透析莊家的操盤流程
莊家概述
一 般來說，莊家就是持有某個股的股票佔全部的85%以上的大戶。他們通過買賣手中的股票可以進行洗盤，進行價格的操控，進而起到對大勢變化的影響。莊家，是 股市上專業水準最高、資金實力最雄厚、信息最靈通的人，因而它常常是股市發展變化的領頭人。莊家一般具備兩點：有能力控制一段時間內的股價走勢；有意識地 進行與目的相反方向的操作，即要買入時，還得不時地賣出以穩定股價；要賣出時，還要買入以拉高股價。莊家主要有以下作用：
1.轉折關頭
作 為股市的頭部和底部有一個客觀規律，是不以人意志為轉移的。但由於莊家專業水準高，在底部到來時，具有遠見卓識的莊家遠遠比投資者更早地敏銳覺察到這一 點，更早地聽到升勢走近的隆隆腳步聲，揮師大舉殺人，使底部正式形成。因此，他們往往成為扭轉大市的領導者、先驅者，這就會令客觀規律更多地通過莊家的主 觀行動去實現。使莊家成為了大市發展變化的領頭羊。
其實，這種扭轉大勢的作用不僅是我國莊家如此，成熟股市中也如此。像1995年著名投機高手索羅斯就敏銳地看到日本股市15000點的底部，調集巨資介入，令日本股市反轉，重返2萬點。
2.影響走勢
走 勢的上升可能是由於莊家失理性地、不計成本地殺入。大市在什麼點位上調整，調整到什麼點位上反彈，什麼時候拉高等等，都是由莊家的操作帶頭所導致的。莊家 沽貨導致調整，莊家吃貨導致拉高。由於莊家專業水準高，他們更敏感地發現大市發展過程中應該具備什麼特點，更敏感地意識到各種技術關口位的作用及調整的到 來等。也由於莊家的資金量特別大，影響力不同尋常。因此，他們的操作只要符合大市發展規律，就會起到舉足輕重的作用，成為決定大市發展的主導力量。
莊家的分類
不同類型的莊家操盤手法不同，不同莊家的水平差距也比較大。
根據操作週期可分為短線莊、中線莊、長線莊；根據走勢振幅和幅度可分為強莊和弱莊；根據股票走勢和大盤的關係，可分為順勢莊、逆市莊；根據莊家做盤順利與否，可分為獲利莊和被套莊。下面分別介紹不同類型的莊家：
1.短線莊家
短線莊家的特點是重勢不重價，也不強求持倉量。大致可分為兩種。一種是抄反彈的，在大盤接近低點時接低買進1～2天，然後快速拉高，待廣大散戶也開始搶反彈時迅速出局。一類是炒題材的，出重大利好消息前拉高吃貨，或出消息後立即拉高吃貨，之後繼續迅速拉昇，並快速離場。
2.中線莊家
中 線莊家看中的往往是大盤的某次中級行情，或是某隻股票的題材。中線莊家經常會對板塊進行炒作。中線莊家往往是在底部進行1～2個月的建倉，持倉量並不是很 高，然後藉助大盤或利好進行拉高，通過板塊聯動效應以節省成本、方便出貨，然後在較短的時間內迅速出局。中線莊家所依賴的東西都是他本身能力以外的，所以 風險比較大，自然操作起來比較謹慎。一般情況下，上漲30%就算多了。
3.長線莊家
長線莊家往往看中的是股票的業績，他們是 以投資者的心態入市的。由於長線莊家資金實力大、底氣足、操作時間長，在走勢形態上能夠明確地看出吃貨、洗盤、拉高、出貨。所謂的“黑馬”，一般都是從長 莊股票中產生。長線莊的一個最重要的特點就是持倉量。由於持股時間非常長，預期漲幅非常大，所以要求莊家必須能買下所有的股票，其實莊家也非常願意這樣 做。這樣，股價從底部算起，有時漲了一倍了，可莊家還在吃貨。出貨的過程也同樣漫長，而且到後期時可以不計價格地拋出。
莊家操盤流程
在 股市大盤向上的過程中，個股輪炒是一種常見的現象，如果把握得當，投資者可以把一個牛市當成兩個牛市來做，獲利會非常豐厚。發現莊家大牛股其實並不難，一 般來講，被莊家看中的股票通常是投資者不太注意的股票，在低位橫盤已久，每日成交量呈現為豆粒狀，如同進入冬眠一樣。但恰恰是這類股票，一旦醒來，有如火 山爆發一樣，爆發出大幅飆升行情。任何一個莊家的操作思路不外乎經歷以下幾個階段：
1.目標價位以下低吸籌碼階段
只要投資者 掌握有關莊股的活動規律，獲大利並不難。在這一階段，莊家往往極耐心地、靜悄悄地、不動聲色地收集低價位籌碼，這部分籌碼是莊家的倉底貨，是莊家未來產生 利潤的源泉，一般情況下莊家不會輕易拋出。這一階段的成交量每日量極少，且變化不大，均勻分佈。在吸籌階段末期，成交量有所放大，但並不很大，股價呈現為 不跌或即使下跌，也會很快被拉回，但上漲行情並不立刻到來。因此，此階段散戶投資者應觀望為好，不要輕易殺入以免資金呆置。
2.試盤吸貨與震倉打壓並舉階段
