Domilo

作為一個交易者我的回答如下:

交易虧損的原因是交易者“同時”在對抗貪婪與恐懼。不管你用所謂的技術分析也好，倉位管理也罷，再或者其他方法，都是在這兩者間進行平衡。

若貪婪與恐懼你分開解決，問題就簡單多了。

恐懼的解決方式很簡單，就是不參與交易。最難解決的是貪婪。單從解決虧損這個問題，其實也簡單。在你對交易市場有一定的認知下，拿出你極少的資金進行交易。你會發現，情況有很大的改觀。前提是，你要認真對待每次交易，並不是因為虧損了也無所謂。

A白水加糖

筆者金融專業畢業，同時在金融投資領域工作也將近十年，2015年股災後新開了一個期貨賬戶進行實盤交易，時間前後大概一年半，本金2萬，最高盈利到近6萬，最終虧損超50%，而同期買的股票、基金，雖然經歷熊市，仍有不菲的收益，因此深度體驗一把刺激後，從此出局不再做槓桿交易。以下是個人的深刻體會，希望能給你帶來一絲幫助。

先說一些期貨虧損的一般有哪些原因：

（1）追漲殺跌，與股票一樣，期貨雖然可以T+0交易，但是其趨勢一般仍是比較明顯的，不會來回反覆的更改，更多的時候應該找準一個大方向，重點操作，而不是做了一個方向後，看見虧損就立刻更改方向，這樣可能也要不了多久，本金就漸漸地少了，回本就更難了。

（2）重倉操作；期貨由於是帶有槓桿性質的，其本身風險大大高於股票，而許多期貨市場的新手都是從股票轉過來的，仍是抱著老思路、重倉操作，可能僅需一次，本金就回遭受最大的損失

（3）人性的貪婪：期貨是一個賭場，賭的就是你對自己內心深處人性的控制，賺錢的時候你不是要賣出，虧損的時候你是不是要賣出，正是因為T+0交易，所以很多人都頻繁交易，甚至以為很多機會買賣，故而無法果斷決定。事實上，期貨高手必然也是一個紀律高手，不能剋制自己的心魔，只會虧損。

（4）不動不學不專業；很顯然，期貨是一個更加血腥的市場，裡面的廝殺更加徹底，如果一直以一個韭菜在其中的話，不比股市還有分紅和解套，期貨市場韭菜的命運註定是走向滅亡。而在這其中，不懂學習，不懂專業的人，只能是曇花一現。

當然，虧損的原因還有很多，但總結下來，從理論上和自身的操作經驗來看，最重要的虧損原因就是人性的貪婪和恐懼，事實上很難克服這種貪婪與恐懼，所以現在期貨交易更多的向自動化程序化方向發展，由計算機設置好條件後直接買入賣出，可能也只有這種冷血無情的機器才能戰勝人性吧。

最後，奉勸各位個人投資者，小玩怡情，虧損就當做消費，大玩似賭，再回首已是百年身。投資需謹慎，玩玩股票可以，期貨的每分錢上都是帶血的，要麼你的，要麼其他人的。

本人金融投資領域十年以上經驗，新開頭條號，立志成為財經領域優秀作者，歡迎各位股友關注本號，相互探討投資市場和經濟學理論；頭條號名稱就是未來的目標：十年後退休，與諸君共勉。

