南方基金罗安安:
最近以TMT为主的科技股出现了明显的调整。
如果我们把上证指数和美国纳斯达克指数、MSCI发达市场指数、MSCI新兴市场指数放在一起比较, 2016年1月份到现在,明显经历了两个阶段:
第一阶段,从2016年1月份到2019年1月份,市场经历了一波缓慢上升以及调整周期,在此期间上证综指跟MSCI新兴市场指数的走势几乎是同步的;
第二阶段,从2019年1月份开始至今,美国2019年一季度重新进入降息周期,纳斯达克指数持续新高,同期A股的科技股也开始领先市场,A股某种程度上在跟随国内外货币周期,进入到了科技股结构性牛市。
最近科技股调整是不是意味着风格会切换?
我认为现在做判断还为时过早。
我们判断股票或者行业,是否具有投资价值,核心还是要看行业景气度和盈利周期是否仍旧处于上行阶段。
罗安安
南方人工智能基金经理
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