“定性的因素”。一是行情時間要足夠長。時間足夠長就意味著不是在短期內能夠完成的，一個方向最好能延伸一個月以上，這就值得操作。二是上升幅度要足夠大。一個品種幅度非常有限，做大趨勢很難在很好的點位做進去，掐頭去尾之後利潤空間非常有限，參與的價值也就不高。三是可參與性要足夠強。可參與性的定義首先要考慮值得參與的要素。流動性有沒有問題，市場化程度是否足夠高。符合這三個方面，就是大趨勢行情。

“均線辨市法”的參考意義。大的上升行情，K線應站在各條均線，特別是長期均線之上，且量能溫和放大。大的下跌行情，則反之。

5日均線是攻擊線。是推動價格在短期內形成攻擊態勢，引導價格上漲或下跌。同樣，攻擊線也是殺跌武器，如果向下角度陡峭，則殺跌力度極強。在實戰中，當價格突破攻擊線，意味著短線行情已經啟動，應短線積極做多。同理，當價格擊穿攻擊線，向下拐頭狀態時，調整或下跌行情已經展開。

10日均線是操盤線，也稱行情線。是推動價格在一輪中級波段行情中持續上漲或下跌。如果上漲角度陡峭有力，說明價格中期上漲力度強。反之，在價格進入下跌波段時，操盤線同樣可促使價格反覆盤跌。在實戰中，當價格突破操盤線，持續向上的攻擊狀態時，波段性中線行情已經啟動，應短線積極做多。當價格擊穿操盤線，向下拐頭狀態時，上漲行情已經結束，大波段性調整或下跌行情已經展開，此時應中線做空。

20日均線是輔助線。是協助操盤線，推動並修正價格運行力度與趨勢角度，穩定價格趨勢運行方向。也起到修正生命線反應遲緩的作用。在一輪波段性上漲行情中，如果輔助線上漲角度較大並陡峭有力，則說明價格中線波段上漲力度極強。反之，價格在下跌階段時，是價格反彈時的強大阻力，並可修正價格下跌軌道，反覆促使價格震盪盤跌。在實戰中，當價格突破輔助線，持續向上的攻擊狀態時，則意味著波段性中線行情已經啟動，此時應短線積極做多。當價格擊穿輔助線，向下拐頭狀態時，則意味著階段性中線上漲行情已經結束，而階段性調整或下跌行情已經展開，此時應中線做空。

30日均線是生命線。是指明價格的中期運行趨勢。在一箇中期波段性上漲動行趨勢中，生命線有極強的支撐和阻力作用。如果上漲角度陡峭有力，則說明價格中期上漲趨勢強烈，主力洗盤或調整至此位置可堅決狙擊。反之趨勢較弱，支撐力也將疲軟。在價格進入下跌趨勢時，生命線可壓制價格的反彈行為，促使價格持續走弱。

生命線是一輪大波段上漲或下跌行情的生命基礎。在實戰中，當價格突破生命線，生命線呈拐頭向上攻擊狀態時，則應中線積極做多。生命線在一輪大波段行情的階段性調整過程中，不會輕易被擊穿。一旦當價格擊穿生命線，生命線呈拐頭向下狀態時，則更大級別的調整或下跌行情已經展開，應中線積極做空。

60日均線是決策線。是指明價格的中期反轉趨勢，當價格放量向上或向下突破決策線時，則說明一輪大級別的反轉行情已經啟動，應做出相應的操盤決策。價格突破決策線時，一般情況下不會在較短時間內出現反方向運行，即是主力作出誘多或誘空動作，至少也會在決策線之上或之下運行10～25個交易日左右方可反轉。

在實戰中，主力對決策線都有清醒的認識。決策線在主力機構的操盤計劃中有著對行情性質決定性的重大意義。當價格突破決策線，決策線呈拐頭向上的攻擊狀態時，則意味著中線大趨勢多頭行情已經形成，此時應中線積極做多。價格一旦突破決策線後，不會在階段性調整中輕易擊穿這一決策性支撐。然而，一旦當價格向下擊穿決策線，決策線呈向下拐頭狀態時，則意味著一輪大級別的下跌行情已經展開，此時應中線果斷做空。

120日均線是趨勢線。是指明價格中長期的反轉趨勢，引導或指導價格大波段大級別運行於既定的趨勢之中。當價格放量向上或向下突破趨勢線時，則說明價格大趨勢已經發生逆轉，應做出相應的操盤決策。

價格突破趨勢線時，一般情況下不會在較短時間內出現反方向運行，即使是主力作出誘多或誘空動作，至少也會在趨勢線之上或之下運行10個交易日或數個交易周左右方可反轉。

做股票是科學和藝術的結合。時間是我們的朋友。扣動扳機前要有足夠的耐心，就像獵人打獵，很多時候是等待。選擇什麼股票，什麼價位；什麼時候入場、什麼時候出場，什麼時候滿倉，什麼時候空倉。預期和超預期是趨勢發展的動力:“現在的好是買入的依據，明天的好是賺錢的決定因素；明天的好才是真的好”。好股票持有要有足夠的時間。