十年後退休

虧損的根本是做期貨的人本身就是風險的承擔者，又名投機者宿命。

追溯期貨的本原，它是現實的工具，專門為了規避風險而設。

舉例來說，螺紋鋼期貨合約存在的本質是螺紋鋼生產者為了避免貨品貶值，而貿易商大部分是為了減少購入成本以期高賣。

市場的撮合不盡如人意，只有引進並多引進投機者，實體的兩方才能得到風險的更多轉嫁。

說完根本，其次就交易來說，虧損的絕大部分因素是槓桿過高，以及槓桿過高後帶來的交易心理的不健全。

期貨有風險，入市需謹慎。願爆倉者不再有悲劇。

廣斥。

股海實盤分享

經常看到很多朋友做股票、期貨、外匯虧損的情況，在這裡把本人操作的東西送給有緣人，同時也是希望能夠幫到更多的在從事或者準備從事證券交易這個行業的朋友。本人也是從一無所知的小白，經過無數市場的洗禮，終於到走現在，不說已經賺得盆滿缽滿，但至少現在能夠操作自如。做證券之所以會虧損，終究的原因是因為對市場不理解，對走勢圖不理解，或者說理解但是邏輯關係處理不清。我們每天打開走勢圖看到的K線、均線、走勢級別（日線、30分鐘線、5分鐘線、1分鐘線），構成完整的走勢結構，這就像一部汽車的三大件底盤、發動機、變速箱，這是分析交易根本，所有的交易是構建在這個基礎之上。不斷連續形成的K線構成走勢類型和均線，每一根K線就像一部汽車，均線就是路標，他是要求你在道路上的必須按照交通規則行駛，走勢類型就相當於省道、國道和高速，告訴你去某個地方怎樣走更快。我說的東西就是希望大家能夠理解市場，交易這個東西沒有那麼神秘，你越能夠理解市場，你就能夠戰勝市場。所有的K線走勢都是線段類，線段都是由3、5、7、9這種奇數筆構成（不理解筆的上網搜一下），也就是說只要前面有1和2兩筆，就必定會有第3筆，第3筆和第1筆不背離，就一定會有第4筆，有第4筆就必然會有第5筆，這就是線段的必然屬性。大級別的一筆必然對應的是小級別一個線段，你在日線圖上看到的一筆，在30分鐘圖上就是一個線段，30分一筆在5分鐘圖上也是一個線段，5分鐘圖上一筆在1分鐘圖上也是一個線段，這就是必然的對應關係，不可以被改變的。線段構成走勢類型，走勢類型分為三種，分別是上漲、下跌、盤整，我們把向上的三筆或者五筆構成的線段稱為上漲，下跌的三筆或者五筆構成的線段稱為下跌，橫向整理的三筆或者五筆構成的線段稱為盤整，一個完整的走勢類型必然是上漲+盤整+上漲，下跌+盤整+下跌，這是走勢的必然屬性，在一個完整的線段當中，風險最小，利潤最大的就是第3筆，而我們要做的就是利用這些必然的不可以被改變的屬性來分析和操作這個第三筆。下面我們就用上面的方法來分析和操作， 上圖（見圖1） 這是週五美元兌日元的30分鐘走勢圖，我一共做了6筆交易。從圖上我們看到有一個完整的由5筆構成的下跌 ，當走勢走到這裡我們就知道後面會有一個30分鐘的盤整，一個完整的30分鐘盤整一定是由上下上3筆構成，而30分第1筆的上漲對應到5分鐘圖上一定是由3個或者5個筆構成的線段。那麼我們來看5分圖走勢（見圖2），可以看到前面30分鐘創出低點以後，後面的1234筆已經走完，從30分鐘的低點到2和4一共有3個低點，每一個低點都比前面高，走出4以後我們就知道必然有個5筆出現，這個是必然的，而且前面低點在不斷抬高，那麼第5筆的高點基本可以斷定會比第3個高點要高，所以這個時候就是我們說的要下單的時候，而具體下單的位置我們還要到1分鐘圖上去尋找。（圖3）在1分圖上我們可以看到5分鐘的第4筆是由5個1分鐘的筆構成，當第5筆出現時一個非常明顯的下單位置就出現了，第一是第5筆下跌的幅度小於第3筆，第二是結束的低點高於前面兩個低點，這個地方是你的第一個下單位置，也就是可以打底倉了。但是如果當下我們確定不了這個4是不是結束了的，那麼後面那個陽包陰的K線就是一個非常明顯的標誌，這個K線就是終結前面走勢的最後一顆子彈，錯過前面那個下單的位置，後面又出現了一個小低點，這個位置是絕佳的開倉位置，這個位置是一個重倉位置，也是一個做錯了都要做的位置。