電子發燒友網報道（文/李彎彎）據中國信通院3月9日發佈的最新報告顯示，2020年2月，國內手機市場總體出貨量638.4萬部，同比下降56.0%。同時，有消息稱，華為將啟動第二波智能手機砍單，這次主要針對5G手機，以消化高達4000萬到5000萬臺的庫存。
手機行業出貨量嚴重下降
據中國信通院3月9日發佈的最新報告顯示，2020年2月，國內手機市場總體出貨量638.4萬部，同比下降56.0%。其中2G手機4.3萬部、4G手機396.0萬部、5G手機238.0萬部。2020年1-2月，國內手機市場總體出貨量 2719.7萬部，同比下降44.0%，其中2G手機38.9萬部、4G手機 1896.4萬部、5G 手機784.5萬部。
手機出貨量下降必然造成庫存積壓，與此同時，新型手機推出也會受到影響，2020年2月，國內市場上市新機型16款，同比下降61.0%，其中2G手機1款、4G手機4款、5G手機11款。2020年1-2月，上市新機型50款，同比下降31.5%，其中2G手機9款、4G手機22款、5G 手機19款。
事實上，中國通信院數據顯示，蘋果2月份在中國的出貨量也出現了較為明顯的下降，僅出貨49.4萬部手機，與去年同期相比下降了61%。
華為5G供應鏈廠商有哪些？
華為上次砍單是2019年底，據稱，由於無法使用谷歌GMS服務，華為手機在海外出貨下滑，再加上庫存積壓的影響，華為去年年底在上游和下游都全面削減了訂單。
僅三個月，華為傳出兩次砍單的消息，哪些供應商受到影響？
華為現為全球第二大智能手機廠，僅次於三星。據2019年12月2日媒體報道，華為衝刺5G手機業務，傳已對供應鏈下達2020年智能手機總出貨量將年增逾二成至3億臺的目標，力求超過三星，並要求供應鏈全力配合備料。
目前，華為已發佈多款5G手機，包括Mate 30 Pro 5G、Mate 30 5G、Mate 20 X 5G版、nova 6 5G、Mate30 RS保時捷、Mate X、Mate Xs 5G，據瞭解，華為即將發佈的P40、P40 Pro外掛巴龍5000基帶，支持SA、NSA雙模5G。
整理了一份華為Mate 20X 5G版手機的供應鏈情況表，可以大概瞭解華為5G手機的供應商都有哪些？
臺系供應商受影響更大
華為此次砍單，是否會影響上述供應商的業績？據信達證券分析，華為此次砍單對A股供應鏈幾乎無影響，因為疫情原因，大陸廠商2月份開工率不足，砍單正好可以緩解供貨不足的問題。據瞭解，為了回補2月份的缺口，有部分模組廠的產線在3月份甚至是全月無休的。
事實上，華為此次砍單對中國臺灣地區的影響較大，鴻海、臺積電、大立光、穩懋都是華為5G手機的重要供應商。
據瞭解，2019年12月初，供應鏈曾傳出，華為2020年全力衝刺5G手機，並擴大委外組裝，鴻海（富士康集團的母公司）拿下了華為2020年全數5G手機代工訂單，總量超5000萬臺。如果華為針對5G手機砍單，鴻海在這一塊的業績必然減少。
與此同時，蘋果的5G iPhone也由鴻海代工，2019年底，因為傳出鴻海2020年通吃華為、蘋果兩大品牌5G手機大單。業界人士表示，鴻海2020年的業績將會很有看頭，而如今不僅華為針對5G手機砍單，蘋果也傳出受疫情影響調低銷售預期，可以預見，鴻海2020年的整體業績受影響頗大。
華為的芯片基本上由臺積電代工，根據華為智能手機的渠道庫存約為4000萬到5000萬臺推算，如果華為砍單將會影響臺積電單季約2萬片晶圓，相當於第二季度7nm產能的約20%，並且其中一部分產能無法由其他客戶來彌補，預計將會影響臺積電單季營收約5%。
