決策時需要鄭重考慮的第一要素。
所以，建立投資理財的世界觀，既要認識複利的力量，也要培養自己防範虧損的能力。
02 認識股票的本質
股票本質是所有者權益，代表的是你對某個企業的部分擁有權。股票的背後是公司，公司的背後是人，一家優秀的公司背後就是優秀的員工。
因此，股票投資中，不要盲目迷信K線圖、趨勢流、追利好等短線技術指標。
價格是圍繞價值上下波動的（中學政治課本講過的），股票是否上漲取決於公司是否優質。同時，股票具有商品的屬性，短期內的漲跌受供求的影響。一天內的股票價格波動並不能代表什麼，卻深深地影響著技術分析流短線操作躁動不安的心，也牽動著理財小白的玻璃心。新手往往忍不住常常看盤，往往看到買的股票跌了就坐不住，到處哭慘。可謂時時刻刻操心和日日夜夜焦慮吶。
03 判斷優質股票
1、首次公開募股，稱IPO。一家新成立的公司成長軌跡是這樣的：創業——融資——擴張壯大——上市（A輪融資——B輪融資——C輪融資，不斷稀釋原始股份份額，市值不斷上漲）
2、初始價格=市值/股本。記住，不要因為股票價格低就判斷股票便宜。不同公司的估值不一樣，股本數量也不一樣，沒有可比性。股票價格低，可能是以為估值少，也可能是因為發行的股本多。但無論如何，能不能漲上去，主要看公司的經營業績，不是說“便宜”就一定上漲。
3、市盈率，PE=市值/淨利潤，代表如果你現在買入公司股票，需要多久回本，這個價值越低越好。
4、市淨率，PB=市值/淨資產，通常來說PB越低越好，和PE類似，人總是希望自己買到便宜貨。
PB等於1，說明剛好以淨資產價格買入股票；
PB小於1，打折買入；
PB大於1，就叫溢價；
PB負數，說明公司資不抵債，不要把它當成普通股票對待；
PB非常高時，說明價格抬得很高，有泡沫風險。
5、股息率=年度分紅金額/股票價格，股息率是一年公司的分紅金額與當時股票價格的比例，是衡量一家企業是否具有投資價值的重要標尺之一；分紅率=分紅金額/淨利潤，代表公司願意把掙來的錢拿幾層分給股東。
股息率可以以三年銀行定存利率為判斷標準，高於這個值算好，低於這個值算差。
結論：PE、PB和股息率分別代表了一家公司的回本年限、淨資產溢價度和分紅回報率，用這三個指標，基本能評價出不好的股票。（敲黑板劃重點了）選好的公司股票，就是要雙低一高：低PE、低PB、高股息率。
（至於PE\\PB\\股息率哪裡看的問題，推薦理性人網站和wind萬得）
6、關於股票的買點和賣點。巴菲特都不能做到百分百高拋低吸，次次盈利。所以，作為平凡人的我們，也就省省心不要考慮一步登天了。應該在什麼時候買股票？這個問題可以逆向思維一下：什麼時候不應該買。那避開不該買的時刻，買了就不會有太大的問題。
散戶和大戶的操作，真的是完美的鏡面
差的股市行情無一例外有一些共性的特徵：
（1）過去一兩年股票曾大幅度上漲
（2）指數和個股的PE、PB都非常高，股息率則非常低。
綜合兩者特徵，股票大幅上漲，以及高PE、PB，低股息率，就是常說的高估或者說泡沫狀態了，其結果不外乎兩種：
（1）暴跌，泡沫破裂（還記得2015年千股跌停的慘況嗎）
（2）橫盤波動，長時間不再上漲，用時間來消化泡沫（也就是我們常說的用時間換空間，其實我覺得樓市也是這樣的）
無論哪種結果，都不會是你期待的蹭蹭蹭上漲的結果。
結論：只要你能做到不在高估時進場，並且在泡沫時逐漸退場，就戰勝了絕大部分的股民，也會擺脫“七虧二平一賺”的魔咒了。
7、從股票的指數看市場的趨勢。對於大盤的判斷，其實還可以看指數的PE和PB，它們包含了PE、PB的加權平均值。如果整個指數的PE和PB都很低，則代表市場大面積的股票都很便宜，市場看似死氣沉沉，其實往往就蘊含著機會，如果此時買入一組股票長期持有，想虧都難。
如何判斷泡沫階段，這裡可以用一些生活的小常識：當身邊的人都在談股票，連賣菜的阿姨都向你推薦股票的時候，你就該小心了。
集體的愚蠢是最沒有成本的愚蠢，也是代價最高的愚蠢。要記住，當社會上最後一個觀望的人也進入了股市，家裡最後一筆閒置資金也買成了股票。哪裡還有錢來繼續推動股票繼續上漲呢？剩下的只有一種可能性：暴跌！
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