那麼買進以後怎麼操作呢，前面講了4是高於2，那麼5一定會高於3，有了這個前提在走勢未到3或者沒有突破3，你就不要患得患失，這是1分小級別走勢你隨時都要盯著，如果是30分或者日線走勢裡面，你大可以安心拿著，只有這樣對所有的走勢瞭然於心，對所有走勢觀察細緻，在最佳的時機點贏得優勢，你才能夠真正賺到錢。如果前面有底倉或者錯過前面的交易機會，那我們繼續看行情的發展（見圖4），第5筆剛好也是5浪結構，5、7、9構成的低點也是一個比一個高，9的低點剛好在60單位線形成支撐，那我們就可以斷定後面大概率會有突破，有了前面的底倉，有了盈利基礎，這個位置我們就可以重倉出擊，所以我在這個位置又開了2個更大的倉位，後面的走勢和我們設想的一樣，行情突破了3的位置，這個時候我們就要關注走勢，找下一個壓力位，回到5分圖上我們看到（圖5），240單位線剛好形成阻力，而且5浪結構已經走完這個時候我們基本就可以清倉，至少可以賣出80%的倉位，剩下的20%倉位我們可以繼續看行情的發展，但是當時因為我家小孩要去睡覺，幫他洗漱去了，所以當時5的位置我並沒有出來。這個地方就是涉及到止盈的問題了，很多朋友操作的時候就是這樣因為不止盈到最後變成虧損的。我為什麼不止盈，第一是因為有底倉，第二個原因就是因為反彈最少有3浪，目前的行情還是第一浪後面還有機會，第三個原因就是5的反彈創了新高，後面多半還有第二個高點（見圖6）。5分阻力位沒有出來，後面走了一個5浪下跌但是沒有創新低，這個時候就是要不要開倉了。因為我們知道目前的走勢只是30分鐘的反彈，前面有一個5分鐘的上了，現在就是走5分下，後面還有新低，這個位置開倉就是逆趨勢操作了，但是這個位置又是一個5浪的不創新低的底部，你要加倉也行，前提是你要對走勢結構有很清楚的認識，我在這個位置繼續開倉。當行情走到9時，開始走5分鐘3浪，5分3浪又是走的5浪結構，當14這個位置出來一根上影K線，這個時候就是你最後清倉的位置。原因一、5浪走完沒創新高，證明前面的第一次反彈完全結束形成二賣，第二又觸及到5分的240單位線阻力位過不去的時候，第三標誌性K線，第四我們所有的交易計劃都是做前面的第5浪，你時刻要記住執行你的交易計劃。第五我前期講過我們只做3浪做最賺錢的波段。所以這個位置我們必須清倉，除非你的交易計劃不是為了做5浪而是為了做30分的反彈，那麼你可以保留那一部分倉位。交易中我們一定要記住計劃你的交易，執行你的交易，你所做的任何交易和錢沒有關係，你只看走勢，當走勢完成以後，所有的事情都和你無關，賺多賺少那是運氣的問題，買賣點只是你交易裡面術的東西，交易計劃和執行交易計劃才是道，是紀律是原則，是你開車在路上看到的路標看到的紅燈，不執行計劃不按路標走就是車毀人亡就是爆倉。後面有兩張沒有盈利和虧損的單子，現在想想應該是貪念導致的。（圖7）第一張單子是在4的位置開倉的，當時看到1和3不背離，買點剛好在均線支撐的位置，所以開倉做5浪，但是走勢並沒有向之前那樣符合我們的預期，這個時候就是考驗你對走勢的理解對交易計劃是否能夠堅定的執行，考驗你的反應是否迅速，當你手上有單子還沒有盈利，而你的計劃又是隻打算做一個非常小的波段，這個時候你仔細的觀察盤面，注意每一根K線的位置，一旦發現行情不符合預期，立馬止盈或者止損，沒有任何理由，所以我在6的位置平倉出來了，在我的交易圖上可以看到，就是那張盈利只有3.79美金的單子。做交易有時候要做到每一分錢都是錢，每一分錢都來之不易，每一分錢都是你對市場的理解，市場給你的回報，你賺不到錢終究的原因就是不理解市場，不理解走勢，交易就是生活不神秘但是一定要膽大心細。源於對5浪的執著追求，在7的位置我繼續開倉，但是在8的位置出現跌破均線的K線，我堅定出場小虧一點。文章就寫到這裡吧，有點晚了，還想去吃兩盤雞。覺得有用的點個好，覺得沒用的就當聽個故事看個笑話。我只是想告訴在交易和打算交易的朋友們，資本市場不神秘但是非常血腥，每個進來的人都想賺錢，但是都想賺錢的人都賺不到錢，只有你經過無數次爆倉，無數次市場的洗禮你才能理解市場。但是在資本市場只要你有技術，賺到錢會讓你恐怖，我見過技術最牛的人是在股票市場大盤跌一個月股票資金賬戶翻一番，而且資金量不算小，股票市場翻一番的難度比外匯期貨難度大太多了。88各位！

