智通財經APP獲悉，小摩發佈報告稱，太古地產(01972)去年基本溢利表現符合預期，該行認為其業績反映公司去中心化的寫字樓佈局較具有彈性，有助應對零售層面方面的壓力，同時也令公司較同業更好地應對下行。該行指出股份在行內並不是最便宜的，但其防守性及每股派息增長令其估值高於同業，維持“增持”評級，目標價28.5港元。
該行稱，公司去年經常性基本溢利則為76億元，同比升1%，符合該行及市場預期。有別於其他收租股，公司派息增至每股0.59元，派息比率也由65%改善至67%，但寫字樓續租租金增長的正面因素部分被去年下半年零售租務疲弱所抵銷。
該行認為，公司去年第四季表現跑贏同業，但太古廣場銷售轉弱情況也一如市場預期。寫字樓租務表現及出租率符合預期，太古廣場一期及二期租金水平向下，勢頭也與中環甲級寫字樓一致，但太古地產旗下其他物業組合均有令人鼓舞的表現。
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