莊 家在低位吸足了籌碼之後，在大幅拉昇之前，不會輕舉妄動，莊家一般先要派出小股偵察部隊試盤一番，將股價小幅拉昇數日，看看市場跟風盤多不多，持股者心態 如何。隨後，便是持續數日的打壓，震出意志不穩的浮碼，為即將開始的大幅拉昇掃清障礙。否則，一旦這些浮碼在莊家大幅拉昇時中途拋貨砸盤，莊家就要付出更 多的拉昇成本，這是莊家絕對不能容忍的。因此，打壓震倉不可避免。在莊家打壓震倉末期，投資者的黃金建倉機會到來了。此時，成交量呈遞減狀況且比前幾日急 劇萎縮，表明持股者心態穩定，看好後市，普遍有惜售心理。因此，在打壓震倉末期，趁線為陰線時，在跌勢最兇猛時進貨，通常可買在下影線部分，從而抄得牛股 大底。
3.大幅拉昇階段
這一階段初期的典型特徵是成交量穩步放大，股價穩步攀升，線平均線系統處於完全多頭排列狀態，或即將 處於完全多頭排列狀態，陽線出現次數多於陰線出現次數。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日線平均線之上，線的平均線託著股價以流線型向上延伸。這一階 段中後期的典型特徵是，伴隨著一系列的洗盤之後，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡，成交量越放越大。若有量呈遞減狀態，那麼，這類股票要麼在高位 橫盤一個月左右慢慢出貨，要麼利用除權使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨。當個股的交易溫度熾熱，成交量大得驚人之時，大幅拉昇階段也就快結束了，因為 買盤的後續資金一旦用完，賣壓就會傾瀉而下。因此，此階段後期的交易策略是堅決不進貨，如果持籌在手，則應時刻伺機出貨。
4.洗盤階段
伴 隨著大幅拉昇階段，同步進行，每當股價上一個臺階之後，莊家一般都洗一洗盤，一則可以使前期持籌者下車，將籌碼換手，提高平均持倉成本，防止前期持籌者獲 利太多，中途拋貨砸盤，從而使莊家付出太多的拉昇成本。二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利，不至於出現莊家剛一拋貨，就把散戶投資者嚇 跑。此階段的交易策略應靈活掌握，如是短暫洗盤，投資者可持股不動，如發現莊家進行高位旗形整理洗盤，則洗盤過程一般要持續11～14個交易日左右，則最 好先逢高出貨，洗盤快結束時，再逢低進場不遲。
5.拋貨離場階段
此階段線圖上陰線出現次數增多，股價正在構築頭部，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態，成交量連日放大，顯示莊家已在派發離場。因此，此時果斷出倉，就成為投資者離場的最佳時機。此階段跟進者則冒了九死一生的風險，實為不智之舉。
莊家建倉手法透析
一般來說，具備下述特徵之一就可以初步判斷莊家建倉已進入尾聲：
（1）線走勢我行我素，不理會大盤走出獨立行情的股票。
有 的股票，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中。當大勢向下，有浮籌砸盤，莊家便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌 碼被人搶去；若大勢向上或企穩，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便會有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒 作計劃。股票的線形態表現為橫向盤整，或沿均線小幅震盪盤升。
（2）線走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震盪，成交量極度萎縮。
莊 家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒又到了谷底，但股價總是衝 不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震盪，委買、委賣之間價格差距也非常大。此外，成交量也極不規則，有時十幾分鍾才成交一筆，分時走勢圖 畫出橫線或豎線，顯示上檔拋壓極輕而下檔支撐有力，浮動籌碼極少。
遇利空打擊股價不跌反漲。
由於突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。於是盤面可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉昇到原來的水平。
