南方基金羅安安:
最近以TMT為主的科技股出現了明顯的調整。
如果我們把上證指數和美國納斯達克指數、MSCI發達市場指數、MSCI新興市場指數放在一起比較, 2016年1月份到現在,明顯經歷了兩個階段:
第一階段,從2016年1月份到2019年1月份,市場經歷了一波緩慢上升以及調整週期,在此期間上證綜指跟MSCI新興市場指數的走勢幾乎是同步的;
第二階段,從2019年1月份開始至今,美國2019年一季度重新進入降息週期,納斯達克指數持續新高,同期A股的科技股也開始領先市場,A股某種程度上在跟隨國內外貨幣週期,進入到了科技股結構性牛市。
最近科技股調整是不是意味著風格會切換?
我認為現在做判斷還為時過早。
我們判斷股票或者行業,是否具有投資價值,核心還是要看行業景氣度和盈利週期是否仍舊處於上行階段。
羅安安
南方人工智能基金經理
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