香港保險市場的主流產品大多數都是分紅型保單,比如重疾險,儲蓄險等．＂分紅保單是壽險的被保險人參加紅利分配的一種保險單＂, 起源於相互保險組織，其參加者既是被保險人，又是保險組織的所有人，因而有權享受盈餘的分配。後來，由於這種紅利制度有利於人壽保險的宣傳、競爭和經營，一些股份保險公司也開始出售分紅保單。

市場上對分紅型保單的聲音多有不同，＂分紅型保單超脫了傳統保險的基本保障意義＂，事實上，這個觀點具有兩面性．很多人認為，分紅型保單收益率高，複利可以不斷滾存，給保險賦予了儲蓄意義；也有很多人不這樣認為，目前互聯網上很大一部分的爭議都是為什麼要買分紅類型的保單（或者可以說為什麼不買定投餘［Buy-term-and-invest-the-difference］），尤其是我可以以更低的保費實現同等規模保障的情況下，為什麼還需要額外出更多的錢來購買分紅保單呢？

我認為，要具體情況具體分析，互聯網資訊井噴式爆發後，我們聽到了太多的聲音，我們的選擇不可避免的會受到干擾，保障是＂終身大事＂，我們一定要根據自身情況，慎重地選擇適合自己的方案．今天，我們一起來了解下保險的分類、分紅保單的原理，以及我們作為客戶該如何選擇。

保險的分類

這裡我按照保險的基本功能進行簡單分類．首先是保障類，也就是為了管理風險的保險，包括重疾、醫療、人壽、意外保險，其中重疾險、意外險和人壽保險既有分紅保單，也有不含分紅成分的純保障保險，相對來說有分紅成分的保險會比純保障保費要貴一些，意外險 (Accident Insurance)，按照有無現金價值，可以進一步細分為返還型意外險，消費型意外險，按種類劃分的話，更是多種多樣，包含了交通意外險，意外醫療險等等．其次是資產增值類型的保險，比如儲蓄險和投資相連型保險，在這類保險中，雖然含有人壽保障成分，但其更偏重於收益，也是典型的分紅型保單．最後就是可以做到財富傳承的保險，包括儲蓄險和萬用壽險，投保人可以更改受保人或分配保險收益，做到財富傳承．

分紅保單的原理

前面也說到有分紅功能的險種(Participating Insurance)是一種為保單持有人派發非保證分紅(Non-Guaranteed Dividends)的保險合約。對於我們尋求保障來說，分紅保單是和保險公司“利益共享”；同時也是“風險共擔”。“利益共享”顧名思義就是保險公司的收益一部分返還給客戶。相信更多朋友想知道什麼是“風險共擔”， 保險公司的本質是一家經營風險的公司。保險公司將大量擁有相同特質的風險聚合起來，利用大數定律，對這個“風險群體”未來可能發生的理賠情況進行預判，收取合適的保費，並在保費中附加一定的利潤。但，“風險預估”是很難的，假設一段時間內，理賠率特別高，如果保險公司收取的保費比較低，那麼就可能因為高頻率的理賠而經營虧損，經營虧損對於客戶來說損失是最大的，大家擔心的“賠不了”就有可能發生。保險公司在定價的時候會在“剛剛好”的保費上加一層“墊子”（相當於向投保人多收一點保費），專門用來“吸收”那些預測不準和難以預見風險的損失。如果這個保險產品的理賠真的出現了惡化，那麼這層“墊子”就可以幫助保險公司來分擔這些“額外的損失”；如果這個保險產品的理賠表現與公司之前定價時的判斷相符，甚至更優，那麼保險公司就會把這些“額外的利潤”拿出來與保單持有人分享。分紅保單也是在保護客戶自身的利益。

同時，保險公司用客戶交的保費在世界各地進行投資，以保證較好的償付能力和同客戶分享更多的分紅，保險公司和其他理財公司不同，相比於投資回報，更看重穩健的收益。一般來說保險公司會在每年進行評估，評估本年度全球最優質的投資標的，並同時投資債券類固定收益投資和股票類高收益投資進行組合，客戶選擇這類產品，相當於投資保險公司了，在保險公司經營的期間，分享保險公司的利潤。這種類型的產品很好的解決了保險公司和客戶雙方的潛在需求。

分紅類別一般會分為英式分紅和美式分紅，其中英式分紅又分為歸原紅利（Reversionary Bonus）和特別紅利（Terminal Bonus）,也就是保額分紅。美式分紅又會進一步分為週年紅利（Annual Dividends）和終期分紅（Terminal Dividends），也稱保費分紅。英式分紅和美式分紅都有自己的計算公式，比較繁瑣，在此我就不舉例了，只簡單介紹下二者的特性。

舉兩個例子：

美式分紅中的週年紅利，一經派發，紅利即被確定。而且現金流動靈活，無需折現，雖然預期收益不會特別高，但是可以隨時提取，無折現。英式分紅中的歸原紅利，是按照保額分發的，紅利一經發放，保額就是確定的，但考慮到英式分紅的折現率（折現率非保證），所以不確定性更大一些，然而由於其投資模式更開放，收益會相較於美式分紅更高一些。這些差別都是需要投資者在投資時需要注意的。但總的來說，美式分紅和英式分紅孰優孰劣並不重要，更重要的是在專業的投資顧問建議下，瞭解清楚自己的需求，得到最大化的保障。

我們該如何選擇？

首先，傳統類別的純保險，可以說是保險本質的體現了。依據大數法則，投保人可以以較低的保費成本，為受保人提供較高的保障。如果剛剛步入社會，亟需保障，但是資金乏力的朋友，可以考慮這類型的產品。如果想在基本保障的基礎上，進行一些穩健的投資，或者擔心通貨膨脹對於自身保障額度有較大的影響的話，分紅型保險就非常適合了。

最後，還是那句話：

買保險不能只看價格，

而是要看未來這份保單能為你做什麼。