放飛夢想2020

本人從事期貨行業已經5年多的時間了，期貨客戶的虧損大部分來自：資金不夠、賺了拿不住，虧了趕緊跑這種心態、手續費 這三方面。

資金不夠：很多客戶選擇用配資的方式炒期貨，幾千人民幣就可以買一手了，就覺得自己的資金利用率很大，很划算。但是忽略了致命的問題：期貨本身就是有槓桿的，然後再去加配資，就相當於原本10倍的槓桿被認為擴大到了百倍，加之配資的風控規則，一個小的波動就導致強平，這種賭博式的下單根本就是在送錢

心態：為何7成的散戶都是虧損，一般的機構和基金都能盈利？就是散戶的心理：賺了一點就趕緊跑，生怕一會就反彈回去，虧了呢就死拿著不放，一心想著反彈……而大行情來的時候往往就是一直漲或者一直跌的情況，所以散戶很難賺錢

手續費：如果是正常期貨公司開戶，手續費一般不會太高，但是配資的話，手續費就會是平常的幾倍甚至十幾倍，雖說手續費一手相比漲跌幅來講算上去很少了，但是對於長久而言也是一大筆錢就，尤其是短線操作者。

金融圈鍵盤俠

在金融投資市場，研究他人的失敗案例然後繞過坑，比關注別人的成功經驗要更有意義，畢竟很多投資者都往往都會出現：靠運氣賺來的錢，憑實力虧掉了。

投資就像駕駛帆船，繞開旋渦和各種陷進，才能駛向遠方

觀察身邊做期貨的投資者，輸多贏少。即使贏了可能後面也會獲利回吐乃至虧損本金。這樣的情況在不僅出現在期貨，在股票中也是如此。先總結期貨虧錢的三點原因，如果能真的理解，謹記並且找到繞行的方法，則期貨虧錢將會很難：

槓桿：放大資金。股票虧損是溫水煮青蛙，期貨資金放到1~9倍，死的更快。

多空：空看起來多了一個方向，其實兩邊打臉，做空行情漲，做多行情跌；

T+0：資金交易的靈活帶來了更多的進進出出機會，每一次進出就是一次選擇，金融市場的大多數選擇都是錯的，這個制度增加了犯錯的機會。

覆盤自己的操作和虧錢的原因，股票和期貨出現鉅虧都有一個共性：重倉（滿倉甚至融資加槓桿）+方向錯了

至於投資的盈利法則，可能沒有人比巴菲特的合夥人查理芒格在《窮查理寶典》中的論述更為詳盡了。在該書的第二章《投資原則檢查清單》中，查理詳盡的分享了自己的投資檢查清單，並且逐一列式。