主力試盤手法揭秘
主力吸貨完畢之後，並不是馬上進入拉昇狀態。雖然此時提升的心情十分急切，但還要最後一次對盤口進行全面的試驗，稱作“試盤”。
一 般主力持有的基本籌碼佔流通盤的45%～50%，剩餘的55%～50%在市場中。在較長的吸貨階段，主力並不能肯定在此期間沒有其他的主力介入，通常集中 的“非盤”如果在10%～15%以上，就會給主力造成不小的麻煩。在操作過程中這種情況十分常見。經常兩個主力幾乎在同時介入，持倉比例都差不多，吸貨階 段都十分吃力。常常到最後這隻股不錯，但就是不漲，上下震盪，成交量時大時小。這類股多半是幾個主力碰了頭，彼此相互制約。由於大主力之間進行“合作”幾 乎不可能，所以該股一直上下震盪，不能順利上攻，成了一塊“雞肋”，食之無味，棄之可惜，所以必須“試盤”。
試盤的方法一般是主力用幾筆大 買單，把股價推高，看看市場的反應。主力將大買單放在買二或買三上，推動股價上揚，此時看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較 差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。緊接著主力在拉昇到一定的價位時，忽然撤掉下面托盤的買單，股價突然地回落。而後，主力再在賣一上壓下一 個大賣單，這時股價輕易下挫，這說明無其他主力吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時主力大多先將買盤託至阻力價位之前，然後忽然撤掉托盤買單，使 股價下挫。如此往復，高點不斷降低，該股的持有者會以為反彈即將結束。突然主力打出一個新高之後，又急轉直下，此時比前期高點高，眼看很快要跌回原地，非 盤再不敢不減倉了，於是集中的拋單被拆散了。
試盤的種種情況探明瞭市場中的持倉情況，跟股性死活沒有關係，在大盤弱勢中逞強、強勢中壓盤就能很快地達到目的。
莊家基本對敲方式
莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。莊家對敲的方式主要有以下幾種：
（1） 建倉：通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線持續上揚， 這說明有莊家在拉高建倉。然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間線圖的主要特徵是：股票價格基 本是處於低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的“每筆成交”會維持 在相對較高的水平（因為在低位進行對敲散戶尚未大舉跟進）。另外，在低位時莊家更多的運用“夾板”的手法，既上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不 斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。
（2）拉昇：利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大 的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假象，提升股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力（散戶跟他搶著出貨）。這個時期散戶投資者往往有 買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上，股價上漲很 輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時的“每筆成交”會有所減少（因為對敲拉抬股價，不可能像吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風者眾多， 所以雖出現“價量齊升”，但“每筆成交”會有所減少）。
震倉洗盤：因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會採用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震盪時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控制股票價格造成的。