大立光是華為的手機鏡頭供應商，隨著華為傳出發力5G手機，大立光的業績很被業界看好，大立光法人也曾表示，公司目前產能滿載，隨著5G iPhone與華為手機大單加持，大立光2020年業績非常值得期待。而此次華為砍單，大立光原先預期的好業績估計要下調。穩懋的主要產品是砷化鎵半導體，這是通信射頻元件的核心。不但每部手機需要射頻元件，每個基站也需要射頻元件。並且與4G手機相比，5G手機所需使用的射頻器件數更多，據天風國際證券高科技分析師郭明錤介紹，“比如iPhone，每臺4G手機需要三顆PA，而5G手機則至少需要9顆，其中6顆是為了5G信號傳輸所用。”
2019年8月就有消息傳出，隨著5G提前商用，穩懋一個產品線產能利用率從55％飆至 90％，穩懋董事長陳進財表示，“5G訂單比我們預想的要提早來，量也比預期的大，本來以為2019年不好過，因5G才剛起步，沒想到許多國家與電信雲供應商對推動5G很積極，讓我們基站與手機訂單出現強勁成長。”
可見，在這一波訂單增長中，少不了來自華為的5G手機訂單，而如今華為針對5G手機砍單，穩懋必然受到一定影響。
手機供應鏈廠商下調財務預測
根據今年2月初IDC發佈的《2019年四季度全年全球智能手機市場報告》，華為在2019年第三季度的庫存積壓，已經導致公司的出貨量，在第四季度出現了預期中的嚴重下滑。因為無法使用谷歌GMS服務，以及庫存積壓的影響，華為去年年底，在上、下游全面性削減了訂單。
5G手機的提前商用，原本會給今年的手機廠商帶來新的活力，然而因為疫情影響，各行業被迫停工、停產、延緩復工。手機行業也因此受到嚴重影響，手機銷售出現嚴重下滑：一方面手機線下店無法正常營業，另一方面線上銷售的物流也無法得到及時的保障。
除了華為，其他手機品牌也同樣出現庫存積壓的問題，郭明錤認為，“目前手機廠商的當務之急是去庫存化，如果各品牌展開積極促銷，並且一切順利的話，庫存水位可能於2020年第二季度或第三季度降至正常水平，但庫存去化過程將不利中國品牌新機出貨與相關產業鏈的發展。”
目前來看，市場調低了對手機行業後續發展的期望值，除了華為砍單之外，蘋果日前也已經宣佈本季度無法達成先前釋放的營收預期，並且關鍵零組件廠商近期也接連下調財務預測，尤其是射頻組件供貨商。
射頻器件供應商Qorvo 3月4日將第四季度營收展望下調至7.7億美元，此前其在1月29日作出的營收展望在8億美元至8.4億美元之間。Qorvo發佈新聞稿稱，“新型冠狀病毒對智能手機供應鏈和客戶需求的影響超出預期。考慮到病毒爆發的規模、持續時間和地理範圍的不確定性，新冠病毒的全面影響仍然很難預測。”
除了Qorvo，射頻芯片供應商 Skyworks 3月5日也將其本季度營收預期從8至8.2億美元，下調到7.6至7.7億美元。據瞭解，Skyworks上一年度51%的淨收入來自蘋果，知名分析師Ming-Chi Kuo表示，Skyworks與 Qorvo一同取代了 Broadcom，成為了2020年5G iPhone 功放組件的主力供應商。
因為蘋果宣佈本季度無法完成先前營收預期，Qorvo和Skyworks跟隨下調財務預測，而這還是沒有考慮華為針對5G手機砍單的情況。
小結：
整體而言，手機2月份出貨量大降，其中一個重要原因是，受疫情影響，手機線上和線下銷售受阻。隨著疫情逐漸得到控制，手機廠商接下來的重要工作就是去庫存，華為此次砍單，就是為了消耗積壓庫存。就如郭明錤說的，如果一切順利，手機行業庫存水位可能於2020年第二季度或第三季度降至正常水平。不過去庫存，將對新機出貨及相關產業鏈不利。因此，今年不僅手機廠商營收受到影響，供應鏈廠商也將受到波及。
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