精準打擊拐點

  期貨虧損原因1、滿倉操作：

  期市有句俗話———滿倉者必死！滿倉操作雖然有可能使你快速增加財富，但更有可能讓你迅速暴倉。

  解決方法：絕不滿倉，每次開倉不超過總資金的30%，如需補倉，需系統信號提示機會時介入。

  期貨虧損原因2、逆勢開倉：

  很多新投資期貨者，喜歡在停板的時候開反向倉，雖然有時運氣好能夠僥倖獲利，但這是一種非常危險的動作，是嚴重的逆勢行為，一旦遇到連續的單邊行情便會被強行平倉，直至暴倉。

  解決方法：跟隨軟件趨勢和信號來作為開倉方向。

  期貨虧損原因3、持倉綜合症：

  這是投資期貨者的一種通病，“症狀”表現為：當手中無單時手癢閒不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運作，就不知如何是好；認為機會不斷，總是想不停地操作，結果越做越賠，越賠越做。

  解決方法：等待信號進行開倉，信號符合了就可介入。

  期貨虧損原因4、測頂測底：

  有些投資期貨者總是憑主觀意願判斷市場的頂部和底部，結果是被套在山腰，砍也砍不動了，最終導致大虧的結局。

  解決方法：依據軟件的平倉信號來作為判斷可能的底部或者高位。

  期貨虧損原因5、死不認輸：

  很多投資期貨者就是犟脾氣，做錯了從不認輸，不知在第一時間解決掉手中的錯單，以至讓錯誤不斷地延續，後果可想而知。“我就是不信它不漲，我就是不信它下不來……”這種心態萬萬要不得。

  解決方法：承認自己有錯的時候，不存僥倖心理，堅決在第一時間止損。人是主觀的，軟件信號才是客觀的。

  期貨虧損原因6、逆勢搶反彈：

  搶反彈可不可以？如果方法對了，當然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應該何時去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動之後，如若不然，必定會傷痕累累。期貨市場與之同理。

  解決方法：堅決不搶反彈，等待開倉信號，等待機會介入。

  期貨虧損原因7、頻繁“全天候”操作：

  很多投資期貨者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對自己要求很“嚴格”，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性。

  解決方法：使用軟件的時候操作週期放長，270秒或5分鐘進行日內操作。

  期貨虧損原因8、下單時猶豫不決：

  做多時害怕誘多，害怕假突破，做空時害怕誘空，從而導致機會從眼前白白消失。

  解決方法：下單時候要堅決，軟件一旦給出信號了就可介入。

  期貨虧損原因9、中、短線的弊端：

  有人錯誤地認為短線與中線就是持倉時間的長短，其實不然。所謂中線，就是在大週期大波動的趨勢出來後，在這股力量沒有被打破前有節奏地持有一個方向的單子，而不能以時間的長短為依據。短線中線本是一體，不過是時間週期與波動的幅度不同而已，所應用的方法都是一樣的。

  解決方法：軟件中長線趨勢作為參考，日內開倉點位以日內信號為依據。

  期貨虧損原因10、心態不好的時候：

  很多投資期貨者一定有這樣的經歷：你做多，就跌；你空，他就漲；你一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時運氣是很重要的，主力並不缺你這一手。

  解決方法：軟件提示主力資金不在的時候，觀望為主。

以上就是關於期貨虧損的幾種原因的介紹，希望能對大家有所幫助。要想在期貨市場中獲得長久穩定的期貨盈利，期貨投資客戶還需要多多學習期貨知識以及各種期貨操盤技巧。預祝大家都能投資順利。

賴錦鴻

資本市場，是個憑藉認知能力賺錢的行業。所以，虧損的原因就是認知不夠，俗稱“智商稅”。

拿我自己的經歷作為例子吧，回顧一下我交過的智商稅：

第一階段：基本面研究的智商稅

每個人入市之後，肯定都有這個階段：試圖通過基本面分析，判斷未來價格漲跌。我當然不例外。

有一次，我看到pvc的現貨庫存很高，於是就做空pvc期貨，結果價格一路上漲爆虧離場。後來我問了一下專業的人，原來高庫存雖然沒錯，但都是不能交割的貨物，所以價格照樣可以上漲。