（4） 對敲拉高：當經過高位的對敲震倉之後，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時莊家開始出貨，從盤口看往往是盤面上出現的賣二、賣三上成交的較大手 筆，而我們並沒有看到賣二、賣三上有非常大的賣單，而成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了，或者減小了，這往往是莊家運用比較微妙 的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者佈下的陷阱，散戶吃進的往往是莊家事先掛好的賣單，而接莊家賣出的往往是跟風的散戶。
（5）反彈 對敲：莊家出貨之後，股票價格下跌，許多跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，莊家會找機會用較大的手筆連續對敲拉抬股價（這時莊家不會像以前那 樣賣力了），較大的買賣盤總是突然出現又突然消失，因為莊家此時對敲拉抬的目的只是適當地拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼也賣個好價錢。
莊家震倉運作手法
（1）控盤建倉式震倉。某主力非常看好一個品種，在已有相當籌碼的情況下，使用明顯的弱於大盤走勢的下降通道趨勢震倉，其特點是股價運行有規律且無量，微觀波動有逆盤特徵（否則達不到建倉的目的）。
（2）清洗浮籌式震倉。一些主力在正式上漲發動前，為了達到最後的建倉與清洗浮籌的目的而使用短線快速下跌走勢，其特點是有消息配合或者交易時間的最後一個小時的放量下挫。
逆反作空方式震倉。市場大主力在大盤沒有上漲空間或者市場背景明顯給出作空提示的背景下，主力在沒有明顯盈利點時會大舉作空，為後勢騰出贏利空間，其作空震倉的主要目的是打出恐慌盤（此時會強反彈）並把指數打到低位（無恐慌盤出現，大盤需要較長時間的橫盤處理或弱反彈）。
（4）操作經驗比較豐富的機構一般不輕易震倉，因為那樣會有交易成本的損失，短線莊股不宜震倉。但新機構比較喜好震倉，結果主力自己也平白無故地損失了大量的交易成本。
莊家出貨運作手法
把握莊家高位出貨節奏，分清良性震盪和惡性跳水的區別，從而儘可能迴避風險是極為必要的。下面就莊家出貨的幾種基本手法做一概述。
1.快速直線出貨法
其 特點是快速持續地將大筆籌碼拋出，使股價快速下跌。這一出貨方式常見於前期股價已有較大升幅的股票，由於莊家獲利頗豐，以這種方式出貨可迅速落袋為安，並 減少隨後可能發生的風險。缺點是由於出貨手法迅速簡單，出貨過程中股價下跌幅度較大，莊家獲利程度相對減少。此手法一般運用於大盤疲軟，市場對後市預測趨 淡等情況。牛市後期市場中，許多處於相對高位的股票莊家採用此種方法出貨，表明莊家急於了結心態較盛。這時莊家往往集中出貨，有時連拉數根陰線，並對股票 本身造成極惡劣的市場影響，人氣一時難於恢復，需要一段時間的修整，因此，投資者不宜過早介入搶反彈，而應冷靜觀察其底部調整情況，相機而動，否則極有可 能被套。
2.無量陰跌出貨法
事實上，在正常情況下，許多股票的莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽， 不易引發跟風出貨的現象，對股票後市的走勢也留有餘地。如聯華合纖1998年底的走勢，該股反彈至前期頭部位置後無心戀戰，形成第二個頭部，隨後股價緩緩 下落，形成標準的均線空頭排列，表明大資金已慢慢離場。這種出貨方式與震盪調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。
區分兩者最關鍵的問題在於，如股票的股價前期有過較大拉抬，且下跌時無明顯阻力時，一般可認定為出貨。反之，則可判斷為震盪。
3.邊拉邊出出貨法
此 種方法一般常見於強莊，同時，股票本身後續有較好的題材配合。如時裝股份，該股1998年底除權前已經過大幅上揚，除權後經過一段時間兇悍震倉後，再次快 速拉抬股價，股價升至13元附近時，莊家獲利已頗豐。由於該股後續仍有較好題材支撐，因此莊家選擇了一邊出貨一邊上拉股價的方法，即大筆資金出貨，小筆資 金拉抬。這樣既可以實現部分利潤，又可為以後繼續在更高的位置出貨創造條件。果然時裝股份後來不斷上揚，該股堪稱坐莊成功的典範。