籌碼分佈操盤篇

1、上峰不死熊市不止。

熊市下跌途中，若上峰始終存留籌碼，不消失，則下跌趨勢不會終結。

【案例】

方大集團前期股價雖然一直下挫，但上方套牢籌碼始終沒有減少，則趨勢依然下跌。

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2、放量向上突破低位單峰密集，行情啟動。

經過漫長下跌後，上峰籌碼逐漸消失，股價逐漸形成單峰密集，若股價放量向上突破，則行情啟動。

【案例】

海南瑞澤形成單峰密集後，股價放量突破單峰密集，向上趨勢展開。

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3、上漲多峰密集，持續看漲。

股價上漲途中，籌碼分佈呈現多峰密集，屬於持續看漲形態，可繼續持股。

【案例】

康達爾上升途中呈現多峰密集，可一直持股。

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4、放量突破高位單峰密集，新一輪漲勢開始。

股價上漲途中，發生橫盤震盪，籌碼分佈呈現高位單峰密集，若股價再次放量向上突破，則新一輪上漲趨勢開始。

【案例】

老闆電器前期高位橫盤震盪，籌碼分佈呈現高位單峰密集，後股價再次放量突破，行情繼續展開。

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5、V型反轉至密集峰，反彈高點。

如果股價向下跌破密集峰，但原密集峰沒有被消耗，則股價下跌探底後，會產生V型反轉，反轉阻力位即原密集峰。

【案例】

上海凱寶股價劇烈下跌，但原密集峰並未消耗，則股價反轉阻力位，在上方密集峰的下沿，也就是圖中反轉高點的位置。

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6、洗盤迴歸單峰密集，繼續上攻。

如果股價向下擊穿單峰密集，但不久之後迴歸單峰密集，則視為洗盤動作。（也就是挖坑）

【案例】

益佰製藥形成單峰密集後，股價向下突破，但隨機反轉，迴歸單峰密集，挖坑結束後，股價上攻。

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7、回踩不破前期密集峰，獲得支撐。

密集峰通常意味著強支撐和阻力，若股價放量突破密集峰後，回踩不破密集峰，則獲得強支撐，股價有繼續上攻可能。

【案例】

天保基建形成密集峰後，股價放量突破密集峰，回踩成功站穩密集峰上沿，開始繼續上攻。

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8、低位密集峰鎖定，繼續看漲。

股價上攻過程中，不論形成雙峰密集還是多峰密集，只要啟動之初的密集峰不消失，則行情大概率繼續上攻（意味著主力籌碼並未出逃）。不過多峰密集的持續效果，比雙峰密集更好，代表量能持續跟進。

【案例】

四川長虹上攻過程中，低位的密集峰始終沒有消失，則股價持續看漲。

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9、跌穿高位單峰密集，必須止損。

若高位形成單峰密集後，股價向下跌破單峰密集，則需做止損動作，離場觀望。

【案例】

江山化工前期形成高位單峰密集後，股價向下突破，此時必須做止損動作。

MACD的八大形態，必須掌握!

1、佛手向上

DIF與DEA金叉後，隨股價上行而向上，接下來又跟著股價回調而向下。通常是主力洗盤時，股價回調使得DIF回調到MACD線附近後，DIF線立即調頭向上，形成佛手向上的形態。此時的均線系統往往是多頭排列。

2、小鴨出水

DIF在0軸以下金叉DEA線以後，並沒有上穿0軸或上穿一點就回到0軸之下，然後向下死叉DEA，幾天以後再次金叉DEA線，該形態為股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為見底反彈信號，可擇機入市。此時的均線系統往往是空頭排列。

3、漫步青雲

DIF線在零軸上死叉DEA線，繼續下穿零軸，在零軸或零軸以上金叉DEA。此時的K線形態往往是穿越了、或正在穿越重要的均線。該形態形成是股價在探底回升途中做盤整，也有的是築底形態，呈上攻之勢，應理解為積極介入信號，應果斷入市。

4、天鵝展翅

DIFF在0軸以下金叉DEA線，隨後沒有上穿0軸就回調，向DEA靠攏，MACD紅柱縮短，但沒有死叉DEA就再次反轉向上，同時配合MACD紅柱加長，便形成天鵝展翅形態。該形態的形成多為底部形態，是股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為主力建倉區域，可擇機介入。

5、空中纜繩

DIF在零軸下金叉DEA後在零軸上運行一段時間後，股價調整、DIF也向下回調，當DIFF調到DEA線的時候，兩線粘合成或幾乎成一線。在它們分離並多頭髮散、形成為買入時機，新的漲勢開始。該形態的出現多為上檔盤整和主力洗盤所為，股價在上升途中做短暫的盤整後，呈現強勢上攻形態，應理解為積極介入信號，果斷買入。

此形態和空中纜車的主要區別在於：它不死叉，而空中纜車發生死叉! 相同點是：它們的均線系統往往都是多頭排列。

6、空中纜車

DIFF線在0軸之上死叉DEA線，但不下穿0軸，過幾天即再次在0軸以上金叉DEA。該形態的出現多為上檔盤整，主力洗盤所為，股價做短暫的調整後，呈現強勁上升動力，可理解為積極介入信號，可果斷買入，如能連續放量更可堅決看多。