這裡，我的認知不足在於：只看到高庫存，卻不知道庫存的真實狀況。我以為我掌握的基本面，其實只是自以為的基本面。

基本面研究的智商稅交的多了，我開始反思了。這裡到了一個岔路口，一條路是繼續深入研究基本面，而我選了另一條路——技術分析。

BTW，我並不是否定基本面研究，很多大佬靠基本面賺了大錢，而我其實也一直沒有放棄，但必須把它和交易分開來。

第二階段：技術分析的智商稅

接觸技術分析之後，仍然是想著，發現最好的技術指標，精準預判行情。

在書上看到，底部孕線是上漲信號，於是見到陽包陰就sb一樣幹進去了；頭肩頂是頂部信號，於是看到頭肩頂就重倉殺入……

結果可想而知，智商稅交到蛋疼。

這裡我的認知不足在於：我以為市場存在某種密碼，擁有這種密碼就可以預測未來，而技術分析就是這個密碼。

交完技術分析的智商稅，我開始反思了。在這裡，依然有個岔路口，有的人認為技術分析不管用，是因為自己技術還不夠精，於是開始研究更加複雜的分析方法，不尋找到市場密碼誓不罷休。

而我逐漸明白：任何技術分析都無法為單次交易負責，它只能提供一個概率，而我要做的就是合理的使用這個概率。於是，走向了系統化交易之路。

第三階段：系統化交易

到了這個階段，我形成了如下認知：

1、市場混沌無序，以我的能力無法從基本面上預判未來，技術分析更不能百發百中。

2、我需要用概率思維來面對交易，用剛性的規則面對無序的行情。

3、放棄對暴利的追求，認清盈虧同源，以穩定的交易邏輯緊跟市場，而不是戰勝市場。

5、用良好的資金管理，保障自己的資金安全。

有了以上認知，我開始收智商稅了。

凡事金融

第一，逆市交易

（搶反彈抄底、抄底)，它對投機者造成的危害更大，更具毀滅性的後果，多數時候是讓投機者慢慢地死；

第二，不止損

虧損的單子死抗（特別有人越虧損越加倉）-必死；

第三，重倉交易

可能讓投機者猝死。

【敞開風險賺錢很容易，嚴控風險賺錢很難】

對期貨交易的一些看法

第一步，建規矩，守規矩，不建不守（必虧），有哪些規矩：

5、最難的不是建系統，二是執行，大多數老期貨虧在這。

第二步，選擇機會

3、賭這次機會你會打算最多輸多少，最多贏多少？

第三步，不斷反思自己的錯誤，並修正錯誤，必勝

黑金在線plus

期貨客戶虧損的主要原因我認為有以下幾點：

1、沒有交易體系和交易規則。交易體系的建立特別重要，尤其是在期貨交易中，小週期的買賣點把握不好，這裡並不是讓大家只盯著小週期，而是從小週期中尋找精準的買賣點，力求將止損點位儘可能的降低，而實際操作中很多客戶盲目交易，亂交易，這是虧多賺少的主要原因；

2、倉位的控制。期貨的風險比股票還高，很多客戶沒有明確的倉位管理原則，開單之前沒有詳細的規劃，比如大週期看空，一筆空單以15分鐘價格為精準賣空點位級別，但這個時候要有計劃瞬間衝高至30分鐘級別高點的可能性，所以要控制倉位，逐步依據級別的減倉，

3、把短線做成了長線。比如大週期投資者看多，在15分鐘級別找買點，這個時候儘量以15分鐘級別作為止損點，跨度不能太大，跨度到60分鐘級別的操作中間相差都有3個交易日的可能！當然賺大錢還得是做日線級別以上的週期！

4、急於求成。心態很重要。學會等待才是至關重要的。很多投資者每天都在開倉，每時每刻都在開倉，做期貨要像鱷魚一樣，學會潛伏，輕易不出手，一旦出手的話大概率就會獲得獵物，這才是關鍵的。

希望對您有幫助！

關鍵字: 財經 恐懼 貪婪