散戶與莊家如何博弈
分析莊家
股市坐莊有兩個要點：第一，莊家要下場直接參與競局，也只有這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控制局面的發展，讓自己穩操勝券。
因此，莊家要把倉位分成兩部分，一部分用於建倉，這部分資金的作用是直接參與競局；另一部分用於控制股價。而股市中必須用一部分資金控盤，而且控盤這部分資金風險較大，一圈莊做下來，這部分資金獲利很低甚至可能會賠，莊家賺錢主要還是靠建倉資金。
控 盤是有成本的，所以，要做莊必須進行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，這個莊就不能再做下去了。一般來 說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。因為做莊控盤雖然沒有超越於市場之外的手段來無成本地控制局面，但股市存在一些規律可以為莊家所利用，可以保證 控盤成本比建倉獲利要低。
控盤的依據是股價的運行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經很大，對股價 的影響仍然很小。只要市場的這種性質繼續存在下去，莊家就可以利用這一點來獲利。股價之所以會有這種運動規律，是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能 力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎。隨著股民總體素質的提高，坐莊的難度會越來越大，但做莊仍然是必贏的，原因在於做莊掌握著主動權，市場大眾在 信息上永遠處於劣勢，所以在對行情的分析判斷上總是處於被動地位，這是導致其群體表現被動的客觀原因。這個因素永遠存在，所以，市場永遠會有這種被動性可 以被莊家利用。
識別莊家蠱惑人心的障眼法
莊家總要在低位時騙投資者出局，高位時騙你追高。隨股市的發展，莊家的騙術也不斷得到淋漓盡致的發揮。下面就是股市中莊家較常用的一些傳統的騙術：
（1）尾市拉高，真出假進。莊家在收市前15分鐘用大單放量拉高，做高收盤價，把線圖畫好，誘騙散戶以為莊家拉高，大膽跟進做短差，第二天低開低走的走勢必然讓人後悔不已。這種操盤手法證明莊家實力較弱，手上資金不充足。
（2） 高位盤整放巨量突破。這種突破十有八九是假突破，巨量一般以超過該股流通盤的10%為標準。為什麼會放巨量？巨量是從哪裡來的？股價在高位盤整突破上攻 時，很明顯巨量是急於離場的莊家和急於進場的跟風者共同成交的，莊家利用散戶熟識的放量上攻騙散戶介入。莊家高位出逃必須有人高位接貨，如果莊家看好後市 的話，他完全無必要放巨量，小幅放量就可以了，因此唯一的可能是莊家減磅出逃。所以在看盤時，一定要先看成交量。
盤口委託單騙術。在三個買賣盤口上，當三個委買單都是大筆的買單，而三個委賣單都是小筆的賣單，一般人都會以為莊家吸貨，反之則認為莊家出貨。如果一切都那麼清楚明白，莊家還能騙錢嗎？莊家出貨和吸貨的手法和我們的想法正好相反，投資者可仔細觀察。
（4） 除過權的前期牛股放巨量上攻。這種情況大都是莊家出逃。高位時，莊家難以明目張膽出逃，除了權，股票的絕對價格低，散戶的警惕性就降低了。莊家放量小幅拉 高，便會有大量跟風盤跟進，這時莊家就可悄然出逃了，莊家不拉高很多，進場的投資者沒什麼空間離場，未進場的覺得升幅不大可大膽跟進。莊家就是這樣在散戶 的幫助下，把股票變成了利潤。
散戶對碰莊家需要的常用技能
1.莊股九大特徵
散戶要與莊家博弈，首先要知道莊股的一些基本特徵，認清“做莊”行為的本質。以下是“莊股”所表現出的一些市場特徵。
（1） 股價暴漲暴跌。受莊家操縱的股票價格極易出現這種現象，因為在市場環境較為寬鬆的條件下，做莊的基本過程就是先拼命將股價推高，或者同上市公司聯繫，通過 送股等手段造成股價偏低的假象；在獲得足夠的空間後開始出貨，並且利用投資者搶反彈或者除權的機會連續不斷地拋出以達到其牟取暴利的目的，其結果就是股價 長期下跌不可避免。造成這種局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定關係，莊家客觀上不可能依靠現金分紅來獲取回報並降低風險，在二級市場賺取差 價就成為唯一的選擇。
