招商策略：“新基建”到底能帶動多大投資規模？
2020年以來，隨著新冠疫情爆發，經濟下行壓力加大，逆週期政策再度加碼，作為逆週期政策之一的“新基建”近期在高層會議中頻繁被提及，根據高層定調，新基建是發力於科技端的基礎設施建設，包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大“新基建”板塊，預計相關板塊將持續獲得政策支持。
廣發策略：內需恢復外需部分承壓 A股配置更注重內在
A股面臨內需內供的恢復和外需外供的部分承壓，行業配置將更注重內在。隨著國內疫情的不斷改善，需求和供給兩端正在不斷修復，但仍需謹慎提防海外疫情的輸入。而海外疫情升級、持續時間不定，則帶來對外產業鏈的影響。此前我們在200301報告《如何看衝擊以及後續配置線索》中曾提及疫情可能通過五個主要路徑影響A股產業鏈，但相應亦存在受益板塊。如防疫相關的（化藥、口罩、防護服、消毒用品等）；原材料成本敏感、需求主要對內的部分中游製造；以及海外具備一定市佔率，需求激增可進一步搶佔市場份額的行業（如服務器）。當前海外疫情風險升級階段，更多聚焦於可把握的內需內供產業鏈。這其中除了一些傳統內生產業以外，國內市場需求端潛力巨大、供應鏈上國產替代可實現環節佔比高的產業鏈也將迎來加速發展時期。
中信證券：今年第二輪上漲將在二季度啟動
流動性整體寬鬆的環境下，政策支持基本面“填坑”是市場的核心驅動，海外衝擊影響國內市場情緒，但3月依然是A股全年絕佳的配置窗口；預計疫情退潮後，產業資本入場和基本面回補驅動的今年第二輪上漲將在二季度啟動。配置上，基建和科技是全年主線：一方面，我們建議新舊基建兩手抓，並新增梳理了“新基建”組合；另一方面，科技板塊會繼續分化，其中科技白馬後續調整空間有限，建議繼續堅持配置。
中信建投：創業板整體表現強勁 維持高倉位做多不變
創業板受小盤股整體交易活躍度支撐，整體表現依舊強勁，我們此前已多次強調康波蕭條週期中的科技成長板塊長期受益邏輯，而本輪全球疫情與美聯儲針對性的緊急降息事件更是經濟蕭條週期的典型特徵，科技成長板塊10年上行週期的邏輯進一步強化，同樣維持上週三翻多信號後，繼續維持高倉位做多不變，市值風格從維持短期均衡。
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國盛策略：科技成長仍是主線 關注新基建相關板塊
板塊方面，科技成長仍是中期主線。短期市場風格階段性迴歸均衡，但仍需強調，系統性風格切換尚未到來，中期繼續看好科技成長主線：1）寬貨幣環境持續。2）新發基金繼續帶來增量資金湧入。3）再融資放鬆週期來臨，科技成長最為受益。4）從基本面看，科技成長同樣具備較強支撐和景氣優勢。5）新基建相關板塊將持續迎來資金投入和政策催化。投資策略：科技成長仍是主線，關注新基建相關板塊。
海通策略：著眼全年關鍵看盈利 科技+券商是主線
核心結論：①始於19年初的牛市格局不變：牛熊週期輪迴、企業利潤見底回升、資產配置偏向A股，疫情隻影響階段性盈利。②2月4日來市場上漲源於流動性充裕，目前海外疫情蔓延、國內基本面數據較差，短期市場仍需要盤整。③堅定信心，保持耐心，著眼全年關鍵看盈利，符合轉型方向的科技+券商是主線。
安信策略：A股短期大概率震盪整固為主 調整則是機會
本週市場表現相對“黃金坑1.0”之後的修復行情更為穩健與健康，我們認為也顯示A股市場已走出最恐慌時刻，對當前海外利率下行對A股估值提供進一步支撐，伴隨著中國國內復工的進一步推進，經濟與盈利預期也將走向穩定。但另一方面，海外還存在一定不確定性因素，A股因此也不會再無序快速提升風險偏好。我們預計A股市場在修復“黃金坑2.0”之後，短期大概率以震盪整固為主。伴隨著全面復工後經濟、盈利與政策的進一步明朗，整體看A股市場中期趨勢依然向好，因此這個階段如遇調整則是機會，由於海外因素等因素使得風險偏好有所降低，近期優先重點關注基本面硬核的優質公司，尤其是一季報強勢、今年景氣趨勢強勢，或者中期產業趨勢強勢的板塊。
粵開策略：A股韌性強 關注新老基建、大金融概念股
近期，外圍市場尤其是美股跌宕起伏，A股受到些許擾動，但韌性依然十足。對比全球主要指數，A股的周漲幅亦明顯領先。美股繼2月下旬幅回撤之後，3月初即便美聯儲提前降息50個基點，以及超級星期二初選以拜登的勝出而落地，也難掩美股的頹勢。
2020年，“新老基建”有望齊發力“穩增長”與“調結構”，5G建設、特高壓、城際城軌、充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網七大領域為代表的“新基建”，及以建築建材、環保為代表的“老基建”有望成為未來一段時間的投資主線之一。
天風策略：Q2風格有可能階段性向藍籌漂移
Q2風格有可能階段性向藍籌漂移。但站在事後的角度來看，過去8次風格趨勢中的階段性漂移，能夠對最終業績和排名，起到決定性作用的就是2014年11-12月那一次金融地產的短期爆發，只有這一次風格的階段性漂移最終成了全年的制勝局。因此，如果我們確信這一次並不是長期風格趨勢的逆轉、並且是相對比較溫和的風格漂移，那麼就大概率不是今年的“制勝局”。
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