今天是5G的板塊爆點，卻不是近期5G題材走強的起點。
3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，指出要加快5G 網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。
3月6日工信部召開發展專題會，再次明確提出加快5G網絡建設步伐。同日中國移動啟動 2020 年 5G 二期無線主設備集中採購，28個省公司發標，合計232143個5G基站。
政策於採購的指引下，5G引導的新基建概念自3月4日以來就在盤中活躍，特高壓概念更是走出9板市場龍頭。從短線操作的角度出發，保變電氣是穿越龍，5G新基建是穿越題材，那麼在享受到了今日市場回暖帶來的溢價之後，接下來新基建又會怎麼走呢？
我們先看中移動本次集中採購5G基站的情況：28個省公司，有23個省份明確中標份額為3份，湖北為4份，其餘為2份。
機構假設，如果所有省份均以第一位中標，份額為57%，第二位為29%，第三位為13.5%。相對集中的份額對於華為、中興、烽火通信是實在的利好。
同時，中國聯通聯合電信明確提出在三季度之前完成新增25萬個5G基站的建設目標。
下面來看看產業鏈標的：
【基站主設備】仍是華為、中興通訊、烽火通信，傳輸網配套無線設備主要考察烽火通信。
【光模塊】電信市場三大運營商5G基站/交換機/路由器/PTN/WDM/OTN設備集採陸續落地，端口數大增需求增長，能夠帶動電信光模塊/器件廠商業績。
同時騰訊於去年4月進行為期一週的400G光模塊測試，也表示電信光模塊將逐步從100G走向400G市場，但是光模塊的預期已久，市場潛伏資金可能較多。沒有底倉的小夥伴，建議適度參與。
行業核心有：中際旭創（國內最早量產100G光模塊廠商）、新易盛、天孚通信、華工科技、光迅科技。
【光纖光纜】從5G基站鋪設來看，光纖光纜是繞不過的板塊，但是年前運營商庫存仍然較高，即使近期5G基站鋪設進度較快，5G基站組網的短間距也增加了光纖光纜的使用量，但是與基站使用的天線射頻等器件相比，光纖光纜的業績緩慢釋放，具備的是中長期的預期。
建議關注：亨通光電、長飛光纖、中天科技。
【射頻器件】說到基站射頻器件，有天線、濾波器、PCB覆銅板等等，相關的標的從去年就開始炒作了，目前大多處於高位。沒有底倉的情況下通常可以博弈超預期業績以及短線套利，尋求板塊爆發時切入，賺取短線收益。
建議關注：滬電股份（PCB）、世嘉科技（子公司波發特從事基站射頻、天線業務）、通宇通訊（基站天線、射頻）、深南電路（PCB）、博傑股份（5G射頻檢測設備龍頭）。
而在射頻器件中，我們關注到武漢凡谷在19年半年報中，強調了陶瓷濾波器的已經能夠小量交付。
濾波器是通訊設備中不可缺少的元器件，作用是對電源線中特定頻率的頻點或該頻點以外的頻率進行有效濾除，得到一個特定頻率的電源信號，或消除一個特定頻率後的電源信號。
目前市場主流濾波器仍是金屬腔體濾波器，還有陶瓷濾波器與塑料濾波器。
與金屬濾波器相比，陶瓷濾波器更為穩定，抗干擾性更強，塑料濾波器造價更便宜但是熱穩定性不足。由於5G信號波段的高精準要求，陶瓷濾波器是首選，但要作為5G配置，陶瓷濾波器的精度、結構、封裝有更高要求，高昂的研發成本使得大多濾波器廠商選擇繼續開發金屬介質濾波器，所以武漢凡谷的陶瓷濾波器是值得關注的。
在上市公司中經營濾波器的有：大富科技、武漢凡谷、麥捷科技、世嘉科技。
總體來說，基站是確定的業績預期，這類炒作短期看可以延續到3、4月份的年報和一季度業績報告期，長遠來說今年每一度季報都是博弈機會，所以現在建倉也為時不晚。
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