（2）成交量忽大忽小。莊家無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會採取底部放量拉高建倉的方式，而莊股派 發時則會造成放量突破的假象藉以吸引跟風盤介入從而達到出貨目的。另外，莊家也經常採用對敲、對倒的方式轉移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都會導 致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經違反了市場的有關規律。同時由於莊股的籌碼主要集中在少數人手中，其日常成交量會呈現極度萎縮的狀況，從而在很大 程度上降低了股票的流動性。
交易行為表現異常。莊股走勢經常出現的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶爾出現較大的買單或拋單，人為做盤跡象非常明顯。還有盤中走勢時而出現強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現象在行情末期尤其明顯，說明莊家控盤程度已經非常高。
（4） 經營業績大起大落。大多數莊股的市場表現同公司的基本面有密切關係，在股價拉高過程中，公司業績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業績增長的反映，有較 強的迷惑性，如對應銀廣夏股價連續翻番的是業績的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業績是異常提高還是異常惡化都是不正常的現象，對股東的利益都會造成 損害。同時很多莊股在股價下跌到一定階段後，業績隨即出現大滑坡，這種上市公司的利潤數據就很值得懷疑。
（5）股東人數變化大。根據上市公 司的年報或中報中披露的股東數量，可以看出莊股的股價完成一個從低到高、再從高到低的過程，實際也是股東人數從多到少、再從少到多的過程。莊股在股東名單 上通常表現為有多個機構或個人股東，持有數量相近的社會公眾股。因為莊家要想達到控盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5%的情 況，就必須利用多個非關聯賬戶同時買進，這種做法也給市場的有效監管增添了難度。
（6）逆市而動。一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但莊股 往往在這方面表現得與眾不同。在建倉階段，逆市拉抬便於快速拿到籌碼；在震盤階段，利用先期蒐集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造成技術上破 位，引起市場恐慌，進一步增加持籌集中度；在拉昇階段，由於在外浮籌稀少，逆市上漲不費吹灰之力，其間利用對敲等違規虛抬股價手法，股價操縱易如反掌，而 且逆市異軍突起，反而容易引起市場關注，培植跟風操作群體，為將來順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢企穩回暖之機，抓住大眾不再謹慎的心理，借勢大 幅震盪出貨，待貨出到一定程度，就上演高臺跳水反覆打壓清倉的伎倆，直至股價從哪裡來再回到哪裡去。
（7）股價對消息反應異乎尋常。在公 正、公開、公平信息披露制度下，市場股價會有效反映消息面的情況，利好消息有利於股價上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯手，上市公 司事前有什麼樣的消息，莊家都瞭然於胸。甚至私下蓄意製造所謂的利空、利好消息，藉此達到莊家不可告人的目的。例如，莊家為了能夠儘快完成建倉，人為散佈 不利消息，進而運用含糊其辭的公告最終動搖投資者的持股信心。又如，待到股價漲幅驚人後，以前一直不予承認的利好傳聞卻最終兌現，但股價卻是見利好就出現 滯脹，最終落得個暴跌。
（8）追逐流行概念。市場上曾經一度形成一種概念炒作熱，有人認為概念的營造要比上市公司的業績改觀來得容易，而且具有更大的想象空間。當然，其中不乏確有受益的公司，但這些概念往往被莊家藉機“拿來”，渾水摸魚。
