香港保险市场的主流产品大多数都是分红型保单,比如重疾险,储蓄险等．＂分红保单是寿险的被保险人参加红利分配的一种保险单＂, 起源于相互保险组织，其参加者既是被保险人，又是保险组织的所有人，因而有权享受盈余的分配。后来，由于这种红利制度有利于人寿保险的宣传、竞争和经营，一些股份保险公司也开始出售分红保单。

市场上对分红型保单的声音多有不同，＂分红型保单超脱了传统保险的基本保障意义＂，事实上，这个观点具有两面性．很多人认为，分红型保单收益率高，复利可以不断滚存，给保险赋予了储蓄意义；也有很多人不这样认为，目前互联网上很大一部分的争议都是为什么要买分红类型的保单（或者可以说为什么不买定投余［Buy-term-and-invest-the-difference］），尤其是我可以以更低的保费实现同等规模保障的情况下，为什么还需要额外出更多的钱来购买分红保单呢？

我认为，要具体情况具体分析，互联网资讯井喷式爆发后，我们听到了太多的声音，我们的选择不可避免的会受到干扰，保障是＂终身大事＂，我们一定要根据自身情况，慎重地选择适合自己的方案．今天，我们一起来了解下保险的分类、分红保单的原理，以及我们作为客户该如何选择。

保险的分类

这里我按照保险的基本功能进行简单分类．首先是保障类，也就是为了管理风险的保险，包括重疾、医疗、人寿、意外保险，其中重疾险、意外险和人寿保险既有分红保单，也有不含分红成分的纯保障保险，相对来说有分红成分的保险会比纯保障保费要贵一些，意外险 (Accident Insurance)，按照有无现金价值，可以进一步细分为返还型意外险，消费型意外险，按种类划分的话，更是多种多样，包含了交通意外险，意外医疗险等等．其次是资产增值类型的保险，比如储蓄险和投资相连型保险，在这类保险中，虽然含有人寿保障成分，但其更偏重于收益，也是典型的分红型保单．最后就是可以做到财富传承的保险，包括储蓄险和万用寿险，投保人可以更改受保人或分配保险收益，做到财富传承．

分红保单的原理

前面也说到有分红功能的险种(Participating Insurance)是一种为保单持有人派发非保证分红(Non-Guaranteed Dividends)的保险合约。对于我们寻求保障来说，分红保单是和保险公司“利益共享”；同时也是“风险共担”。“利益共享”顾名思义就是保险公司的收益一部分返还给客户。相信更多朋友想知道什么是“风险共担”， 保险公司的本质是一家经营风险的公司。保险公司将大量拥有相同特质的风险聚合起来，利用大数定律，对这个“风险群体”未来可能发生的理赔情况进行预判，收取合适的保费，并在保费中附加一定的利润。但，“风险预估”是很难的，假设一段时间内，理赔率特别高，如果保险公司收取的保费比较低，那么就可能因为高频率的理赔而经营亏损，经营亏损对于客户来说损失是最大的，大家担心的“赔不了”就有可能发生。保险公司在定价的时候会在“刚刚好”的保费上加一层“垫子”（相当于向投保人多收一点保费），专门用来“吸收”那些预测不准和难以预见风险的损失。如果这个保险产品的理赔真的出现了恶化，那么这层“垫子”就可以帮助保险公司来分担这些“额外的损失”；如果这个保险产品的理赔表现与公司之前定价时的判断相符，甚至更优，那么保险公司就会把这些“额外的利润”拿出来与保单持有人分享。分红保单也是在保护客户自身的利益。

同时，保险公司用客户交的保费在世界各地进行投资，以保证较好的偿付能力和同客户分享更多的分红，保险公司和其他理财公司不同，相比于投资回报，更看重稳健的收益。一般来说保险公司会在每年进行评估，评估本年度全球最优质的投资标的，并同时投资债券类固定收益投资和股票类高收益投资进行组合，客户选择这类产品，相当于投资保险公司了，在保险公司经营的期间，分享保险公司的利润。这种类型的产品很好的解决了保险公司和客户双方的潜在需求。

分红类别一般会分为英式分红和美式分红，其中英式分红又分为归原红利（Reversionary Bonus）和特别红利（Terminal Bonus）,也就是保额分红。美式分红又会进一步分为周年红利（Annual Dividends）和终期分红（Terminal Dividends），也称保费分红。英式分红和美式分红都有自己的计算公式，比较繁琐，在此我就不举例了，只简单介绍下二者的特性。

举两个例子：

美式分红中的周年红利，一经派发，红利即被确定。而且现金流动灵活，无需折现，虽然预期收益不会特别高，但是可以随时提取，无折现。英式分红中的归原红利，是按照保额分发的，红利一经发放，保额就是确定的，但考虑到英式分红的折现率（折现率非保证），所以不确定性更大一些，然而由于其投资模式更开放，收益会相较于美式分红更高一些。这些差别都是需要投资者在投资时需要注意的。但总的来说，美式分红和英式分红孰优孰劣并不重要，更重要的是在专业的投资顾问建议下，了解清楚自己的需求，得到最大化的保障。

我们该如何选择？

首先，传统类别的纯保险，可以说是保险本质的体现了。依据大数法则，投保人可以以较低的保费成本，为受保人提供较高的保障。如果刚刚步入社会，亟需保障，但是资金乏力的朋友，可以考虑这类型的产品。如果想在基本保障的基础上，进行一些稳健的投资，或者担心通货膨胀对于自身保障额度有较大的影响的话，分红型保险就非常适合了。

最后，还是那句话：

买保险不能只看价格，

而是要看未来这份保单能为你做什么。