01 建立投资理财的世界观
普通人唯一可复制的致富渠道，就是善用复利的力量。
——查理芒格说投资的核心灵魂有两部分：1、理解复利的能力；2、获得复利的能力。
投资理财必须要，防范亏损！防范亏损！防范亏损！这和股神巴菲特的要求也是一样，他做股票投资一直也是要求：保住本金。
复利需要的是利滚利，你在投资生涯里无数次赚100%，但只要有一次亏损100%，你就资产清零，破产了。所以，必须做风险防控，追涨杀跌，一夜回到解放前。
——投资大师格雷厄姆说过，牛市是普通投资者亏损的主要原因。
大师们说那么多，道理很简单：让钱生钱，不要让自己亏钱。
为什么说牛市会让普通投资者亏损呢？
因为，牛市会把“从众效应”和“近因效应”成倍放大，集中表现为两点：一是，看到身边的人都在炒股或者卖菜的大妈都推荐好股，就跟风炒股票；二是，看到最近两年的大牛市涨得气势如虹，就忘了之前大熊市的寒冷冬天。
人啊，都希望自己守株待兔，一劳永逸，这是懒惰的天性决定的。但要在股票投资中赚钱，就要逆人性而行。
防范亏损的风险永远是投资决策时需要郑重考虑的第一要素。
所以，建立投资理财的世界观，既要认识复利的力量，也要培养自己防范亏损的能力。
02 认识股票的本质
股票本质是所有者权益，代表的是你对某个企业的部分拥有权。股票的背后是公司，公司的背后是人，一家优秀的公司背后就是优秀的员工。
因此，股票投资中，不要盲目迷信K线图、趋势流、追利好等短线技术指标。
价格是围绕价值上下波动的（中学政治课本讲过的），股票是否上涨取决于公司是否优质。同时，股票具有商品的属性，短期内的涨跌受供求的影响。一天内的股票价格波动并不能代表什么，却深深地影响着技术分析流短线操作躁动不安的心，也牵动着理财小白的玻璃心。新手往往忍不住常常看盘，往往看到买的股票跌了就坐不住，到处哭惨。可谓时时刻刻操心和日日夜夜焦虑呐。
03 判断优质股票
1、首次公开募股，称IPO。一家新成立的公司成长轨迹是这样的：创业——融资——扩张壮大——上市（A轮融资——B轮融资——C轮融资，不断稀释原始股份份额，市值不断上涨）
2、初始价格=市值/股本。记住，不要因为股票价格低就判断股票便宜。不同公司的估值不一样，股本数量也不一样，没有可比性。股票价格低，可能是以为估值少，也可能是因为发行的股本多。但无论如何，能不能涨上去，主要看公司的经营业绩，不是说“便宜”就一定上涨。
3、市盈率，PE=市值/净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多久回本，这个价值越低越好。
4、市净率，PB=市值/净资产，通常来说PB越低越好，和PE类似，人总是希望自己买到便宜货。
PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票；
PB小于1，打折买入；
PB大于1，就叫溢价；
PB负数，说明公司资不抵债，不要把它当成普通股票对待；
PB非常高时，说明价格抬得很高，有泡沫风险。
5、股息率=年度分红金额/股票价格，股息率是一年公司的分红金额与当时股票价格的比例，是衡量一家企业是否具有投资价值的重要标尺之一；分红率=分红金额/净利润，代表公司愿意把挣来的钱拿几层分给股东。
股息率可以以三年银行定存利率为判断标准，高于这个值算好，低于这个值算差。
结论：PE、PB和股息率分别代表了一家公司的回本年限、净资产溢价度和分红回报率，用这三个指标，基本能评价出不好的股票。（敲黑板划重点了）选好的公司股票，就是要双低一高：低PE、低PB、高股息率。
（至于PE\\PB\\股息率哪里看的问题，推荐理性人网站和wind万得）
6、关于股票的买点和卖点。巴菲特都不能做到百分百高抛低吸，次次盈利。所以，作为平凡人的我们，也就省省心不要考虑一步登天了。应该在什么时候买股票？这个问题可以逆向思维一下：什么时候不应该买。那避开不该买的时刻，买了就不会有太大的问题。
散户和大户的操作，真的是完美的镜面
差的股市行情无一例外有一些共性的特征：
（1）过去一两年股票曾大幅度上涨
（2）指数和个股的PE、PB都非常高，股息率则非常低。
综合两者特征，股票大幅上涨，以及高PE、PB，低股息率，就是常说的高估或者说泡沫状态了，其结果不外乎两种：
（1）暴跌，泡沫破裂（还记得2015年千股跌停的惨况吗）
（2）横盘波动，长时间不再上涨，用时间来消化泡沫（也就是我们常说的用时间换空间，其实我觉得楼市也是这样的）
无论哪种结果，都不会是你期待的蹭蹭蹭上涨的结果。
结论：只要你能做到不在高估时进场，并且在泡沫时逐渐退场，就战胜了绝大部分的股民，也会摆脱“七亏二平一赚”的魔咒了。
7、从股票的指数看市场的趋势。对于大盘的判断，其实还可以看指数的PE和PB，它们包含了PE、PB的加权平均值。如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，其实往往就蕴含着机会，如果此时买入一组股票长期持有，想亏都难。
如何判断泡沫阶段，这里可以用一些生活的小常识：当身边的人都在谈股票，连卖菜的阿姨都向你推荐股票的时候，你就该小心了。
集体的愚蠢是最没有成本的愚蠢，也是代价最高的愚蠢。要记住，当社会上最后一个观望的人也进入了股市，家里最后一笔闲置资金也买成了股票。哪里还有钱来继续推动股票继续上涨呢？剩下的只有一种可能性：暴跌！
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