（9） 偏好小盤股。翻開歷史莊股，莊股橫行之時十有八九是小盤股。究其原因，恐怕不外乎以下幾點：一是小盤股流通市值小，對資金要求不高，做莊時間相對可短，風 險可控程度高；二是小盤股對大盤指數影響小，不易引起監管層的注意；三是大公司相對規範，小公司易配合支持；四是小公司才有機會發生突飛猛進的改觀。即使 虛假包裝起來，通過關聯交易等不法手段，略施小計，就能暗渡陳倉。
2.用換手率計算莊家成本
要跟莊，就必須摸清莊家的“底細”，最重要的莫過於摸清莊家的控盤程度即持倉量以及莊家的成本，這些可以通過線圖以及成交量來作分析和研判。經認真分析和研究後認為：用換手率來計算是一種最有效最直接的方法。
換 手率的計算公式為：換手率=成交量/流通盤×100%。我們要計算的是莊家開始建倉到開始拉昇時的這段時間的換手率，怎樣確認莊家開始建倉呢？周線圖的參 考價值最大，周線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。
在市 場中，大多數都是中線莊家，其控盤度大約在40%～60%之間，這種持倉量活躍程度較好。莊家的相對控盤超過60%的持倉量時，即達到絕對控盤，這種股， 大多是長線莊家所為。如果，在一隻股票中有20%的籌碼屬絕對的長線投資者，這批人等於為莊家鎖倉。當然控盤度是越高越好，因為個股的升幅與持倉量大體成 正比的關係。據傳市場上某隻股票的控盤程度只有達到90%，才會有十幾倍的漲幅。一般而言，股價在上漲時，莊家所佔的成交量比率大約是30%左右，而在股 價下跌時莊家所佔的比率大約是20%左右。但股價上漲時放量，下跌時縮量，初步假設放量/縮量=2/1，這樣可得出一個推論：前提假設為若上漲時換手 200%，則下跌時的換手則應是100%，這段時間總換手率為300%，則可得出莊家在這段時間內的持倉量=200%×30%- 100%×20%=40%。即莊家在換手率達到300%時，其持倉量才達到40%。即每換手100%時其持倉量為4000%×100%=13.3%。當然 這裡有一定的誤差，所以把從指標金叉的那一週開始，到所計算的那一週為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時間的換手率，然後再把這個 換手率×13.3%得出的數字即為莊家的控盤度。所以一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。
至 於成本，可採用在所計算的那段時間內的最低價加上最高價，然後除以2，即為莊家的成本區，雖然簡單，但相當實用，誤差不超過10%，把莊家的成本和持倉量 計算出來以後，莊家的第一目標為成本×（50%+1），即若莊家成本為10元，則其最低目標即第一目標為15元，這樣我們就可在操作上做到有的放矢。
3.用日換手率捕捉強莊股
在個股分化的現象越來越明顯的市場背景下，捕捉到有強莊控制的個股往往能夠提高操作的成功率，強莊控盤的個股時常會出現異動，這可能是機會，也可能是陷阱。下面分析幾種常見的情況：
①放巨量跳空低開。有些莊股開盤時會出現跳低5個以上百分點的情況，集合競價成交上百萬股。這一般說來表明了一種信號，即莊家還未出局，現在正準備往上拉昇，這時候的大幅跳空低開是一種震倉洗盤的行為。
②出人意料地大幅跳空高開。有些個股第一天並未漲停，第二天卻大幅跳空高開。這有兩種可能，一是莊家的試盤動作，看看上方有多少拋盤；二是莊家為了吸引人們的注意力，主要目的還是為了出貨方便，這時候股價很有可能高開低走。
③臨收盤時放量打壓，造成當日線為長陰線，但第二天即輕鬆漲回。這是典型的震倉洗盤行為，如果此時30日均線為明顯的上行趨勢，股價漲幅並不是很大，就可認定是莊家在打壓，目的是震倉，以收集更多的廉價籌碼。
④ 無理由地異常放量，給人以盤中換莊的印象。盤口表現為幾千手的巨量買賣盤同時出現，伴隨著數千手的大手筆成交，日換手率達20%以上，但股價卻明顯滯漲。 這一般都是莊家為了吸引散戶的買盤，刻意製造交易量放大的假象，這時要觀察30日均線是否上行、指標是否上揚，如果以上兩個條件沒一個具備，則堅決不參 與。
盤中呈現45度上揚或是斜率溫和的上漲走勢，日線為連續的小陽線，但盤中偶爾也會突然跳水，形成“釣魚竿”的走勢。這類股票欣賞一下是可以的，最好不要參與。
莊股出現異動時，投資者注意不要只看表面現象，要站在莊家的立場上想一想。兵法雲“虛則實之，實則虛之”，股市也是如此。如果看不懂莊家在做什麼，就不要去參與。
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