7、海底電纜

MACD在零軸下運行一個月以上的較長時間，DIF在零軸下金叉DEA後，兩線粘合成一線、數值幾乎相等，兩線一旦開始向上多頭髮散，就可考慮買入。0軸以下的海底電纜形態的形成，多為股價在下跌探底以後，拋盤窮盡時呈現的底部形態，這時主力介入，進入壓箱底吸貨所致，應理解為擇機入市。

8、海底撈月

DIFF在0軸以下產生的二次金叉，表明該股打底完成，開始走出底部，可以擇機介入。此時的均線系統往往是多頭排列，而股價卻又在重要均線下方。

投機是一門藝術，有前輩形容“投機交易是一種行走在連接理性和悟性的繩索之上的舞蹈，既需要掌握科學理性的交易方法和交易工具，更需要具有玄妙的悟性去體會市場行情微妙的變化。”10多年的交易生涯告訴筆者，投機終究是一門“悟”的藝術，所謂方法和技巧是有限的，大多數投資者都耳熟能詳，然而最終的交易成績卻大相徑庭，歸根到底源於領悟力的差異，投機成功的關鍵不是知識經驗，而是智慧。無論是上世紀華爾街的“投機天才，還是當今的巴菲特、索羅斯，他們之所以達到令人敬仰的高度，不是因為他們有多高深的投資技巧，而是他們對市場看的深悟得透，用簡單的真理創造了完美的一次又一次的成功案例，他們的成功就在於簡單的事情重複做。當你“悟”到了投機的真諦，那麼技巧方法各式各樣，而最核心的是正確的投機理念。

投機也是博弈遊戲，忍耐和寬容是生存的基本功。當今的槓桿交易逐漸盛行，由於槓桿效應，放大的不僅僅是賬戶的資金和風險，更是人生的成敗得失的縮影。既然選擇了玩這個遊戲，就要去習慣承受市場的壓力，堅韌但不失柔和，只有寬廣的胸襟才會讓你始終保持平靜的心態去面對起伏，化解壓力，不以贏喜不以輸悲，淡定投機，樂趣無窮。

投機生存之道的核心在於風險控制，也可以說是資金管理。任何把市場當成賭場，想和市場豪賭一把，企圖一次定成敗的人註定是要失敗的。博弈遊戲本身註定不會有100%的勝算，投機中肯定會有遺憾，資金管理就是不讓一次錯誤變成災難。資金管理不能簡單的理解為止損，她是被人們忽視的交易技術，是指一切用於投機交易的資金和頭寸的分配及組合的行為總和，目的在於通過對資金頭寸及資金的管理，最大化消弱在交易失敗的情況下出現的風險。

投機生存之道，要審時度勢，順勢而為。趨勢具有極強的慣性，即使是再次轉向，也需要一定的時間來完成。這就是趨勢的本質慣性。我們就是利用市場的這種慣性來賺錢的。說到順勢而為，也是老生常談了，筆者也不想去反覆強調這個基本觀點了，趨勢和利潤的關係：如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他，沒有必要比市場更精明。趨勢來時，應之，隨之；無趨勢時，觀之，靜之，等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。

投機生存之道，止損和持長是兩項最基本的原則。當趨勢看錯了，要及時截斷虧損，控制被動；另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。止損是本金的保護傘，不止損就是將資金完全暴露在大鱷們面前，一旦趨勢看錯了，就成為了刀碾上的肉。在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損，需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定的，馬上賣出，毫不猶豫。不管是止損還是持長都是說的出場，出場的時機更能夠體現出功力的段位，當趨勢看對並掌握優勢的時候，持長能夠扯足運氣的風帆，讓利潤奔跑起來。

投機生存之道，光會止損還不行，還必須要建立適合自己個性的盈利模式。市場中大多數投資者都沒有體系化的交易原則，交易的理由每一次都不相同，正確的操作沒有得到再次的運用，錯誤的操作下一次又會再犯，最終的結果必然被市場淘汰出局。所以，想在市場中獲勝，必須找到一套適合自己的交易系統，這個系統必須適合自己個性，有完善的交易思想、細緻的市場分析和整體操作方案。交易做到最後就是簡單的事情重複做。

投機生存之道，善獵者必善等待。耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。不要擔心錯失機會，這個市場中不缺少機會，缺少的是發現機會的眼睛，在沒有機會的時候，要安靜的如一塊石頭；當機會來的時候，要迅速跳上將要奔馳的趨勢列車，暢享快速盈利並持續保持盈利的快感。

金融市場是沒有硝煙的戰場，只是沒有血肉橫飛而已，其殘酷決不亞於戰爭，“醉裡挑燈看劍，夢迴吹角連營，無處覓硝煙，談笑間，乾坤已定”。人生搏擊，投機可能是最好的舞臺。投機者在金融領域的最終命運，雖然會受一些意外事件的影響，但最根本的深層次的原因，取決於投機者的綜合素質：人生的修養和境界。

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